Интерес к банковскому делу в России в последнее время падает, а это значит, что некоторые собственники будут стараться добровольно уйти с рынка, либо сдавая лицензии, либо продавая бизнес маркетплейсам, считает гендиректор рейтингового агентства «Эксперт РА» Марина Чекурова.

🎙 В интервью РИА Новости она также рассказала об основных трендах финансового сектора в текущем году, о том, когда может появиться конкурент НСПК, а также о взгляде агентства на экономический рост и инфляцию в России.

Рост экономики в прошлом году тоже происходил от низкой базы. Поэтому в 2024 году мы видим некоторое замедление, хотя экономика все равно будет расти, прежде всего на госрасходах. По итогам 2024 года мы прогнозируем рост 2,1%. Негативным фактором является высокая ключевая ставка. Она очень сильно тормозит инвестиционную активность компаний. Мы, конечно, ждем ее снижения, но я думаю, что это будет ближе к концу года. Инфляцию мы видим порядка 5,2% к концу года. - гендиректор «Эксперт РА» Марина Чекурова.

👉 Читаем интервью на сайте РИА Новостей

💸ЦБ, Минфин и Росфинмониторинг достигли консенсуса по основным условиям регулирования цифровых валют. Соответствующий закон может быть принят уже в этом году.

Фокус регулирования будет направлен на майнинг и использование добытой криптовалюты для внешнеэкономических расчетов. По некоторым оценкам, объем промышленного майнинга в России позволяет передавать в бюджет страны более 50-60 млрд руб. в год.

🧡 Перспективы дальнейшего развития регулирования крипто-отрасли оценивает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:

Криптовалюту, полученную в результате майнинга, изначально хотели запретить продавать в России, но затем появилась концепция ее продажи через уполномоченную организацию. Это яркий пример централизации децентрализованного в своей основе процесса.

Это означает полную деанонимизацию, полный контроль и безусловное налогообложение доходов майнеров, которые и так-то уже не получают тех сверхдоходов, которые были возможны лет 5-6 назад, если, помимо майнинга, не они занимаются торговлей, инвестициями, кредитно-депозитными и прочими операциями в крипте.

⛔️ Не сомневаюсь, что ответственность за отсутствие декларирования доходов будет установлена, но в разработанной деанонимизированной и централизованной концепции этого рыночного сегмента в принципе ограничиваются возможности безконтрольных доходных операций с криптой.

Задумка использовать крипту для трансграничных вполне здравая в своей основе. Но сейчас опускается тот факт, что, будучи географически привязанной и имея полностью раскрытое происхождение, крипта становится такой же прозрачной и отслеживаемой и для зарубежных регуляторов и контролёров. Значит, проследив происхождение крипты и увязав операции с конкретными лицами, эти операции могут так же попасть под ограничения и стать триггером вторичных санкций, как и операции, номинированные в фиатных валютах. Получается палка о двух концах – жесткое регулирование ограничивает возможности применения крипты и в одобренных властями целях.

#экспертиза

💰 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитно-финансовые институты» от ведущего аналитика по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктории Лукиной.  

Must read 👇

📂ФАС запросила мнение страховщиков в рамках дела против Сбербанка
Ведомство выясняет у рынка, как появление подписки «Домклик» отразилось на продаже кредитных полисов.

📂Новым главой Ассоциации банков России стал Анатолий Козлачков

📂Набиуллина поддержала освобождение длинных вкладов от налогов
 
📂Швейцария ужесточит регулирование банков после краха Credit Suisse

📂Набиуллина не исключила снижения потолка ставки в день по ссудам МФО
Банк России допускает снижение потолка ставки по ссудам микрофинансовых организаций, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.

📂ЕЦБ в очередной раз оставил ставку неизменной
Она осталась на уровне 4,5%.

📂В России появится еще одна банковская группа
Ее сформирует Солид Банк, который приобретает контрольный пакет «Муниципального Камчатпрофитбанка».

