📈 Поднимаем целевой ориентир по акциям ФосАгро
Сегодня на фоне ослабления рубля и роста цен на фосфорные удобрения, акции ФосАгро подобрались к нашему обновлённому целевому уровняю – 2700 руб. С такой динамикой курса доллара и удобрений DAP, акции компании могут продолжить восходящие движение. Таким образом, мы поднимаем целевой ориентир до 2850 руб. Текущая доходность составляет в смешанном портфеле составляет +17%, а в консервативном с учётом дивидендов за 341 день почти + 27%. #ФосАгро #PHOR
@finrangecom
Сегодня на фоне ослабления рубля и роста цен на фосфорные удобрения, акции ФосАгро подобрались к нашему обновлённому целевому уровняю – 2700 руб. С такой динамикой курса доллара и удобрений DAP, акции компании могут продолжить восходящие движение. Таким образом, мы поднимаем целевой ориентир до 2850 руб. Текущая доходность составляет в смешанном портфеле составляет +17%, а в консервативном с учётом дивидендов за 341 день почти + 27%. #ФосАгро #PHOR
@finrangecom
💭 Сегодняшнее ралли на фондовом рынке, почему растут акции?
Акции компаний растут вопреки всему, почему такое бывает? Людям, как и ценам на финансовых рынках свойственно бросаться из одной крайности в другую, поэтому их мнения тоже колеблются.
Таким образом, ещё на днях фьючерсы на нефть уходили в минус и рынки акций демонстрировали снижение, а сегодня нефть отскакивает вверх, отыгрывая падение на фоне заявления Дональда Трампа о бомбёжки иранских военных кораблей. А как мы знаем, любой конфликт на ближнем востоке приводит к росту цен на нефть и Трамп это прекрасно знает.
Поэтому, чем ниже будут цены на нефть, тем сильнее будут высказывания президента США, ведь от низких цен на нефть завит весь энергетический сектор Америки. А это потеря не только прибылей компаний и дефолтов, но и рабочих мест – людей, которые уже в этом ноябре будут голосовать за Дональда Трампа нового-старого президента США.
Хотим отметить, что текущие цены на нефть, всё ещё ниже, чем пару дней назад, а участники рынка уже полны оптимизма и вере в хорошее будущее. Как долго рынки буду игнорировать низкие цены на нефть и проблемы во всех секторах экономики из-за режима самоизоляции на фоне распространения коронавируса? – не известно! Но рано или поздно на рынке появляется бычий или медвежий тренд. И рано или поздно господствующий тренд закончится! Никто не может знать точно, когда и на каком ценовом уровне начнётся или закончится тренд. Поэтому нужно помнить всегда: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сохраните платежеспособность». #Акции #Рынок #Нефть #Трамп
P.S.: Поэтому у нас 50% от портфелей в кэше.
@finrangecom
Акции компаний растут вопреки всему, почему такое бывает? Людям, как и ценам на финансовых рынках свойственно бросаться из одной крайности в другую, поэтому их мнения тоже колеблются.
Таким образом, ещё на днях фьючерсы на нефть уходили в минус и рынки акций демонстрировали снижение, а сегодня нефть отскакивает вверх, отыгрывая падение на фоне заявления Дональда Трампа о бомбёжки иранских военных кораблей. А как мы знаем, любой конфликт на ближнем востоке приводит к росту цен на нефть и Трамп это прекрасно знает.
Поэтому, чем ниже будут цены на нефть, тем сильнее будут высказывания президента США, ведь от низких цен на нефть завит весь энергетический сектор Америки. А это потеря не только прибылей компаний и дефолтов, но и рабочих мест – людей, которые уже в этом ноябре будут голосовать за Дональда Трампа нового-старого президента США.
Хотим отметить, что текущие цены на нефть, всё ещё ниже, чем пару дней назад, а участники рынка уже полны оптимизма и вере в хорошее будущее. Как долго рынки буду игнорировать низкие цены на нефть и проблемы во всех секторах экономики из-за режима самоизоляции на фоне распространения коронавируса? – не известно! Но рано или поздно на рынке появляется бычий или медвежий тренд. И рано или поздно господствующий тренд закончится! Никто не может знать точно, когда и на каком ценовом уровне начнётся или закончится тренд. Поэтому нужно помнить всегда: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сохраните платежеспособность». #Акции #Рынок #Нефть #Трамп
P.S.: Поэтому у нас 50% от портфелей в кэше.
@finrangecom
🎉Друзья, вот мы и перешагнули в 20 000 подписчиков! Мы очень рады, что вы с нами в это не простое время на финансовых рынках. Мы будем дальше стараться для вас делать качественный и актуальный контент. И хотелось бы напомнить, что мы сделали для вас бесплатные инструменты:
📅 Календарь событий – будь в курсе всех корпоративных событий;
📲 Персональная новостная лента – читай то, что тебя интересует;
📑Финансовый агрегатор новостей – только авторитетные источники;
🔓Раскрытие информации – получай информацию от компаний;
🎓Справочник инвестора – узнай всё о финансах и инвестициях.
@finrangecom
📅 Календарь событий – будь в курсе всех корпоративных событий;
📲 Персональная новостная лента – читай то, что тебя интересует;
📑Финансовый агрегатор новостей – только авторитетные источники;
🔓Раскрытие информации – получай информацию от компаний;
🎓Справочник инвестора – узнай всё о финансах и инвестициях.
@finrangecom
🎓 Что такое ETF: инвестиции, особенности, разновидности, налогообложение
По многочисленным просьбам, мы расписали всё, что нужно знать об ETF, хотя сами и не используем данный инструмент.
