👔Питер Линч — биография и правила инвестирования

Питера Линча вы могли видеть на выступлениях TED или читать одну из четырех его книг. Интересно, что он появился в поле зрения мировой общественности как один из самых успешных инвесторов уже тогда, когда приобрел глубокую седину в волосах и прославился манерами аристократа, а также нежеланием публичности. При своем таланте инвестора, тонко чувствуя рынок, он не любил лишнего внимания к своей персоне и редко появлялся на публике.

Путь к успеху

Если попытаться понять, как именно Линч стал богатым, то можно подумать, что ему просто постоянно везло.

Подростком он начал работать на местном поле для гольфа на должности «кэдди» — разносчика клюшек для игроков. За месяц в его городе более нигде ребенок не смог бы получать $700 — работники заправок и автомоек, кафе зарабатывали $1–2 в час. Кроме приличного для ребенка дохода, это позволило ему лично общаться с богатыми и успешными людьми и уже в самом юном возрасте завести полезный круг знакомств.

Вместо того чтобы тратить, Линч откладывал. Позже оплатил обучение в престижной бизнес-школе Уортона. После выпуска он пришел на должность, на которую претендовало еще 24 человека. В его пользу сыграл не только диплом, но и рекомендации от знакомых из гольф-клуба.

Потом его призвали на Вьетнамскую войну, из которой он умудрился вернуться живым и без единой царапины. Два года он воевал с вьетнамцами, а после вернулся в ту же компанию и провел на одном и том же месте 20 лет. Скопив солидный капитал, он инвестировал его, а затем уволился и стал жить на проценты с инвестиций.

Повезло? На войне — да. Но после — чтобы двадцать лет копить, чтобы позволить себе в молодом возрасте уйти на пенсию, потребовались ум, терпение и мужество. А его достижения как инвестора и книги говорят о нем, как о выдающемся человеке и аналитике с тонким умом.

Карьера Линча

Forbes назвал Линча «America’s money manager» — «Финансовый менеджер Америки». Капитал он заработал, управляя чужими финансами. Он 13 лет возглавлял фонд Fidelity Magellan — и увеличил его активы в 28 раз.

Под его руководством средства фонда направлялись в особо не известные компании — в расчете на их рост. Высокорисковая на первый взгляд стратегия на деле оказалась очень продуманной — акции отбирались со всей осторожностью и только после тщательного анализа положения дел в компании, личности собственника и его команды, а также стратегии развития на будущее.

Стратегия себя оправдала. После первых успехов Линч продолжил искать компании с большим потенциалом роста. За 13 лет он инвестировал в 1200 компаний, одним из первых поверив в ряд брендов, которые сегодня знает вся Америка.

👉Хотите узнать главные правила инвестирования Питера Линча? – читайте продолжение статьи в Finrange журнале. #Гуру

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​📈💪Позитив на российском рынке акций. Наконец-то дождались разворота?

Вопрос размещения российских военных сил на территории Кубы и Венесуэлы сегодня был поднят Дмитрием Медведевым, занимающим пост заместителя председателя Совбеза.

По словам чиновника, размещению вооружения в этих странах препятствует их намерение отказаться от политики изоляции и стремление к восстановлению отношений с Соединенными Штатами. Ни поставить, ни создать какую-либо базу, действуя по аналогии с Советским Союзом, у России не получится, поскольку нет единой военной инфраструктуры, единой идеологии. Этот вопрос теперь решается суверенно каждой страной по отдельности.

Как отметил российский политик, сейчас «не очень правильно» обсуждать вопрос, когда велик риск создания дополнительной напряженности в экономике.

С учетом сложившейся ситуации, заявление Медведева следует оценивать положительно. Это мнение прозвучало после того, как Россия получила письменный ответ США и НАТО в отношении проблемы безопасности.

И все же, сам текст полученного российской властью предложения не опубликовали. По информации, полученной от министра иностранных дел Сергея Лаврова, на основании полученного от США ответа российские ведомства подготовят и представят главе страны предложения по следующим шагам. Решения по ответным действиям зависят от текста, полученного от США и НАТО.

