​​🎓Что показывает мультипликатор EV/EBITDA?

EV/EBITDA (Enterprise value/Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - представляет собой отношение стоимости компании (Enterprise Value, EV) к полученной ею прибыли до уплаты налогов EBITDA. Чем-то он напоминает P/E, так как, используется инвесторами и финансистами для оценки окупаемости инвестиций. #Знания

Подробные расчёты и примеры👇🏻

@finrangecom

​​📅Главные корпоративные события этой недели от Finrange. Но на этой неделе, они мало на что повлияют... Когда на рынках паника, куда важнее отслеживать действия властей и центральных банков.

Например ФРС понизила ключевую ставку до 0%. Также хотим отметить, что объём промышленного производства в Китае за февраль составил минус 13,5% - такого никогда не было в истории страны. Таким образом, может начаться рецессия и уже не важно, какие дивиденды будут летом.

P.S.: откроемся снова ниже( #Календарь

@finrangecom

​​😱Отскок акций близок? ФРС снизила процентные ставки до нуля.

На фондовом рынке продолжаются панические распродажи, как и распространение коронавируса. ФРС в ночь с воскресения на понедельник экстренно понизила процентные ставки практически до нуля и возобновила скупку облигаций на $700 млрд.

Несмотря на антикризисные меры, американские рынки открылись гэпом вниз и сразу ушли на планку, после чего, приостановили торги почти на 20 минут, а после возобновления торгов индекс S&P 500 ускорил падение до -11%. Дополнительное давление оказывает отрицательная динамика цен на нефть и обновление локальных минимумов – ниже $30 за баррель. Основная причина – падение спроса на нефть из-за закрытия границ между странами, так скажем антикоронавирусных мер.

Мы считаем, что в ближайшие месяцы рынки акций могут уйти ниже, центральные сильно снизили процентные ставки, тем самым, признав серьёзность проблем. Также мы считаем, что это проблема – ФРС не оставила себе места для манёвра! Единственный инструмент, который остался для поддержания финансовых рынков – вливание денежных средств для поддержания ликвидности. Сейчас же эти меры, как мёртвому припарка, когда происходит такая паника, скупка активов проходит незаметно, тем более, пока центральные банки скупают только облигации.

Хотя, несмотря на это, российский рынок акций к вечеру начал отскакивать, особенно себя сильно выглядят акции Газпрома.

🔍📈Смотреть графики

@finrangecom

​​💼Сегодня на утреннем отскоке продали привилегированные акции Сбербанка и Юнипро, пришлось в очередной раз зафиксировать убыток, хотя в январе был приличный плюс по данным позициям, таким образом портфели уже 70-80% в кэше. Напомню, что мы вчера писали, что распродажи продолжатся...но нельзя исключать отскока на 10-20% после таких панических распродаж.

P.S.: Текущая доходность портфеля отображается с начала года. #Портфель #ИИС

@finrangecom

📑Последнее время финансовые рынки зависят от новостного фоне, но большая его часть - это информационный шум! Чтобы вы меньше поддавались бесконечному потоку новостей и не лазили по многочисленным СМИ в поисках информации, мы сделали для вас финансовый новостной агрегатор👇

#Портал #Агрегатор

@finrangecom

​​📉Динамика нефтяных компаний и цен на нефть в рублях с начала 2020 г.

Сильнее всех конечно же упали акции Роснефти, от остальных нефтяников отстают акции Лукойлf. Такая большая разница может быть из-за программы обратного выкупа собственных акций Лукойла компанией, а также её менеджерами, которые последнее время скупали ценные бумаги.

Как думаете, акции Лукойла могут сходить ещё ниже?

@finrangecom

​​🛢Цены на нефть марки WTI, которую экспортирует США, опустились ниже себестоимости добычи американских сланцевиков.

🗣В связи с этим, будьте аккуратнее, сегодня Трамп и власти США могут сделать какие-нибудь резкие заявления, которые сдвинут в моменте нефтяные котировки. Если есть короткие позиции по нефтегазовым компаниям или фьючерсам на нефть, лучше их перекрыть)

📑Подробнее о ситуации с падением цен на нефть писали здесь.