Разумная диверсификация активов помогает распределить активы так, чтобы достичь оптимального баланса между максимальной прибылью и защитой от рисков. Для этого необходимо правильно подобрать активы, проанализировать тысячи компаний и десятки отраслей, а это не простая задача для частного инвестора. А на американском рынке и во все может быть тысячи компаний только в одном секторе! Почему бы просто не купить целую отрасль и сделать, например ставку на восстановление американской нефтяной отрасли? Как? – есть такой интересный инструмент ETF! #Знания
Подробнее смотрите в статье👇🏻
@finrangecom
По многочисленным просьбам, мы расписали всё, что нужно знать об ETF, хотя сами и не используем данный инструмент.
Разумная диверсификация активов помогает распределить активы так, чтобы достичь оптимального баланса между максимальной прибылью и защитой от рисков. Для этого необходимо правильно подобрать активы, проанализировать тысячи компаний и десятки отраслей, а это не простая задача для частного инвестора. А на американском рынке и во все может быть тысячи компаний только в одном секторе! Почему бы просто не купить целую отрасль и сделать, например ставку на восстановление американской нефтяной отрасли? Как? – есть такой интересный инструмент ETF! #Знания
Подробнее смотрите в статье👇🏻
@finrangecom
💰Роснефть не пошла по стопам Татнефти, решила сохранить уровень выплат дивидендов в соответствии дивидендной политикой.
Таким образом совет директоров Роснефти рекомендовал финальные дивиденды за 2019 г. в размере 18,07 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 5,8%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 15 июня 2020 г.
Государству нужно пополнять бюджет или менеджмент решил в кризисные времена обеспечить себя рекордными дивидендами? Всё-таки при таких ценах на нефть у них не скоро будут такие дивиденды, если вообще они будут в ближайшее время.
Мы пока сохраняем короткую позицию по акциям Роснефти, не знаю, жалеть или нет, что до нашей цели осталось 3 руб. и была доходность +11-12%, а мы не закрыли позицию, а сделали ставку на отмену дивидендов. Ещё 5 руб. и наша позиция уйдёт в ноль. И здесь дело не в утверждении дивидендов, а то что рынок продолжает позитиветь по всем фронтам на фоне отскока цен на нефть. #ROSN #Роснефть
@finrangecom
Таким образом совет директоров Роснефти рекомендовал финальные дивиденды за 2019 г. в размере 18,07 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 5,8%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 15 июня 2020 г.
Государству нужно пополнять бюджет или менеджмент решил в кризисные времена обеспечить себя рекордными дивидендами? Всё-таки при таких ценах на нефть у них не скоро будут такие дивиденды, если вообще они будут в ближайшее время.
Мы пока сохраняем короткую позицию по акциям Роснефти, не знаю, жалеть или нет, что до нашей цели осталось 3 руб. и была доходность +11-12%, а мы не закрыли позицию, а сделали ставку на отмену дивидендов. Ещё 5 руб. и наша позиция уйдёт в ноль. И здесь дело не в утверждении дивидендов, а то что рынок продолжает позитиветь по всем фронтам на фоне отскока цен на нефть. #ROSN #Роснефть
@finrangecom
📊Снижение дивидендов металлургов продолжается
Как мы и прогнозировали ранее во всех обзорах по металлургам за 2019 г., компании продолжают снижать дивиденды на фоне падения деловой активности, что в свою очередь на прямую сказывается на металлургах.
Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды за I кв. 2020 г. в размере 27,35 руб. за акцию, это на 23% ниже, чем за I кв. 2019 г. Текущая дивидендная доходность составляет 3,1%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 16 июня 2020 г.
Акционеры НЛМК на годовом собрании и во все не утвердили дивиденды за IV кв. 2019 г. в размере 5,16 руб., но предложили уменьшить их в 2 раза. Интересно сколько будет за I кв. 2020 г.
Данное решение акционеров менеджмент НЛМК поддержал: «Это решение акционеров. И компания его полностью поддерживает. Рекомендация по дивидендам за IV кв. 2019 г. давалась в других рыночных условиях. В настоящее время правильно скорректировать распределение капитала для обеспечения безусловной финансовой устойчивости во всех сценариях».
Таким образом, совет директоров рекомендовал дивиденды за IV кв. 2019 г. в размере 3,12 руб. на акцию. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 2,5%. Закрытие реестра для получения дивидендов назначено на 9 июня 2020 г.
Мы придерживаемся нашего мнения, металлургический сектор первый реагирует на изменения в экономике. Ждём дальнейшего снижения дивидендов, хоть НЛМК и говорит, что в III и IV кв. может компенсировать выпадающий дивиденд.
Будьте аккуратнее, инвесторы привыкли к высокой дивидендной доходности и ежеквартальным выплатам металлургов, но если посмотреть в абсолютных величинах в динамике, то дивиденды снизились на уровень 2017 г. #NLMK #CHMF
@finrangecom
Как мы и прогнозировали ранее во всех обзорах по металлургам за 2019 г., компании продолжают снижать дивиденды на фоне падения деловой активности, что в свою очередь на прямую сказывается на металлургах.
Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды за I кв. 2020 г. в размере 27,35 руб. за акцию, это на 23% ниже, чем за I кв. 2019 г. Текущая дивидендная доходность составляет 3,1%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 16 июня 2020 г.
Акционеры НЛМК на годовом собрании и во все не утвердили дивиденды за IV кв. 2019 г. в размере 5,16 руб., но предложили уменьшить их в 2 раза. Интересно сколько будет за I кв. 2020 г.
Данное решение акционеров менеджмент НЛМК поддержал: «Это решение акционеров. И компания его полностью поддерживает. Рекомендация по дивидендам за IV кв. 2019 г. давалась в других рыночных условиях. В настоящее время правильно скорректировать распределение капитала для обеспечения безусловной финансовой устойчивости во всех сценариях».
Таким образом, совет директоров рекомендовал дивиденды за IV кв. 2019 г. в размере 3,12 руб. на акцию. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 2,5%. Закрытие реестра для получения дивидендов назначено на 9 июня 2020 г.
