В рамках ответов на вопросы читателей, прокомментирую привлекательность суверенных еврооблигаций России с погашением в 2030-м году.
RUS-30 (XS0114288789).

Купонный доход по выпуску, действительно, весьма интересен – на уровне свыше 7% годовых. Но не забывайте, что доходность к погашению по текущей цене будет меньше 2% годовых.

Пока обязательства России относятся к классу высоконадежных активов с минимальным риском.
Конечно, если вы не будете держать выпуск до погашения, возможно, удастся получить большую доходность, при выходе из бумаги через год-два. Но что будет с процентными ставками в долгосрочном горизонте, не может сказать никто.
Также, возможно, цена выпуска снизится, если риски России будут переоценены в худшую сторону. Последнее вполне вероятно.

В любом случае, сейчас на рынке есть более интересные возможности.

@bitkogan

#разбор #TCSG
❗️ РАЗБОР. TCS GROUP

TCS Group (MOEX: TCSG) является держателем 100% акций Банка Тинькофф. Продуктовая линейка Тинькофф Банка включает текущее банковское обслуживание (кредитные и дебетовые карты, платежи, переводы), вклады, инвестиции, программы лояльности, сервисы по бронированию путешествий, услуги для бизнеса, ипотечные продукты и страхование. Банк основан в 2006 году предпринимателем Олегом Тиньковым.

Акционеры:
• 40.4% Tinkov Family Trust
• 6.5% менеджмент банка
• 53.1% Public investors

Финансовые результаты за 1 кв 2020г:
• Выручка 47.1 млрд руб (+38% г/г)
• Резервы 15.6 млрд руб (+222% г/г)
• Чистая прибыль 9 млрд руб (+26% г/г)
• Капитализация 242.55 млрд руб

Выручка по сегментам бизнеса:
• Кредитный бизнес 66%
• Комиссионный бизнес 17.2%
• Страхование 10%
• Брокеридж 1.8%
• Прочее 5%.

Дивиденды. Компания ежеквартально направляет до 30% от чистой прибыли МСФО. Ближайшая дивидендная отсечка 28.05.20, дивиденд 0.14$, доходность 0.83%. В 2019 году доходность составила 2.49%

Перспективное направление - Тинькофф Инвестиции. За год число клиентов выросло в 3 раза - до 1.435 млн. Прибыль от брокерских комиссий в 1кв 2020 составила 835 млн, что сопоставимо с прибылью за 2019 г равной 966 млн.
Именно это направление наиболее устойчиво во время пандемии, чего нельзя сказать про основные направления бизнеса TCS.

@AK47pfl

На онлайн-конференции от ARE (Academy of Real Estate) «Международный опыт рынка недвижимости после COVID-19. Живем или выживаем?» сегодня интересно было послушать о ситуации на рынке недвижимости в Беларуси, ведь официально карантина в стране нет, однако положение рынка недвижимости не сильно отличается от России, где режим самоизоляции введен. Представитель «Белтяжмаш» девелопер Дмитрий Онищенко назвал ситуацию разных сегментов недвижимости «не настолько радужной». Рынок трансформировался из рынка арендодателя в рынок арендатора, вакантность повысилась, доходы и спрос пошли вниз. Неизменными остались только налоги. Несмотря на указ Лукашенко о снижении налогов на недвижимость, по окончанию квартала налоговая выставила арендодателям полный счет.

2020 год начинался для Минска с общим предложением по офисной недвижимости в 1 млн. 070 тыс. кв. м, новое предложение в 2019 г. – 91,2 тыс. кв. м. Предложение, заявленное на 2020 год – 147,1 тыс. кв. м. Текущий спрос – 70-80 тыс. кв. м, доля свободных площадей – 3-3,7%. В начале года было много проектов по редевелопменту, но потом все встало на паузу. Американские компании остановили рост, осталось всего несколько офисов. Классического поглощения нет вообще. Ситуация в Минске намного лучше, чем в других регионах, потому что там вообще все закрыто.

Коворкинги в Минске стоят пустые, пока удавалось создавать объекты оупен-спейс, поглощение - 150 кв. м в месяц. От оупен-спейсов пока не отказываются, возможно, нужно будет перепрофилировать помещения, рассаживать людей на более дальнее расстояние друг от друга - возможно тогда и вырастет спрос на офисную недвижимость.

Операционные расходы в офисном секторе недвижимости не упали, хотя коммунальные платежи снизились. Количество уборки увеличилось, установили санитайзеры. Западные компании просят отключать кондиционирование, но больших снижений арендной ставки пока не требуют.

