💼Продолжаем формировать американский портфель акций🇺🇸
4 октября мы запустили стоимостной портфель на рынке США с горизонтом инвестирования от 1 года.
Стратегия основывается на поиске эффективных компаний с низкой долговой нагрузкой, способных генерировать свободный денежный поток в долгосрочной перспективе, который компания сможет направлять на дивиденды, обратный выкуп акций и конечно же развитие.
Акции будут покупаться в среднем на 5% от стоимостного портфеля по адекватным мультипликаторам, либо с понятными драйверами роста.
С пользователями Finrange PREMIUM мы уже начали формировать портфель. На текущий момент, мы купили уже акции 4-х компаний, с потенциалом роста от 25 до 50% на горизонте от года. А также по трём написали подробное обоснование на основе фундаментального анализа с целевыми ориентирами.
👉Если хотите выгодно вложиться в американский рынок вместе с нами, просто оформляйте подписку на Finrange PREMIUM.
4 октября мы запустили стоимостной портфель на рынке США с горизонтом инвестирования от 1 года.
Стратегия основывается на поиске эффективных компаний с низкой долговой нагрузкой, способных генерировать свободный денежный поток в долгосрочной перспективе, который компания сможет направлять на дивиденды, обратный выкуп акций и конечно же развитие.
Акции будут покупаться в среднем на 5% от стоимостного портфеля по адекватным мультипликаторам, либо с понятными драйверами роста.
С пользователями Finrange PREMIUM мы уже начали формировать портфель. На текущий момент, мы купили уже акции 4-х компаний, с потенциалом роста от 25 до 50% на горизонте от года. А также по трём написали подробное обоснование на основе фундаментального анализа с целевыми ориентирами.
👉Если хотите выгодно вложиться в американский рынок вместе с нами, просто оформляйте подписку на Finrange PREMIUM.
📈Индекс МосБиржи - новый максимум. Сырьевое ралли продолжается
На этой неделе российский рынок продолжил обновлять исторические максимумы вслед за сырьевыми товарами. Цены на газ в Европе после коррекции снова преодолели отметку $1200 за тысячу кубов. В Европе уже начали забирать газ из хранилищ на отопление, при этом, запасы газа находятся на исторических минимумах.
Дефицит природного газа и угля в Европе и Азии увеличивает спрос на нефть, усугубляя уже существующий значительный дефицит предложения на нефтяном рынке. Таким образом, энергетический кризис сказывается не только на газе и угле, но и на нефти. Некоторые энергогенерирующие компании начали переходить на нефть. В связи с этим, нефть марки Brent преодолела $85 за баррель и готова пойти к $90 за баррель.
Главным бенефициар энергетического кризиса выступает Россия. В результате чего, российские сырьевые компании показывают положительную динамику. На фоне этого, наши портфели выросли по активам, а консервативный портфель наконец-то обновил максимумы, несмотря на дивидендный гэп в акциях МТС.
На предстоящей неделе пройдёт заседание ЦБ РФ, где будет пересмотрена ключевая ставка в сторону роста. А как мы знаем, от роста процентных ставок выигрывают банки, доля которых составляет в наших портфелях составляет 5-10%.
📈Активный портфель РФ
+38,67% с 9 февраля 2021 г. В данном портфеле мы сочетаем фундаментальный и технический анализ акций. Фундаментальный анализ акций может способствовать определению будущего рыночного тренда и обоснованию причин его возникновения. Однако для выбора конкретного момента совершения сделки фундаментального анализа обычно бывает недостаточно. В этом случае мы применяем технический анализ.
💰Дивидендный портфель РФ
+13,21% с 9 февраля 2021 г. В дивидендном портфеле используется более консервативный подход к инвестированию. Постепенное формирование диверсифицированного портфеля из дивидендных акций. Отбираются компании на основе фундаментального анализа с понятными перспективами, низкой долговой нагрузкой и со свободным денежным потоком. Это позволяет выбирать акции тех компаний, которые имеют запас прочности и в будущем не будет проблем с дивидендными выплатами. Поэтому здесь доходность ниже, так как пока мы формировали долгосрочный портфель, рынок рос без нас, но здесь и другие цели – в первую очередь сохранение капитала, но а потом уже накопление.
🇺🇸Стоимостной портфель США
+0,44% с 4 октября 2021 г. В американском порфтеле, стратегия основывается на поиске эффективных компаний с низкой долговой нагрузкой, способных генерировать свободный денежный поток в долгосрочной перспективе, который компания сможет направлять на дивиденды, обратный выкуп акций и конечно же развитие. Акции будут покупаться в среднем на 5% от стоимостного портфеля по адекватным мультипликаторам, либо с понятными драйверами роста. Не покупаем и не инвестируем в «мемные» и «хайповые» акции!
💼Если у вас нет опыта… времени… или хотите инвестировать в акции вместе с нами, просто оформляйте подписку на Finrange PREMIUM.
На этой неделе российский рынок продолжил обновлять исторические максимумы вслед за сырьевыми товарами. Цены на газ в Европе после коррекции снова преодолели отметку $1200 за тысячу кубов. В Европе уже начали забирать газ из хранилищ на отопление, при этом, запасы газа находятся на исторических минимумах.
Дефицит природного газа и угля в Европе и Азии увеличивает спрос на нефть, усугубляя уже существующий значительный дефицит предложения на нефтяном рынке. Таким образом, энергетический кризис сказывается не только на газе и угле, но и на нефти. Некоторые энергогенерирующие компании начали переходить на нефть. В связи с этим, нефть марки Brent преодолела $85 за баррель и готова пойти к $90 за баррель.
Главным бенефициар энергетического кризиса выступает Россия. В результате чего, российские сырьевые компании показывают положительную динамику. На фоне этого, наши портфели выросли по активам, а консервативный портфель наконец-то обновил максимумы, несмотря на дивидендный гэп в акциях МТС.
На предстоящей неделе пройдёт заседание ЦБ РФ, где будет пересмотрена ключевая ставка в сторону роста. А как мы знаем, от роста процентных ставок выигрывают банки, доля которых составляет в наших портфелях составляет 5-10%.
📈Активный портфель РФ
+38,67% с 9 февраля 2021 г. В данном портфеле мы сочетаем фундаментальный и технический анализ акций. Фундаментальный анализ акций может способствовать определению будущего рыночного тренда и обоснованию причин его возникновения. Однако для выбора конкретного момента совершения сделки фундаментального анализа обычно бывает недостаточно. В этом случае мы применяем технический анализ.
💰Дивидендный портфель РФ
+13,21% с 9 февраля 2021 г. В дивидендном портфеле используется более консервативный подход к инвестированию. Постепенное формирование диверсифицированного портфеля из дивидендных акций. Отбираются компании на основе фундаментального анализа с понятными перспективами, низкой долговой нагрузкой и со свободным денежным потоком. Это позволяет выбирать акции тех компаний, которые имеют запас прочности и в будущем не будет проблем с дивидендными выплатами. Поэтому здесь доходность ниже, так как пока мы формировали долгосрочный портфель, рынок рос без нас, но здесь и другие цели – в первую очередь сохранение капитала, но а потом уже накопление.
🇺🇸Стоимостной портфель США
+0,44% с 4 октября 2021 г. В американском порфтеле, стратегия основывается на поиске эффективных компаний с низкой долговой нагрузкой, способных генерировать свободный денежный поток в долгосрочной перспективе, который компания сможет направлять на дивиденды, обратный выкуп акций и конечно же развитие. Акции будут покупаться в среднем на 5% от стоимостного портфеля по адекватным мультипликаторам, либо с понятными драйверами роста. Не покупаем и не инвестируем в «мемные» и «хайповые» акции!
💼Если у вас нет опыта… времени… или хотите инвестировать в акции вместе с нами, просто оформляйте подписку на Finrange PREMIUM.
👍1
📅Главные корпоративные события этой недели
Чтобы увидеть полный список предстоящих событий, которые могут оказать влияние на движение акций, смотрите в календаре инвестора!
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Чтобы увидеть полный список предстоящих событий, которые могут оказать влияние на движение акций, смотрите в календаре инвестора!
