Forwarded from SNEW스뉴
지난 10여년 간 만난 사람 중 가장 똑똑하지만, 가장 극도로 미디어를 꺼리는 billionaire investor와의 대화. Warren Buffet처럼 시골애 살면서, 800개 이상의 회사의 엔젤 투자를 하고, 미국 주요 VC의 모든 펀드에 LP로 들어가 있는 엔젤 투자자와 이야기를 하면서 인상적이었게 들었던 부분:
- 현재 가장 핫한 AI 창업자인 Sam Altman의 자산의 밑천은 ai가 아니라 web3이다. Filecoin에 초기 투자해, $1b 가까이 벌었고, worldcoin에 $50m 투자해, 현재 $40b 네트워크가치의 15%정도를 들고 있다고. $50m -> $6b. 공동 창업자라고 하지만, ideation 이후 시간 투자를 크게 하지 않으니, 투자자에 가까움. 이미 전설적인 수익률이지만, 한 때 worldcoin이$100b인 것을 감안하면, 계속 더 올라갈 수도. 이 엄청난 liquidity로 더 공격적인 개인 투자를 이어갈 것이고, openai의 지분을 들고 있지 않아도, 쿨할 수 있다고… 아마 이 liquidity에 기반해서 더 많은 sam altman 공동 창업회사들이 찍어내지지 않을까..?
- 미국에서 AUM 1위 벤처 캐피털인 a16z의 지난 5 - 8년 간 80% 이상의 return이 web3, 특히 Chris Dixon이라는 한 파트너에게 나왔다. 2년 전 결성된 $4.5b 펀드도 이미 다 리턴했다고. 본인도 Web2와 모바일이 자신 투자의 포트폴리오의 90%이지만, web3가 리턴의 90프로라고. 물론 본인도 Stripe과 SpaceX등에 Seed와 Series B에 투자할 정도로 web2도 잘하고 있음.
- 존버를 하는 것은 굉장히 중요. 자신도 2013년에 산 BTC와 2016년 ETH를 팔고 싶은 수많은 유혹이 있었음. Nvidia로 돈 벌었다는 주요 인사는 눈 씼고 봐도 Stanley Drukenmiller밖에 안 보임. 손정의 회장도 2019년 1월에 NVIDIA의 $3.3B을 팔지 않았다면, 많은 것이 달라졌을 것임. Peter Thiel을
전설적인 투자자라고 하는데, 메타를 하나도 안 팔았으면 현재 자산가치의 4배.
- AI Foundational Model는 commodity화될 것이고, 서로 별 차이 없고, low margin인 airline industry화 될 것이라고… airline이라는 인프라가 깔릴 때 airline에 투자하는 것이 아니라, airline으로 득보는 곳에 투자해야한다… 이런 이유에서 foundational model company는 entry price도 너무 비싸고, bearish… openai도 위험해 보인다…
- AI의 value capture layer가 무엇인지 정말 불분명하다. Foundational model도 아니고, application layer도 아닌 것 같고. AI투자가 entry price는 너무 높고, value capture mechanism이 너무 불분명해서, contrarian하기 좋아하는 Peter Thiel의 Founders Fund와 Fred Wilson의 Union Square Ventures는 web3에 double down. 이 두 firm의 최근 투자 announcement는 Farcaster, Paragraph.xyz, Avail등 web3 투자밖에 없음.
- Peter Thiel과 Fred Wilson 둘 다 샌프란에 살지 않음. 때로는 군중심리에 몰리지 않으려면 한발짝 떨어지는 것이 중요함. 샌프란에 가면 LLM 집단 최면에 걸려있음. Warren Buffet이 월스트리트에 간
것이 아니라, Omaha에 있는 것과 같은 이치.
- 물론 Nat Friedman처럼 모두가 AI를 외치기 전에 AI에 들어간 사람들은 무척 잘하고 있고, 경이적인 수익률을 기록할 것임. 하지만 작년 여름부터 들어간 사람들은 잘 모르겠음.