В торговой недвижимости в Беларуси все еще сложнее - падает товарооборот, хотя есть покупатели. Арендодатели переходят на процент от оборота, но это сложная практика. Когда часть магазинов в торговом центре закрыты, туда сложно привести нового арендатора, вакантность будет расти. Арендаторы просят скидку, проходят тренинги, как уменьшить арендную плату. Однако не всем сейчас очень плохо, к примеру, продавцы тренажеров не могут доставлять заказы, потому что у них не хватает людей для доставки, стоит очередь на тренажеры.

Позитивная тенденция на рынке складской недвижимости - спрос со стороны онлайн-ретейлеров. Потребительский спрос снижается, но растет предложение на рынке труда в складском секторе. Вакансию можно закрыть за 1-2 часа.

Facebook пытается отстраниться от связи с проектом криптовалюты Libra, чтобы регуляторы одобрили запуск.

Для этого соцсеть создала независимую «дочку» для управления своим цифровым кошельком и переименовала его из Calibra в Novi: vc.ru/finance/129898

В Крыму обсудили запуск курортного сезона
⁠
Глава Республики Крым Сергей Аксёнов провёл онлайн-конференцию с руководителями средств размещения Республики Крым по вопросам подготовки к сезону 2020 года, предает корреспондент «Вести Крым». В ходе совещания обсуждались рекомендации Роспотребнадзора по организации работы санаторно-курортных учреждений в условиях рисков распространения коронавирусной инфекции и перспективы начала работы гостиничных организаций. Так, в рамках мероприятия и диалога с представителями курортной сферы были выработаны позиции, при которых возможно возобновить деятельность санаторно-курортного комплекса в Крыму, — они будут выдвинуты...
https://crimea-news.com/other/2020/05/26/656507.html

Китайские стратагемы

Россия обогнала Саудовскую Аравию в качестве основного поставщика сырой нефти в Китай в апреле. Импорт из РФ вырос на 17,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. А поставки из Саудовской Аравии упали на 18%. В среднем ежедневно в Китай поступало 1,75 миллионов баррелей - на 17,4% больше, чем в апреле прошлого года.

Китайцы скупают буквально все, что предлагается рынком! и важно понимать, что весь тот рост нефти и металлов, который случился в мае — это все покупает Китай 🇨🇳 Страна просто взялась сжирать весь тот огромный навес, который забил нефтехранилища и танкеры.

То есть со стороны получается, что жизнь и экономика в Китае полностью восстановились и такой оптимизм подталкивает вверх и нефть, и рынки, и рубль. Но есть один важный нюанс.

Понятно, что Китаю очень выгодно покупать нефть по дешевке. Но вопрос в том куда они ее покупают? Ответ: они не потребляют по 1,75 миллионов бочек в день как до вируса, а просто сливают мазуту про запас. ⛽️
Компартия скрывает или намеренно искажает многие данные, в том числе стратегические запасы нефти. Еще в 2015 году проходила информация, что Китай намеревается значительно увеличить стратегические запасы нефти. Под такое дело нужна большая инфраструктура. И шанс. Скорее всего в мае этого года совпало и то, и другое. Причем какая ведь мастерская пауза была ими взята! Они дождались обвала 20 апреля и только затем начали активные действия, пока на рынке была лютая паника. 🙀
Пока мы и арабы, захлёбываемся от последствий китайского вируса и продаем нефть себе в убыток, Китай создает масштабный задел на будущие поколения! А круто ведь всё сделали.. @nebrexnya

📺 Мы взяли большое интервью у Лёши Шевцова, автора YouTube-канала «itpedia», который стал техно-блогером в далёкие времена, когда ниша техно-каналов была скорее андеграундной. Как показало время, невозмутимость и откровенность помогли ему пройти большой путь.

Поговорили с Лёшей о старте деятельности на YouTube, проблемах работы с некоторыми рекламными агентствами, хейтерах, а также про YouTube как в корне изменившуюся площадку для самореализации. Читайте интервью по ссылке:

https://kod.ru/interview-s-blogerom-itpedia/

Несмотря на все перипетии, оказалось, что продажа масок в Московском метро была очень грамотно организована: там создали рабочую группу из предпринимателей вендинга и розницы.