Мы придерживаемся нашего мнения, металлургический сектор первый реагирует на изменения в экономике. Ждём дальнейшего снижения дивидендов, хоть НЛМК и говорит, что в III и IV кв. может компенсировать выпадающий дивиденд.
Будьте аккуратнее, инвесторы привыкли к высокой дивидендной доходности и ежеквартальным выплатам металлургов, но если посмотреть в абсолютных величинах в динамике, то дивиденды снизились на уровень 2017 г. #NLMK #CHMF
@finrangecom
🎬Золото
История Кенни Уэллса — современного золотоискателя, хваткого дельца и мечтателя, который отчаянно ждёт шанса переломить судьбу. Оставшись без особых вариантов, Уэллс находит себе такого же неудачливого напарника — геолога, чтобы реализовать грандиозный план: найти золото в неизведанных индонезийских джунглях.
Впереди героев ждет невероятное путешествие: им предстоит посетить шахтерский городок, расположенный на таинственной реке в Борнео, и очутиться в мире высоких ставок — в залах на Уолл-стрит. #Видеотека
P.S.: Актуально на фоне роста цен на золото)
@finrangecom
История Кенни Уэллса — современного золотоискателя, хваткого дельца и мечтателя, который отчаянно ждёт шанса переломить судьбу. Оставшись без особых вариантов, Уэллс находит себе такого же неудачливого напарника — геолога, чтобы реализовать грандиозный план: найти золото в неизведанных индонезийских джунглях.
Впереди героев ждет невероятное путешествие: им предстоит посетить шахтерский городок, расположенный на таинственной реке в Борнео, и очутиться в мире высоких ставок — в залах на Уолл-стрит. #Видеотека
P.S.: Актуально на фоне роста цен на золото)
@finrangecom
📊 ФосАгро: операционные результаты за I кв. 2020 г. Рекордные показатели компании
Компания за отчётный год увеличила производство удобрений на 8,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2546,6 тыс. тонн. А вот производство апатитового и нефелинового концентратов увеличилось всего на 0,9% – до 2955 тыс. тонн.
Продажи удобрений в I кв. 2020 г. превысили производство, объем реализации вырос на 9,6% по сравнению с I кв. 2019 г. – до 2790 тыс. тонн. на фоне восстановления сезонного спроса. Доля продаж на российском рынке составила 33% по сравнению с январем – мартом прошлого года - 24%. ФосАгро продолжает увеличивать долу на внутреннем рынке из-за рекордного спроса и раннего сезона полевых работ и поддержки государства.
Основные продажи фосфорсодержащих и азотных удобрений пришлись на Россию и Европу, где наблюдалось более активное восстановление сезонного спроса относительно американского континента.
На мировом рынке аналогичная ситуация – рекордный спрос за 10 лет на удобрения из-за сезонного оживления спроса и глобального сокращения производства на фоне распространения коронавируса. В частности, основное сокращение производства пришлось на компании США и Марокко, а также частично в Китае и Канаде. Это в свою очередь привело к снижению предложения на рынке и росту цен на удобрения.
В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем акции ФосАгро в размере 20% от наших портфелей, ждём роста ежеквартальных дивидендов. На фоне таких результатов, скорее снова будем повышать целевой ориентир. Текущая доходность за 46 дней в смешанном портфеле составляет +18,2%, а в консервативном с учётом дивидендов за 346 дней почти +28,1%. #PHOR #ФосАгро
🔍Более подробный обзор с графиками смотрите на нашем портале.
@finrangecom
Компания за отчётный год увеличила производство удобрений на 8,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 2546,6 тыс. тонн. А вот производство апатитового и нефелинового концентратов увеличилось всего на 0,9% – до 2955 тыс. тонн.
Продажи удобрений в I кв. 2020 г. превысили производство, объем реализации вырос на 9,6% по сравнению с I кв. 2019 г. – до 2790 тыс. тонн. на фоне восстановления сезонного спроса. Доля продаж на российском рынке составила 33% по сравнению с январем – мартом прошлого года - 24%. ФосАгро продолжает увеличивать долу на внутреннем рынке из-за рекордного спроса и раннего сезона полевых работ и поддержки государства.
Основные продажи фосфорсодержащих и азотных удобрений пришлись на Россию и Европу, где наблюдалось более активное восстановление сезонного спроса относительно американского континента.
На мировом рынке аналогичная ситуация – рекордный спрос за 10 лет на удобрения из-за сезонного оживления спроса и глобального сокращения производства на фоне распространения коронавируса. В частности, основное сокращение производства пришлось на компании США и Марокко, а также частично в Китае и Канаде. Это в свою очередь привело к снижению предложения на рынке и росту цен на удобрения.
В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем акции ФосАгро в размере 20% от наших портфелей, ждём роста ежеквартальных дивидендов. На фоне таких результатов, скорее снова будем повышать целевой ориентир. Текущая доходность за 46 дней в смешанном портфеле составляет +18,2%, а в консервативном с учётом дивидендов за 346 дней почти +28,1%. #PHOR #ФосАгро
🔍Более подробный обзор с графиками смотрите на нашем портале.
@finrangecom
📅Главные корпоративные события этой недели от Finrange.
Внимание, на этой масса публикаций финансовых отчетностей за I кв. 2020 г. по МСФО. Особенно интересно будет посмотреть на финансовые результаты НОВАТЭКа, Сбербанка, Магнита. #Календарь #Портал
🔍 P.S.: Ещё больше корпоративных событий на нашем портале
@finrangecom
Внимание, на этой масса публикаций финансовых отчетностей за I кв. 2020 г. по МСФО. Особенно интересно будет посмотреть на финансовые результаты НОВАТЭКа, Сбербанка, Магнита. #Календарь #Портал
🔍 P.S.: Ещё больше корпоративных событий на нашем портале
@finrangecom
📊 Северсталь: финансовые результаты за I кв. 2020 г. по МСФО. Провальный квартал, следующий будет хуже?