- AI가 artificial abundance라면, crypto/web3는 aritificial scarcity. 이 두 기술이 서로를 필요하지 않나. Web3가 AI의 monetization layer가 될 수 있지 않을까. 아이러니하게도 web3의 존재 의미를 AI가 찾아줄 수도.
https://www.facebook.com/share/Yef27yvXRmAjHXfm/?mibextid=WaXdOe
- 현재 가장 핫한 AI 창업자인 Sam Altman의 자산의 밑천은 ai가 아니라 web3이다. Filecoin에 초기 투자해, $1b 가까이 벌었고, worldcoin에 $50m 투자해, 현재 $40b 네트워크가치의 15%정도를 들고 있다고. $50m -> $6b. 공동 창업자라고 하지만, ideation 이후 시간 투자를 크게 하지 않으니, 투자자에 가까움. 이미 전설적인 수익률이지만, 한 때 worldcoin이$100b인 것을 감안하면, 계속 더 올라갈 수도. 이 엄청난 liquidity로 더 공격적인 개인 투자를 이어갈 것이고, openai의 지분을 들고 있지 않아도, 쿨할 수 있다고… 아마 이 liquidity에 기반해서 더 많은 sam altman 공동 창업회사들이 찍어내지지 않을까..?
- 미국에서 AUM 1위 벤처 캐피털인 a16z의 지난 5 - 8년 간 80% 이상의 return이 web3, 특히 Chris Dixon이라는 한 파트너에게 나왔다. 2년 전 결성된 $4.5b 펀드도 이미 다 리턴했다고. 본인도 Web2와 모바일이 자신 투자의 포트폴리오의 90%이지만, web3가 리턴의 90프로라고. 물론 본인도 Stripe과 SpaceX등에 Seed와 Series B에 투자할 정도로 web2도 잘하고 있음.
- 존버를 하는 것은 굉장히 중요. 자신도 2013년에 산 BTC와 2016년 ETH를 팔고 싶은 수많은 유혹이 있었음. Nvidia로 돈 벌었다는 주요 인사는 눈 씼고 봐도 Stanley Drukenmiller밖에 안 보임. 손정의 회장도 2019년 1월에 NVIDIA의 $3.3B을 팔지 않았다면, 많은 것이 달라졌을 것임. Peter Thiel을
전설적인 투자자라고 하는데, 메타를 하나도 안 팔았으면 현재 자산가치의 4배.
- AI Foundational Model는 commodity화될 것이고, 서로 별 차이 없고, low margin인 airline industry화 될 것이라고… airline이라는 인프라가 깔릴 때 airline에 투자하는 것이 아니라, airline으로 득보는 곳에 투자해야한다… 이런 이유에서 foundational model company는 entry price도 너무 비싸고, bearish… openai도 위험해 보인다…
- AI의 value capture layer가 무엇인지 정말 불분명하다. Foundational model도 아니고, application layer도 아닌 것 같고. AI투자가 entry price는 너무 높고, value capture mechanism이 너무 불분명해서, contrarian하기 좋아하는 Peter Thiel의 Founders Fund와 Fred Wilson의 Union Square Ventures는 web3에 double down. 이 두 firm의 최근 투자 announcement는 Farcaster, Paragraph.xyz, Avail등 web3 투자밖에 없음.
- Peter Thiel과 Fred Wilson 둘 다 샌프란에 살지 않음. 때로는 군중심리에 몰리지 않으려면 한발짝 떨어지는 것이 중요함. 샌프란에 가면 LLM 집단 최면에 걸려있음. Warren Buffet이 월스트리트에 간
것이 아니라, Omaha에 있는 것과 같은 이치.
- 물론 Nat Friedman처럼 모두가 AI를 외치기 전에 AI에 들어간 사람들은 무척 잘하고 있고, 경이적인 수익률을 기록할 것임. 하지만 작년 여름부터 들어간 사람들은 잘 모르겠음.
- AI가 artificial abundance라면, crypto/web3는 aritificial scarcity. 이 두 기술이 서로를 필요하지 않나. Web3가 AI의 monetization layer가 될 수 있지 않을까. 아이러니하게도 web3의 존재 의미를 AI가 찾아줄 수도.