Подробно про это рассказал владелец сети кожгалантерей Варагич, у которого своя сеть в подуличных переход метро. Говорит, вся коммуникация ведется оперативно и в чатах мессенджеров. Сначала бизнесмены договариваются сами, а потом отправляют готовые предложения в метро. Удобно!

https://www.m24.ru/articles/gorod/26052020/156685

Вместо реструктуризации землю и имущество студии Ленфильм могут забрать банкстеры ВТБ за невыплаченные кредиты и провальные фильмы руководства Ленфильма.
Впрочем, решение нельзя назвать к руководству есть вопросы из-за банковских операций - режиссёр Федор Бондарчук покупал рухнувшие банки и брал в них кредиты (Пушкино итд). Бывший руководитель Ленфильма Эдуард Пичугин 5 лет работал в Банкирском дома Санкт-Петербурга основанный семьей Трактовенко. Этот банк также лишили лицензии за недостачу 3 млрд рублей. https://news.1rj.ru/str/banksta/6045

Президент РФ Владимир Путин подписал закон, позволяющий Агентству по страхованию вкладов (АСВ) распространять на прошедшие периоды снижение ставок страховых взносов банков в фонд обязательного страхования вкладов (ФОСВ).

АСВ сможет решением совета директоров снижать ставки страховых взносов банков в ФОСВ начиная с расчетного периода, предшествующего кварталу, в котором принято решение об их снижении.

В этом случае сумма страховых взносов за текущий расчетный период будет уменьшаться на сумму страховых взносов, переплаченных за предыдущий период.

Закон также уточняет с 1 октября 2020 года критерии уплаты банками дополнительных взносов в ФОСВ. Если ставки банка по валютным вкладам превысят рассчитанный Банком России базовый уровень доходности на 1-1,5 процентного пункта, то он уплатит дополнительный взнос, а если больше, то повышенный дополнительный взнос. Для рублевых вкладов ничего не меняется: допвзнос - при превышении базового уровня на 2-3 процентных пунктов, а если больше, то повышенный. Для безотзывных сберегательных сертификатов в рублях допвзнос банк уплатит при превышении базового уровня на 3-4 процентных пунктов, повышенный - более чем на 4 процентных пунктов, в валюте - на 2-3 процентных пунктов и более чем на 3 процентных пунктов соответственно.

📋Реклама Facebook Ads: 10 примеров успешных объявлений

Рекламное объявление – это первое, что человек увидит при знакомстве с вашей компанией в социальных сетях или на других площадках, поэтому к написанию текста и подбору креатива нужно подойти с особой ответственностью.

Если вы сталкиваетесь с какими-либо трудностями при планировании рекламных кампаний в Facebook (написание текстов объявлений, выбор параметров рекламной кампании, подбор аудиторий, и др.), дочитайте эту статью до конца👇

https://ru.ecomlife.pro/reklama-facebook-ads

Сотрудники Mail.ru Group продолжат работать из дома как минимум до осени, рассказал в письме к работникам глава компании Борис Добродеев.

До этого в офисы смогут приходить те, «кому совсем уже невмоготу» — они должны будут регулярно сдавать тесты на Covid-19 и заранее оставлять заявку: vc.ru/office/129921

У члена Справедливой России Анатолия Аксакова нет партийной солидарности. Возглавляемый им комитет Госдумы по финансовому рынку рекомендовал отклонить в первом чтении законопроект об увеличении размера страхового возмещения по вкладам в банках до 1,78 млн рублей с нынешних 1,4 млн. Поправки предложил лидер партии Справедливая Россия Сергей Миронов с еще тремя депутатами этой партии. @banksta

#Гонконг #ТорговаяВойна
⚡️ ТРАМП НЕ ВИДИТ, КАК ГОНКОНГ МОЖЕТ ОСТАТЬСЯ МИРОВЫМ ФИНАНСОВЫМ ХАБОМ

RBI: индийским банкам не запрещено обслуживать криптовалютные компании

Центральный банк Индии прояснил свое отношение к криптовалютным компаниям и заявил, что банкам страны не запрещено их обслуживать.

https://bits.media/rbi-indiyskim-bankam-ne-zapreshcheno-obsluzhivat-kriptovalyutnye-kompanii/

Amazon врывается на рынок видеоигр 🚀

Компания выпустила свою первую высокобюджетную игру — Crucible.

Это бесплатный шутер, включающий в себя элементы, схожие с популярными играми, такими как Overwatch от Activision Blizzard, Epic Games Fortnite и League of Legends от Riot Games.

Создатели игры — подразделение Amazon Game Studios. На протяжении многих лет они выпускали только игры для смартфонов и планшетов. А с 2016 добрались и до игр для ПК.

