#تحلیل_بنیادی
#شیران

✔️برای سال مالی 405 ، مقدار فروش مشابه سال گذشته و میانگین نرخ فروش و نرخ مواد اولیه مشابه متوسط دو ماه اخیر ( نرخ الکیل بنزن 1430 دلار ، نرخ نفت سفید 598 ، نرخ بنزن 703 و نرخ نفتا 477 دلار بر تن )لحاظ شده است.

✔️نرخ دلار در سناریوی اول 145 . د رسناریوی دوم 160 هزار تومان در نظر گرفته شده است.

✔️بر اساس آخرین گزارش ،مانده ارزی در شرکت اصلی و شرکت خدمات بندری به ترتیب 44 و 8.5 میلیون دلار بوده ، که با دلار حدود 70 هزار تومان تسعیر شده و با توجه به رشد دلار ، امکان شناسایی سود تسعیر خوبی را فراهم میکند.

✔️درخصوص اختلاف با شپنا، آنچه از گزارشات منتشر شده و پیگیری از شرکت بر میآید این است که پرونده مختومه شده و شرایط به وضعیت قبل باز نمیگردد، منتهی پس از نامه ملی پالایش مبنی بر عدم جبران این مابه التفاوت، در خصوص نحوه و ماخذ پرداخت ابهام وجود دارد.

و اگر فرض کنیم دوباره به شرایطی بازگردیم که شیران متعهد به جبران این مابه التفاوت گردد،اثر آن بر سودآوری به این صورت برآورد می‌شود:

برای سال 1404 حدود 700 میلیارد تومان و برای سال 1405 و با مفروضات فوق ، در سناریوی اول حدود 1930 میلیارد تومان و در سناریوی دوم حدود 2130 میلیارد تومان از سود دوره کاهش می یابد و در این صورت هم نسبت قیمت به سود سهم در شرایط جذابی قرار دارد.

✔️شرکت طرح توسعه تولید LAB به روش کاتالیست مایع (تکنولوژی فعلی) با ظرفیت تولید 100 هزار تن LAB در دست اجرا دارد،این طرح تا پایان شهریور 1404 پیشرفت فیزیکی 81 درصدی داشته است.

✔️شیران ، پتانسیل شناسایی سود تسعیر قابل توجهی را از محل برگشت بیش از 160 میلیون درهم (مطالبات از شرکت هیزل) داراست.


✔️با توجه به رشد اسپرد شرکت در دو ماه اخیر ،در اولین فصل سال مالی جاری چشم انداز خوبی به لحاظ سودآوری دارد.مجمع شرکت اسفند ماه بوده و پرداخت سود در اردیبهشت انجام می‌شود.


📱 BAREZ 📱

#مس

⚡️شاخص TC کنسانتره مس (Treatment Charge) به معنای هزینه یا دستمزد ذوب و فرآوری کنسانتره مس است.

🔸این شاخص یکی از مهم‌ترین معیارهای بازار جهانی مس به حساب می‌آید و نشان‌دهنده مبلغی است که معدن‌کاران به کارخانه‌های ذوب پرداخت می‌کنند تا کنسانتره مس را به مس بلیستر یا آند و سپس به کاتد تبدیل کنند.

🔸همانطور که در پست های قبل گفتیم پیشبینی میشود تا پایان سال ۲۰۲۶ مازاد تقاضای کنسانتره مس افزایش یابد . افزایش تقاضا ی کنسانتره نسبت به عرضه آن باعث افزایش قدرت چانه زنی معدن کار شده و باعث کاهش حاشیه سود فراوری کنسانتره میشود.

🔸در دهه های اخیر به دلیل پایین آمدن عیار معادن و عدم اکتشاف کافی معدن جدید شاخص TC کاهش شدید داشته است. در آسیا این مقدار منفیست و شاخص در هفته های اخیر پایین تر هم آمده است . روند کاهشی آن نشانه ی آشکاری از بیشتر شدن مشکلات تامین کنسانتره است. در نتیجه از آنجایی که هنوز راهکار موثری جهت افزایش موثر استخراج و بازیافت پیدا نشده و مصرف مس نیز روز به روز افزایش می یابد ٬ ادامه روند افزایش قیمت دور از ذهن نخواهد بود.

📱 BAREZ 📱

⚠️اکسیوس: ایران می‌تواند جهشی تاریخی در قیمت نفت ایجاد کند

🔸در پی افزایش قیمت نفت به بالای ۷۰ دلار در هر بشکه، آکسیوس در تحلیلی نوشت: قیمت نفت در صورت درگیری با ایران می‌تواند به ۱۳۰ دلار در هر بشکه برسد و قیمت بنزین در آمریکا هم تا ۳ دلار در هر گالن افزایش یابد.

🔸به نوشتهٔ آکسیوس، در صورت اختلال در تنگهٔ هرمز از سوی ایران، قیمت‌ها از ۹۰ دلار فراتر می‌رود و متوسط قیمت بنزین در آمریکا به‌طور قابل‌توجهی به بالاتر از ۳ دلار در هر گالن خواهد رسید.

