‘중국판 엔비디아’ 무어스레드 : GPU 국산화
오라클 회장 ‘칩 중립성’ : 비 엔비디아 칩 구매

위 두 가지를 종합해보면

‘대체불가로 여겨졌던 것의 대체재 등장’
(특히 이번엔 중국 & 중국외 양쪽에서)

이는 단기적으로 대체불가한 어떤 것이라도 장기적으로는 완전 대체는 아니더라도 proxy 대체재는 충분히 등장할 수 있단 것. 특히 그 가격이 생태계 경제성을 훼손할 정도로 오른다면.

당연한 결과이고 말들이라 할 수 있지만, 단순 긍정/부정 시그널로 보기보다는 타임라인을 길게 늘어놓고 보면 경쟁자들이 등장할 판떼기가 마련되는게 단기 부정, 장기 긍정 시그널이므로, AI 버블 붕괴가 오히려 미뤄질 수도 있다고 봐도 될 듯.

올해 초 AI 생태계에서 비슷한 일이 있었음

ChatGPT 독주체제에 갑자기 중국 Deepseek 가 등장하여 메기 효과를 일으켰고, 싸구려 GPU로 최대효율을 내는 딥시크 가 세상에 등장하여 오히려 경쟁 (대화형) AI들이 더 빨리 더 똑똑해지는 계기가 됐음

미국 포함 중국외 세계가 사용금지 조치 등 일치단결하여 몰아냈지만 MAU 1억명+ 유지중임

비싼 엔비디아를 몰래 썼을 것이라는 시장의 의심과 OpenAI 데이터 찍먹 의심은 있지만, 어쨌든 불법 여부를 떠나 더 효율적인 모델을 내놨다는 것은 의미 있음.

ChatGPT 유료구독자로서 보기에 ChatGPT 5.1이 나온 지금까지도 25년초에 나온 딥시크 R1 모델이 더 낫다는 생각이 듦

딥시크 쇼크 (SW) 이후 칩 중립성 등 경쟁자 등장 & ‘허용’ (HW) 로 경쟁 구도가 넓혀졌다는 것은 엔비디아 밸류 측면에서 쇼크가 될 수 있겠지만 AI 생태계에는 장기 긍정 효과라 생각

#doreamer생각

이 와중에 딥시크 차기 모델은 밀수된 엔비디아 칩으로 훈련중이라는 기사

https://m.ddaily.co.kr/page/view/2025121108135136244

AI는 버블인가? (하워드 막스 메모 번역)
https://m.blog.naver.com/mynameisdj/224104261855

제목 : '버블 예견' 하워드 막스 "AI 거품 붕괴로 부의 파괴 이뤄질 것" *연합인포*
'버블 예견' 하워드 막스 "AI 거품 붕괴로 부의 파괴 이뤄질 것" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = '닷컴 버블'을 예견한 하워드 막스 오크트리캐피털 회장은 인공지능(AI)의 거품 붕괴가 거대한 규모의 부의 파괴로 이어질 것으로 전망했다. 10일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 막스 회장은 "투자자들이 AI에 대해 과도한 낙관론을 보이고 있다는 것은 분명한데, 문제는그 낙관론이 비이성적인지 여부다"고 말했다. 막스 회장은 금융 거품을 두가지 유형으로 분류했는데, 하나는 혁신적인 기술로 인해 부풀어 오르는 변곡점 거품이고, 다른 하나는 사회발전에 기여하지 않는 이유로 형성되는 평균 회귀형 거품이라고 설명햇다. 막스 회장은 두 유형 모두가 결국 부의 파괴로 이어진다고 설명했다. 막스 회장은 "핵심은 발전을 이루는 과정에서 재산을 잃는 투자자 중 한명이 되지 않는 것이다고" 강조했다. 막스 회장은 AI가 일자리 수를 급격히 줄이고, 기업들이 대규모 해고를 단행할 수 있도록 만들 수 있다고 예측했다. 막스 회장은 초급 및 저숙련 노동자들이 가장 큰 위험에 처해 있다고 생각하며, 일자리 손실 규모가 수백만 명에 달할 것으로 예측했다. 막스 회장은 만약 정부가 대규모 실업 사태에 대응해 보편적 기본소득 지급을 시행한다면, 이는 납세자에게 부담을 줄 뿐만 아니라 미국이 더욱 심각한 부채의 늪에 빠지는 결과를 초래할 수 있다고 지적했다. 막스 회장은 AI로 인한 부의 불평등 심화가 미국 사회와 정치적 혼란을 가중시킬 수 있다고 분석했다. 그는 "소수의 고학력 억만장자들이 수백만 명의 일자리를 빼앗는 기술을 만들어냈다는 인식이 생길까 우려된다"며 "이는 현재보다 더 심각한 사회적, 정치적 분열을 초래하고 포퓰리즘적 선동 정치가 득세할 수 있는 환경을 조성할 것이다"고 전망했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