@finrangecom

​​Вам не кажется, что акции Газпрома при распродажах смотрелись лучше рынка? #GAZP

@finrangecom

​​📈Сегодня российский рынок показал классический отскок после обвала, сильный и беспощадный. В частности сильнее всех откачали акции нефтегазовых компаний, так как во время панических распродаж упали сильнее рынка. Дополнительным драйвером сегодня выступили цены на нефть, которые аналогично отскакивают после вчерашнего обвала.

💰Такая динамика - это возможность заработать большие деньги для спекулянтов, которые сегодня могли в среднем заработать более 10% за день, но также и потерять, всё зависит от того, в какую сторону вы торговали.

@finrangecom

​​​​📊X5 Retail Group: финансовые результаты за 2019 г. Коронавирус способствует продажам

Компания отчиталась о финансовых результатах за 2019 г. по МСФО. Основной приток выручки пришёлся на продуктовую сеть Пятёрочка за счёт увеличения доли рынка продуктовой розницы до 11,5%. Тенденция роста выручки может сохраниться из-за роста онлайн продаж на фоне ажиотажного спроса из-за коронавируса.

🔍Давно не было обзоров компаний, сделали для вас анализ с графиками. Подробнее смотрите на портале.

@finrangecom

📑Топ-5 главных событий недели на финансовых рынках: дивиденды Сбербанка, цены на нефть около $20 за баррель

В очередной раз для VC подготовили подборку наиболее интересных событий.

Совет директоров Сбербанка рекомендовал дивиденды в размере 18,7 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет 10,5%. Дата закрытия реестра для выплаты дивидендов назначена на 14 мая 2020 г. – это на месяц раньше, чем в прошлом году.

Нефтяные котировки продолжают обновлять минимумы, цены нефть марки Brent упали почти до $25 за баррель, нефть марки WTI опустилась до $20 за баррель. В кремле не считают текущие цены на нефть «катастрофой» для Российской федерации. При этом, официальный представитель президента Дмитрий Песков сообщил, что Путин не планирует переговоры с Саудовской Аравией.

Акции Аэрофлота ушли к 50 руб. на фоне оценки убытков из-за коронавируса в размере 100 млрд руб., тем самым достигнув цен 2016 г. Российский авиаперевозчик ограничил часть международных полётов вслед за другими международными авиакомпаниями. К тому же, ФАС заподозрила компанию в попытке заработать на оказавшихся чрезвычайной ситуации вследствие распространения коронавирусной инфекции.

Акции продуктовых ритейлеров могут стать защитными активами на фоне панических покупок населения из-за коронавируса. Так X5 Retail Group после публикации финансовой отчётности за 2019 г. сообщила о росте количества онлайн-заказов почти вдвое на фоне ажиотажного спроса.

Банк России сохранил ключевою ставку на уровне 6% годовых, при этом сообщил о мерах поддержки экономики страны: по ипотечным кредитам снизит надбавки по коэффициентам риска, чтобы процентные ставки остались на прежнем уровне; приостановит проверки кредитных организаций; сделает рефинансирование бизнеса на 500 млрд рублей под 4%; сделает возможность раскрытия отчетности в более поздний срок; сделает выкуп акций по упрощенной схеме и др.

@finrangecom

​​​​🎓Как использовать EV?

Стоимость компании (Enterprise Value) – аналитический показатель, представляющий собой оценку стоимости компании с учетом всех источников ее финансирования: долговых обязательств, привилегированных и обыкновенных акций. Преимущество данного показателя в том, что он учитывает обязательства компании по ее краткосрочным и долгосрочным долгам. #Знания

Подробные расчёты и примеры👇🏻

@finrangecom

​​📅Главные корпоративные события этой недели от Finrange.

На этой неделе не так много важных корпоративных событий. Хотим отметить день инвестора Аэрофлота, должно быть интересно в связи с происходящими событиями в авиаотрасли на фоне распространения коронавируса.
#календарь #портал

P.S.: Не забываем, что на портале в календаре есть корпоративные события по американским компаниям.