Релиз Crucible — хорошая новость для компании, так как единственной опорой компании в игровой индустрии на данный момент является Twitch (популярнейшая платформа для стриминга игр) ☝️

Есть ещё одна новость об играх от Amazon — многопользовательская онлайновая (MMO) ролевая игра New World. Её релиз ожидается в августе 🔜

Конкуренция на рынке видеоигр сейчас большая, так как на рынок вышли и Apple со своим Apple Arcade, и Google с сервисом Stadia, да и Microsoft свои игры пилит ⚔️

Нас ждёт интересная борьба за первенство на этом рынке и это не может не радовать. Ведь конкуренция, в большинстве случаев, приносит улучшение качества выпускаемых продуктов.

Короче, если вы геймер, то ждите новых крутых проектов в ближайшие годы 😁

На 20$ сегодня ($10 сегодняшних + $10 с выходных) в рамках экспериментального портфеля покупаем акции Amazon по курсу $2435,55 💼

©️ Фондю каждый день

​​HODL по принуждению

Тема старых биткоинов последнее время сильно на слуху. То двинулись 50 биткоинов из 2009 года, То Крейга, в очередной раз разоблачают подписав много древних кошельков, не побоявшись их кластеризации на принадлежность к одному владельцу.

События произошедшие после движения 50 бтс известны — напугав сами себя, криптотрейдеры, слили цену достаточно далеко. Но и старым холдерам, 2009-2010 года, тоже оказывается нелегко.

Пропагандируя идеологию HODL (рассуждать о ее целесообразности мы тут не будем), холдеры самых первых времен, в чьих руках находится огромное количество битка, поставили сами себя в неудобное положение. Огромное количество всякого рода парсеров, частных, и для общественного пользования следят за этими кошельками. И каждая попытка двинуть их - чревата сливом цены перепуганными поздними пользователями.

Это мы могли заметить при недавнем движении 50 BTC 2009 года. На скриншоте видно, что слив пошел после того как парсер Whalealert просигнализировал об их движении.

Мы думаем, что это был некоего рода тест, на то, как отреагирует рынок? увидев подобное перемещение, в доказательство этого можно посмотреть что часть этих БТС была разбита на мелкие суммы и отправлена на адреса различных сервисов. Скорее всего в надежде на то чтобы их обязательно заметили.

Не думаем, что результат им понравился. Косвенно, это было видно по большому количеству статей, в основном на тему «Это не Сатоши дурачки, куда же вы все так рванули»
Естественно не Сатоши, ведь легенда о том что на заре существования сети, в первых месяцах 2009 года, майнингом занимались 4-5 человек трещит по швам.
Публикация подписей к кошелькам для опровержения Крейга — тому подтверждение. Там 120 кошельков, в которых 7000 бтс. И если этот человек пошел на такой шаг, ведь данные сразу же кластеризуются и загоняться во всевозможные парсеры, то думаю суммы там гораздо больше.

Но повторюсь, холдеры 2009 — 2010 года, сидят в самими ими придуманной ловушке.
Биткоинов на руках много, но как только двинешь их то криптаны радостно цену в пол и укатают.

И еще.

Мы боимся сами себя. Боимся, что кто-то начнет лить, мистифицируем китов, персонализируем циферки, а при мыслях о потенциальном движении большого пласта древних битков готовы обделать штаны.

Массадопшен, который мы заслужили. Что же до реального применения/принятия крипты надо еще сделать много всего: простота, понятность, высокая ликвидность при низкой волатильности (а это огромное количество денег).

И ведь это кому-то должно быть нужно. Глобально. Ведь государства не дремлют, они что-то придумывают, чтобы впарить обычному обыватель. Либо нынешняя крипта так и останется игрушкой или промежуточным шагом к чему-то.

Удачных трейдов.

РОЗНИЧНАЯ ТОРГОВЛЯ В АПРЕЛЕ – НЕВИДАННЫЙ ДОСЕЛЕ ПРОВАЛ

По данным Росстата, оборот розничной торговли в апреле рухнул на 20.8% гг в номинальном выражении и на 23.4% гг в реальном. По итогам 4-х месяцев снижение составило 0.3% гг в номинальном и 2.8% гг в реальном выражении.
В мае потребительская активность, похоже, начала плавно восстанавливаться, а в июне этот процесс станет более очевидным. Однако возвращение на докризисные уровни в этом году не ожидается.
По итогам года спад в секторе может быть сопоставим с кризисом 2015г, когда розница рухнула на 10%. В реальном выражении розничный товарооборот вернется в этом году на уровни 10-летней давности.

У коронавируса с российским бизнесом, конечно, отдельные счеты. Но некоторые отрасли, прямо скажем, расцвели. Взять хотя бы продуктовый онлайн-ритейл.

