테슬라 자동차 마진율 턴어라운드

3분기에 Tesla는 자동차 마진율 17.1%로 몇 년 만에 가장 큰 폭으로 증가 (월가 3분기 예상치 14.9%)

차량당 매출원가(COGS)가 ~$35,100로 역대 최저 수준

테슬라 2024년 3분기 실적 (시간외 +8%)

- 조정 EPS: $0.72 (예상: $0.60); 전년 대비 9% 증가
- 매출: $251.8억 (예상: $255억); 전년 대비 8% 증가
- 자동차 부문 매출: $200.2억 (예상: $204억); 전년 대비 2% 증가
- 에너지 생성 및 저장 부문 매출: $23.8억; 전년 대비 52% 증가
- 서비스 및 기타 부문 매출: $27.9억; 전년 대비 29% 증가
- 총 마진: 19.8% (예상: 16.7%)

운영 지표:
- 영업 이익: $27.2억 (예상: $22억); 전년 대비 54% 증가
- 잉여 현금 흐름: $27.4억 (예상: $16.1억); 예상을 70.2% 상회
- 자본 지출: $35.1억 (예상: $25.6억); 전년 대비 43% 증가
- 조정 EBITDA: $46.7억; 전년 대비 24% 증가
- 영업 마진: 10.8%; 전년 대비 323bps 증가

가이던스 및 전망:
- Tesla는 2024년 연간 차량 인도량의 약간의 성장을 기대
- 에너지 배치량은 2024년에 두 배 이상 증가할 것으로 예상
- 제품 라인업 확장, AI 개발, 제조 비용 절감에 집중

자동차 부문 성과:
- 모델 3/Y 생산량: 443,668대; 전년 대비 6% 증가
- 기타 모델 생산량: 26,128대; 전년 대비 91% 증가
- 총 인도량: 462,890대; 전년 대비 6% 증가
- 차량당 비용: 약 $35,100 (역대 최저 차량당 제조원가)
- 규제 크레딧 매출: $7.39억; 역대 두 번째로 높은 분기

전략적 업데이트:
- 2025년 상반기까지 더 저렴한 차량 출시 준비 순조롭게 진행 중
- 사이버트럭이 3분기 미국에서 세 번째로 많이 팔린 전기차가 됨
- 모델 3/Y의 새로운 트림 및 도장 옵션을 통해 차량 라인업 확장

에너지 부문 하이라이트:
- 에너지 총 마진: 30.5%; 전 분기 대비 596bps 증가
- 파워월 설치: 2분기 연속 기록적인 설치 달성
- 메가팩 생산량: Lathrop 공장에서 주당 200대 생산
- 상하이 메가팩 공장은 2025년 1분기에 출하 시작 예정

코멘트:
- "우리는 전기차의 가격을 낮추고 생산을 늘리며, 경제적 어려움 속에서도 수익성을 유지하는 데 전념하고 있습니다."

"차량당 매출원가(COGS)가 ~$35,100로 역대 최저 수준으로 떨어졌다"

AI 교육 컴퓨팅을 75% 이상 늘렸습니다.

현재 기록적인 336억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. 3분기 잉여현금흐름은 $2.7B로 예상보다 높았다

더 저렴한 모델을 포함한 신차에 대한 계획은 2025년 상반기 생산 시작을 목표로 순조롭게 진행되고 있습니다. 이 차량은 현재 플랫폼의 측면뿐만 아니라 차세대 플랫폼의 측면을 활용하며 현재 차량 라인업과 동일한 제조 라인에서 생산할 수 있습니다.

이 접근 방식을 통해 이전에 예상했던 것보다 비용 절감 효과는 적지만 불확실한 시기에 보다 자본 지출 효율적인 방식으로 차량 볼륨을 신중하게 늘릴 수 있습니다. 이를 통해 현재 예상되는 최대 300만 대에 가까운 생산 능력을 완전히 활용하여 새로운 차량에 투자하기 전에 2023년 생산 대비 50% 이상 성장할 수 있습니다

Cybertruck은 공식적으로 처음으로 플러스 총 마진을 달성

텍사스 기가팩토리에 29,000 H100 클러스터를 배치하고 예정보다 앞서 훈련하고 있으며, 10월 말까지 50,000 H100 용량을 확보할 것으로 예상

에너지 사업은 3분기에 30.5%의 기록적인 매출총마진을 달성했으며, 이는 메가팩 물량 감소에도 불구하고 596bps 증가한 수치입니다. 또한 Powerwall은 3분기에 2분기 연속 기록적인 배포를 달성했습니다.