📂Глава ВТБ сообщил об увеличении отказов в платежах от банков дружественных стран

#выбор_аналитика

📊Рейтинговые действия за 11.04.2024:

❌ Облигации Сегежа Групп серии 002P-07R отозван в связи с погашением 11.04.2024
⬇️ Облигации ПКТ (3 выпуска) понижен ruAA- 11.04.2024
⬇️ МКАО "ГПИ" понижен ruAA- Стабильный 11.04.2024
⬆️ АО АКБ "ЦЕНТРОКРЕДИТ" повышен ruBB+ Стабильный 11.04.2024
⬇️ Облигации Восточная Стивидорная Компания (4 выпуска) понижен ruAA- 11.04.2024
✅ ПАО ФИНСТАР БАНК подтвержден ruB Стабильный 11.04.2024

#рейтинги

🏦 Банк России предлагает увеличить страховое покрытие по долгосрочным рублевым депозитам (до 2,8 млн руб.) и одновременно снизить по ним ставки взносов фонд обязательного страхования вкладов (до 0,20% при текущем базовом уровне в 0,48% от ресурсной базы).

Это продиктовано желанием привлечь население к формированию «длинных денег». Сейчас долгосрочные вклады не популярны. Депозитов свыше трех лет всего 3% в общем объеме банковских вкладов, а сроком 1-3 года – 13%.

🧡 Послужат ли данные меры росту привлекательности длинных вкладов? Рассуждает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:

Определяющим фактором выступает процентная ставка, а величина страхового покрытия с учётом средней суммы вклада вторична.

«Банкам поднимать стоимость длинных пассивов невыгодно, особенно в периоды и без того высоких ставок. Если премия за безотзывный долгосрочный инструмент будет достаточной, соответствующие инвестиционные инструменты будут привлекательными. Для сверхбогатых россиян повышение страхового порога с 1,4 млн руб. до 2 / 2,8 млн руб. не будет приоритетным для принятия решения о размещении средств. «Средний класс» же в основной массе имеет вклады в рамках текущего лимита».

💸 Помимо этого, ЦБ высказывается за освобождение таких депозитов от НДФЛ. Однако Минфин эту идею не поддерживает.

«Нужно стимулировать граждан больше инвестировать в инструменты долгосрочных инвестиций. На наш взгляд, освобождение вкладов будет противоречить этой цели», - сказал замминистра финансов Иван Чебесков вчера в кулуарах съезда Ассоциации банков России.

#актуальный_комментарий

📊Рейтинговые действия за 12.04.2024:

🆕 ПАО "РОССЕТИ" присвоен ruAAA Стабильный 12.04.2024
🆕 Облигации Сегежа Групп серии 003P-04R присвоен ruBBB 12.04.2024
🆕 Облигации ГИДРОМАШСЕРВИС серии 001Р-02 присвоен ruA 12.04.2024
✅ Облигации СФО ВТБ РКС Эталон серии 02 подтвержден ruAAA.sf 12.04.2024
⏳🔎 АО "ПГК" продлен статус "под наблюдением" ruAAA Стабильный 12.04.2024
⬆️ ООО "НЗРМ" повышен ruBB Стабильный 12.04.2024
🆕 Облигации Селектел серии 001Р-04R присвоен ruAA- 12.04.2024
✅ Облигации СФО ВТБ РКС-1 серии 01 подтвержден ruAAA.sf 12.04.2024

#рейтинги

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

09.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: В 2023 г. доля сделок с использованием рассрочки при покупке элитного жилья в Москве составила 62%, это втрое больше, чем в 2021 г. Рост доли рассрочек связан с желанием застройщиков простимулировать спрос, который падает из-за высоких ставок по ипотеке.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Все инструменты покупки, которые не наполняют эскроу-счета (как средства рассрочки), не приветствуются банками, предоставляющими проектное финансирование. Кроме того, против таких схем и регулятор. Поэтому широкое распространение на рынке (в том числе, жилья экономкласса) рассрочки все же вряд ли получат.

🏗 Комментирует гендиректор «Эксперт Бизнес-решений» Павел Митрофанов: «Говорить о том, чтобы полностью запретить какие-либо нестандартные инструменты стимулирования спроса на рынке новостроек, нельзя, ведь строительство – один из драйверов экономики, который власти не дадут "задушить". Но по опыту борьбы с околонулевой ипотекой по экстремально низким ставкам, против которой активно выступал ЦБ, можно сказать, что после запрета одного инструмента изобретательные девелоперы и финансисты придумают новые схемы».
#ипотека

10.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Число заемщиков, получивших кредитные карты, впервые в истории превысило число получивших кредит наличными. Это объясняется заинтересованностью кредитных организаций в таком продукте: банки получают повышенную комиссию за снятие наличных и переводы выше лимита, сами же лимиты были снижены. Кроме того, теперь карты стали выдавать на полгода вместо обычных трех месяцев. Все это позволяет банкам получать значительный доход, поэтому они заинтересованы в усиленном распространении кредиток среди клиентов.  