Наши прихожане обращают внимание на любопытный факт: в апреле на российском рынке онлайн-торговли продуктами впервые за 13 лет сменился лидер. Онлайн-ретейлера «Утконос», который бессменно занимал первое место в сегменте, потеснила уже давно претендовавшая на лидерство в сегменте X5 Retail Group.

Оборот двух онлайн-платформ X5 - Perekrestok.ru и «Доставка.Пятерочка» - в апреле достиг 1,7 млрд рублей (рост год к году в 4,7 раза), причем большая часть - 1,2 млрд руб. - пришлась на онлайн-стор «Перекрестка». В то время как у «Утконоса» этот показатель, по предварительным оценкам Data Insight, составил 1,35-1,4 млрд рублей.

«Утконос», ясное дело, не раскрывает журналистам абсолютных показателей по выручке за апрель, отмечая лишь, что она выросла по сравнению с апрелем 2019 года на 84%. Это, по нашему опыту, говорит о том, что похвастаться на самом деле, нечем.

«Когда строили планы на год, мы и в страшном сне не предполагали, что будет ковид», — рассказывает Forbes по видеосвязи глава Perekrestok.ru Леонид Довладбегян, находясь на самоизоляции в своем домашнем кабинете. Для компании это был настоящий марафон 24/7, говорит управляющий директор: сборщики заказов буквально жили на складах, да он и сам не раз выезжал на объекты.

Начиная со второй половины марта спрос на доставку продуктов вырос на 90%, что оказалось несоизмеримо с возможностями сервиса. «Были дни, когда поступало по 15 000 заказов. К такому сумасшедшему спросу мы были не готовы», — признает Довладбегян.

Кстати, если помните, уважаемые прихожане, Перекресток и минимальный порог заказа вводил, и ассортимент товара урезал (правда, потом вернул) - все это было связано с апрельским бумом.

Вроде бы успех можно объяснить ситуацией и возросшим спросом, но и в 2019 году у Perekrestok.ru все было неплохо: он занял второе место в стране по выручке в этом сегменте, уступив «Утконосу» и опередив Ozon. По итогам 2019 года выручка сервисов составила 4,5 млрд рублей и 10,2 млрд рублей соответственно

Команда Довладбегяна приступила к работе в 2018 году - в Perekrestok.ru он пришёл уже с неплохим опытом в онлайн-продажах, правда немного в другой сфере - в 2015-2016 году он работал заместителем генерального директора «220 Вольт». По слухам, перед ним была поставлена задача - сделать из Перекрестка лидера рынка, который способен обойти не только по выручке, но и по качеству услуг и «Утконос» и всех остальных.

Так что, нам вся ситуация видится, конечно, не просто как следствие короны и удачного стечения обстоятельств, а результат планомерной работы команды ритейлера по развитию онлайн-продаж.

📉 Более 310 000 биткоинов выведено с бирж после «Черного четверга».

⛏ Тысячи корпоративных серверов майнили криптовалюту Monero для хакеров.

🔍 Исследование: манипуляции на BitMEX тормозят рост биткоина.

📊 Glassnode: биткоин рискует продолжить падение из-за ухудшения фундаментальных показателей.

💵 Киты докупили 12 000 биткоинов на падении ниже $9500.

💰 Вместо запрета майнинг в РФ предложили обложить налогом в 4%.

🗨 Аналитик: капитуляция биткоин-майнеров началась.

⚙️ СМИ: цифровой юань запустят раньше срока из-за санкций США и COVID-19.

💬 Мнение: текущий законопроект о криптовалютах нарушает Конституцию РФ.

#дайджест

​​"Первый ОФД" поделился печальными данными о количестве чеков до, во время "карантина" и после снятия ограничений.

Почти полтора месяца "нерабочих дней" практически убили весь малый бизнес. Оно и видно на графике. Среднее количество чеков в период с 29.03 по 11.05 сократилось на 33% по сравнению со временами до "карантина". С другой стороны, не было никакого "бума" в увеличении количества чеков после снятия ограничений - общее количество подросло на 18%, но все еще на 20% ниже, чем до введения ограничительных мер.

Помимо этой статистики, оператор фискальных данных дает еще несколько занимательных графиков, из которых можно сделать один простой вывод: люди стали больше покупать в онлайне, чем в оффлайне, но, при этом, средний чек снизился. А чему тут удивляться? Львиная доля бизнеса не выжила, другие - перебрались в интернет, вот люди и покупают там. А насчет снижения суммы платежа, так у людей денег нет, на дворе кризис, кто сейчас может себе дорогие покупки позволить? Кроме детишек депутатов, конечно.