@finrangecom

​​📊Энел Россия: финансовые результаты за 2019 г. Слабые финансовые результаты, но есть фиксированный дивиденд

Выручка компании по итогам 2019 г. продемонстрировала снижение на 10,1% по сравнению с 2018 г. – до 65,8 млрд руб. Показатель EBITDA аналогично снизился на 11,1% - до 15,3 млрд руб. Чистая прибыль рухнула в 8,6 раз – до 896 млн руб.

Результаты вышли в рамках наших ожиданий, падение финансовых показателей в основном связано с продажей Рефтинской ГРЭС, а также из-за небольшого снижения потребления электроэнергии в Европейской части России и Уральском регионе ввиду более высокой среднегодовой температуры в 2019 г. по сравнению с 2018 г. Но при этом, Энел Россия снизила чистый долг на 78% за счёт денежных средств с продажи Рефтинской ГРЭС.

Также хотим напомнить, что менеджмент компании решил защитить акционеров от волатильности прибыли из-за перехода на «экологическую энергию», зафиксировав выплаты дивидендов в 2020-2022 гг. в размере 3 млрд руб. Размер дивиденда на акцию составит 0,085 руб. в год, текущая дивидендная доходность составляет 10,3%.

Для тех, кто желает получить фиксированную дивидендную доходность выше 10%, с потенциалом роста ближе к 2022 г., можете присмотреться к Энел Россия, но будьте готовы о снижении финансовых показателей, прогноз по которым предоставил менеджмент компании. #ENRU

🔍Подробнее обзор с графиками смотрите на нашем портале.

@finrangecom

​​Рынки вновь окрасились в зелёные цвета, давно такого не было🤗

🏛Участники рынков наконец-то позитивно восприняли стимулирования центральных банков ряда стран! На долго ли? - коронавирус никуда не делся, а его последствия ещё не начали сказываться на макроданных и показателях компаний.

😅Как считаете ОТСКОК или РАЗВОРОТ?

@finrangecom

​​📈Почему растёт золото?

За последние три торговые сессии цены на золото выросли более чем на 10%, тем самым, показав максимальный рост за последние 10 лет. Есть несколько причин, которые спровоцировали бурный рост золотых котировок.

Во-первых, основная причина – это стимулирование экономики центральными банками, о которых мы писали в прошлый раз, когда покупали акции Полиметалла. Так, например ФРС США в понедельник сообщил о беспрецедентных мерах по поддержке финансовых рынков. Федрезерв будет выкупать ипотечные и казначейские бумаги в том объёме, который будет необходим для поддержки рынка. Ежедневно на этой неделе около $75 млрд будет потрачено на выкуп казначейских облигаций и еще $50 млрд на выкуп ипотечных бумаг.

Аналогичные меры стимулирования принимают и другие страны: 
▪️ЦБ Китая влил в систему около 5 млрд юаней; 
▪️ЦБ Австралии влил 2,4 млрд австралийских долларов; 
▪️ЦБ Новой Зеландии купили государственных облигаций на 250 млн новозеландских долларов.

И это только свежие данные, ранее о стимулирующих мерах заявляли и европейские страны.  

Таким образом, цены на золото растут в ожидании глобальной инфляции, порожденной монетарным и бюджетным стимулированием во всем мире из-за распространения коронавируса.

Во-вторых, власти ЮАР заявили о приостановлении добычи и закрытии всех производств не относящихся к жизненно важным, из-за ввода общенародного карантина на 21 день с 26 марта. В ЮАР базируются крупные производители не только золота, но и крупнейшие в мире производители платины (75% добычи) и палладия (38%). На фоне этого, цены палладия выросли на 12%, платины – на 9%.

P.S.: Поэтому на вчерашних торгах акции золотодобытчиков и Норильского никеля продемонстрировали сильную положительную динамику. #GOLD #POLY

@finrangecom

​​​​🖥Торговые будни

Путин объявил длинные выходные, которые продлятся с субботы, 28 марта, по воскресенье, 5 апреля. Главное – финансовые учреждения, такие как биржа, банки, брокера и т.д. будут работать. Торги будут проходить в обычном режиме.