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
⛓Акции металлургов растут вслед за Северсталью
Северсталь опубликовала сильные финансовые результаты за III кв. 2021 г. по МСФО на фоне положительной динамики цен на сталь. Металлург получил рекордные квартальные финансовые показатели за всю историю компании.
Свободный денежный поток вырос до $992 млн за счет роста EBITDA и снижения оттока на пополнение оборотного капитала. Это в свою очередь позволило совету директоров рекомендовать рекордные дивиденды.
Напомним, дивидендная политика Северстали предусматривает выплаты исходя из свободного денежного потока (FCF) по МСФО. Компания направляет больше 100% от FCF, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 0,50х. На текущий момент долговая нагрузка Северстали находится на уровне 0,29х.
Соответственно, совет директоров металлурга рекомендовал квартальные дивиденды за III кв. 2021 г. в размере 85,93 руб. – это рекордные дивиденды Северстали за всю историю. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 5,3%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 14 декабря 2021 г.
После публикации сильного отчёта и рекордных дивидендов, остальные металлурги начали расти на 2-4%. Участники рынка начала закладывать более сильные результаты. Из основной тройки металлургов, мы ожидаем самые сильные показатели у ММК. Так как у компании более сильные операционные результаты за III кв. 2021 г. (Подробный разбор показателей смотрите здесь).
Кроме этого, у ММК должна вырасти валовая маржа на фоне снижения цен на железорудное сырьё в III кв. 2021 г. Самообеспеченность железной руды у компании составляет 17%, остальное ММК закупает извне. Таким образом, при падении цен на руду, у металлурга снижается себестоимость производства. (Обзор, на чём зарабатывает ММК можете посмотреть здесь).
Ссылки по теме:
– Дивиденды Северстали
– Дивиденды ММК
– На чём зарабатывает ММК?
– Операционные результаты ММК за III кв. 2021 г.
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Северсталь опубликовала сильные финансовые результаты за III кв. 2021 г. по МСФО на фоне положительной динамики цен на сталь. Металлург получил рекордные квартальные финансовые показатели за всю историю компании.
Свободный денежный поток вырос до $992 млн за счет роста EBITDA и снижения оттока на пополнение оборотного капитала. Это в свою очередь позволило совету директоров рекомендовать рекордные дивиденды.
Напомним, дивидендная политика Северстали предусматривает выплаты исходя из свободного денежного потока (FCF) по МСФО. Компания направляет больше 100% от FCF, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 0,50х. На текущий момент долговая нагрузка Северстали находится на уровне 0,29х.
Соответственно, совет директоров металлурга рекомендовал квартальные дивиденды за III кв. 2021 г. в размере 85,93 руб. – это рекордные дивиденды Северстали за всю историю. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 5,3%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 14 декабря 2021 г.
После публикации сильного отчёта и рекордных дивидендов, остальные металлурги начали расти на 2-4%. Участники рынка начала закладывать более сильные результаты. Из основной тройки металлургов, мы ожидаем самые сильные показатели у ММК. Так как у компании более сильные операционные результаты за III кв. 2021 г. (Подробный разбор показателей смотрите здесь).
Кроме этого, у ММК должна вырасти валовая маржа на фоне снижения цен на железорудное сырьё в III кв. 2021 г. Самообеспеченность железной руды у компании составляет 17%, остальное ММК закупает извне. Таким образом, при падении цен на руду, у металлурга снижается себестоимость производства. (Обзор, на чём зарабатывает ММК можете посмотреть здесь).
Ссылки по теме:
– Дивиденды Северстали
– Дивиденды ММК
– На чём зарабатывает ММК?
– Операционные результаты ММК за III кв. 2021 г.
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
🎓Что показывает чистая рентабельность?
Чистая рентабельность или чистая маржа (Net margin) – означает процентную долю выручки, которая остаётся у компании в виде чистой прибыли после вычета всех статей расходов (налогов, операционных и финансовых расходов). Простыми словами, чистая маржа показывает, сколько генерирует компания чистой прибыли на одну единицу выручки.
Чем выше чистая рентабельность, тем эффективнее компания. Чтобы повысить прибыльность, компания может: либо увеличить выручку при сохранении прежнего уровня расходов и налоговой ставке, либо оптимизировать и сократить статьи расходов, если не удаётся увеличить продажи.
Как определить чистую рентабельность?
Рассмотрим на примере отчётности UnitedHealth Group, возьмём итоговые финансовые результаты за 2020 г. в долларах.
Таким образом, мы считаем Чистая рентабельность = $15769 млн / $201478 млн = 6%.
Готовый коэффициент Net margin
Можно самостоятельно рассчитать значения чистой рентабельности, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.
👉Более подробно с коэффициентом Net margin на примере отчётности UnitedHealth Group, можете ознакомиться в статье. #UNH #Знания
——————————————————
Используйте → Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Чистая рентабельность или чистая маржа (Net margin) – означает процентную долю выручки, которая остаётся у компании в виде чистой прибыли после вычета всех статей расходов (налогов, операционных и финансовых расходов). Простыми словами, чистая маржа показывает, сколько генерирует компания чистой прибыли на одну единицу выручки.
Чем выше чистая рентабельность, тем эффективнее компания. Чтобы повысить прибыльность, компания может: либо увеличить выручку при сохранении прежнего уровня расходов и налоговой ставке, либо оптимизировать и сократить статьи расходов, если не удаётся увеличить продажи.
Как определить чистую рентабельность?
Рассмотрим на примере отчётности UnitedHealth Group, возьмём итоговые финансовые результаты за 2020 г. в долларах.
Таким образом, мы считаем Чистая рентабельность = $15769 млн / $201478 млн = 6%.
Готовый коэффициент Net margin
Можно самостоятельно рассчитать значения чистой рентабельности, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.
👉Более подробно с коэффициентом Net margin на примере отчётности UnitedHealth Group, можете ознакомиться в статье. #UNH #Знания
——————————————————
Используйте → Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
📉Акции Русала упали более на 6% на слухах об обыске ФБР в доме Дерипаски
Сегодня американский телеканал NBC сообщил, что сотрудники ФБР провели обыск в доме основатель Русала, российского бизнесмена Олега Дерипаски в Вашингтоне.
Информацию об этом телеканалу подтвердил официальный представитель спецслужбы, тем не менее, причина обысков пока не известна. По некоторым данным, интерес спецслужб мог быть связан с делом о предвыборной кампании экс-президента США Дональда Трампа.
Хотим напомнить, в 2018 г. власти США включи Олега Дерипаску в «чёрный список» за деятельность «от лица высокопоставленного российского чиновника» и работу в энергетическом секторе России. Также в июне 2021 г. суд округа Колумбия отклонил иск Дерипаски к Минфину США с требованием снять с него американские санкции.
Таким образом, Олег Дерипаска не был давно в США и скорее всего данный обыск никак не повлияет на деятельность Русла. Тем более, в 2019 г. Дерипаска снизил свою долю в группе ниже 44,95% и перестал управлять компанией через совет директоров.
В связи с вышеперечисленным, мы считаем, что падение акций Русала – это возможность спекулятивно купить бумаги на фоне высоких цен на алюминий. Кто уже держит акции, думаем нет смысла паниковать, фундаментально бумаги Русала могут вырасти до 100 руб. на фоне делевериджа. #RUAL
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Сегодня американский телеканал NBC сообщил, что сотрудники ФБР провели обыск в доме основатель Русала, российского бизнесмена Олега Дерипаски в Вашингтоне.
Информацию об этом телеканалу подтвердил официальный представитель спецслужбы, тем не менее, причина обысков пока не известна. По некоторым данным, интерес спецслужб мог быть связан с делом о предвыборной кампании экс-президента США Дональда Трампа.
Хотим напомнить, в 2018 г. власти США включи Олега Дерипаску в «чёрный список» за деятельность «от лица высокопоставленного российского чиновника» и работу в энергетическом секторе России. Также в июне 2021 г. суд округа Колумбия отклонил иск Дерипаски к Минфину США с требованием снять с него американские санкции.
Таким образом, Олег Дерипаска не был давно в США и скорее всего данный обыск никак не повлияет на деятельность Русла. Тем более, в 2019 г. Дерипаска снизил свою долю в группе ниже 44,95% и перестал управлять компанией через совет директоров.