"램프 오브 파워월 3(Ramp of Powerwall 3)와 래스롭 메가팩토리(Lathrop Megafactory)는 성공적으로 진행되어 래스롭은 일주일 만에 200메가팩 생산(연간 가동률 40GWh)을 입증했습니다. 3분기 현재 100,000개 이상의 Powerwall이 가상 발전소 프로그램에 등록되어 소유자에게 추가적인 재정적 가치를 제공하는 동시에 스트레스 기간 동안 그리드에 필요한 지원을 제공했습니다. 상하이 메가팩토리는 2025년 1분기에 메가팩 출하를 시작할 예정이다"

서비스 및 기타 사업은 3분기에 전년 동기 대비 90% 이상 성장하여 기록적인 총 이익을 달성했습니다. 매출 총이익의 순차적 성장은 주로 슈퍼차징을 통한 매출 총이익 증가, 서비스 센터 마진 개선, 부품 판매 및 상품의 매출 총이익 증가에 의해 주도되었습니다. 우리의 수퍼차저 네트워크는 3분기에도 계속 확장되어 분기에 2,800개 이상의 새로운 가판대를 선보였으며, 이는 전년 동기 대비 22% 성장한 수치입니다

Tesla는 4분기에 사상 최고치인 515,000대 이상의 차량을 인도할 것으로 예상

지속적인 거시경제 상황에도 불구하고 2024년에는 차량 인도가 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 에너지 저장 장치 배치는 2024년에 전년 대비 두 배 이상 증가할 것으로 예상됩니다

삼성전자우 월봉

삼성전자 월봉

『재계에서도 메리츠증권을 바라보는 곱지 않은 시선이 늘고 있다.』

『산업 혁신을 자극하는 ‘메기’라는 평가를 받는 반면, 편법으로 영업 현장에 부작용을 초래해 ‘미꾸라지’ 노릇을 한단 비판도 따른다.』

→ 재계, 업계에서 욕을 아무리 먹더라도 결국 자본주의에서는 주주에게 많이 돌려주는 회사가 좋은 회사입니다.

좋은 기사이니 일독을 권합니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/024/0000092439

조용하다 싶더니.. 미국 기준금리/국채금리 눈치보며 결국 갈 길 가나

https://m.mk.co.kr/news/world/11149214

미즈호, BOJ 금리는 25년 상반기까지 0.75% 인상할 예정

-미즈호도 그렇고 대부분 회사들이 12월에 25bp 인상 내년 상반기에 25bp 인상으로 0.75%는 컨센서스
-BOJ의 Terminal rate은 1.00%이 될듯

사진 출처: みずほ(Mizuho)

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/harveyspecterMike

『재계에서도 메리츠증권을 바라보는 곱지 않은 시선이 늘고 있다.』

『산업 혁신을 자극하는 ‘메기’라는 평가를 받는 반면, 편법으로 영업 현장에 부작용을 초래해 ‘미꾸라지’ 노릇을 한단 비판도 따른다.』

→ 재계, 업계에서 욕을 아무리 먹더라도 결국 자본주의에서는 주주에게 많이 돌려주는 회사가 좋은 회사입니다.

좋은 기사이니 일독을 권합니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/024/0000092439

문제는

일차적으로

비싼 우산 씌워주는 메리츠보다 그 우산 살 돈이 자기 돈인 줄 알고 제멋대로 주주 돈 써서 가격표 안 보고 비싼 우산 막 쓰는 기업들이 문제

돌아보면

정가에 우산 못 사는 기업에게 청산 가능한 확실한 담보 잡고 비싼 우산을 파는 메리츠도 잘하는 건 없다고 생각.. 옛날엔 명동이나 이런 곳에서 고금리로 사채하던 업태가 당당히 메이저랑 섞이는 느낌

메리츠 주주만 행복

10/27(일) 일본 중의원 선거

https://www.news1.kr/amp/world/international-economy/5575980

[미 SEC "마이크로소프트, BTC 투자 평가 제안... 12/10 주주총회 투표 예정"]
암호화폐 애널리스트 매크로스코프(MacroScope)가 X를 통해 "미국 증권거래위원회(SEC)가 24일(현지시간) 오후 서류를 제출, 마이크로소프트가 비트코인 투자에 대한 평가를 제안했다고 밝혔다. 이에 따라 12월 10일 주주총회에서 관련 투표가 진행될 예정이다. 해당 서류에는 이사회에 이 제안서에 반대표를 던질 것을 권고하는 내용이 포함돼 있다"고 전했다.
https://coinness.com/news/1109731

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미즈호 증권 최근 일본 금융시장 동향 분석

금융 시장: 중의원 선거가 주식과 채권에 하락 압력을 가하고, 미국 대선이 채권에 영향을 미치고 달러를 상승시킴

일본 중의원 선거와 미국 대통령 선거 전망에 따라 시장에서 거래가 이루어지고 있습니다.