Валютная выручка металлурга сократилась за январь – март на 12,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,8 млрд. Чистая прибыль упала на 83,2% – до $72 млн. Отрицательная динамика показателей обусловлена падением продаж и более низкими ценами на сталь из-за распространения коронавируса.
В результате падения операционной прибыли, роста капитальных затрат и необходимости в оборотном капитале, свободный денежный поток сократился более чем на 85%. Если смотреть динамику за последние 12 месяцев, то FCF обновил минимумы с 2015 г.
Жесткие меры карантина привели к остановке автозаводов и строительных проектов, снижая спрос на металлопродукцию, в результате чего, цены на сталь с марта 2020 г. показали снижение. Несмотря на падение спроса, компания переориентировала часть продукции на внешние рынки, тем самым, увеличив долю экспорта до 45%. Компания пытается компенсировать выпадающие доходы, девальвацией рубля, но из-за карантинных мер по всему миру, это не приведёт к положительным результатам. А учитывая, что во II кв. 2020 г. были более жесткие меры самоизоляции, падение FCF продолжится, что в свою очередь на прямую скажется на снижении размера дивидендов Северстали. #Северсталь #CHMF
🔍Подробнее обзор с графиками смотрите на нашем портале.
@finrangecom
Валютная выручка металлурга сократилась за январь – март на 12,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,8 млрд. Чистая прибыль упала на 83,2% – до $72 млн. Отрицательная динамика показателей обусловлена падением продаж и более низкими ценами на сталь из-за распространения коронавируса.
В результате падения операционной прибыли, роста капитальных затрат и необходимости в оборотном капитале, свободный денежный поток сократился более чем на 85%. Если смотреть динамику за последние 12 месяцев, то FCF обновил минимумы с 2015 г.
Жесткие меры карантина привели к остановке автозаводов и строительных проектов, снижая спрос на металлопродукцию, в результате чего, цены на сталь с марта 2020 г. показали снижение. Несмотря на падение спроса, компания переориентировала часть продукции на внешние рынки, тем самым, увеличив долю экспорта до 45%. Компания пытается компенсировать выпадающие доходы, девальвацией рубля, но из-за карантинных мер по всему миру, это не приведёт к положительным результатам. А учитывая, что во II кв. 2020 г. были более жесткие меры самоизоляции, падение FCF продолжится, что в свою очередь на прямую скажется на снижении размера дивидендов Северстали. #Северсталь #CHMF
🔍Подробнее обзор с графиками смотрите на нашем портале.
@finrangecom
🎓 Как устроена фондовая биржа? Кто её участники? Кто контролирует биржу?
Оказывается у нас есть читатели, которые ещё не совсем понимают, как функционируют биржи и пишут в личку, что они только отнимают деньги инвесторов! Хотя наверное, если вспомнить ситуацию с отрицательным фьючерсом по нефти... #Знания
Так вот, мы написали ещё одну статью для портала VC. Внимание, очень большая статья👇🏻
@finrangecom
Оказывается у нас есть читатели, которые ещё не совсем понимают, как функционируют биржи и пишут в личку, что они только отнимают деньги инвесторов! Хотя наверное, если вспомнить ситуацию с отрицательным фьючерсом по нефти... #Знания
Так вот, мы написали ещё одну статью для портала VC. Внимание, очень большая статья👇🏻
@finrangecom
📊Яндекс: финансовые результаты за I кв. 2020 г. Менеджмент делает всё возможное
Выручка компании за январь – март увеличилась на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 47 млрд руб. Основной вклад в выручку по-прежнему вносят продажи интернет – рекламы, которые выросли на 11% – до 30,1 млрд руб. Дополнительный вклад в выручку внёс сегмент Такси, увеличившись на 49% по сравнению с I кв. 2019 г. – до 11,4 млрд руб.
Чистая прибыль за I кв. 2020 г. выросла на 76% – до 5,5 млрд руб. за счёт дохода по курсовым разницам в размере 4,4 млрд руб. Если смотреть на операционную прибыль, то она даже немного снизилась.
Выручка в медиасервисах продолжает удваиваться, в основном за счёт платных подписок Яндек.Музыки и Кинопоиска. Мы считаем, что из-за самоизоляции в данном сегменте ускориться рост продаж, но в общей доли выручки медиасерсвисы ничтожно малы, всего 1,4 млрд руб. Они не смогут перекрыть выпадающие доходы от рекламы, которую заказывал реальный сектор, малый и средний бизнес, которые сейчас страдают сильнее всего из-за режима самоизоляции.
Таким образом, Яндекс показал сильные финансовые результаты за январь – март, но во II кв. 2020 г. показатели снизятся за счёт сокращения выручки в офлайн направлениях и рекламных доходах. Будет частичная компенсация выручки за счёт медиасервисов и фудтех направлений. А также нужно отметить очень позитивный факт – менеджмент Яндекса отказался от бонусов и решил сократить свои зарплаты до конца года, что в свою очередь приведёт к снижению расходов и увеличению прибыли. #Яндекс #YNDX
🔍Подробнее обзор с графиками смотрите на нашем портале.
@finrangecom
Выручка компании за январь – март увеличилась на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 47 млрд руб. Основной вклад в выручку по-прежнему вносят продажи интернет – рекламы, которые выросли на 11% – до 30,1 млрд руб. Дополнительный вклад в выручку внёс сегмент Такси, увеличившись на 49% по сравнению с I кв. 2019 г. – до 11,4 млрд руб.
Чистая прибыль за I кв. 2020 г. выросла на 76% – до 5,5 млрд руб. за счёт дохода по курсовым разницам в размере 4,4 млрд руб. Если смотреть на операционную прибыль, то она даже немного снизилась.
