(위) JP모건 "볼마겟돈 2.0이 온다" : 옵션 리스크 지적

JP모건 파생 전략가가 2018년도 초의 Flash Crash 비슷한 리스크 가능성이 엿보인다며 경고를 했습니다. 아래는 관련 기사 요약본입니다.

(위 차트는 만기가 0~1일 남은 옵션거래가 폭증하고 있다는 내용의 차트입니다. 여전히 개인 투기적 거래가 option market에 많이 남아있어 경계가 필요하다는 내용이네요)

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- 전일 미국증시 장막판 급락의 원인은 "초단기 옵션 거래" 때문으로 추정

- 미국 개인 투자자들이 2022년 이후 투기성 옵션 거래를 큰 폭으로 늘렸는데, 어느 정도냐면 전체 옵션 거래량의 40~50%가 만기가 하루도 안남은 0DTE(Zero Days to expiry) 옵션 초단타 거래. 총 거래량은 1조 달러에 육박

- “역사가 늘 반복되는 것은 아니지만, 비슷한 형태로 나타나는 경우는 많았다(While history doesn’t repeat, it often rhymes)”

- 2018년의 경우 변동성 매도(short-VIX) ETF 청산으로 2주만에 S&P500 10% 하락 야기

- Kolanovic에 의하면 2022년 중반 이후 0DTE 옵션이 폭발적으로 증가했고, 이것이 기초자산의 가격에까지 영향을 미칠 정도로 증가

- 전일 S&P500 장막판 변동성 확대도 PPI 발표 후 옵션시장 혼란이 커지면서 몸통이 꼬리를 흔든 격으로 보임. 특히 요새같은 거래량이 낮은 시장에서는 영향력이 더 커짐

- 옵션 딜러 입장(발행자)에서는 market-neutral 포지션을 구축해야 하다보니 문제가 생김. 0DTE 옵션은 외가격인 경우가 많아 In the money가 되는 경우가 거의 없는데, 만약 어떠한 이유에서든 이런 가격이 In the money 안으로 들어오면 포지션을 스퀘어로 만들기 위해 장중 갑작스레 대대적으로 주식을 매수/매도할 수 밖에 없음 (옵션이 행사가 될 수 있게 되었기 때문)

https://www.reuters.com/article/usa-stocks-volatility-options/rise-of-near-term-options-trading-carries-risk-of-volmageddon-2-0-jpms-kolanovic-idUSKBN2UP235

고성장주의 연초 불반등이 현물 매수가 견인한 것이 아닌 초단기 옵션거래의 결과물이라 폭락으로 이어질 위험이 있다는 시각. YTD 100% 가까이 상승한 고성장주의 대표주자 테슬라가 해당될텐데, 미래는 모르죠. 리스크 자체는 크다는 생각이지만, 시장의 움직임은 또 어떨지 알 수 없음..

밤토끼 사례 보면 못 잡진 않을 것 같은데 시간이 문제. 누누티비의 ui나 ux는 OTT들이 반면교사로 삼아야 할 수준이긴 함

서비스 수준이 어떤지 구경만 해봤는데 사용자 측면에서 개선 포인트가 많이 보임 (다른 OTT들의 아주 불편한 시스템의 가려운 부분을 잘 긁어놨음)

단 기타 웹소설 웹툰 불법 사이트들이 아직도 판 치는 것 보면 못 잡을 가능성도 있어보이긴 함.

그나저나 MAU 1,000만은 한국 시장에서 카카오톡 포함 몇몇 서비스 빼곤 나오기 어려워 보이는 수준..

#누누티비 누누tv 누누티비 #누누tv

https://m.etnews.com/20230216000222

『수송인원 감소에 따른 손실을 만회하기 위해 운송업체들은 감차를 단행했고, 터미널 사업자들은 시설 관리 비용을 줄여야 했다. 이 같은 조치들이 다시 승객들의 불편으로 이어지면서 지역 교통을 더욱 열악하게 만들고 있다.』

→ 인구가 줄어드니 버스 터미널이 사라지고, 터미널이 사라지니 인구는 더욱 더 빠르게 줄어들고...😥

https://v.daum.net/v/20230218100011334

대영채비의 도전과 노력은 충분히 의미 있지만 한 발 더 나아가 충전소를 실내화할 수 있다면 300kw급 충전기가 30kw로 충전되는 일은 피할 수 있을 듯. 특히 한국 같은 기후에서는.

https://blog.naver.com/kpgg00/222981494541

코넥스 시총 600억원 수준의 IT기업인 틸론이 코스닥 상장 공모가 밴드를 높게 잡아 최근 열흘간 46.5% 상승. 주 사업 분야는 vdi 등 가상화.
(2/7 종가 11,500 -> 2/17 종가 16,850)

급등 이유는 현재 주가 대비 약 3배로 설정된 공모 희망가 밴드로 보이는데 기업 규모가 작다보니 이런 게 가능한가 싶기도 하고.. 코넥스 시장 자체에는 나쁘진 않은 영향일텐데, 밴드 대비 공모가와 시초가가 궁금.

#틸론 #코넥스

http://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202302101135379800102886

전국 주택 미분양

지방이 수도권보다 약 5배가량 많음.

아날로그 기술

https://www.youtube.com/watch?v=rYHBCZdMlqw

자율주행 센서 퓨전 (라이다, 레이다, 카메라 장단점) https://m.blog.naver.com/lagrange0115/223021143937

20230220 기록용

Kospi
YTD +9.72%, 2월 +1.14%
Kosdaq
YTD +15.73%, 2월 +6.13%

USD/KRW
YTD +2.78%, 2월 +4.88%

Nasdaq
YTD +12.62%, 2월 +1.75%
S&P500
YTD +6.24%, 2월 +0.06%
DJI
YTD +2.05%, 2월 -0.76%

BTC/KRW
YTD +49.16%, 2월 +8.19%

동의. 개미가 별다른 플랜 없이 행동주의 펀드만 따라가다간 피 볼 수도

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2023/02/20/RN6RAQOMXZCKBH6ASLOLRPYRC4/

아난티가 국내 럭셔리 리조트 일타가 되어 회원권이냐 주식이냐 양수겸장이었는데.. 이번이 기회일지 위기일지는 까봐야 알 듯.

강남에 위치한 아난티 호텔도 까보면 뭐가 나올 가능성이 없진 않겠습니다.

아난티 정말 좋은데 죄가 있다면 응당한 대가 치르고 회사 자체는 잘 돌아가길

https://v.daum.net/v/20230220121609609

도미노는 오늘 할인 반짝 하네요 (요기요 연계)