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doreamer의 투자 충전소⛽
2024930029_청량리역_한양수자인_그라시엘_계약취소주택_ᄋ.pdf
청량리역 한양수자인 그라시엘 줍줍
4.5만 대 1
4.5만 대 1
Forwarded from 최선생네 반지하
우리 젊은이들은 빛나는 산업화와 성장의 시대를 살았으면서도 노후에 돈이 없어서 미래세대의 등에 빨대를 꽂기로 한 세대보다 더 밝은 미래를 맞이할 것입니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003301437
https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003301437
Naver
티는 안 나도 끌어모으면 태산…소박하게, 노후를 쌓는 청년들[2024티끌투자보고서]
소수점 거래·자동 주문 등으로 하루 1만원 이하 ‘소소한 투자’ ‘리딩방’ 없이 주체적 판단 중시 저위험·저수익 안전 중시 경향 높은 집값에 금융 투자로 몰려 ‘대박’ 아닌 ‘안전한 노후’ 목표 비가 오나 바람이 부
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
애플의 AI Agent 비전
[삼성증권 IT/이종욱]
■ 애플의 WWDC가 발표했고, 발표중에 주가가 2%대로 떨어지는 것을 목격했습니다. 저희는 애플의 AI 도입 속도를 좀더 긴 호흡으로 기대감 낮춰서 대응하자고 전날 리포트를 통해 제안했는데, 제 생각보다 훨씬 가파른 속도로 시장이 실망을 반영하는 것 같습니다. 오늘 LG이노텍과 비에이치의 주가 급락은 WWDC에 대한 투자자들의 답변이겠지요.
■ 저는 애플의 AI가 상당히 잘 정제되어 발표했다고 생각합니다. 시장의 실망에는 몇 가지 오해가 있어 보입니다. 애플만의 신선한 인터페이스도 엿볼수 있었습니다. 이게 AI의 진실이라고 생각합니다. 신뢰감있게 점진적으로 소비자의 사용 편의를 중심을 두고 업데이트할 것이라 생각합니다.
■ Open AI가 애플에 데이터 빨대를 꽂았다는 일론머스크의 밈이 화제가 됩니다. 하지만 저는 반대로 생각하고 있습니다. Open AI가 애플 유저를 만날땐 시리의 허락을 받아야 합니다. 애플은 평소에 모바일 화면과 앱 사용 패턴, 그리고 사진과 노트의 저장을 바탕으로 Personal data를 인덱싱하여 저장한다고 하며, 여기에 강화된 보안과 프라이버시 정책을 적용한다고 했습니다. 3자 개발자에게 공유하지 않는다는 것을 의미합니다. Open AI와 애플의 관계는 향후 메타, 구글과 애플의 관계처럼 이별이 예고된 임시 파트너에 불과합니다.
■ 하드웨어에 부정적인 것은 맞습니다. 아이폰15Pro 이상, 그리고 M1반도체 적용한 아이패드와 맥북 이상에는 이번에 발표된 AI 서비스가 모두 순차적으로 적용됩니다. 이제 이 AI가 잘돌아가는 하드웨어와 아닌 하드웨어를 구분해야 하는데 저는 그 기점이 PC와 아이패드의 경우에는 M4반도체, 모바일의 경우에는 25년 혹은 26년 적용 AP부터라고 생각합니다. 올해는 해당 사항이 거의 없고 하드웨어 판매량은 전년 수준으로 생각됩니다.
자세한 것은 리포트 참조 부탁드립니다.
자료: https://bit.ly/3RoGZrz
(2024/06/11 공표자료)
[삼성증권 IT/이종욱]
■ 애플의 WWDC가 발표했고, 발표중에 주가가 2%대로 떨어지는 것을 목격했습니다. 저희는 애플의 AI 도입 속도를 좀더 긴 호흡으로 기대감 낮춰서 대응하자고 전날 리포트를 통해 제안했는데, 제 생각보다 훨씬 가파른 속도로 시장이 실망을 반영하는 것 같습니다. 오늘 LG이노텍과 비에이치의 주가 급락은 WWDC에 대한 투자자들의 답변이겠지요.
■ 저는 애플의 AI가 상당히 잘 정제되어 발표했다고 생각합니다. 시장의 실망에는 몇 가지 오해가 있어 보입니다. 애플만의 신선한 인터페이스도 엿볼수 있었습니다. 이게 AI의 진실이라고 생각합니다. 신뢰감있게 점진적으로 소비자의 사용 편의를 중심을 두고 업데이트할 것이라 생각합니다.