В связи с вышеперечисленным, мы считаем, что падение акций Русала – это возможность спекулятивно купить бумаги на фоне высоких цен на алюминий. Кто уже держит акции, думаем нет смысла паниковать, фундаментально бумаги Русала могут вырасти до 100 руб. на фоне делевериджа. #RUAL
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
👍1
📲Акции Mail Group окончательно развернулась?
Сегодня котировки IT компании выросли более чем на 2%, а за последние 5 торговых сессий акции выросли на 10%.
С технической точки зрения, акции Mail Group (с 12 октября 2021 г. уже VK) пробили свой долгосрочный нисходящий тренд, после чего, они скорректировались и сформировали фигуру – двойное дно на повышенных объёмах.
Одним из драйверов, который мог повлиять на формирование нового тренда – это ребрендинг компании. С 12 октября 2021 г. экосистема сервисов группы будет называться VK. Так как это самый узнаваемый и перспективный бренд Mail Group. Как мы видим, компания уже пару лет выстраивала свою экосистему вокруг данного бренда.
Участники рынка встретили новость о ребрейдинге с позитивом. Видимо инвесторы ожидают, что новое восприятие компании пользователями отразится на бизнесе бывшей Mail Group.
Кроме этого, следующим, но уже более существенным драйвером послужили новости о прибыльности Aliexpress Россия со следующего года. Об этом газете Коммерсантъ сообщил согендиректор компании Дмитрий Сергеев. Напомним, Mail Group (теперь уже VK) совместно с Alibaba Group РФПИ и USM владеет компанией Aliexpress Россия.
Таким образом, одни из инвестиций Mail Group начали приносить плоды. А насколько это отразится на общих результатах группы VK, мы узнаем уже 28 октября 2021 г., когда компания опубликует финансовую отчётность за III кв. 2021 г. Больше корпоративных событий смотрите в нашем календаре для инвесторов.
На фоне вышеперечисленно, мы считаем, что скорее всего акции Mail Group окончательно развернулись и могут продолжить расти в ближайшее время. #MAIL
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Сегодня котировки IT компании выросли более чем на 2%, а за последние 5 торговых сессий акции выросли на 10%.
С технической точки зрения, акции Mail Group (с 12 октября 2021 г. уже VK) пробили свой долгосрочный нисходящий тренд, после чего, они скорректировались и сформировали фигуру – двойное дно на повышенных объёмах.
Одним из драйверов, который мог повлиять на формирование нового тренда – это ребрендинг компании. С 12 октября 2021 г. экосистема сервисов группы будет называться VK. Так как это самый узнаваемый и перспективный бренд Mail Group. Как мы видим, компания уже пару лет выстраивала свою экосистему вокруг данного бренда.
Участники рынка встретили новость о ребрейдинге с позитивом. Видимо инвесторы ожидают, что новое восприятие компании пользователями отразится на бизнесе бывшей Mail Group.
Кроме этого, следующим, но уже более существенным драйвером послужили новости о прибыльности Aliexpress Россия со следующего года. Об этом газете Коммерсантъ сообщил согендиректор компании Дмитрий Сергеев. Напомним, Mail Group (теперь уже VK) совместно с Alibaba Group РФПИ и USM владеет компанией Aliexpress Россия.
Таким образом, одни из инвестиций Mail Group начали приносить плоды. А насколько это отразится на общих результатах группы VK, мы узнаем уже 28 октября 2021 г., когда компания опубликует финансовую отчётность за III кв. 2021 г. Больше корпоративных событий смотрите в нашем календаре для инвесторов.
На фоне вышеперечисленно, мы считаем, что скорее всего акции Mail Group окончательно развернулись и могут продолжить расти в ближайшее время. #MAIL
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
📡Перспективы МТС от директора по связям с инвесторами
Сегодня Полина Угрюмова, занимающая пост директора по связям с инвесторами МТС, сообщила о возможном размещении IPO МТС Банка в перспективе ближайших 1,5 лет.
Было отмечено, что банк на текущий момент представляет собой понятный инвесткейс. В рамках IPO ожидают раскрытие стоимости актива, принимая во внимание высокие темпы роста банка. Размещение поможет решить вопрос финансирования развития этого направления.
Успешное IPO МТС Банка позитивно отразится на всей компании, поскольку оценка данного сегмента в общей структуре могла бы быть выше. Банк быстро растет и нуждается в дополнительном капитале, чтобы поддерживать темпы развития. Идея IPO в этих обстоятельствах выглядит подходящим вариантом.
Также напомнили, в компании изучают перспективы продажи башенного бизнеса и ожидают получить мультипликатор выше рынка, поскольку в России сеть МТС признана одной из наиболее качественных.
Если на мировом уровне башенные компании оцениваются в примерном диапазоне 10-15х EBITDA, то для МТС актив оценен на уровне 4,5х EBITDA. Во всем мире распространена практика продавать башенный бизнес. В России есть свой пример продаж башен Мегафоном. Если исходить из странового дисконта, пока невозможно понять, насколько перспективны сделки в этом сегменте по мировым мультипликаторам. Конечно, в России присутствует страновой риск, поэтому скорее всего оценка по коэффициенту EV/EBITDA будет около 6-8х.
Как отмечает директор IR, пока нет четкого понимания, куда будут направлены полученные от продажи деньги. Не исключено, что основной поток средств пойдет на делеверидж, инвестиционные проекты по развитию перспективных сегментов.
В глазах инвесторов МТС неразрывно связана с историей дивидендных выплат, однако при наличии желания развиваться, компания должна найти баланс, уделяя инвестициям равное внимание. Это основной посыл компании в отношении дивидендной политики, отмечает директор IR МТС.
Компания сохраняет неопределенную позицию в отношении дивидендов, однако МТС осознает свою ценность для инвесторов, как актив с хорошими регулярными дивидендами. Это означает, что в ближайшем будущем компания едва ли решится на серьезные изменения в дивидендной политике. Кроме этого, АФК Система финансирует свою деятельность за счёт дивидендного потока от МТС.
Напомним, текущая дивидендная политика заканчивается в этом году. МТС до 2021 г. включительно, направляет дивиденды в размере не менее 28 руб. на одну акцию в течение каждого календарного года. Выплаты дивидендов производятся два раза в год.
В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем акции МТС в дивидендном портфеле. По нашим оценкам, с учётом вывода активов акционерная стоимость раскроется, после чего акции МТС будут выше 500 руб. #MTSS
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Сегодня Полина Угрюмова, занимающая пост директора по связям с инвесторами МТС, сообщила о возможном размещении IPO МТС Банка в перспективе ближайших 1,5 лет.
Было отмечено, что банк на текущий момент представляет собой понятный инвесткейс. В рамках IPO ожидают раскрытие стоимости актива, принимая во внимание высокие темпы роста банка. Размещение поможет решить вопрос финансирования развития этого направления.
Успешное IPO МТС Банка позитивно отразится на всей компании, поскольку оценка данного сегмента в общей структуре могла бы быть выше. Банк быстро растет и нуждается в дополнительном капитале, чтобы поддерживать темпы развития. Идея IPO в этих обстоятельствах выглядит подходящим вариантом.
Также напомнили, в компании изучают перспективы продажи башенного бизнеса и ожидают получить мультипликатор выше рынка, поскольку в России сеть МТС признана одной из наиболее качественных.
Если на мировом уровне башенные компании оцениваются в примерном диапазоне 10-15х EBITDA, то для МТС актив оценен на уровне 4,5х EBITDA. Во всем мире распространена практика продавать башенный бизнес. В России есть свой пример продаж башен Мегафоном. Если исходить из странового дисконта, пока невозможно понять, насколько перспективны сделки в этом сегменте по мировым мультипликаторам. Конечно, в России присутствует страновой риск, поэтому скорее всего оценка по коэффициенту EV/EBITDA будет около 6-8х.
Как отмечает директор IR, пока нет четкого понимания, куда будут направлены полученные от продажи деньги. Не исключено, что основной поток средств пойдет на делеверидж, инвестиционные проекты по развитию перспективных сегментов.
В глазах инвесторов МТС неразрывно связана с историей дивидендных выплат, однако при наличии желания развиваться, компания должна найти баланс, уделяя инвестициям равное внимание. Это основной посыл компании в отношении дивидендной политики, отмечает директор IR МТС.
