📑 이번주 주요 이벤트

잭슨홀 미팅: 이번주 금요일(23일, 현지시각) 세계 경제 석학과 재무장관, 그리고 연준의 위원들이 모두 모이는 연례 잭슨홀 심포지엄이 개최됩니다. 금리인하에 대한 기대가 커지는 가운데 제롬 파월 연준의장의 발언에 이목이 집중되고 있습니다.

연준 의사록 : 지난 7월 미 연방공개시장위원회(FOMC)는 9월 금리인하에 대한 가능성을 열어놓았습니다. 이번주 수요일(21일, 현지시각) 공개되는 연준 의사록은 위원들의 생각과 주장을 살펴볼 수 있는 좋은 단서를 제공할 것입니다.

경착륙 vs 연착륙?: 지난 2주 동안 시장은 경기침체가 온다, 안온다에 흔들리며 투자자들을 털어냈습니다. 이번주도 그런 상황이 다시 연출될 가능성이 있습니다. 대표적인 경기 선행지표인 PMI 데이터와 실업수당, 그리고 고용지표가 준비되어 있습니다.

대선 불확실성: 어쩌면 11월 대선 불확실성은 이제부터 시작입니다. 이번주 월요일(19일, 현지시각)부터 민주당 경선대회가 예고되어 있습니다. 부통령인 카말라 해리스는 트럼프에 맞서는 민주당 대선주자로 시장에 거대한 대선 불확실성을 몰고올 강력한 주자가 될 수 있습니다.

비트코인 부진 : 시장의 강력한 회복세에도 기를 펴지 못하는 위험자산이 있습니다. 바로 암호화폐입니다. 비트코인은 금리인하와 경제회복에 대한 기대에도 불구하고 여전히 부진한 모습입니다. 비트코인의 부진이 시장에 던지는 경고일까요?

https://themiilk.com/articles/a71c80c1e?u=3e083717&t=aef7701c2&from=

비트코인 매크로 관점...(방구석 전문가 3편)

[엔캐리 청산은 끝났을까?]

1️⃣먼저 지난 2주간의 상황을 되짚어 볼 필요가 있음.

1. 8월 5일 블랙먼데이 발생. 경기침체 두려움과 엔캐리 청산의 여파로 전세계 증시/크립토 급락 발생

2. 그 이후 일련의 지표들은 모두 '경기침체는 아니다' 쪽이었음. 경기확장 국면 + 실업자수 예상치 하회

3. 일본 중앙은행도 더 이상 금리를 올리지 않겠다고 선언. 즉 경기침체+엔캐리 촉발로 인한 리스크가 모두 잦아든 상황임.

4. 위 상황의 피크치가 지난주 금요일 실업수당청구건수에서 나타남. 예상치 하회를 기록하자, 엔 급락 (USD/JPY 149.3까지 +1.15%), 미국 10년물 국채 금리 상승 (채권 가격 하락, 위험자산 선호 1.94%)로 시장이 움직임.

✍️여기서 보여준 시장의 움직임은 생각보다 simple함.
경기 침체! -> 미국 금리 더 빨리 내릴 거야 -> 엔캐리 청산 심화 -> 시장 급락

2️⃣앞으로 시장 움직임은 어떻게 될까?

1. 위에서 얘기했지만 '경기 침체'가 실제화 되는지 여부가 가장 중요함.

2. 경기 침체와 가장 맞닿아 있는 부분은 '고용'임. 고용 지표와 더불어 실업 지표의 향후 발표를 계속해서 주목할 필요가 있음.

3. 현재 지표는 고용은 탄탄하고 물가는 잡히는 추세이기 때문에, 연준이 굳이 빠르고 급하게 금리를 내릴 필요가 없음.
이번 8월 잭슨홀 미팅에서도 기존 컨센서스 대로 9월 1번 인하하는 정도로 시장을 컨트롤할 가능성이 큼.

4. 그리고 지난 글에서도 언급했지만, 미국은 대선을 곧 앞두고 있음. 미국 민주당의 재선을 위해서 옐런은 돈을 대규모로 풀것이다라는 암시가 계속해서 있음.

5. 여기서 유추해볼 수 있는건 옐런이 아무 국민한테나 돈을 뿌리는 것이 아니라, 중소기업등에게 '고용'을 위한 보조금등을 뿌릴 가능성이 큼.
"너네 우리가 도와줄테니 계속해서 고용 유지해줘"

6. 즉 경기침체의 우려로 시장이 급발작하는 것을 지켜본 미 재무부가 경기침체가 일어나지 않는 쪽(고용이 탄탄히 유지되는 쪽)으로 돈을 쏟아붓는다는 얘기임

7. 미 연준도 꽤나 정치적이기 때문에 급격한 상황이 아닌 이상 시장 개입은 최소로 할 것임. 시장이 예측하지 못한 급격한 금리 인상은 할 이유가 굳이 없음

✍️정리하자면, 적어도 미 대선까지 큰 사건이 없는 한, 경기 침체 우려는 덜할 것이며, 위험자산 선호 현상은 '당분간' 지속될 것임.

❗️주목할만한 큰 사건은 뭔데?

1. 원숭이 두창 (엠폭스), 에볼라 등 큰 유행병의 세계적 확산. 코로나때 지켜봤듯이 소비를 위축해 경기침체 + 예정에 없던 금리 인하로 엔캐리 촉발가능성 큼.