■ Open AI가 애플에 데이터 빨대를 꽂았다는 일론머스크의 밈이 화제가 됩니다. 하지만 저는 반대로 생각하고 있습니다. Open AI가 애플 유저를 만날땐 시리의 허락을 받아야 합니다. 애플은 평소에 모바일 화면과 앱 사용 패턴, 그리고 사진과 노트의 저장을 바탕으로 Personal data를 인덱싱하여 저장한다고 하며, 여기에 강화된 보안과 프라이버시 정책을 적용한다고 했습니다. 3자 개발자에게 공유하지 않는다는 것을 의미합니다. Open AI와 애플의 관계는 향후 메타, 구글과 애플의 관계처럼 이별이 예고된 임시 파트너에 불과합니다.
■ 하드웨어에 부정적인 것은 맞습니다. 아이폰15Pro 이상, 그리고 M1반도체 적용한 아이패드와 맥북 이상에는 이번에 발표된 AI 서비스가 모두 순차적으로 적용됩니다. 이제 이 AI가 잘돌아가는 하드웨어와 아닌 하드웨어를 구분해야 하는데 저는 그 기점이 PC와 아이패드의 경우에는 M4반도체, 모바일의 경우에는 25년 혹은 26년 적용 AP부터라고 생각합니다. 올해는 해당 사항이 거의 없고 하드웨어 판매량은 전년 수준으로 생각됩니다.
자세한 것은 리포트 참조 부탁드립니다.
자료: https://bit.ly/3RoGZrz
(2024/06/11 공표자료)
애플 AI 영향 중 하나로 통화녹음 가능해지는게 SK텔레콤 에이닷 에는 강한 타격으로 예상되는데 회사에서는 아니라고 주장하는 보도자료를 내놓은게 아닌가 함
주장대로 한국 특화 서비스로 자리잡을 수만 있다면야 좋겠지만.
https://v.daum.net/v/20240611152211604
주장대로 한국 특화 서비스로 자리잡을 수만 있다면야 좋겠지만.
https://v.daum.net/v/20240611152211604
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
일본은행 금융정책 결정회의 주요 5가지 쟁점 요약
1. 추가 금리 인상 여부:
* 시장 예상은 7월 이후
* 4월 회의에서는 추가 인상 보류
* 6월 회의에서는 대부분의 시장 참여자들이 금리 유지 예상
* 5월 설문조사: 7월 추가 인상 예상 38%, 10월 32%, 9월 15%, 6월 5%
* 6월 인상 보류 이유:
* 4월 실질 임금 25개월 연속 감소
* 개인 소비 여전히 약세
2. 국채 매입 감액 여부:
* 3월 회의에서 YCC 폐지, "그동안과 비슷한 수준" 국채 매입 유지
* 장기 금리 낮추기 위한 정책 정상화 필요
* 植田 총재: "향후 감액 적절" 의견
* 6월 회의 주요 쟁점: 감액 여부
* 6월 회의에서 월 6조엔 매입 예상 감액
* 5월 30일 신발 10년 국채 금리 1.1% 돌파 (13년 만의 고점)
* 일단 감액 결정하더라도 금리 급등 시 임시 매입 가능
3. 엔화 약세, 달러 강세에 대한 영향:
* 금융정책 결정 및 총재 발언에 따라 환율 변동 가능
* 일미 금리차 격차 축소 시 엔화 약세 둔화 가능
* 4월 회의 후 총재 발언: "엔화 약세による 기본적인 물가 상승률 영향 무시 가능"
* 4월 29일 1달러=160엔 돌파, 정부·일은행 9.7조엔 환율 개입
* 6월 7일 1달러=155엔대, 4월 대비 일단 안정
* 금융정책 변화 시 엔화 약세 재발 가능
4. 자동차 인증 부정 문제 영향:
* 개인 소비 약세에 더욱 부담
* 자동차 생산 인증 부정 행위 발각
* 국토교통성: 일부 차량 출하 중단
* 일단적인 영향으로 판단되나, 소비 심리를 악화시키고 물가 상승 기조 약화 가능
* 금융정책에도 영향 미칠 수 있음
5. 정치 상황 영향:
* 6월 23일까지 국회 해산·총선 보류 예상
* 9월 말 총재 임기 만료, 재선 시 총선 고려 가능
* 과거 선거 전 주요 정책 변화 사례 미미
* 6월 회의 영향은 현재 없지만, 총선 및 미국 대선 결과에 따라 금융정책 환경 변화 가능
결론
일본은행은 6월 13~14일 금융정책 결정회의를 열고 추가 금리 인상, 국채 매입 감액 등 정책 변화 여부를 논의합니다. 회의 결과와 총재 발언에 따라 엔화 환율, 금리 등에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 자동차 인증 부정 문제, 국내외 정치 상황 등도 금융정책 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB04DA90U4A600C2000000/
구글 제미나이 AI로 요약해봤습니다.