Компания сохраняет неопределенную позицию в отношении дивидендов, однако МТС осознает свою ценность для инвесторов, как актив с хорошими регулярными дивидендами. Это означает, что в ближайшем будущем компания едва ли решится на серьезные изменения в дивидендной политике. Кроме этого, АФК Система финансирует свою деятельность за счёт дивидендного потока от МТС.
Напомним, текущая дивидендная политика заканчивается в этом году. МТС до 2021 г. включительно, направляет дивиденды в размере не менее 28 руб. на одну акцию в течение каждого календарного года. Выплаты дивидендов производятся два раза в год.
В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем акции МТС в дивидендном портфеле. По нашим оценкам, с учётом вывода активов акционерная стоимость раскроется, после чего акции МТС будут выше 500 руб. #MTSS
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
👍1
Forwarded from Finrange.com | Дмитрий Баженов
😱Вся информация по российским и американским дивидендам в одном месте
📆Дивидендный календарь – вся информация о предстоящих дивидендных выплатах по акциям США и РФ. Учитывается все данные по дивидендам: период выплат, последний день покупки акций под дивиденды, дата закрытия реестра (дата отсечки), размер, дивидендная доходность акций.
👑Дивидендные графики: динамика дивиденда на акцию и дивидендная доходность более чем за 30 лет. Выбирайте дивидендных аристократов самостоятельно.
📊Дивидендные метрики: коэффициент выплат дивидендов, частота выплат дивидендов, непрерывное количество лет выплаты дивидендов, темпы роста дивидендов за 5 лет, индекс стабильности дивидендов.
📲Используйте сервис Finrange и живите на дивиденды!
📆Дивидендный календарь – вся информация о предстоящих дивидендных выплатах по акциям США и РФ. Учитывается все данные по дивидендам: период выплат, последний день покупки акций под дивиденды, дата закрытия реестра (дата отсечки), размер, дивидендная доходность акций.
👑Дивидендные графики: динамика дивиденда на акцию и дивидендная доходность более чем за 30 лет. Выбирайте дивидендных аристократов самостоятельно.
📊Дивидендные метрики: коэффициент выплат дивидендов, частота выплат дивидендов, непрерывное количество лет выплаты дивидендов, темпы роста дивидендов за 5 лет, индекс стабильности дивидендов.
📲Используйте сервис Finrange и живите на дивиденды!
💭Рост процентных ставок остановил рынок. Что будет с акциями?
На этой неделе индекс Московской биржи снизился на 1,5% на фоне повышения процентных ставок. В пятницу Банк России неожиданно повысил ключевую ставку на 75 б.п. – до 7,5%.
Участники рынка, в том числе и мы, ожидали повышения ставки на 50 б.п. ЦБ РФ решил сыграть на опережение, учитывая текущий рост инфляции из-за многочисленных факторов, видит ключевую ставку в 2022 г. в диапазоне 7,3-8,3% годовых.
В результате, российский рынок акций отреагировал снижением, а рубль резко укрепился до 70 руб. за доллар. Это значит, какое-то время дивидендные акции начнут корректироваться вниз, чтобы прийти к дивидендной доходности выше безрисковой ставки. Особенно, это касается таких квази-облигационных акций, как МТС и Юнипро, которые у инвесторов ассоциируются только с дивидендами.
Рост процентных ставок в большинстве случаев приводит к укреплению национальной валюты, в нашем случае, от этого пострадают все экспортёры. Соответственно, если начнётся коррекция на сырьевых рынках при сильном рублей – это приведёт снижению рублёвой выручки экспортёров.
В этой связи, нужно аккуратно подходить к инвестированию в акции металлургов, нефтяников и других «дивидендных экспортёров». Наверно, единственные, кто выигрывает от роста процентных ставок и укрепления рубля – это банковский сектор. У банков в этом случае начинает увеличиваться маржа, соответственно и чистая прибыль.
Таким образом, мы будем пересматривать акции в наших инвестиционных портфелях, ждём небольшой коррекции в ближайшее время. Дополнительное давление на фондовый рынок может оказать фиксация прибыли. Те инвесторы, которые пришли в акции за более высокой доходностью, начнут фиксировать прибыль и выводить деньги с рынка обратно в банковские депозиты, где как раз ставки выросли.
На фоне вышеперечисленного, наши инвестиционные портфели немного просели👇
🚀Активный портфель РФ
+35,8% с 9 февраля 2021 г. В данном портфеле мы сочетаем фундаментальный и технический анализ акций. Фундаментальный анализ акций может способствовать определению будущего рыночного тренда и обоснованию причин его возникновения. Однако для выбора конкретного момента совершения сделки фундаментального анализа обычно бывает недостаточно. В этом случае мы применяем технический анализ. Оформить подписку.
💼Дивидендный портфель РФ
+11,5% с 9 февраля 2021 г. В данном портфеле используется более консервативный подход к инвестированию. Постепенное формирование диверсифицированного портфеля из дивидендных акций. Отбираются компании на основе фундаментального анализа с понятными перспективами, низкой долговой нагрузкой и со свободным денежным потоком. Это позволяет выбирать акции тех компаний, которые имеют запас прочности и в будущем не будет проблем с дивидендными выплатами. Поэтому здесь доходность ниже, так как пока мы формировали долгосрочный портфель, рынок рос без нас, но здесь и другие цели – создание капитала. Оформить подписку.
🇺🇸Стоимостной портфель США
+0,4% с 4 октября 2021 г. Стратегия основывается на поиске эффективных компаний с низкой долговой нагрузкой, способных генерировать свободный денежный поток в долгосрочной перспективе, который компания сможет направлять на дивиденды, обратный выкуп акций и конечно же развитие. Акции будут покупаться в среднем на 5% от стоимостного портфеля по адекватным мультипликаторам, либо с понятными драйверами роста. Не покупаем и не инвестируем в «мемные» и «хайповые» акции! Оформить подписку.
👉Если у вас нет опыта… времени… или хотите инвестировать в акции вместе с нами, просто оформляйте подписку на Finrange PREMIUM.
На этой неделе индекс Московской биржи снизился на 1,5% на фоне повышения процентных ставок. В пятницу Банк России неожиданно повысил ключевую ставку на 75 б.п. – до 7,5%.
Участники рынка, в том числе и мы, ожидали повышения ставки на 50 б.п. ЦБ РФ решил сыграть на опережение, учитывая текущий рост инфляции из-за многочисленных факторов, видит ключевую ставку в 2022 г. в диапазоне 7,3-8,3% годовых.
В результате, российский рынок акций отреагировал снижением, а рубль резко укрепился до 70 руб. за доллар. Это значит, какое-то время дивидендные акции начнут корректироваться вниз, чтобы прийти к дивидендной доходности выше безрисковой ставки. Особенно, это касается таких квази-облигационных акций, как МТС и Юнипро, которые у инвесторов ассоциируются только с дивидендами.
Рост процентных ставок в большинстве случаев приводит к укреплению национальной валюты, в нашем случае, от этого пострадают все экспортёры. Соответственно, если начнётся коррекция на сырьевых рынках при сильном рублей – это приведёт снижению рублёвой выручки экспортёров.
В этой связи, нужно аккуратно подходить к инвестированию в акции металлургов, нефтяников и других «дивидендных экспортёров». Наверно, единственные, кто выигрывает от роста процентных ставок и укрепления рубля – это банковский сектор. У банков в этом случае начинает увеличиваться маржа, соответственно и чистая прибыль.
Таким образом, мы будем пересматривать акции в наших инвестиционных портфелях, ждём небольшой коррекции в ближайшее время. Дополнительное давление на фондовый рынок может оказать фиксация прибыли. Те инвесторы, которые пришли в акции за более высокой доходностью, начнут фиксировать прибыль и выводить деньги с рынка обратно в банковские депозиты, где как раз ставки выросли.
На фоне вышеперечисленного, наши инвестиционные портфели немного просели👇
🚀Активный портфель РФ
+35,8% с 9 февраля 2021 г. В данном портфеле мы сочетаем фундаментальный и технический анализ акций. Фундаментальный анализ акций может способствовать определению будущего рыночного тренда и обоснованию причин его возникновения. Однако для выбора конкретного момента совершения сделки фундаментального анализа обычно бывает недостаточно. В этом случае мы применяем технический анализ. Оформить подписку.