🔸در سناریویی شدیدتر، ایران می‌تواند به زیرساخت‌های نفتی مانند چاه‌ها و پایانه‌های صادراتی در کشورهای بزرگ تولیدکنندهٔ خلیج فارس حمله کند که به نوشتهٔ آکسیوس می‌تواند جهشی تاریخی تا محدودهٔ ۱۳۰ دلار در هر بشکه ایجاد کند./فارس

📱 BAREZ 📱

📚۱۳ درس مهم از وارن بافت

۱. نحوه انتخاب شرکت توسط وارن بافت برای سرمایه گذاری
هر شرکتی باید یکی از این ویژگی‌ها را داشته باشد:
-در حوزه درک و فهم شما باشد
-چشم‌انداز بلندمدت مطلوب و مثبت داشته باشد
-توسط افراد صادق، شایسته و توانمند اداره شود
-با قیمت بسیار جذاب در دسترس باشد

۲. دو وظیفه اصلی وارن بافت
-جذب و حفظ مدیران برجسته
-تخصیص سرمایه

برکشایر می‌خواهد کنار مدیرانی سرمایه‌گذاری کند که عاشق کارشان هستند.

۳. پیش‌بینی کردن کار احمقانه‌ای است
«من هیچ تلاشی برای پیش‌بینی بازار کلی نمی‌کنم. تمرکزم روی یافتن اوراق بهادار زیر ارزش واقعی است.»

۴. شما باید افت قیمت سهام را دوست داشته باشید
اگر در ۱۰ الی ۲۰ سال آینده خریدار خالص سهام هستید، بهترین اتفاقی که می‌تواند برایتان بیفتد، کاهش قیمت سهام است.

۵. مدیریت باید روی تخصیص سرمایه تمرکز کند
«مهم‌ترین آزمون عملکرد اقتصادی مدیران، دستیابی به نرخ بازده بالا روی سرمایه سهام‌داران است، نه رشد مداوم سود هر سهم.»

۶. شرکت‌های فوق‌العاده
«ترکیب یک مزیت رقابتی بسیار مهم و تقریباً غیرقابل تقلید با مدیریت استثنایی که مهارت‌های عملیاتی‌اش با مهارت‌های تخصیص سرمایه‌اش هم‌تراز است، پدیده‌ای نادر است.»

۷. متمرکز بودن در کسب منفعت و کنترل ریسک
«حداقل در چهار مورد از پنج مورد، بیش از ۵۰٪ ثروت خالص خانوادگی ما در سهام برکشایر است.»

۸. دوره نگهداری مورد علاقه: تا ابد
«وقتی کسب‌وکارهای عالی با مدیریت عالی داریم، دوره نگهداری
مورد علاقه‌مان تا ابد است.»

۹. وقتی شانس به نفع شماست، سنگین ضربه بزنید
«ایده‌های سرمایه‌گذاری خوب، نادر، باارزش و مانند ایده‌های خوب خرید محصول یا کسب‌وکار، در معرض رقابت شدید هستند. وقتی چنین ایده‌ای پیدا کردید، باید تمام و کمال وارد شوید.»

۱۰. چگونه برتری عملیاتی را اندازه بگیریم
دو آزمون برای برتری اقتصادی وجود دارد:
- میانگین بازده حقوق صاحبان سهام بیش از ۲۰٪ در یک دهه گذشته
- این مقدار هیچ سالی کمتر از ۱۵٪ نباشد
۲۴ مورد از ۲۵ شرکت فوق‌العاده‌ای که این معیارها را داشتند، از شاخص S&P 500 هم بهتر عمل کردند.

۱۱. در شرکت‌های حوصله سر بر سرمایه‌گذاری کنید
«تجربه نشان می‌دهد بهترین بازده‌ها معمولاً از شرکت‌هایی به دست می‌آید که امروز تقریباً همان کاری را انجام می‌دهند که پنج یا ده سال پیش انجام می‌دادند.»

۱۲.یافتن فرصت‌های سرمایه‌گذاری مجدد
«صرف‌نظر از قیمت، بهترین کسب‌وکار آن است که در دوره طولانی بتواند مقادیر زیادی سرمایه را با نرخ بازده بسیار بالا به کار گیرد.»

۱۳. معیارهای خرید شرکت توسط بافت
-قدرت سودآوری ثابت و اثبات‌شده
-بازده خوب روی حقوق صاحبان -سهام
-ترازنامه سالم
-مدیریت عالی
-کسب‌وکار ساده (تا بتوانیم آن را درک کنیم)

📱 BAREZ 📱

#پتروشیمی

🔖گزارش معاملات بورس کالا در هفته گذشته صنعت پتروشیمی


📱 BAREZ 📱

#شاخص_کل
دو منفی کامل دیگر شاخص میرسد به سقف کانالی که بعد از سالها شکسته شد . در حدود 3میلیون و 500هزار (بعلاوه منهای 2%) احتمالا جاییست که بسیاری ترغیب به خرید خواهند شد . حتی با وجود این اخبار



📱 BAREZ 📱

#فزر
فزر با صف خرید بازگشایی شد و درصورت همراهی انس جهانی میتواند به اهداف مد نظر بر اساس روند قیمت در کانال دست یابد .