1. 추가 금리 인상 여부:
* 시장 예상은 7월 이후
* 4월 회의에서는 추가 인상 보류
* 6월 회의에서는 대부분의 시장 참여자들이 금리 유지 예상
* 5월 설문조사: 7월 추가 인상 예상 38%, 10월 32%, 9월 15%, 6월 5%
* 6월 인상 보류 이유:
* 4월 실질 임금 25개월 연속 감소
* 개인 소비 여전히 약세
2. 국채 매입 감액 여부:
* 3월 회의에서 YCC 폐지, "그동안과 비슷한 수준" 국채 매입 유지
* 장기 금리 낮추기 위한 정책 정상화 필요
* 植田 총재: "향후 감액 적절" 의견
* 6월 회의 주요 쟁점: 감액 여부
* 6월 회의에서 월 6조엔 매입 예상 감액
* 5월 30일 신발 10년 국채 금리 1.1% 돌파 (13년 만의 고점)
* 일단 감액 결정하더라도 금리 급등 시 임시 매입 가능
3. 엔화 약세, 달러 강세에 대한 영향:
* 금융정책 결정 및 총재 발언에 따라 환율 변동 가능
* 일미 금리차 격차 축소 시 엔화 약세 둔화 가능
* 4월 회의 후 총재 발언: "엔화 약세による 기본적인 물가 상승률 영향 무시 가능"
* 4월 29일 1달러=160엔 돌파, 정부·일은행 9.7조엔 환율 개입
* 6월 7일 1달러=155엔대, 4월 대비 일단 안정
* 금융정책 변화 시 엔화 약세 재발 가능
4. 자동차 인증 부정 문제 영향:
* 개인 소비 약세에 더욱 부담
* 자동차 생산 인증 부정 행위 발각
* 국토교통성: 일부 차량 출하 중단
* 일단적인 영향으로 판단되나, 소비 심리를 악화시키고 물가 상승 기조 약화 가능
* 금융정책에도 영향 미칠 수 있음
5. 정치 상황 영향:
* 6월 23일까지 국회 해산·총선 보류 예상
* 9월 말 총재 임기 만료, 재선 시 총선 고려 가능
* 과거 선거 전 주요 정책 변화 사례 미미
* 6월 회의 영향은 현재 없지만, 총선 및 미국 대선 결과에 따라 금융정책 환경 변화 가능
결론
일본은행은 6월 13~14일 금융정책 결정회의를 열고 추가 금리 인상, 국채 매입 감액 등 정책 변화 여부를 논의합니다. 회의 결과와 총재 발언에 따라 엔화 환율, 금리 등에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 자동차 인증 부정 문제, 국내외 정치 상황 등도 금융정책 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB04DA90U4A600C2000000/
구글 제미나이 AI로 요약해봤습니다.
日本経済新聞
日銀、6月金融政策決定会合で政策修正はあるか 円安・金利を両にらみ
日銀は13〜14日に金融政策決定会合を開く。短期金利の引き上げや国債買い入れの減額といった政策修正の是非について議論する。会合後に植田和男総裁が記者会見する。為替や金利にどのような影響が出るか。決定や発言の内容が注目される。6月会合の注目点について5つのポイントをまとめた。（1）追加利上げは？市場予測は7月以降がメイン日銀は3月会合でマイナス金利を含む異次元緩和策を終え、政策金利を0〜0.1
애플 주가 상승 이유 - 유수암바람
- 신규 기기 교체주기 단축 기대
- 자체 인공지능 칩 개발 기대
- AI 데이터 보안성 확보
https://m.blog.naver.com/kmsmir04/223476763597
- 신규 기기 교체주기 단축 기대
- 자체 인공지능 칩 개발 기대
- AI 데이터 보안성 확보
https://m.blog.naver.com/kmsmir04/223476763597
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Apple, 7% 급등
WWDC를 본 사람들이라면 이번 Apple이 가지고 나온 AI는 우리가 이미 알고 있던 것과 크게 다르지 ...