Одновременно с информацией о подготовке ответных предложений со стороны России появилась информация от Госсекретаря США, подтвердившего передачу письма. Энтони Блинкен отметил, что в документе помимо выражения обеспокоенности Западом действиями и позицией России в отношении подрыва стабильности и безопасности, приводятся точки, которые могут быть развиты совместными с Россией усилиями.

Прозвучавшая фраза: «описываем сферы, где мы полагаем, что можем вместе развивать безопасность для всех, в том числе для России» дает надежды на стабилизацию ситуации. В результате, российские акции нащупали дно и сегодня демонстрируют отскок. Котировки самых политизированных компаний – Газпрома и Сбера растут более чем на 7%. #GAZP #SBER

P.S.: Позже МИД России заявил: «Москва считает неприемлемой даже мысль о войне между народами Украины и России»!

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​🛫Финансовые результаты Lockheed Martin за 2021 г. Стабильность во всём

Lockheed Martin– один из крупнейших американских военно-промышленных конгломератов в мире, производящий оборудование, программное обеспечение и вооружение. Подробнее разбор бизнеса Lockheed Martin смотрите в обзоре.

Финансовые результаты

В 2021 г. компания получила $67,04 млрд выручки, что на 2,51% превысило результаты 2020 г. Рост выручки наблюдался во всех сегментах, но сильнее всего был заметен в сегменте ротационных систем - на 4,96% до $16,79 млрд. При этом выручка практически вплотную приблизилась к прогнозу аналитиков, основной причиной стали более высокие объёмы поставок различных модификаций вертолётов Сикорский, а также благодаря более высоким объёмам поставок зенитно-ракетных комплексов PAC-3 «Patriot», противокорабельных ракет LRASM и крылатых ракет класса «воздух-поверхность» JASSM.

Несмотря на рост выручки, чистая прибыль компании снизилась на 7,58% по сравнению с 2020 г. – до $6,32 млрд. Это связано с пенсионными выплатами, которые были в III кв. 2021 г. Эти выплаты были частично компенсированы $288 млн прибыли от венчурных инвестиций компании. Подробнее об этом смотрите в предыдущем обзоре. При этом, руководству удалось увеличить свободный денежный поток компании на 20% – до $7,7 млрд в 2021 г., что в свою очередь отразится на выплате дивидендов и buyback.

Комментарий

Lockheed Martin опубликовала умеренно-сильный годовой отчёт, несмотря на проблемы в III кв. 2021 г. Мы всё ещё сохраняем оптимистичный настрой по отношению к данной компании, так как она имеет стабильную дивидендную политику и постоянно производит обратный выкуп своих акций.

Более того, компания продолжает заключать контракты на поставки своей продукции с национальными и иностранным государственным структурам: последняя из них была заключена в декабре Финляндией на покупку 64 истребителей 5 поколения F-35A. А геополитическая напряжённость в мире только подогревает спрос на продукцию компании. Текущая доходность позиции в акциях Lockheed Martin составляет +13,2% + дивиденды. Доступ к стоимостному портфелю США можете получить здесь.

👉Более подробный обзор с графиками читайте в Finrange журнале. #аналитика #LMT

——————————————————
Используйте → Дивидендный календарь | Скринер акций | Finrange PREMIUM

📚ТОП-5 книг по инвестированию

Сегодня для вас подготовили подборку книг, которые помогут вам стать успешными инвесторами. О книгах, фильмах, биографии и инвестировании, мы рассказываем в нашем новом проекте Finrange Журнал.

Разумный инвестор

Входя в мир инвестиций, важно иметь грамотного наставника, который поможет советом и направит в нужном направлении. Для Уоррена Баффета таким наставником стал Бенджамин Грэм, автор нашумевшей в свое время книги «Разумный инвестор». По мнению легендарного инвестора, именно «Разумному инвестору» уготована судьба стать настольной книгой для инвесторов, поскольку это одно из лучших пособий по инвестированию. Подробнее наш обзор на книгу «Разумный инвестор» и цитаты из неё – читайте здесь.

Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями

Книга состоит из писем, адресованных Уорреном Баффетом акционерам Berkshire Hathaway. Здесь собраны тексты, написанные главой компании в течение многих лет. Одни воспринимают эссе как занятное чтение. Другие проникаются идеями Баффета, принимая их как инструкцию, как достичь богатства. Рекомендации отличаются честностью, а линия рассуждений выстраивается на принципах стоимостного инвестирования, которые Уоррен адаптирует к текущим условиям. Подробнее наш обзор на книгу « Эссе об инвестициях» и цитаты из неё – читайте здесь.

Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора

До того, как редактор дал книге название, под которым ее мог бы узнать и запомнить широкий читатель, Питер назвал ее по-другому: «Как делать деньги на рынке, используя то, что вы уже знаете». Книга учит именно этому — для успешной торговли на рынке необходимо опираться не на математический анализ или удачу, а искать и выбирать сферы и проекты, в которых вы разбираетесь достаточно хорошо. Подробнее наш обзор на книгу «Метод Питера Линча» и цитаты из неё – читайте здесь.

Принципы. Жизнь и работа

«Принципы: Жизнь и работа» Рэя Далио – книга, которая была бы полезна каждому, кто строит, опираясь на мудрые советы успешных влиятельных людей, ставя во главу угла личную свободу и независимость. При написании книги Далио руководствовался идеей рассказать миру о тех принципах, которые помогли ему стать богатым и успешным. Возможно, даже более успешным, чем он сам. Подробнее наш обзор на книгу « Принципы. Жизнь и работа» и цитаты из неё – читайте здесь.

Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости

В «Черном лебеде» рассматриваются вопросы прогнозирования событий. Автор предлагает рассматривать «чёрного лебедя» как ситуацию, одновременно характеризуемую как: непредсказуемость, масштабность, обоснованность при анализе в ретроспективе. Подробнее наш обзор на книгу « Черный лебедь» и цитаты из неё – читайте здесь.

#Книги #Знания
——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

💻Команда Finrange ищет IT-разработчиков

Есть ли среди нашей аудитории разработчики на PHP / Laravel, Javasript / Vue, которые пользуются нашим сервисом по анализу акций и видят, что ему не хватает!?

📲Если заинтересовались, есть предложения, хотите присоединиться к Finrange — напишите нам в Telegram.

​​🔦Просвет в конце туннеля

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами наших инвестиционных портфелей.

На этой неделе «Активный портфель РФ» прибавил +3,07% против индекса МосБиржи +1,43%, «Дивидендный портфель РФ» показал более слабые результаты +1,25%.

По итогам недели российский рынок акций закрылся на положительной территории, несмотря на сильное падение в первой половине недели. Такая динамика рынка обусловлена более мягкой риторикой со стороны запада и положительными высказываниями со стороны России.

В частности, Дмитрий Медведев заместитель председателя Совбеза дал понять, что Россия не намерена размещать вооружения на территории Кубы и Венесуэлы. Кроме этого, МИД РФ заявил, что Москва считает неприемлемой даже мысль о войне между народами Украины и России.

Таким образом, если брать во внимание то, что все угрозы и потенциальные санкции со стороны запада будут применены только после военных действий со стороны России – риск их возникновения минимален.

Дополнительную поддержку российскому рынку акций оказывают высокие цены на нефть, которые достигли $90 за баррель.

Вышеперечисленное вселяет надежду в инвесторов, в результате чего, мы видим отскок российского фондового рынка в конце неделе. А благодаря своевременной ребалансировки, наши портфели выглядят сильнее рынка.

💼Полный состав портфелей с акциями доступен подписчикам Finrange Premium. Подписывайтесь и получайте доступ к инвестиционным идеям на рынке США и РФ!

​​🇺🇸Американские акции отскакивают после ужесточения политики ФРС

На этой неделе индекс S&P 500 обновил локальные минимумы и затем закрылся в плюс 0,77%, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС.

По итогам заседания ФРС, регулятор сообщил о завершении QE уже в марте 2022 г, после чего, может начать повышение процентных ставок. При этом Фердрезерв не исключает повышения ключевой ставки на каждом последующем заседании. Соответственно, количество повышений может быть больше 4-х раз – столько, ранее закладывал рынок.

Но самое опасное, что сказал ФРС – это сокращение баланса. В 2018 г. это привело к сильной коррекции американского фондового рынка. Однако, регулятор еще не принял решения о сроках и темпах сокращения баланса.