2. 난카이 대지진 발생. 과거 대지진때 일본 보험사들은 보험금을 지급하기 위해 대규모 엔캐리 청산을 시켰다고 함. 마찬가지로 엔캐리 촉발 가능성

3. 이란vs이스라엘 전면전 발생. 유가 급등을 일으킬 가능성이 크며, 역사적으로 오일 쇼크는 경기침체를 동반했었음.

요즘 밈코인에 대한 생각

작년 5월, $PEPE의 시총은 15억 달러를 찍고 내려갔습니다. 올해 5월, $PEPE의 시총은 70억 달러까지 상승하는 모습을 보여줬습니다.

작년 $PEPE로 시작해 제가 정말로 좋아하는 $BITCOIN과 올해 초에 $DEGEN과 $PUPS까지, 각종 밈코인들이 엄청난 활약을 보여주면서 밈코인에 대한 관심도는 끊이지 않았고, 저도 제 텔레그램에 쓴 글들을 뒤돌아보니 지난 1년간 밈코인에 대한 이야기를 계속해왔습니다.

아니, 하지 않을 수 없었습니다. 그런데 더 이상 밈코인 이야기를 할 수 없게 된 것 같습니다.

저는 현재 밈코인 시장이 너무나 과포화되어있다고 느끼고, 그 난이도가 작년에 비해서 너무나도 높아져서 사실상 라스베가스 가서 룰렛이나 돌리는 게 더 수지타산에 맞을 지경이라는 생각이 듭니다.

작년만 하더라도 밈코인 트레이딩은 그냥 대충 눈 비비고 덱스 스크리너 들어가서 아침 뉴스에 나오는 제일 웃긴 현상을 상징하는 티커를 유니스왑에서 스왑만 할 줄 알면 되는 수준이었습니다. 아침에 사놓고 점심밥 먹고 오면 5배 먹는 건 일도 아니었습니다.

이제는 별의별 알람, 봇, 틱톡 트렌드, 카발 챗방, 디스코드 알파방 같은 곳에 들어가서 정보를 선제적으로 취하고 모니터에서 눈을 떼면 그저 기부천사가 되는 시장입니다.

지금 제가 느끼는 가장 근본적인 차이는 이제 밈코인 트레이딩을 위한 밈들이 시장을 점거했다는 것입니다.

예를 들어, 제가 낭낭하게 먹은 일런 머스크의 $GFY와 같은 경우는 실제로 일런 머스크가 했던 발언을 바탕으로 만들어진 티커입니다. 지금은? 덱스 스크리너에 들어가면 이제 진짜 얘네 뭐하는지 모르겠다는 생각이 들 뿐입니다.

밈코인을 만드는 장벽이 너무나 낮아지면서 유동성이 파현화된 것은 둘째 치고, 밈코인 트레이딩은 그야말로 폐인을 위한 시장이 되었습니다. 마치 일반인이 씹덕의 언어를 알아듣지 못하는 것처럼, 캐주얼하게 접근할 수 없는 시장이 되어버린 것 같습니다.

기존에는 누구나 공감할 수 있는 실제의 사건을 바탕으로 만들어진 밈들이 티커가 되었기 때문에 힘을 가졌다면, 이제는 그저 누군가가 억지로 만들어내 그 뜻조차도 알기 어려운 것들이 너무 많아 공감도, 재미도, 이윤도 없는 시장이 되어버린 것 같습니다.

한 분석에 따르면 펌닷펀에서 돈을 잃은 사람이 60%이고 오로지 0.5%만 1만 달러 이상의 수익을 올렸다고 합니다.

지금 트위터를 봐도, 주위의 이야기를 들어봐도, 밈코인을 더 빠르게, 더 재밌게, 더 참신한 방법으로 트레이딩 하는 ‘해결책’ 내지는 ‘아이템’을 준비한다고 합니다. 내심 기대도 하지만 이런 툴이 과연 트레이딩을 하는 사람들에게 어떤 도움을 줄지에 대해서 회의감이 들기도 합니다.

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😈 디스프레드 리서치

여러분 저 KBW때 파티해요

여기서 신청하세요: https://lu.ma/x49xkuk5

[외신 “미 SEC, 솔라나 현물 ETF 신청서 반려”]

더블록이 사안에 정통한 소식통을 인용해 미국 증권거래위원회(SEC)가 시카고옵션거래소(CBOE)의 솔라나(SOL) 현물 ETF 19b-4s(거래규칙변경) 신청서를 반려한 것으로 확인됐다고 보도

앞서 CBOE는 지난 7월 반에크, 21쉐어스의 솔라나(SOL) 현물 ETF 상장을 위해 SEC에 19b-4s 서류를 제출했으나, 이달 20일 자신들의 웹사이트에서 신청서를 삭제.

미디어는 “앞서 보도했던 것처럼 SEC는 CBOE에 솔라나 현물 ETF 발행에 우려사항을 전달한 바 있으며, 신청서 반려는 이와 관련된 것으로 보인다”고 설명했다. 이와 관련해 21쉐어스 측은 매체에 “규제기관의 승인 및 반려와 관련해 언급할 수 없다”고 말했다.

출처 코인니스

#솔라나 #ETF #반려

미국 대형 헤지펀드 60%, 비트코인 ​​ETF 보유

헤지펀드들도 ETF를 보유한다는것은 긍정적으로 생각해볼만합니다.

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