Выручка в медиасервисах продолжает удваиваться, в основном за счёт платных подписок Яндек.Музыки и Кинопоиска. Мы считаем, что из-за самоизоляции в данном сегменте ускориться рост продаж, но в общей доли выручки медиасерсвисы ничтожно малы, всего 1,4 млрд руб. Они не смогут перекрыть выпадающие доходы от рекламы, которую заказывал реальный сектор, малый и средний бизнес, которые сейчас страдают сильнее всего из-за режима самоизоляции.
Таким образом, Яндекс показал сильные финансовые результаты за январь – март, но во II кв. 2020 г. показатели снизятся за счёт сокращения выручки в офлайн направлениях и рекламных доходах. Будет частичная компенсация выручки за счёт медиасервисов и фудтех направлений. А также нужно отметить очень позитивный факт – менеджмент Яндекса отказался от бонусов и решил сократить свои зарплаты до конца года, что в свою очередь приведёт к снижению расходов и увеличению прибыли. #Яндекс #YNDX
🔍Подробнее обзор с графиками смотрите на нашем портале.
@finrangecom
💭Хотите понять на сколько рынок может быть иррационален? - посмотрите на график цен на нефть в рублях и котировки Лукойла. При этом, сейчас не только цены на нефть в рублях в 2,6 раза, но и добыча нефти ниже на 18%.
Ещё в в 2018-2019 гг. участники рынка закладывали в рост акций Лукойла увеличение дивидендов и обратный выкуп акций! Что сейчас они закладывают и что мы не видим? - не знаю)
P.S.: Слева ось цен на нефть в рублях, справа цена акций Лукойла. #LKOH #Лукойл
@finrangecom
Ещё в в 2018-2019 гг. участники рынка закладывали в рост акций Лукойла увеличение дивидендов и обратный выкуп акций! Что сейчас они закладывают и что мы не видим? - не знаю)
P.S.: Слева ось цен на нефть в рублях, справа цена акций Лукойла. #LKOH #Лукойл
@finrangecom
📊 ММК: финансовые результаты за I кв. 2020 г. по МСФО. Пока что, лучший из металлургов, несмотря на отмену дивидендов
Выручка металлурга сократилась почти на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,7 млрд на фоне снижения операционных результатов компании. Чистая прибыль упала на 41,8% – до $110 млн из-за снижения операционной прибыли на фоне падения цен на сталь и убытка по курсовым разницам за отчётный период.
Если смотреть динамику операционной прибыли за последние 12 месяцев, то показатели ММК снижаются с IV кв. 2018 г., а операционная маржа с 23% опустилась до 16,6%. Интересно, что всё это время акции ММК торгуются в основном в диапазоне 40-50 руб.
Долг компании увеличился, долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA ушла в положительную зону в первые с 2018 г. Несмотря на это, у ММК по-прежнему самая низкая долговая нагрузка среди металлургов, что в свою очередь, позволяет компании платить высокие дивиденды. Но несмотря на низкую долговую нагрузку, компания понимает всю серьезность сложившейся ситуации в мире и приняла решение отменить промежуточные дивиденды до осени 2020 г. После чего акции ММК упали более чем на 3%.
По нашему мнению, это правильный шаг, для сохранения эффективности компании, в отличии от других, которые намерены платить дивиденды в долг. В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем аналогичное мнение по Северстали, также смотрите анализ НЛМК. #ММК #MAGN
🔍Подробнее обзор с графиками смотрите на нашем портале.
@finrangecom
Выручка металлурга сократилась почти на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,7 млрд на фоне снижения операционных результатов компании. Чистая прибыль упала на 41,8% – до $110 млн из-за снижения операционной прибыли на фоне падения цен на сталь и убытка по курсовым разницам за отчётный период.
Если смотреть динамику операционной прибыли за последние 12 месяцев, то показатели ММК снижаются с IV кв. 2018 г., а операционная маржа с 23% опустилась до 16,6%. Интересно, что всё это время акции ММК торгуются в основном в диапазоне 40-50 руб.
Долг компании увеличился, долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/EBITDA ушла в положительную зону в первые с 2018 г. Несмотря на это, у ММК по-прежнему самая низкая долговая нагрузка среди металлургов, что в свою очередь, позволяет компании платить высокие дивиденды. Но несмотря на низкую долговую нагрузку, компания понимает всю серьезность сложившейся ситуации в мире и приняла решение отменить промежуточные дивиденды до осени 2020 г. После чего акции ММК упали более чем на 3%.
По нашему мнению, это правильный шаг, для сохранения эффективности компании, в отличии от других, которые намерены платить дивиденды в долг. В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем аналогичное мнение по Северстали, также смотрите анализ НЛМК. #ММК #MAGN
🔍Подробнее обзор с графиками смотрите на нашем портале.
@finrangecom
📊Сбербанк: финансовые результаты за I кв. 2020 г. по МСФО. Банк готовится к невыплатам по кредитам
Чистая прибыль банка за I кв. 2020 г. упала на 46,8% по сравнению с I кв. 2019 г. – до 120,5 млрд руб. Снижение прибыли обусловлено начислением резервов в размере 134,6 млрд руб. под ожидаемые кредитные убытки из-за режима самоизоляции на фоне распространения коронавируса.
При этом, операционные доходы банка до формирования резервов выросли за отчётный период на 6,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 508,6 млрд руб. Основной вклад внесли чистые процентные и комиссионные доходы, которые выросли 10,2% и на 22,8% соответственно.
Сейчас банки будут сталкиваться с невыплатами по кредитам со стороны не только малого и среднего бизнеса, но и физических лиц, которые потеряли работу или столкнулись со снижением дохода из-за карантинных мер.