Учитывая сильную экономику США, мы считаем, что несколько повышений подряд не приведёт к каким-то последствиям для компаний и финансового рынка. Только, если ну будет существенно увеличен шаг поднятия ставки. Поэтому скорее всего, американские акции отскочили в конце этой недели и могут расти ещё до завершения QE.

Тем временем, наш «Стоимостной портфель США» прибавил +1,16%. Мы продолжаем покупать акции компаний с низкой долговой нагрузкой, положительным свободным денежным потоком по приемлемым оценочным мультипликаторам.

За эти две недели, мы купли акции двух качественных компаний с потенциалом роста +30%. А также планируем увеличить долю в одной биотехнологической и IT компании.

💼Полный состав портфелей с акциями доступен подписчикам Finrange Premium. Подписывайтесь и получайте доступ к инвестиционным идеям на рынке США и РФ!

​​📊Операционные результаты РусАгро за IV кв. 2021 г. Всё дело в ценах

Выручка компании за отчётный период увеличилась на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 77,8 млрд руб. Сильные результаты достигнуты за счёт положительной динамики во всех сегментах бизнеса.

Наибольший рост выручки в РусАгро отмечены в сахарном и масложировом сегментах. Выручка которых, увеличилась на 74% и на 24% соответственно – суммарный вклад в общие доходы составил 11,3 млрд руб. При этом, масложировой и сельскохозяйственный сегменты по-прежнему занимают самую большую долю в структуре доходов. На них приходится 70% выручки РусАгро.

Также, несмотря на рост выручки в масложировом сегменте на 24%, объём реализации сократился на 8% из-за снижения продажи сырого растительного масла на 27% и шрота на 5%. Схожая ситуация наблюдалась в мясном сегменте. В IV кв. 2021 г. по сравнению с аналогичным периодом 2020 г. объемы продаж продукции свиноводства сократились на 6% – до 67 тыс. тонн. В основном это произошло в результате снижения объемов реализации живка на 43%.

А вот сахарный сегмент продемонстрировал рост не только за счёт высоких цен на сахар, но в связи с увеличением объёма реализации продукции на 61% и роста производства на 20%.

В результате общая выручка РусАгро за год увеличилась на 39% – до 241 млрд руб. При этом в годовую выручку наибольший вклад внёс масложировой сегмент – 45,5 млрд руб. Таким образом, операционные результаты группы вышли в рамках наших ожиданий. Основной рост выручки РусАгро связан с положительной динамикой цен на продукцию компании. Ждём сильные финансовые результаты за 2021 г. по МСФО, а также высокие дивиденды по итогам II пол. 2021 г.

Также хотим отметить, несмотря на высокие цены на акции, РусАгро по-прежнему оценивается очень дёшево по мультипликаторам. Текущий P/E равен 3,6х, при этом здесь не учитывается финансовые результаты за IV кв. 2021 г., которые явно будут сильные.

🗣А вы готовы купить в текущих условиях РусАгро за 3 годовых прибыли? Или есть риск снижения цен на продукцию? #AGRO

👥С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​💵Полюс запустил buyback. Стоиn ли покупать акции?

Сегодня стало известно, что совет директоров золотодобытчика объявил о программе обратного выкупа акций в размере $200 млн. Таким образом, Полюс планирует выкупить 1,4% от уставного капитала компании.

Запуск buyback стартовал 31 января 2022 г. и продлится до июля этого года или до выкупа всего объявленного объёма, если действие программы не будет продлено, или прекращено раньше по решению руководства Полюса.

Напомним, buyback – это обратный выкуп акций эмитентом у частных лиц. В результате которого, в свободном обращении уменьшается количество акций. Подробнее о процедуре выкупа акций и влиянии её читайте в нашей статье.

Основная цель программы – это долгосрочная мотивация менеджмента и сотрудников Полюса. Покупать акции компания планирует на открытом рынке через дочку Полюс Сервис. Выкуп будет осуществляться, как на Московской бирже, так и на Лондонской.