💼Дивидендный портфель РФ
+11,5% с 9 февраля 2021 г. В данном портфеле используется более консервативный подход к инвестированию. Постепенное формирование диверсифицированного портфеля из дивидендных акций. Отбираются компании на основе фундаментального анализа с понятными перспективами, низкой долговой нагрузкой и со свободным денежным потоком. Это позволяет выбирать акции тех компаний, которые имеют запас прочности и в будущем не будет проблем с дивидендными выплатами. Поэтому здесь доходность ниже, так как пока мы формировали долгосрочный портфель, рынок рос без нас, но здесь и другие цели – создание капитала. Оформить подписку.
🇺🇸Стоимостной портфель США
+0,4% с 4 октября 2021 г. Стратегия основывается на поиске эффективных компаний с низкой долговой нагрузкой, способных генерировать свободный денежный поток в долгосрочной перспективе, который компания сможет направлять на дивиденды, обратный выкуп акций и конечно же развитие. Акции будут покупаться в среднем на 5% от стоимостного портфеля по адекватным мультипликаторам, либо с понятными драйверами роста. Не покупаем и не инвестируем в «мемные» и «хайповые» акции! Оформить подписку.
👉Если у вас нет опыта… времени… или хотите инвестировать в акции вместе с нами, просто оформляйте подписку на Finrange PREMIUM.
👔На этой неделе пользователи Finrange Premium узнали
➖ Какой скрытый драйвер роста в акциях Las Vegas Sands? Компания отчиталась о финансовых результатах за III кв. 2021 г., разобрали показали, нашли скрытый драйвер, который может реализоваться уже в I кв. 2022 г.
➖ Что такое сказал менеджмент HP Inc., после чего акции выросли на 7% за один день? Специально для наших пользователей написали комментарий с дня аналитика HP Inc.
➖ Почему акции Intel упали на 10% после отчёта? Разобрали финансовый отчёт за III кв. 2021 г., ознакомились с прогнозами менеджмента.
➖ Какие акции купить на американском рынке? Опубликовали +2 инвестиционных идеи на рынке США с фундаментальным обоснованием и целевыми ориентирами.
➖ Какой грузооборот Группы НМТП за 8 мес. 2021 г. Описали операционные результаты НМТП за январь - август 2021 г.
➖ На сколько М.Видео увеличила долю онлайн-продаж и как это скажется на показателях? Разобрали операционные результаты М.Видео за III кв. 2021 г. и поделись своим мнением, держать или покупать акции в портфели.
💼Если у вас нет опыта… времени… или хотите инвестировать в акции вместе с нами, просто оформляйте подписку на Finrange PREMIUM.
➖ Какой скрытый драйвер роста в акциях Las Vegas Sands? Компания отчиталась о финансовых результатах за III кв. 2021 г., разобрали показали, нашли скрытый драйвер, который может реализоваться уже в I кв. 2022 г.
➖ Что такое сказал менеджмент HP Inc., после чего акции выросли на 7% за один день? Специально для наших пользователей написали комментарий с дня аналитика HP Inc.
➖ Почему акции Intel упали на 10% после отчёта? Разобрали финансовый отчёт за III кв. 2021 г., ознакомились с прогнозами менеджмента.
➖ Какие акции купить на американском рынке? Опубликовали +2 инвестиционных идеи на рынке США с фундаментальным обоснованием и целевыми ориентирами.
➖ Какой грузооборот Группы НМТП за 8 мес. 2021 г. Описали операционные результаты НМТП за январь - август 2021 г.
➖ На сколько М.Видео увеличила долю онлайн-продаж и как это скажется на показателях? Разобрали операционные результаты М.Видео за III кв. 2021 г. и поделись своим мнением, держать или покупать акции в портфели.
💼Если у вас нет опыта… времени… или хотите инвестировать в акции вместе с нами, просто оформляйте подписку на Finrange PREMIUM.
📅Главные корпоративные события этой недели
Чтобы увидеть полный список предстоящих событий, которые могут оказать влияние на движение акций, смотрите в календаре инвестора!
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Чтобы увидеть полный список предстоящих событий, которые могут оказать влияние на движение акций, смотрите в календаре инвестора!
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
📊Финансовые результаты ММК за III кв. 2021 г. по МСФО. Дивдоходность ниже конкурентов
Выручка металлурга увеличилась на 89% по отношению к аналогичному периоду прошлого года – до $3031 млн. Чистая прибыль ММК выросла на 653% – до $819 млн.
Такие сильные результаты обусловлены эффектом низкой базы прошлого года на фоне положительной динамики цен на сталь, а также сильных операционных показателей за III кв. 2021 г.
Несмотря на это, после публикации финансового отчёта акции ММК снижаются. Всё дело в свободном денежном потоке, который составил $409 млн – меньше ожиданий. Это связано с увеличением оборотного капитала компании.
Кроме этого, на показатели оказала давление налоговая нагрузка в виде ведения экспортных пошлин в начале августа 2021 г. – это снизило рентабельность по EBITDA на 5,9 базисных пункта – до 38,2%.
В результате совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за III кв. 2021 г. в размере 2,663 руб. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 3,8%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 13 января 2021 г.
Таким образом, квартальная дивидендная доходность ММК оказалась ниже Северстали – 5,3% и НЛМК – 5,9%. В связи с этим, у акции ММК нет шансов на попадание в индекс MSCI Russia на ноябрьском пересмотре.
👉Подробнее обзор со скринами из отчёта смотрите здесь. #MAGN
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Выручка металлурга увеличилась на 89% по отношению к аналогичному периоду прошлого года – до $3031 млн. Чистая прибыль ММК выросла на 653% – до $819 млн.
Такие сильные результаты обусловлены эффектом низкой базы прошлого года на фоне положительной динамики цен на сталь, а также сильных операционных показателей за III кв. 2021 г.
Несмотря на это, после публикации финансового отчёта акции ММК снижаются. Всё дело в свободном денежном потоке, который составил $409 млн – меньше ожиданий. Это связано с увеличением оборотного капитала компании.
Кроме этого, на показатели оказала давление налоговая нагрузка в виде ведения экспортных пошлин в начале августа 2021 г. – это снизило рентабельность по EBITDA на 5,9 базисных пункта – до 38,2%.
В результате совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за III кв. 2021 г. в размере 2,663 руб. Текущая квартальная дивидендная доходность составляет 3,8%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 13 января 2021 г.
Таким образом, квартальная дивидендная доходность ММК оказалась ниже Северстали – 5,3% и НЛМК – 5,9%. В связи с этим, у акции ММК нет шансов на попадание в индекс MSCI Russia на ноябрьском пересмотре.
👉Подробнее обзор со скринами из отчёта смотрите здесь. #MAGN
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
🎓Что показывает коэффициент Чистый долг/EBITDA?
Чистый долг/EBITDA (Net debt/EBITDA) – это коэффициент долговой нагрузки компании, который показывает способность платить по текущим кредитам и займам. По сути, отношение чистого долга к EBITDA указывает на то, как долго компании потребуется работать при текущем денежном потоке, чтобы погасить собственный долг.
Считается, что значение коэффициента «Чистый долг/EBITDA» не должно превышать 3. Такое значение означает, что компания не имеет чрезмерной задолженности и в состоянии обслуживать свои долговые обязательства. Если по-простому, то чем ниже значение коэффициента, тем лучше. Также нужно помнить о числителях и знаменателях показателя. При отрицательном значении мультипликатора «Чистый долг/EBITDA», если отрицательное значение у EBITDA, то компания убыточна. Если отрицательный чистый долг, то у компании либо нет кредитов и займов, либо большое количество денежный средств, что расценивается положительно.
И наоборот, если отношение чистого долга к EBITDA высокое, это указывает на высокую долговую нагрузку компании и дополнительные риски при инвестировании в организацию. Как правило, значение показателя у компании выше 4 или 5 считается высоким и рассматривается как стоп-сигнал для участников рынка, которые рассматривают ее для инвестиции. Несмотря на это, уровень долговой нагрузки сильно отличается по отраслям из-за различий в требованиях к капиталу и особенностей той или иной отрасли.
Как рассчитать Чистый долг/EBITDA?