Как и Яндекс, Сбербанк ускорил собственные и смежные онлайн направления, режим самоизоляции положительно влияет на нетрадиционные банковские продукты. По словам менеджмента, на конец I кв. 2020 г. уже более 9 млн клиентов стали пользоваться единым логином Сбербанком ID, для доступа к сервисам более 45 партнеров экосистемы, в том числе таких популярных, как Delivery Club, Окко, Ситимобил и др.
Но онлайн бизнес Сбербанка не сможет компенсировать даже 30% выпадающих доходов в будущем. Поэтому стоит осторожно относиться к акциям банка, несмотря на высокую дивидендную доходность и низкую оценку по мультипликаторам. #Сбербанк #SBER
@finrangecom
Чистая прибыль банка за I кв. 2020 г. упала на 46,8% по сравнению с I кв. 2019 г. – до 120,5 млрд руб. Снижение прибыли обусловлено начислением резервов в размере 134,6 млрд руб. под ожидаемые кредитные убытки из-за режима самоизоляции на фоне распространения коронавируса.
При этом, операционные доходы банка до формирования резервов выросли за отчётный период на 6,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 508,6 млрд руб. Основной вклад внесли чистые процентные и комиссионные доходы, которые выросли 10,2% и на 22,8% соответственно.
Сейчас банки будут сталкиваться с невыплатами по кредитам со стороны не только малого и среднего бизнеса, но и физических лиц, которые потеряли работу или столкнулись со снижением дохода из-за карантинных мер.
Как и Яндекс, Сбербанк ускорил собственные и смежные онлайн направления, режим самоизоляции положительно влияет на нетрадиционные банковские продукты. По словам менеджмента, на конец I кв. 2020 г. уже более 9 млн клиентов стали пользоваться единым логином Сбербанком ID, для доступа к сервисам более 45 партнеров экосистемы, в том числе таких популярных, как Delivery Club, Окко, Ситимобил и др.
Но онлайн бизнес Сбербанка не сможет компенсировать даже 30% выпадающих доходов в будущем. Поэтому стоит осторожно относиться к акциям банка, несмотря на высокую дивидендную доходность и низкую оценку по мультипликаторам. #Сбербанк #SBER
@finrangecom
🎉 Поздравляем всех с праздником Весны и Труда! Это день международной солидарности трудящихся, который отмечается во многих странах и территориях мира 1 мая или в первый понедельник мая. В связи с этим, сегодня Московская биржа, как и многие другие не работает. Хотя нужно отметить, что в США этот праздник не отмечается, торги проходят в обычном режиме.
👏 Желаем вам продуктивных выходных, отдохните морально и физически! Думаю, многие сейчас устали от волатильного рынка, неопределенностей в мире, от ситуации с коронавирусом. И конечно, по возможности, старайтесь не ходить в многолюдные места на майских праздниках. В России, мы только начинаем выходить на пик по распространению коронавируса, только за сегодня прибавилось почти 8 тыс. заболевших.
📅 Что касается торгов на Московской бирже в период майских праздников, по данным биржи:
- Торги на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом, денежном, срочном рынках и рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) будут проводиться 4 и 5 мая 2020 года.
- 1-3 мая и 9-11 мая 2020 года – выходные праздничные дни, торги в указанные дни не проводятся.
- 6-8 мая 2020 года – рабочие дни, торги проводятся в обычном режиме.
@finrangecom
👏 Желаем вам продуктивных выходных, отдохните морально и физически! Думаю, многие сейчас устали от волатильного рынка, неопределенностей в мире, от ситуации с коронавирусом. И конечно, по возможности, старайтесь не ходить в многолюдные места на майских праздниках. В России, мы только начинаем выходить на пик по распространению коронавируса, только за сегодня прибавилось почти 8 тыс. заболевших.
📅 Что касается торгов на Московской бирже в период майских праздников, по данным биржи:
- Торги на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом, денежном, срочном рынках и рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) будут проводиться 4 и 5 мая 2020 года.
- 1-3 мая и 9-11 мая 2020 года – выходные праздничные дни, торги в указанные дни не проводятся.
- 6-8 мая 2020 года – рабочие дни, торги проводятся в обычном режиме.
@finrangecom
💼Результаты наших инвестиционных портфелей по итогам апреля 2020 г. Продолжаем верить в падение рынка
После нескольких отрицательных месяцев, рынок наконец-то показал положительный результат, несмотря на плохие финансовые результаты по итогам I кв. 2020 г. Индекс Московской биржи вырос на 5,65% - до 2650,5 пунктов, своим мартовским падением рынок уже заложил ожидания по результатам за I и II кв. 2020 г., в связи с этим, акции не отреагировали на снижение финансовых результатов, таких компаний, как Северсталь, ММК, Сбербанк и др. Сейчас рынок акций рос скорее всего на ожиданиях быстрого восстановления деловой активности после снятия карантинных мер и стимулирования со стороны центральных банков. В данный момент развернуть рынок могут только финансовые результаты компаний и макроэкономические показатели, если они будут выходить хуже ожиданий.
Неделю назад мы писали комментарий на тему: «Сегодняшнее ралли на фондовом рынке, почему растут акции?».
Что касается наших инвестиционных портфелей, несмотря на открытые в апреле короткие позиции по Лукойлу, Роснефти и фьючерсу на индекс МосБиржи, портфель со смешанной стратегией вырос на 2,16% за счёт роста акций ФосАгро на фоне сильных операционных результатов. В моменте, мы сильно обгоняли рынок, когда наши короткие позиции были +15%, сейчас же акции нефтяников отскочили вместе с рынком, их текущая позиция +1,5% и +3,2%. Консервативный портфель вырос всего на 1,6%, в основном за счёт акций ФосАгро, так как в портфеле доля акций всего 20%, остальное кэш.