😅Признавайтесь, кто будет сидеть целыми днями за торговым терминалом и отбивать убытки, которые получил во время паники?

🙏P.S. Будьте аккуратнее в погоне за прибылью, можно потерять всё то, что у вас осталось!

@finrangecom

📑Топ-5 главных событий недели на финансовых рынках: отскок на рынке акций, рекордный уровень безработицы в США

👔Рекордное количество новых заявок на пособие по безработице в США за неделю, заканчивающуюся 21 марта, составило 3,3 млн – это почти в 2 раза выше ожиданий. Хотим отметить, что в кризис 2008 г. рост новых заявок на пособие по безработице не превышал и 1 млн. На фоне этого инвесторы ждут ещё больше финансовых вливаний.

📈Основные американские фондовые индексы выросли более чем на 15% на оптимизме в отношении стимулирующих мер. Сенат США принял в среду законопроект о выделении $2 трлн для стимулирования экономики в связи с пандемией коронавируса. Этот пакет включает в себя чек на $1200 для большинства американцев, увеличивает размер пособий по безработице и продлевает срок их выплат.

Российский рынок акций последовал за американским, но рост составил около 10% - к концу недели растеряли весь рост на фоне отрицательной динамике цен на нефть. Рекомендуем не торопиться с покупками – это может быть всего только первый отскок на медвежьем рынке.

⚡️Ралли в золото - цены на золото выросли более чем на 10% за три торговые сессии, тем самым, показав максимальный рост за последние 10 лет. О причинах такого роста и покупки акций золотодобытчиков писали здесь.

🗣Выступление президента России Владимира Путина, на котором были озвучены меры по сдерживанию распространения коронавируса в России и помощи населению и бизнесу в преодолении его негативных последствий. Запись выступления.

Примечательно, то, что президент предложил поднять ставку налога на дивиденды, которые выводятся на зарубежные счета - до 15%. Данное изменение может отрицательно сказаться на ряде российских компаний и их «дочек», которые зарегистрированы в офшорной юрисдикция. Например: Polymetal, Rusal, Evraz и Petropavlovsk.

💰Падение дивидендов ЛСР в 2,6 раз. Последние 5 лет компания стабильно платила 78 руб. на акцию. Совет директоров ЛСР принял решение рекомендовать дивиденды за 2019 г. в размере 30 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 5,5%. Закрытие реестра для получения дивидендов назначено на 12 мая 2020 г. График дивидендов.

Но при этом, компания запускает buyback акций, в том числе, в форме глобальных депозитарных расписок, в максимальном объеме до 5 млрд руб. Хотим отметить, что текущая рыночная капитализация 59,5 млрд руб., соответственно размер обратного выкупа очень мощный.

@finrangecom

​​🎓Что показывает EBITDA?

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization) – отражает прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation (для материальных активов) и Amortization (для нематериальных активов). Упрощенно, EBITDA показывает, сколько денег компания заработает, если не будет платить государству, кредиторам и акционерам. #Знания

Подробные расчёты и примеры👇🏻

@finrangecom

​​​​📊ВСМПО-АВИСМА: финансовые результаты за 2019 г. Заказчики окажут давление на показатели компании

Компания отчиталась о финансовых результатах за 2019 г. по МСФО. Мы прошлись не только по финансовому отчёту ведущего мирового производителя титана, но и обратили внимание на его заказчиков, таких корпораций, как Boeing, Airbus и Embraer. После чего, нашли причины для открытия короткой позиции по акциям ВСМПО-АВИСМА.

🔍Подробный обзор с графиками смотрите на нашем портале.

@finrangecom

​​📈Закрыли длинную позицию, продав акции Полиметалла по 1315 руб. на 10% от портфеля со смешанной стратегией - получилось поймать цену даже чуть выше целевого уровня (1300 руб.). Полученная доходность +21% за 16 дней.

@finrangecom