📱 BAREZ 📱

#فزر

✅سرانه خرید هر حقیقی: 411 میلیون تومان
✅قدرت خریدار به فروشنده حقیقی : 8.16



📱 BAREZ 📱

#صندوق_‌نقره

📍 بررسی حباب صندوق‌های نقره


📱 BAREZ 📱

نمودار بالا سه ریزش بزرگ شاخص بعد از سال 99 را نمایش میدهد :
اردیبهشت 402: 24%
اردیبهشت 403: 26%
و در ریزش اخیر تا اینجا چیزی حدود 18% از سقف شاخص ریزش داشته ایم .


📱 BAREZ 📱

⚡️#فزر

🔸پس از برگزاری مجمع فزر در روز سه شنبه ٬ امروز در حال تجربه صف خرید در بازار منفی است که دلایل متعددی دارد.

🔸قیمت انس جهانی با توجه به پست های تحلیلی ارایه شده مثبت ارزیابی میشود. این امر باعث افزایش سود اوری شرکت شده به طوری که P/E تحلیلی در حال حاضر زیر ۳ ارزیابی میشود که در کنار تقسیم سود عالی امسال ٬ آن را به سهمی بسیار جذاب تبدیل میکند.

🔸در کنار تمام موارد فوق ٬ کشف معدن جدید و افزایش تولید هم توسط شرکت اعلام شد که یعنی شرکت از جهات مختلف دارای جذابیت برای سرمایه گذاریست.

📱 BAREZ 📱

#کرک_اسپرد


✔️ در هفته پایانی بهمن‌ماه نیز شاخص صنعت با کمک رشد نفت کوره افزایش یافت و میانگین آن در این ماه به ۱۱ دلار رسید که نسبت به ماه قبل حدود ۱.۵ دلار رشد داشته است. همچنین با در نظر گرفتن افزایش دلار مبنای محاسبات، شاخص به‌صورت ریالی در بهمن‌ماه نسبت به ماه قبل حدود ۶۰ درصد رشد را ثبت کرده است.

✔️ میانگین دو ماهه شاخص صنعت، در صورت تداوم فعالیت شرکتهای گروه و دریافت تخفیف خوراک، نوید بخش گزارشات پایان دوره جذابی است. .


▪️شاخص کرک اسپرد صنعت پالایش بر اساس میانگین وزن فرآورده ها در صنعت تهیه شده به نحوی که نفت گاز، بنزین، نفت کوره، وکیوم، لوبکات، نفتا و نفت سفید به ترتیب وزن 38، 21، 19، 3،9 ، 2 و 1 درصدی را به خود اختصاص مید هند. به جهت فراهم شدن امکان مقایسه و رصد بهتر تغییرات، این شاخص به صورت ریالی و با اعمال نرخ دلار نیما محاسبه می شود. مبنای بنزین تا دی ماه 402، نرخ سنگاپور و پس از آن خلیج فارس می باشد.

📱 BAREZ 📱

#پالایشی
#نفت_کوره

✔️ افزایش ریسکهای ژئوپلتیک در روزهای اخیر منجر به رشد کرک اسپرد نفت کوره شده است. نفت کوره حدود ۱۹٪ از سبد تولیدات صنعت را تشکیل می‌دهد. با توجه به وابستگی نرخ لوبکات و وکیوم باتوم به آن (جمعاً با سهم ۱۱.۶٪)، می‌توان گفت حدود ۳۰٪ از سبد صنعت مستقیماً از روند قیمت این فرآورده اثر می‌گیرد. (شبریز ، شبندر و شاوان بیشترین سهم نفت کوره را در سبد محصولات خود دارند).


📱 BAREZ 📱

#انس
🔖خالص ورود به ETF های طلا

🔸مقایسه نمودار ورود به ETF های طلا با پست قبلی نشان میدهد که اگرچه که ابتدای هفته شاهد خروج از صندوق های سرمایه گذاری طلا بودیم٬ولی در ادامه دوباره ورود به صندوق ها ثبت شد . معامله گرها و موسسات سرمایه گذاری پس از شناسایی سود ٬ به دلیل پایدار بودن جذابیت در طلا اقدام به خرید دوباره کردند.

⚠️یک نکته ی مهم مربوط به نمودار سالانه است.سال ۲۰۲۵ حدود ۸۸.۶ میلیارد دلار پول وارد صندوق های طلا شده است . در همین حال تنها با وجود گذشتن ۵۰ روز از سال ۲۰۲۶ تا این لحظه ۱۸.۷ میلیارد دلار ورود به صندوق ها ثبت شده.بنابراین سرانه روزانه ورود پول تا اینجا بالا تر از سال ۲۰۲۵ است.

🔸نکته ی قابل برداشت دیگر سهم بیشتر سرمایه گذاران آسیایی نسبت به سال گذشته است. ۳.۲ میلیارد دلار از ۹.۶ میلیارد ورود پول به صندوق های آسیایی٬ تنها برای دو صندوق چینی "Huaan Yifu" و "Guotai" بوده است.

منبع:World Gold Council

📱 BAREZ 📱