Таким образом с начала публичного ведения проекта с 2016 г. основной портфель демонстрирует +180,69% против индекса МосБиржи за этот же период +36,3%. Консервативный, который мы запустили в рамках разделения стратегий в мае 2019 г. показывает +19,01% против индекса МосБиржи +4,17% за этот же период.
@finrangecom
После нескольких отрицательных месяцев, рынок наконец-то показал положительный результат, несмотря на плохие финансовые результаты по итогам I кв. 2020 г. Индекс Московской биржи вырос на 5,65% - до 2650,5 пунктов, своим мартовским падением рынок уже заложил ожидания по результатам за I и II кв. 2020 г., в связи с этим, акции не отреагировали на снижение финансовых результатов, таких компаний, как Северсталь, ММК, Сбербанк и др. Сейчас рынок акций рос скорее всего на ожиданиях быстрого восстановления деловой активности после снятия карантинных мер и стимулирования со стороны центральных банков. В данный момент развернуть рынок могут только финансовые результаты компаний и макроэкономические показатели, если они будут выходить хуже ожиданий.
Неделю назад мы писали комментарий на тему: «Сегодняшнее ралли на фондовом рынке, почему растут акции?».
Что касается наших инвестиционных портфелей, несмотря на открытые в апреле короткие позиции по Лукойлу, Роснефти и фьючерсу на индекс МосБиржи, портфель со смешанной стратегией вырос на 2,16% за счёт роста акций ФосАгро на фоне сильных операционных результатов. В моменте, мы сильно обгоняли рынок, когда наши короткие позиции были +15%, сейчас же акции нефтяников отскочили вместе с рынком, их текущая позиция +1,5% и +3,2%. Консервативный портфель вырос всего на 1,6%, в основном за счёт акций ФосАгро, так как в портфеле доля акций всего 20%, остальное кэш.
Таким образом с начала публичного ведения проекта с 2016 г. основной портфель демонстрирует +180,69% против индекса МосБиржи за этот же период +36,3%. Консервативный, который мы запустили в рамках разделения стратегий в мае 2019 г. показывает +19,01% против индекса МосБиржи +4,17% за этот же период.
@finrangecom
📅Главные корпоративные события этой недели от Finrange.
Пока на этой неделе большинство людей в России отдыхают, Московская биржа работает и даже есть несколько корпоративных событий. #Календарь #Портал
@finrangecom
Пока на этой неделе большинство людей в России отдыхают, Московская биржа работает и даже есть несколько корпоративных событий. #Календарь #Портал
@finrangecom
📊 НОВАТЭК: финансовые результаты за I кв. 2020 г. по МСФО. Под давлением цен на газ
Выручка компании за отчётный период упала на 21,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 184,5 млрд руб. В первые с 2015 г. НОВАТЭК получил квартальный убыток в размере 27 млрд руб., против прибыли в 386,2 млрд руб. в I кв. 2019 г.
Падение финпокзателей обусловлено отрицательной динамикой цен на углеводороды, с начала года цены на газ показывали сильное снижение обновляя локальные минимумы 21 века, затем в марте рухнули цены на нефть, по известным уже всем причинам.
Также нужно помнить, что в январе – марте 2019 г., НОВТАЭК отразил 10%-ую продажу доли в Арктик СПГ-2, но это никак не отменяет полученного убытка компанией в I кв. 2020 г. При этом, компания получила в январе – марте 2020 г. доход от положительных курсовых разниц из-за девальвации рубля в размере 175,4 млрд руб. и даже это её не спасло от плачевных результатов.
Мы думаем, что рынок уже отыграл падение цен на газ до эпидемии коронавируса из-за тёплой зимы и переполненных хранилищ. Но после, спотовая цена на газ на наиболее ликвидных европейских хабах продолжила обновлять минимумы и составила $36-43 за тыс. кубометров – это ниже средней цены Газпрома для российских потребителей. А стоимость сжиженного природного газа (СПГ) опустилась ниже критической черты для поставщиков СПГ даже по операционным издержкам. #НОВАТЭК #NVTK
🔍Подробнее обзор с графиками смотрите на нашем портале.
@finrangecom
Выручка компании за отчётный период упала на 21,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 184,5 млрд руб. В первые с 2015 г. НОВАТЭК получил квартальный убыток в размере 27 млрд руб., против прибыли в 386,2 млрд руб. в I кв. 2019 г.
Падение финпокзателей обусловлено отрицательной динамикой цен на углеводороды, с начала года цены на газ показывали сильное снижение обновляя локальные минимумы 21 века, затем в марте рухнули цены на нефть, по известным уже всем причинам.
Также нужно помнить, что в январе – марте 2019 г., НОВТАЭК отразил 10%-ую продажу доли в Арктик СПГ-2, но это никак не отменяет полученного убытка компанией в I кв. 2020 г. При этом, компания получила в январе – марте 2020 г. доход от положительных курсовых разниц из-за девальвации рубля в размере 175,4 млрд руб. и даже это её не спасло от плачевных результатов.
Мы думаем, что рынок уже отыграл падение цен на газ до эпидемии коронавируса из-за тёплой зимы и переполненных хранилищ. Но после, спотовая цена на газ на наиболее ликвидных европейских хабах продолжила обновлять минимумы и составила $36-43 за тыс. кубометров – это ниже средней цены Газпрома для российских потребителей. А стоимость сжиженного природного газа (СПГ) опустилась ниже критической черты для поставщиков СПГ даже по операционным издержкам. #НОВАТЭК #NVTK
🔍Подробнее обзор с графиками смотрите на нашем портале.
@finrangecom
🎓Что показывает мультипликатор P/NWC?