Рассмотрим на примере финансовой долларовой отчётности Coca-cola за 2020 г. Net debt/EBITDA — это отношение чистого долга к прибыли до налогообложения, вычета процентов, износа и амортизации.
Чистый долг / EBITDA = Чистый долг (Net debt) / EBITDA
Таким образом, мы считаем Чистый долг/EBITDA = $35998 / $13092= 2,8x. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов»
Готовый коэффициент Чистый долг/EBITDA
Можно самостоятельно рассчитать значения показателя Чистый долг/EBITDA, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.
👉Более подробно с коэффициентом Чистый долг/EBITDA на примере отчётности Coca-cola, можете ознакомиться в статье. #KO #Знания
——————————————————
Используйте → Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Чистый долг/EBITDA (Net debt/EBITDA) – это коэффициент долговой нагрузки компании, который показывает способность платить по текущим кредитам и займам. По сути, отношение чистого долга к EBITDA указывает на то, как долго компании потребуется работать при текущем денежном потоке, чтобы погасить собственный долг.
Считается, что значение коэффициента «Чистый долг/EBITDA» не должно превышать 3. Такое значение означает, что компания не имеет чрезмерной задолженности и в состоянии обслуживать свои долговые обязательства. Если по-простому, то чем ниже значение коэффициента, тем лучше. Также нужно помнить о числителях и знаменателях показателя. При отрицательном значении мультипликатора «Чистый долг/EBITDA», если отрицательное значение у EBITDA, то компания убыточна. Если отрицательный чистый долг, то у компании либо нет кредитов и займов, либо большое количество денежный средств, что расценивается положительно.
И наоборот, если отношение чистого долга к EBITDA высокое, это указывает на высокую долговую нагрузку компании и дополнительные риски при инвестировании в организацию. Как правило, значение показателя у компании выше 4 или 5 считается высоким и рассматривается как стоп-сигнал для участников рынка, которые рассматривают ее для инвестиции. Несмотря на это, уровень долговой нагрузки сильно отличается по отраслям из-за различий в требованиях к капиталу и особенностей той или иной отрасли.
Как рассчитать Чистый долг/EBITDA?
Рассмотрим на примере финансовой долларовой отчётности Coca-cola за 2020 г. Net debt/EBITDA — это отношение чистого долга к прибыли до налогообложения, вычета процентов, износа и амортизации.
Чистый долг / EBITDA = Чистый долг (Net debt) / EBITDA
Таким образом, мы считаем Чистый долг/EBITDA = $35998 / $13092= 2,8x. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов»
Готовый коэффициент Чистый долг/EBITDA
Можно самостоятельно рассчитать значения показателя Чистый долг/EBITDA, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.
👉Более подробно с коэффициентом Чистый долг/EBITDA на примере отчётности Coca-cola, можете ознакомиться в статье. #KO #Знания
——————————————————
Используйте → Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Финансовые результаты X5 Retail Group за III кв. 2021 г. по МСФО. Всё в рамках наших ожиданий
Выручка компании за отчётный период выросла на 11,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 543,6 млрд руб. на фоне сильных операционных показателей и роста инфляции.
Чистая прибыль X5 Group увеличилась на 30,7% – до 34,8 млрд руб., несмотря на рост коммерческих и административных расходов на 20%. В частности, больше всех расходов пришлось традиционно на персонал, они выросли на 20% – до 47,2 млрд руб. – это 8,7% от выручки ритейлера.
Результаты вышли ожидаемо сильные, кроме этого, X5 Group превзошла консенсу-пронгоз аналитиков. Темпы роста выручки ускорились, это соответственно положительно отразилось на валовой рентабельности.
Цифровой бизнес продолжает активно расти, сохраняя фокус на эффективность и потребностях покупателей. Дополнительным драйвером могут выступать новости о возможных локдаунах и нерабочих днях. В прошлые разы, это приводило к росту выручки в онлайн-коммерции и у продуктовых ритейлерах.
Также Х5 подтвердила свое намерение выплатить дивиденды в размере 50 млрд руб. по итогам 2021 г. – это 7,5% дивидендной доходности. С другой стороны, скорее всего это неплохая доходность для лидера отрасли с перспективой в онлайн-продажах. Что касается разрыва налогового соглашения с Нидерландами, то финального решения пока нет. В худшем сценарии дивиденд уменьшится в 2022 г.на 5 млрд руб., но компания пока ведёт переговоры с российским регулятором. На фоне вышеперечисленного акции сначала отреагировали ростом, но затем снизились вместе с рынком.
Завтра компания планирует провести День инвестора, где Х5 может дать новые вводные по стратегии развития. Мы сохраняем акции X5 Retail Group в наших портфелях. #FIVE
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Выручка компании за отчётный период выросла на 11,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 543,6 млрд руб. на фоне сильных операционных показателей и роста инфляции.
Чистая прибыль X5 Group увеличилась на 30,7% – до 34,8 млрд руб., несмотря на рост коммерческих и административных расходов на 20%. В частности, больше всех расходов пришлось традиционно на персонал, они выросли на 20% – до 47,2 млрд руб. – это 8,7% от выручки ритейлера.
Результаты вышли ожидаемо сильные, кроме этого, X5 Group превзошла консенсу-пронгоз аналитиков. Темпы роста выручки ускорились, это соответственно положительно отразилось на валовой рентабельности.
Цифровой бизнес продолжает активно расти, сохраняя фокус на эффективность и потребностях покупателей. Дополнительным драйвером могут выступать новости о возможных локдаунах и нерабочих днях. В прошлые разы, это приводило к росту выручки в онлайн-коммерции и у продуктовых ритейлерах.
Также Х5 подтвердила свое намерение выплатить дивиденды в размере 50 млрд руб. по итогам 2021 г. – это 7,5% дивидендной доходности. С другой стороны, скорее всего это неплохая доходность для лидера отрасли с перспективой в онлайн-продажах. Что касается разрыва налогового соглашения с Нидерландами, то финального решения пока нет. В худшем сценарии дивиденд уменьшится в 2022 г.на 5 млрд руб., но компания пока ведёт переговоры с российским регулятором. На фоне вышеперечисленного акции сначала отреагировали ростом, но затем снизились вместе с рынком.
Завтра компания планирует провести День инвестора, где Х5 может дать новые вводные по стратегии развития. Мы сохраняем акции X5 Retail Group в наших портфелях. #FIVE
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
❤1
Forwarded from Finrange.com | Дмитрий Баженов
📊Чек-лист: Как найти инвестиционную идею за 5 минут?
1.Заходим в «Скринер акций» и выбираем отрасль. В данном примере мы решили выбрать телекоммуникации.
2.Переходим во вкладку «Оценка» и фильтруем компании по оценочному мультипликатору P/E. Здесь считаем оптимальным диапазоном значений для текущего рынка 10-40х.
3.Переходим во вкладку «Рентабельность». Фильтруем компании по рентабельности капитала (ROE >15%), а также операционной рентабельности (Operating margin>0%). Таким образом, мы выбираем эффективные и прибыльные компании на операционном уровне.
4.Переходим во вкладку «Показатели LTM». Находим коэффициент E/P Ltm, который рассчитан на основе цены и чистой прибыли за последние 12 месяцев. Он показывает нам некую доходность от инвестиций в акции, которую мы можем получить за год.
5.Переходим в карточку компании для анализа акций. Выбираем вкладку «Финансовые показатели» и смотрим на динамику и стабильность основных финансовых показателей за 10 лет, таких как выручка, операционная и чистая прибыль.
6.Переходим в балансовый отчёт, выбираем квартальные данные и смотрим текущий долг и чистый долг на момент последнего квартал, чтобы в случае роста процентных ставок у компании не начались проблемы.
7.Переходим во вкладку «Мультипликаторы» и смотри на маржинальность компании на протяжении последних нескольких лет, чтобы убедиться в правильности выбора.
8.Переходим во вкладку «Дивиденды», чтобы посмотреть платит ли компания дивиденды, когда и как стабильно.
👉Таким образом, за несколько минут, вы можете самостоятельно найти инвестиционную идею на американском и российском рынке акций. С помощью нашего сервиса любой частный инвестор может быстро провести фундаментальный анализ и найти недооценённые акции.
📲Используйте сервис Finrange, не тратьте время на анализ.