На фоне данных новостей, акции Полюса сначала показали рост, но по итогам основной торговой сессии закрылись в минус. Мы считаем, что программа выкупа акций не повлияет на динамику котировок. Хоть она и будет проводиться в сжатые сроки, объём программы незначительный.

Кроме этого, на золото в ближайшие несколько лет будет оказывать давление ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. Таким образом, доллар будет укрепляться, а золото, номинированное в валюте, будет показывать противоположенную динамику. #PLZL

👥С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​📊ТОП-3 коэффициента, которые помогут проверить компанию на закредитованность

Все уже, наверное, прекрасно понимают и осознают, что в ближайшее время мы увидим цикл повышения процентных ставок в США. Это, в свою очередь, напрямую отразится на способности компаний обслуживать свои обязательства.

Запомните! Рост процентных ставок ведет к увеличению расходов по процентам. А значит, снижается чистая прибыль и соответственно растут оценочные мультипликаторы. В худшем случае, компания и вовсе лишается чистой прибыли или обанкротится.

Чтобы не покупать акции проблемных компаний и защитить себя от негативных последствий роста процентных ставок, используйте наш аналитический сервис, превращая в простой процесс анализ закредитованности и платёжеспособности, как это наглядно показано на примере Apple.

Чистый долг/EBITDA (Net debt/EBITDA) – это коэффициент долговой нагрузки компании, который показывает способность платить по текущим кредитам и займам. По сути, отношение чистого долга к EBITDA указывает, как долго компании потребуется работать при текущем денежном потоке, чтобы погасить собственный долг.

Коэффициент финансовой зависимости (Debt Ratio) – показывает зависимость компании от внешних источников финансирования. Коэффициент финансовой зависимости предприятия определяется, как отношение заемного капитала к активам компании. Таким образом коэффициент финансовой зависимости характеризует финансовую устойчивость компании.

Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) – показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение года за счёт оборотных активов. Current Ratio представляет собой отношение оборотных активов компании к краткосрочным обязательствам. Таким образом, коэффициент текущей ликвидности оценивает платёжеспособность компании, и то, как она может максимизировать ликвидность своих текущих активов для погашения обязательств со сроком до 12 месяцев.

Данные показатели можно найти в нашей карточке компании во вкладке «Мультипликаторы». Также они есть в табличном варианте по каждой компании и в скринере акций.

👉Более подробно статью с примерами, расчётами и графиками смотрите в Finrange журнале. #Знания
——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​⛓Финансовые результаты НЛМК за 2021 г. по МСФО. Рекордсмен по дивидендам

Выручка металлурга за год выросла на 75% по сравнению с 2020 г. – до $16,19 млрд. При этом, продажи металлопродукции за год снизились на 4%. Основной рост выручки связан с положительной динамикой цен на сталь.

Показатель EBITDA увеличился в 2,7 раз – до $7,26 млрд благодаря расширению ценовых спредов между закупаемым сырьём и продажей стальной продукции. В результате рентабельность по EBITDA выросла за год с 29% до 45%.

Таким образом, чистая прибыль НЛМК за 2021 г. по МСФО достигла $5 млрд, увеличившись в 4,1 раза. Тем временем, FCF вырос почти в 3 раза – до $3,3, что в свою очередь, позволило НЛМК выплатить рекордные годовые дивиденды в размере 46,84 руб.

На фоне публикации сильных финансовых результатов совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за IV кв. 2021 г. в размере 12,18 руб. на акцию – это 113% от свободного денежного потока за отчётный период. Текущая квартальная дивидендная доходность акций составляет 5,61% – рекордная доходность на российском рынке.

Также хотим отметить, что доля российского рынка в выручке осталась неизменной относительно аналогичного периода прошлого года на уровне 41%. Таким образом, на фоне ослабления российского рубля и положительной динамики цен на сталь в I кв. 2022 г., НЛМК может показать сильные финансовые результаты. #NLMK

👥С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

👔Жизнь и стратегии Джона Богла, внедрившего в массы индексное инвестирование

В январе 2019 года в возрасте 89 лет умер человек, внедривший в инвестиционные массы индексные фонды. Джон Богл - его имя редко встретишь в медиапространстве, хотя оно заслуженно было включено журналом Forbes в топовую четверку мировых инвесторов вместе с Джорджем Соросом, Уорреном Бафетом, Питером Линчем. Журнал The Time считал его одним из топ-100 влиятельнейших людей мира в 2004 г. Следуя за идеями Бенджамина Грэма, Джон Богл рассматривал инвестиции с позиции современного инвестора, предлагая в книге «Руководство разумного инвестора» простые и понятные биржевые стратегии.