일본 중의원 선거: 여당 연합의 과반수 상실 가능성이 주식과 채권을 하락시킴
일반 선거를 앞두고 일본 주식을 매수하는 것은 오랜 경험칙입니다. 니케이 평균은 지난 17번의 선거에서 중의원이 해산된 날부터 투표일까지 상승했습니다. 그러나 많은 경우에 자민당이 큰 의석을 잃지 않고 권력을 유지할 것이라는 암묵적인 가정이 있었습니다.
이번 선거에서는 정치 자금의 역할이 유권자들에게 주요 이슈로 작용하며 자민당에 강력한 역풍을 일으키고 있습니다. 캠페인 중반과 후반에 여러 언론사가 실시한 설문조사는 자민당-공명당 연합이 과반수를 유지할 수 있을지에 대한 의문을 제기했습니다. 10월 24일 마이니치의 중간 추정치는 자민당이 198석, 공명당이 26석을 차지해 총 224석으로, 과반수인 233석에 미치지 못할 것으로 보입니다. 연합이 독립 후보자들에게 지지를 제공한 후에도 그 기준에 도달하지 못하면, 두 가지 옵션이 있습니다: 연합 구조를 확장하거나 다른 정당과 비공식적인 부분적 동맹을 추구하는 것입니다 (10월 23일자 매크로 정보 국내 정치: 여당 연합이 과반수를 잃으면 이시바 축출 추진이 강화될 수 있는가? 하야시 관방장관에 초점).
주식 시장은 정치적 불확실성과 정책 혼란에 부정적으로 반응하는 경향이 있습니다. 위에서 언급한 경험칙에 따라 행동했던 일부 거래자들도 이러한 포지션을 청산했을 수 있습니다. 그 결과, 일본 주식은 약세를 보이고 있습니다.
JGB(일본 국채) 시장은 (1) 내년 7월 참의원 선거를 앞두고 재정 정책이 완화될 가능성이 높고 (2) 다가오는 중의원 선거에서 여당 연합과 야당 모두의 공약이 정부 지출 증가를 가리키는 것처럼 보임에 따라 재정 적자와 채무 발행 증가에 대한 우려가 있는 것으로 보입니다. 재정 위험 프리미엄을 가장 먼저 반영하는 경우가 많은 초장기 JGB 수익률 상승이 특히 두드러졌습니다. 10월 23일에는 40년 만기 JGB 수익률이 일시적으로 2.535%까지 올라 2008년 8월 이후 최고치를 기록했습니다.
이론적으로는 주식 시장에서 "위험 회피" 움직임이나 10년 만기 JGB 수익률 상승은 엔화 강세로 이어져야 합니다. 그러나 실제로는 이 경향이 소위 트럼프 거래로 인한 달러 수요와 대규모 연준 금리 인하에 대한 추측 감소로 인해 압도되면서 미국 달러가 일본 통화 대비 급격히 상승했습니다.

미국 글로벌 전쟁 역량/전략 분석 : 국가방위전략위원회(CNDS) 24.07 보고서 해설

https://n.news.naver.com/article/053/0000046365

버핏이 2012년에 쓴 유명한 주주 서한이 있습니다. ‘A=전 세계 모든 금(당시 17만 미터톤)’, ‘B=미국의 모든 농경지와 16개의 엑손모빌’이라는 두 개의 자산 중 하나를 고를 수 있다면? 투자자라면 당연히 훨씬 생산적인 B를 선택해야 한다고 그는 주장합니다. 금은 더 커지지도, 배당금을 주지도 않는 “아무것도 생산하지 못할” 자산이니까요.