1.Заходим в «Скринер акций» и выбираем отрасль. В данном примере мы решили выбрать телекоммуникации.
2.Переходим во вкладку «Оценка» и фильтруем компании по оценочному мультипликатору P/E. Здесь считаем оптимальным диапазоном значений для текущего рынка 10-40х.
3.Переходим во вкладку «Рентабельность». Фильтруем компании по рентабельности капитала (ROE >15%), а также операционной рентабельности (Operating margin>0%). Таким образом, мы выбираем эффективные и прибыльные компании на операционном уровне.
4.Переходим во вкладку «Показатели LTM». Находим коэффициент E/P Ltm, который рассчитан на основе цены и чистой прибыли за последние 12 месяцев. Он показывает нам некую доходность от инвестиций в акции, которую мы можем получить за год.
5.Переходим в карточку компании для анализа акций. Выбираем вкладку «Финансовые показатели» и смотрим на динамику и стабильность основных финансовых показателей за 10 лет, таких как выручка, операционная и чистая прибыль.
6.Переходим в балансовый отчёт, выбираем квартальные данные и смотрим текущий долг и чистый долг на момент последнего квартал, чтобы в случае роста процентных ставок у компании не начались проблемы.
7.Переходим во вкладку «Мультипликаторы» и смотри на маржинальность компании на протяжении последних нескольких лет, чтобы убедиться в правильности выбора.
8.Переходим во вкладку «Дивиденды», чтобы посмотреть платит ли компания дивиденды, когда и как стабильно.
👉Таким образом, за несколько минут, вы можете самостоятельно найти инвестиционную идею на американском и российском рынке акций. С помощью нашего сервиса любой частный инвестор может быстро провести фундаментальный анализ и найти недооценённые акции.
📲Используйте сервис Finrange, не тратьте время на анализ.
🛢Финансовые результаты НОВАТЭКа за III кв. 2021 г. Ожидаемо сильно
Выручка компании увеличилась 69% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 276,7 млрд руб. на фоне положительной динамики цен на углеводороды. Средние цены реализации газа в отчётном периоде выросли на 49%, по остальным категориям рост цен в среднем составил 70–85%.
Чистая прибыль НОВАТЭКа выросла почти в 3 раза – до 104,9 млрд руб., из которых, 62 млрд руб. пришлось на доход от совместных предприятий. Сдерживающим фактором стала отрицательные курсовые разницы.
Свободный денежный поток увеличился почти в 5 раз – до 46,2 млрд руб. В итоге НОВАТЭК на протяжении последних 3-х кварталов демонстрирует положительный денежный поток.
Результаты компании вышли в рамках наши ожиданий. Несмотря на сильную отчётность, акции НОВАТЭКа снижаются вместе с рынком. С технической точки зрения, котировки компании идут к восходящей линии тренда в район 1720 руб., где можно будет присмотреться к покупкам.
В следующем квартале мы ожидаем сильных финансовых показателей, высокий спрос и цены на газ сохраняются. Дополнительное давление на результаты может оказать укрепление рубля, так как больше 40% выручки НОВАТЭКа приходится на реализацию за рубежом. С другой стороны, больше 70% долга номинировано в валюте. #NVTK
📈График с приблизительной траекторией движения акции НОВАТЭКа, можете посмотреть в обзоре.
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Выручка компании увеличилась 69% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 276,7 млрд руб. на фоне положительной динамики цен на углеводороды. Средние цены реализации газа в отчётном периоде выросли на 49%, по остальным категориям рост цен в среднем составил 70–85%.
Чистая прибыль НОВАТЭКа выросла почти в 3 раза – до 104,9 млрд руб., из которых, 62 млрд руб. пришлось на доход от совместных предприятий. Сдерживающим фактором стала отрицательные курсовые разницы.
Свободный денежный поток увеличился почти в 5 раз – до 46,2 млрд руб. В итоге НОВАТЭК на протяжении последних 3-х кварталов демонстрирует положительный денежный поток.
Результаты компании вышли в рамках наши ожиданий. Несмотря на сильную отчётность, акции НОВАТЭКа снижаются вместе с рынком. С технической точки зрения, котировки компании идут к восходящей линии тренда в район 1720 руб., где можно будет присмотреться к покупкам.
В следующем квартале мы ожидаем сильных финансовых показателей, высокий спрос и цены на газ сохраняются. Дополнительное давление на результаты может оказать укрепление рубля, так как больше 40% выручки НОВАТЭКа приходится на реализацию за рубежом. С другой стороны, больше 70% долга номинировано в валюте. #NVTK
📈График с приблизительной траекторией движения акции НОВАТЭКа, можете посмотреть в обзоре.
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Процентные ставки растут, цены на нефть начали снижаться, акции падают на сильных отчётах, индекс МосБиржи оттолкнулся от верхней линии канала - всё выглядит так, что российский фондовый рынок пойдёт вниз.
Как вы считаете, настало время для коррекции?
Как вы считаете, настало время для коррекции?
Anonymous Poll
47%
Да, теперь точно пойдём вниз
53%
Нет, рынок снова выкупят
📲Финансовые результаты Mail Group (VK) за III кв. 2021 г. по МСФО. Не всё так хорошо, как кажется
Выручка компании выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 30,4 млрд руб. Основной рост пришёлся на онлайн-рекламу и образовательные проекты группы.
В частности, выручка от рекламы увеличилась на 28,2% – до 12,2 млрд руб., от образовательных платформ на 56% – до 2,5 млрд руб. При этом, доходы от MMO-игр практически не изменилась, снизившись на 0,8% по сравнению со III кв. 2020 г. – до 8,8 млрд руб. из-за высокой базы прошлого года.
ВКонтакте по-прежнему остаётся основным источником генерации выручки, только на одну социальную сеть пришлось 7 млрд руб. Тем не менее, из-за эффекта высокой базы менеджмент ожидает снижения темпов роста рекламной выручки в IV кв. 2021 г. по отношению к III кв. 2021 г., но сохраняет планы на опережающий темп роста относительно общего рынка онлайн-рекламы.
Кроме этого, выросла выручка от пользовательских платежей за социальные сервисы (Community IVAS) выросла на 5,7% год к году и составила 4,4 млрд руб. Рентабельность этого сегмента выросла и составила почти 50%.
Совокупная чистая прибыль Mail Group (VK) от консолидированных дочерних компаний выросла на 41% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года – до 3,8 млрд руб. При этом, СП «O2O» и «AliExpress Россия» продолжают генерировать убытки. Совокупный чистый убыток от совместных предприятий вырос до 6,6 млрд руб.
Также, менеджмент группы ухудшил прогноз по выручке на 2021 г. до 124–127 млрд руб. против 127–130 млрд руб. из-за сегмента MMO-игр. При этом отмечает, что будет оптимизация издержек, за счёт чего вырастит маржа.
В целом, отчёт неоднозначный, покупать акции Mail Group (VK) рано. Из положительного, совет директоров недавно утвердил переход к новой программе долгосрочной мотивации для топ-менеджмента. Программа основана на вознаграждении в форме Performance Stock Units (PSUs), а также опционов, связанных с глобальными депозитарными расписками (ГДР). Вознаграждения в форме PSUs могут быть реализованы в течение четырехлетнего периода, начиная с нового года. Важно то, что мотивацию привязывают к выручке и свободному денежному потоку – это хорошо! #MAIL
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
Выручка компании выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 30,4 млрд руб. Основной рост пришёлся на онлайн-рекламу и образовательные проекты группы.
В частности, выручка от рекламы увеличилась на 28,2% – до 12,2 млрд руб., от образовательных платформ на 56% – до 2,5 млрд руб. При этом, доходы от MMO-игр практически не изменилась, снизившись на 0,8% по сравнению со III кв. 2020 г. – до 8,8 млрд руб. из-за высокой базы прошлого года.
ВКонтакте по-прежнему остаётся основным источником генерации выручки, только на одну социальную сеть пришлось 7 млрд руб. Тем не менее, из-за эффекта высокой базы менеджмент ожидает снижения темпов роста рекламной выручки в IV кв. 2021 г. по отношению к III кв. 2021 г., но сохраняет планы на опережающий темп роста относительно общего рынка онлайн-рекламы.