Коэффициент P/NWC (Price/Net Working Capital, NWC, Цена/Чистый оборотный капитал) - позволяет инвестору в краткосрочной перспективе определить, может ли компания обслуживать текущие обязательства и направлять средства на собственное развитие. #Знания
Подробные расчёты и примеры 👇🏻
@finrangecom
Коэффициент P/NWC (Price/Net Working Capital, NWC, Цена/Чистый оборотный капитал) - позволяет инвестору в краткосрочной перспективе определить, может ли компания обслуживать текущие обязательства и направлять средства на собственное развитие. #Знания
Подробные расчёты и примеры 👇🏻
@finrangecom
📈Почему растут акции Московской биржи?
После мартовского обвала акции МосБиржи с 80 руб. выросли более чем на 50% за 1,5 месяца практически без откатов и коррекций. Мы решили разобраться в причинах такого бурного роста, несмотря на отскок в целом финансовых рынков и нашли несколько причин:
Рост комиссионных доходов за счёт увеличения клиентских счетов на фоне повышенной волатильности рынка. Напомним, что компания получила по итогам 2019 г. рекордный комиссионный доход – 26, 2 млрд руб. Учитывая прирост участников рынка, можно ожидать рост комиссионных доходов за I кв. 2020 г. по отношению к аналогичному периоду 2019 г. Что касается объёмов торгов и увеличения клиентских счетов, то МосБижра завтра опубликует данные по объёмам торгов за апрель 2020 г.
Рост процентных доходов на фоне снижения процентной ставки. Ранее процентные доходы Московской биржи всегда снижались вслед за ставкой, но в 2019 г. ситуация изменилась. Процентные доходы увеличились за счёт переоценки облигационного портфеля на счетах компании.
В конце апреля 2020 г. ЦБ снизил ключевую ставку до 5,5% и сообщил о возможности дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Следующее заседание ЦБ – 19 июня. На этом фоне вырос спрос на ОФЗ, соответственно рост тела облигаций и вновь положительная переоценка портфеля МосБиржи.
Возможный роспуск резервов, который позволит копании увеличить чистую прибыль. Напомним, в I кв. 2019 г. биржа создала резервы на общую сумму 2,6 млрд руб., из-за управленческой оценки риска, связанного с выявленной мошеннической деятельностью на зерновом рынке. Об этом мало кто помнит, но есть такая небольшая вероятность.
Рост акций перед публикацией финансовой отчётности за I кв. 2020 г. по МСФО. Видимо многие уже ожидают вышеописанные причины в отчёте за январь – март. Компания опубликует финансовые результаты за I кв. 2020 г. на следующей неделе 15 мая 2020 г., в тот же день биржа проведёт конференц-звонок и вебкаст по результатам деятельности за отчётный период.
Рост акций перед дивидендной отсечкой, закрытие реестра назначено на 15 мая 2020 г. Всегда есть на рынке участники, которые покупают акции перед дивидендами в ожидании получить несколько процентов на росте курса акций. Последний день покупки акций под дивиденды 13 мая 2020 г. Размер дивиденда на акцию 7,93 руб., текущая дивидендная доходность составляет 6,55%. МосБиржа не стала использовать послабления ЦБ РФ и переносить сроки проведения годового собрания акционеров и переноса выплат по дивидендам, в отличие от банков. #МосБиржа #MOEX
P.S.: Все события можете найти в нашем календаре для инвесторов.
@finrangecom
После мартовского обвала акции МосБиржи с 80 руб. выросли более чем на 50% за 1,5 месяца практически без откатов и коррекций. Мы решили разобраться в причинах такого бурного роста, несмотря на отскок в целом финансовых рынков и нашли несколько причин:
Рост комиссионных доходов за счёт увеличения клиентских счетов на фоне повышенной волатильности рынка. Напомним, что компания получила по итогам 2019 г. рекордный комиссионный доход – 26, 2 млрд руб. Учитывая прирост участников рынка, можно ожидать рост комиссионных доходов за I кв. 2020 г. по отношению к аналогичному периоду 2019 г. Что касается объёмов торгов и увеличения клиентских счетов, то МосБижра завтра опубликует данные по объёмам торгов за апрель 2020 г.
Рост процентных доходов на фоне снижения процентной ставки. Ранее процентные доходы Московской биржи всегда снижались вслед за ставкой, но в 2019 г. ситуация изменилась. Процентные доходы увеличились за счёт переоценки облигационного портфеля на счетах компании.
В конце апреля 2020 г. ЦБ снизил ключевую ставку до 5,5% и сообщил о возможности дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Следующее заседание ЦБ – 19 июня. На этом фоне вырос спрос на ОФЗ, соответственно рост тела облигаций и вновь положительная переоценка портфеля МосБиржи.
Возможный роспуск резервов, который позволит копании увеличить чистую прибыль. Напомним, в I кв. 2019 г. биржа создала резервы на общую сумму 2,6 млрд руб., из-за управленческой оценки риска, связанного с выявленной мошеннической деятельностью на зерновом рынке. Об этом мало кто помнит, но есть такая небольшая вероятность.
Рост акций перед публикацией финансовой отчётности за I кв. 2020 г. по МСФО. Видимо многие уже ожидают вышеописанные причины в отчёте за январь – март. Компания опубликует финансовые результаты за I кв. 2020 г. на следующей неделе 15 мая 2020 г., в тот же день биржа проведёт конференц-звонок и вебкаст по результатам деятельности за отчётный период.
Рост акций перед дивидендной отсечкой, закрытие реестра назначено на 15 мая 2020 г. Всегда есть на рынке участники, которые покупают акции перед дивидендами в ожидании получить несколько процентов на росте курса акций. Последний день покупки акций под дивиденды 13 мая 2020 г. Размер дивиденда на акцию 7,93 руб., текущая дивидендная доходность составляет 6,55%. МосБиржа не стала использовать послабления ЦБ РФ и переносить сроки проведения годового собрания акционеров и переноса выплат по дивидендам, в отличие от банков. #МосБиржа #MOEX
P.S.: Все события можете найти в нашем календаре для инвесторов.
@finrangecom