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앞에서 워런 버핏이 얘기했던 그 금덩이와 엑손모빌 주식 사례를 다시 볼까요. 만약 2012년 2월 당시 금에 투자했다면 12년간 70%가 넘는 수익률을 올렸을 텐데요. 엑손모빌 주식은? 언뜻 보면 12년 동안 주가 40%밖에 오르지 않아 수익률이 별로인 것 같지만, 그동안 받은 배당금을 모두 주식에 재투자했다면 총투자수익률은 130%에 달합니다. 이게 바로 갖고만 있어도 돈을 버는 수동적 소득의 힘이죠


https://n.news.naver.com/article/020/0003594518

#금 #배당금 #워런버핏

[외국에선 핫하지만, 한국인은 아직 잘 모르는 AI사이트 10가지]

1. Perplexity – 질문하면 즉각 답변하는 AI 검색엔진.

2. Gamma – 텍스트만 입력하면 AI가 대신 ppt 만들어줘.

3. Guru: 지식 관리와 AI 검색 최적화

4. Otter ai: 메모 자동화. 똑똑한 기록러가 되고싶다면 이 툴!

5. copy. ai – 카피라이팅 자동화, 마케터라면 필수!

6. Jasper – 이 툴도 마케팅용 텍스트 생성에 최적화.

7. HeyGen – 텍스트 입력하면 자동으로 영상 생성.

8. Tidio: 고객 서비스 향상, CS 챗봇의 최고봉

9. Synthesis. io – 가상 인간 아바타 영상 제작 궁금했지? 이 툴이야!

nobase_joykim thread

역사적으로 자본배치의 실패를 인력배치로 해결한 사례가 있습니까? 🤷🏻‍♂️

https://n.news.naver.com/article/021/0002667737?sid=101

10/27 오늘 치러진 일본 50회 일본 중의원 선거는 소신 있고 깨끗한 인물로 꼽히던 이시바 자민당 신임 총재가 기존 자민당이 정권 유지를 위해 항상 해오던 새 정부 출범 직후 조기 총선이라는 구태를 답습한 것이라는 뷰

당내 지지기반이 약하던 이시바의 당선 자체가 이례적이기도 하여 당선 직후 그의 평소 소신인 엔고 의견에 대해 시장의 엔 환율 급등 등의 기대감 표출이 있었으나 이후 금리 인상 지연 등의 발언과 함께 오히려 한 발 물러나 다시 엔저로 더 나아가는 중.

이처럼 구태를 깨고 개혁을 일으킬 것으로 기대됐던 그의 행보는 오히려 정적이던 아베 전 총리 그리고 기존 자민당 주류의 뜻을 충실히 이어가는 방향으로 급선회한 것이었고 이번 중의원 해산 후 총선 진행이 그 중 하나.

하지만 기시다 이시바 전임 총리가 총재 선거에서 이시바를 밀어준 것 자체부터가 스캔들 등으로 위기에 처한 자민당 주류가 개혁 이미지의 이시바와 친 딜의 결과였을 수도.

만약 10/27 20시에 나오는 출구조사 결과나, 10/28에 개표 결과가 현재 예측대로 자민당 자체, 자민당+연립당 포함해도 과반 미만으로 나온다면 1. 이시바도 단명하고 2. 엔저도 뒤집힐 수도 있을 가능성이 있지 않나 싶음 (이시바 반대파가 정권 잡으면 도루묵)

호오를 떠나 자기 의견을 계속 어필하는 이창용 한은 총재와 달리 우에다 일은 총재는 요새 정치권 눈치만 보는 것 같아 그 입을 바라보며 뭔가를 예측에 반영하기도 어려움

이번 주말을 앞두고 + 최근 랠리를 반영해 금요일에 달러를 많이 팔았고, 엔을 사려다 원으로 일단 뒀는데, 워낙 변동이 크니 가만히 있는게 낫나 싶기도 하고. 잘 모르겠음.

#doreamer생각

https://www.hani.co.kr/arti/opinion/column/1164543.html

https://m.news.nate.com/view/20241027n01487

이창용 한국은행 총재

1. (새로 도입한)분기 예측은 불확실성과 변동성이 상당히 큼. 한국은행이 예상한 연간 성장률 2.4%가 2.2%나 2.3%으로 조정되면 크게 바뀌었다고 얘기하진 않았을 것

2. 전망의 투명성을 제고해 시장에 올바른 정보를 주고 어떤 것이 틀렸는지를 얘기하다보면 다음 금리를 어떻게 할까 하는 생각이 듦. 분기 전망 같은 자료가 없으면 못 하는 논의가 가능해진 것

3. 당초 자영업자가 어렵고 내수가 침체 수준이니 기준금리를 미리 낮추자는 의견이 있었는데 지금 보니 문제는 내수가 아니라 수출이었음. 처음 보는 자료인만큼 일희일비하거나 과잉 반응하지 않고 해석을 잘 해야 함