카나리아들 체크 필요

USD, JPY, BTC

카나리아들은 왜 울고 있는가

아무리 만기라도 에바

흠,,,

[단독] 할로자임, MSD 이어 알테오젠 ‘정조준’ … 美서 핵심 특허 무효화 공세
https://www.hkn24.com/news/articleView.html?idxno=347830

글로벌 피하주사(SC) 제형 변경 기술 시장을 둘러싼 특허 전쟁이 난타전 양상으로 치닫고 있다. 미국 머크(이하 MSD)가 SC 제형 변경 분야의 선두 주자인 할로자임 테라퓨틱스(Halozyme Therapeutics, 이하 할로자임)의 특허 장벽을 허물기 위해 전방위 공세를 펼치자, 할로자임이 MSD의 파트너사인 알테오젠의 핵심 제조 공정 특허에 대해 무효 심판을 청구하며 전선을 확대했다.

헬스코리아뉴스 취재 결과, 할로자임은 지난 10일(현지시간) 미국 특허상표청(USPTO) 산하 특허심판원(PTAB)에 알테오젠이 보유한 미국 특허 제12,221,638호(이하 ‘638 특허)에 대한 당사자계 무효심판(Inter Partes Review, IPR)을 청구했다.

이번 IPR 청구는 할로자임이 최근 독일 법원으로부터 키트루다SC의 판매 금지 가처분 결정을 받아낸 뒤 곧바로 취한 후속 조치다. 알테오젠의 기술적 토대를 직접 겨냥했다는 점에서 상당한 파장이 예상된다.

(위) 문샷의 KIMI K2 모델, 딥시크 추월

12월의 LLM 모델 성능 비교에서 문샷의 KIMI K2 씽킹 모델이 딥시크를 추월

Kimi K2 Thinking 모델은 강력한 에이전트 지능(Agentic Intelligence) 능력과 효율적인 아키텍처를 통해 주목

Perplexity의 'Pro' 구독 사용자들은 Kimi K2 Thinking을 포함하여 GPT-5, Claude, Gemini Pro 3 등 여러 모델 중에서 선택하여 사용 가능. 미국에서 처음 채택한 중국 모델

11개월만에 첫 금리인상 예정의 BOJ

-30년만에 가장 높은 수준으로 올릴 계획

-올해 마지막 금정위인 18-19일에 BOJ가 금리인상을 단행할 예정.

사진 출처: Nikkei

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/harveyspecterMike

쿠팡 대관

https://n.news.naver.com/article/079/0004095861

일본

현재는 미국 비트코인 현물 etf의 평단부근.

이번 상승장에서는 계속해서 저점이 되었습니다.

전통적인 과거 사이클에서는 시즌 종료일 경우 이보다 한참 내려갈 수 있지만

어떤 사람들이 주장하듯이 이제는 정말로 etf위주로 시장이 바뀐 것이라면
Etf 평단 아래로 큰 가격 하락 또는
Etf 평단 아래서 너무 긴 기간 조정은 어렵겠죠.

1년 뒤에 돌아봤을 때 위 현상이 나타나는지 여부를 보고
시장이 etf 위주로 바뀌었는지, 아니면 여전히 og 고래들에 의해 좌우되는지 판단할 수 있을 것이라 생각합니다.

1딸라

외환당국(기재부&한은) - 국민연금 외환스와프 연장 영향

https://www.mt.co.kr/amp/economy/2025/12/15/2025121518205033979

호미로 막을 걸 가래로 못 막을 가능성에 대비 필요

미국 전력주가 매력적이지 않은 이유 - 유스쇼일게커

AI 때문에 전력 수요 증가는 맞지만, 특정 회사가 시장 지배하기 어렵고 수익 구조도 세금 기반이기 때문

https://m.fmkorea.com/9278333504