Кроме этого, выросла выручка от пользовательских платежей за социальные сервисы (Community IVAS) выросла на 5,7% год к году и составила 4,4 млрд руб. Рентабельность этого сегмента выросла и составила почти 50%.
Совокупная чистая прибыль Mail Group (VK) от консолидированных дочерних компаний выросла на 41% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года – до 3,8 млрд руб. При этом, СП «O2O» и «AliExpress Россия» продолжают генерировать убытки. Совокупный чистый убыток от совместных предприятий вырос до 6,6 млрд руб.
Также, менеджмент группы ухудшил прогноз по выручке на 2021 г. до 124–127 млрд руб. против 127–130 млрд руб. из-за сегмента MMO-игр. При этом отмечает, что будет оптимизация издержек, за счёт чего вырастит маржа.
В целом, отчёт неоднозначный, покупать акции Mail Group (VK) рано. Из положительного, совет директоров недавно утвердил переход к новой программе долгосрочной мотивации для топ-менеджмента. Программа основана на вознаграждении в форме Performance Stock Units (PSUs), а также опционов, связанных с глобальными депозитарными расписками (ГДР). Вознаграждения в форме PSUs могут быть реализованы в течение четырехлетнего периода, начиная с нового года. Важно то, что мотивацию привязывают к выручке и свободному денежному потоку – это хорошо! #MAIL
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
👍1
💡Что там с дивидендами Юнипро?
На днях стало известно, что 2 декабря 2021 г. совет директоров Юнипро даст рекомендации по дивидендам за 9 мес. 2021 г. Некоторые участники рынка засомневались в высоких дивидендах из-за операционных результатов по итогам III кв. 2021 г.
Напомним, в 2021 г. все ждали увеличения дивидендов до 20 млрд руб. за после запуска энергоблока №3 Березовской ГРЭС. Во II кв. 2021 г. Юнипро успешно ввела энергоблок в эксплуатацию, но по итогам III кв. 2021 г. 3 Березовской ГРЭС не выработала электроэнергию.
Тем не менее, Юнипро увеличила производство электроэнергии на 11,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 9,9 млрд кВт.ч. А также выросло производство тепловой энергии на 23,7% и составило 1 427,2тыс. Гкал.
Сильные операционные данные связаны с восстановлением потребления электроэнергии в условиях роста деловой активности в экономике и положительной динамики рыночных цен.
Кроме этого, после запуска 3-его энергоблока Березовской ГРЭС, Юнипро с мая 2021 г. стала получать выплаты по договору о предоставлении мощности. Всё вышеперечисленное приведёт росту финансовых показателей за III кв. 2021 г. по МСФО. В связи с этим, мы считаем, что риск не выплаты высоких дивидендов низкий.
Также хотим напомнить, в августе менеджмент Юнипро сообщил, что риски, связанные с запуском энергоблока о которых компания заявила по итогам I кв. 2021 г. не реализовались. В связи с этим, Юнипро готова выплатить дополнительные дивиденды в размере 2 млрд руб. во II пол. 2021 г.
Таким образом, энергогенерирующая компания за 9 мес. 2021 г. может выплатить дивиденды в размере 12 млрд руб. или 0,19 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность по акциям Юнипро составит около 7%.
💼На фоне вышеперечисленного, мы по-прежнему считаем, что акции Юнипро остаются привлекательными. Дивидендная доходность за следующие 12 месяцев может составить почти 13%. В связи с этим, мы сохраняем акции в дивидендном портфеле. #UPRO
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
На днях стало известно, что 2 декабря 2021 г. совет директоров Юнипро даст рекомендации по дивидендам за 9 мес. 2021 г. Некоторые участники рынка засомневались в высоких дивидендах из-за операционных результатов по итогам III кв. 2021 г.
Напомним, в 2021 г. все ждали увеличения дивидендов до 20 млрд руб. за после запуска энергоблока №3 Березовской ГРЭС. Во II кв. 2021 г. Юнипро успешно ввела энергоблок в эксплуатацию, но по итогам III кв. 2021 г. 3 Березовской ГРЭС не выработала электроэнергию.
Тем не менее, Юнипро увеличила производство электроэнергии на 11,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 9,9 млрд кВт.ч. А также выросло производство тепловой энергии на 23,7% и составило 1 427,2тыс. Гкал.
Сильные операционные данные связаны с восстановлением потребления электроэнергии в условиях роста деловой активности в экономике и положительной динамики рыночных цен.
Кроме этого, после запуска 3-его энергоблока Березовской ГРЭС, Юнипро с мая 2021 г. стала получать выплаты по договору о предоставлении мощности. Всё вышеперечисленное приведёт росту финансовых показателей за III кв. 2021 г. по МСФО. В связи с этим, мы считаем, что риск не выплаты высоких дивидендов низкий.
Также хотим напомнить, в августе менеджмент Юнипро сообщил, что риски, связанные с запуском энергоблока о которых компания заявила по итогам I кв. 2021 г. не реализовались. В связи с этим, Юнипро готова выплатить дополнительные дивиденды в размере 2 млрд руб. во II пол. 2021 г.
Таким образом, энергогенерирующая компания за 9 мес. 2021 г. может выплатить дивиденды в размере 12 млрд руб. или 0,19 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность по акциям Юнипро составит около 7%.
💼На фоне вышеперечисленного, мы по-прежнему считаем, что акции Юнипро остаются привлекательными. Дивидендная доходность за следующие 12 месяцев может составить почти 13%. В связи с этим, мы сохраняем акции в дивидендном портфеле. #UPRO
——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Календарь инвестора | Finrange PREMIUM
👔На этой неделе специально для пользователей Finrange Premium
✔️Поделились новостью о новом процессоре Intel Core i9-12900HK, который оказался быстрее Apple M1 Max. Это может вернуть утерянные позиции Intel. Кроме этого, опубликовали информацию об инсайдерских покупках Intel общей сложностью на $2,5 млн после обвала акций.
✔️Разобрали финансовую отчётность X5 Retail Group за III кв. 2021 г. по МСФО. Посмотрели, за счёт чего выросли основные финансовые показатели и посчитали дивиденды за 2021 г.
✔️Посмотрели финансовую отчетность крупнейшего военно-промышленного конгломерата в мире Lockheed Martin за III кв. 2021 г. Выяснили почему, акции компании упали на 12% и стоит ли покупать акции после обвала?
✔️Написали обзор по финансовым результатам ВТБ за III кв. 2021 г. Посчитали прогнозные дивиденды по итогам текущего года. Выяснили, что не понравилось инвесторам.
✔️Опубликовали инвестиционную идею на российском рынке акций c потенциалом роста 17% в ближайшие 6 месяцев.
✔️Заработали на акциях Яндекса +4,5-10% за три дня. Разобрали финансовую отчётность IT компании за III кв. 2021 г. по МСФО.
💼Если у вас нет опыта… времени… или хотите инвестировать в акции вместе с нами, просто оформляйте подписку на Finrange PREMIUM.
✔️Поделились новостью о новом процессоре Intel Core i9-12900HK, который оказался быстрее Apple M1 Max. Это может вернуть утерянные позиции Intel. Кроме этого, опубликовали информацию об инсайдерских покупках Intel общей сложностью на $2,5 млн после обвала акций.
✔️Разобрали финансовую отчётность X5 Retail Group за III кв. 2021 г. по МСФО. Посмотрели, за счёт чего выросли основные финансовые показатели и посчитали дивиденды за 2021 г.
✔️Посмотрели финансовую отчетность крупнейшего военно-промышленного конгломерата в мире Lockheed Martin за III кв. 2021 г. Выяснили почему, акции компании упали на 12% и стоит ли покупать акции после обвала?
✔️Написали обзор по финансовым результатам ВТБ за III кв. 2021 г. Посчитали прогнозные дивиденды по итогам текущего года. Выяснили, что не понравилось инвесторам.
✔️Опубликовали инвестиционную идею на российском рынке акций c потенциалом роста 17% в ближайшие 6 месяцев.
✔️Заработали на акциях Яндекса +4,5-10% за три дня. Разобрали финансовую отчётность IT компании за III кв. 2021 г. по МСФО.
💼Если у вас нет опыта… времени… или хотите инвестировать в акции вместе с нами, просто оформляйте подписку на Finrange PREMIUM.