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Тренд продолжится, так как на кредитках растет банковская маржа.

💳 Комментирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Сейчас в банковском секторе действует мораторий на соблюдение полной стоимости кредита. Поэтому некоторые кредитные карты выдаются с условием, что снятие наличных средств либо переводы на карту облагаются более высокой ставкой процента, нежели операции по покупке – 0,8% в день, то есть порядка 292% годовых. Ставки по кредитам в банках не достигали таких величин даже на пике макроэкономической неопределенности. В отдельных случаях ставки по кредитным картам могут превышать 50% годовых».
#кредитование

12.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Крупные китайские банки начали запрашивать у российских клиентов данные о связях их операций с ЛНР, ДНР, Крымом, Ираном, Северной Кореей, Кубой и Сирией.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Чем больше санкционное давление, тем, к сожалению, чаще российские компании будут сталкиваться с подобными ситуациями.   

⛔️ Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский: «Усиление процедур комплаенса в отношении платежей от российских клиентов обусловлено опасениями китайских банков относительно применения вторичных санкций со стороны США и ЕС. Кредитные организации всегда вынуждены поддерживать баланс между развитием платежного бизнеса и проведением дополнительного анализа клиентских финансовых потоков на предмет соблюдения платежной политики банка. И усиление комплаенс-процедур частично снимает эти риски. Однако это негативно сказывается на скорости прохождения платежей. У китайских банков приоритеты смещены в пользу безопасности, а не маржинальности. Доля российских трансакций даже после кратного роста не настолько велика, чтобы допускать подверженные санкционному риску трансакции. Поэтому крупные транснациональные банковские группы полностью соблюдают санкционный комплаенс».
#санкции

#дайджест
#мнение

Цена к балансовой стоимости компании (price to book или price to book value, P/B или P/BV)

Это финансовый показатель, демонстрирующий соотношение рыночной стоимости компании к балансовой стоимости ее чистых активов.

📈 Балансовая стоимость чистых активов (BV) - это разница в стоимости всех отраженных на балансе активов компании и ее совокупных обязательства, в частности, долга.

Согласно правилам бухгалтерского учета, стоимость активов компании должна равняться сумме ее обязательств и капитала, тогда балансовая стоимость чистых активов отображается в строке «Итого капитала».

📊 Рыночная стоимость компании (Price) – это ее капитализация, то есть суммарная стоимость всех находящихся в обращении акций такой компании.

🧮 Формула расчета

P/BV = капитализация компании / балансовая стоимость чистых активов

Аналитики используют коэффициент P/BV, чтобы сравнить торгуемые на рынке акции компаний и выявить недооцененные или переоцененные бумаги.

Коэффициент P/BV чаще всего используется при анализе акций финансовых компаний и банков, поскольку их основным активом выступают финансовые инструменты. В идеальных условиях P/BV банка будет находиться в районе 1.

➕ Превышение этого показателя говорит о высокой оценке перспектив деятельности такой организации, ее высокой рентабельности. Обратная оценка ситуации может привести к падению P/BV банка ниже 1.

#финансовая_математика

💰 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитно-финансовые институты» от ведущего аналитика по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктории Лукиной.  

Must read 👇

📂ЦБ проверяет аудитора «Киви банка»

📂Банки сообщили о росте спроса иностранцев на карты «Мир»

📂МТС-банк планирует выйти на рынок BNPL

📂На счетах Ситибанка в I квартале было заморожено еще $0,4 млрд дивидендов
Всего объем замороженных средств в российской «дочке» Citigroup уже превысил $5 млрд.

📂Кыргызстан хочет, чтобы Россия открыла в республике свой банк

📂IPO МФК «Займер» прошло по нижней границе ценового диапазона
Капитализация компании на размещении составляет 23,5 млрд рублей.

📂МТС-банк официально объявил о намерении провести IPO на Московской бирже
Инвесторам будут предложены акции, выпущенные в рамках допэмиссии.

#выбор_аналитика