Кто такой Джон Богл

Полное имя предпринимателя, основавшего самую крупную частную инвест компанию – Джон Клифтон Богл (John Clifton Bogle). Долгое время Джон Богл возглавлял The Vanguard Group, ведя ее к процветанию в сфере инвестиций. Часто подвергался критике за «подрыв устоев» работы инвестиционного бизнеса и «антиамериканизм», что нисколько не мешало ему действовать и принимать взвешенные и независимые решения.

В 1977 году Богл предпринял «кощунственные» на тот момент меры – отказался от внешнего сервиса с привлечением для обслуживания наемных брокеров – и выиграл, получив значительную экономию для торговли на бирже для простых инвесторов. Смелый шаг оказался правильным, дав новый толчок к развитию взаимных фондов.

Индексные фонды открыли перед участниками рынка новые горизонты в условиях снижения издержек и получения прозрачной картины, как изменяется стоимость пая. Такие перспективы не могли не привести эту отрасль к успеху, увеличивая поток инвестиций через фонды.

Путь к успеху

Из-за отсутствия денег в семье только Джон смог окончить вуз. Мать и дядя Джона приложили немало усилий, чтобы от отучился в частной школе и далее в Принстонском университете. Уже в университете он заинтересовался темой взаимных фондов, и даже посвятил им свою дипломную работу. Позже образование было продолжено в школе бизнеса и финансов, в которой он учился, совмещая с работой.

В качестве профильного места работы был выбран г. Филадельфия, где находился офис Wellington Management Group. Сюда в 1951 г. и поступил по знакомству Джон. Спустя 5 лет Богл получил повышение, став, по сути, «правой рукой» основателя компании Моргана, а к 1967 г. он становится президентом.

Авторитарность и уверенность в своих решениях привела к потере компанией части позиций и вызвала слияние с компанией з Бостона, занимающейся консалтингом. Новый союз оказался слишком консервативным, а партнеры не были готовы рисковать.

Противостояние с партнерами было не в пользу Богла, и спустя несколько лет он вышел из компании, предварительно создав перед этим свой фонд The Vanguard Group, сделавший его владельцем миллионов.

Не Джон Богл стоял у истоков идеи индексных фондов, но именно он доказал ее перспективность и успешность. Идея принадлежит студентам из Чикаго, озвучившим в 1960 г. положения индексной стратегии. В 1967 г. был основан первый фонд Qualidex Fund Inc, в портфеле которого оказались исключительно акции компаний Dow Jones. Фонд Богла, основанный на S&P500, была зарегистрирован гораздо позже – в 1976 г.

👉Хотите узнать главные правила инвестирования Джона Богла? – читайте продолжение статьи в Finrange журнале. #Гуру

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​📊Чек-лист: Как найти инвестиционную идею за 5 минут?

1.Заходим в «Скринер акций» и выбираем отрасль. В данном примере мы решили выбрать телекоммуникации.

2.Переходим во вкладку «Оценка» и фильтруем компании по оценочному мультипликатору P/E. Здесь считаем оптимальным диапазоном значений для текущего рынка 10-40х.

3.Переходим во вкладку «Рентабельность». Фильтруем компании по рентабельности капитала (ROE >15%), а также операционной рентабельности (Operating margin>0%). Таким образом, мы выбираем эффективные и прибыльные компании на операционном уровне.

4.Переходим во вкладку «Показатели LTM». Находим коэффициент E/P Ltm, который рассчитан на основе цены и чистой прибыли за последние 12 месяцев. Он показывает нам некую доходность от инвестиций в акции, которую мы можем получить за год.

5.Переходим в карточку компании для анализа акций. Выбираем вкладку «Финансовые показатели» и смотрим на динамику и стабильность основных финансовых показателей за 10 лет, таких как выручка, операционная и чистая прибыль.