4. 통화정책 실기론자들은 두 그룹으로 분류 가능. 1) 기준금리를 선제적으로 많이 올렸으면 지금 내리면서 효과를 많이 보았을 것이란 그룹, 2) 7월부터 기준금리를 인하했으면 경기가 좋아지지 않겠냐는 그룹

5. 첫번째 그룹은 '환자를 일부러 많이 아프게 해놓고 약을 쓴 다음 명의라고 하는 것'과 하등 다를 것이 없음. 한국은 모기지가 변동금리라 금리를 올리면 가계도 힘들고 부동산PF 리스크도 염두에 두어야 함. 자영업자는 죽게 만들고, 부동산PF는 팍팍 망가트려 놓고, 그 다음에 금리를 낮춰서 '이제 덜 힘들지'라는 것

6. 두번째 그룹은 반드시 틀렸다고 이야기 할 수 없음. 그러나 통화정책을 운영할 때 금리만 볼 것이냐, 금융안정과 환율도 같이 볼 것이냐에 따라 견해가 달라짐. 기준금리를 7월부터 내렸으면 9월에 가계부채가 10조원까지 늘어나고 서울 부동산 가격이 올라갔을 때는 어떻게 대응했어야 할지 생각해 볼 부분. 가계부채와 금융앉덩을 전혀 고려하지 않고, 금리를 무조건 낮췄으면 부동산 가격이 잡혔을지 여부도 마찬가지

7. 의도하지는 않았으나, 최근 환율 흐름을 보면 천천히 인하하길 잘했다는 생각. 왕창 내렸으면 지금 환율은 1,380원이 아니라 더 올라가서 복잡해졌을 것. 본인이 잘했다는 것은 아니지만 그나마 보수적으로 내려놔서 이 정도가 된 것

8. 지금까지 성장 추세를 보면 올해 성장률은 잠재성장률인 2%보다는 반드시 높을 전망. 성장률이 망가져서 경기를 부양해야 하는 상황은 아님

9. 다만, 수치에 대해서는 불확실성이 존재. 24일 나온 수치를 보면 자동차 파업이 수출에 상당한 폭으로 영향을 미쳤음. IT사이클도 영향을 미쳤기 때문에 이런 요인들이 일시적인지 파악할 필요

10. 통화정책을 미래를 보고 운영하는 정책. 4분기 성장을 잘 못하더라도 2% 잠재성장률은 상회할 것이기 때문에 올해 성장률 수치가 통화정책에 주는 영향은 미미할 것

11. 수출은 지난 분기가 아니라 전년 동기 대비로 보면 아직도 6% 이상 성장 중. 수출이 나쁜 것이 아니라 수출 '성장률'이 둔화되면서 마이너스를 보인 것. 내수가 생각만큼 나쁘지 않으니 수입이 증가해서 순수출 기여도가 낮아졌음(-0.8%p)

12. 내수 성장 기여도(0.9%p)를 보면 많은 그동안 많은 사람들이 내수가 고꾸라지니까 빨리 금리를 낮추라고 했는데 한국은행은 하반기부터 내수가 회복될 것이라고 설명한 바 있음

13. 건설업 고용을 늘리자는 것은 부동산 경기를 활성화해 옛날식으로 성장시키자는 이야기

14. 이자율을 낮춰서 건설경기 부양하자는 이야기는 옛날부터 나오던 소리. 이런 생각들 때분에 우리나라가 한 번도 가계부채나 부동산 관련된 것들이 줄어든 적이 없음

15. 어려움을 겪고 있는 부동산PF는 구조조정이 끝나면 정리가 되어야 함. 이자율을 낮춰주거나 정부 보증을 해줘서 건설업 경기를 올리는 것은 적극 반대

16. 전반적으로 실업률은 나쁘지 않은 상황. 거시 지표를 봐서 고용이 나쁜 상황이 아닌 것은 확실. 청년 일자리 부족은 전부 원하는 일자리가 대기업 같은 곳이기 때문. 그러나 대기업이나 IT쪽은 AI 영향으로 사람을 잘 뽑지 않음

미국으로 처우 올려가는 건 세금이고 주거비고 따질게 아닌 유리천장 깨는 비상탈출버튼이긴 함

https://www.hankyung.com/article/2024102719701

日총선 자민·공명 여당, 15년만에 과반 실패…정계 소용돌이로(종합2보) https://m.yna.co.kr/view/AKR20241028000853073