6.Переходим в балансовый отчёт, выбираем квартальные данные и смотрим текущий долг и чистый долг на момент последнего квартал, чтобы в случае роста процентных ставок у компании не начались проблемы.

7.Переходим во вкладку «Мультипликаторы» и смотри на маржинальность компании на протяжении последних нескольких лет, чтобы убедиться в правильности выбора.

8.Переходим во вкладку «Дивиденды», чтобы посмотреть платит ли компания дивиденды, когда и как стабильно.

👉Таким образом, за несколько минут, вы можете самостоятельно найти инвестиционную идею на американском и российском рынке акций. С помощью нашего сервиса любой частный инвестор может быстро провести фундаментальный анализ и найти недооценённые акции.

📲Используйте сервис Finrange, не тратьте время на анализ.

​​📑Итоги недели: результаты, ОПЕК+, сезон отчётности РФ

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами наших инвестиционных портфелей.

На этой неделе «Активный портфель РФ» силился на 0,58% против индекса МосБиржи -0,50%, «Дивидендный портфель РФ» потерял 1,5%.

По итогам недели российский фондовый рынок показал отрицательную динамику, несмотря на новые максимумы цен на нефть c 2014 г. Такой рост связан с сохраняющимся высоким спросом на нефть и нефтепродукты. Дополнительную поддержку нефтяным котировкам оказало заседание ОПЕК+, на котором сохранили план по увеличению добычи нефти на 400 тыс. б/с на следующий месяц.

Таком плану придерживаются с августа 2021 г., но учитывая высокую неопределённость на нефтяном рынке, страны ОПЕК+ подтверждают его каждый месяц, собираясь в режиме видеоконференций. На этот раз, заседание нефтяного картеля было самым коротким в историю – 20 минут.

В фокусе по-прежнему остаётся геополитика, провокации политиков и СМИ заставляют инвесторов нервничать и делать лишние движения. В результате чего, мы видим высокую волатильность на рынке. Тем временем, в России стартовал сезон отчётности, первыми традиционно отчитались металлурги. В частности, НЛМК – подробнее с результатами компании можете ознакомиться в обзоре.

На следующей неделе ждём: финансовые результаты Сбера за январь 2022 г. по РСБУ, результаты продаж АЛРОСА за январь 2021 г., а также финансовые результаты Норильского никеля и ФосАгро за 2021 г. по МСФО.

💼Полный состав портфелей с акциями доступен подписчикам Finrange Premium. Подписывайтесь и получайте доступ к инвестиционным идеям на рынке США и РФ!

​​📑Итоги недели в США: в центре внимания отчёты крупных IT компаний

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами наших инвестиционных портфелей.

На этой неделе «Стоимостной портфель США» вырос на 1,11% против индекса S&P 500 +1,55. Хуже всех себя показали акции PayPal (-22,9%) и Meta (-21,42%) – котировки компаний падают на более слабых результатах и снижении прогнозов менеджментов на следующий год.

А вот акции AMD (+17,45%), Amazon (+9,49%), Tesla (+9,09%), Apple (+8,27%), Qualcomm (+7,59%) и Google (+7,30%) – наоборот, продемонстрировали сильные финансовые отчёты и дали оптимистичные прогнозы на следующие периоды.

Среди этих компаний, мы выделяем одно из крупнейших в мире производителей полупроводниковых компонентов Qualcomm. Компания продолжает превосходить консенсус-прогнозы аналитиков, сохраняя высокие темпы роста, при этом адекватно оценивается по мультипликаторам.

В «Стоимостной портфель США» на этой неделе удачно увеличили долю в акциях одной биотехнологической компании, а также купили бумаги одного из лидеров лабораторной диагностики.

На следующей неделе ждём финансовые отчёты от таких компаний, как Amgen, Tyson Foods, Leggett & Platt, Virtu Financial, Qorvo, Walt Disney, Coca-Cola, Kellogg, Philip Morris. Ещё больше корпоративных событий в нашем календаре для инвесторов.

💼Полный состав портфелей с акциями доступен подписчикам Finrange Premium. Подписывайтесь и получайте доступ к инвестиционным идеям на рынке США и РФ!

​​📊Финансовые результаты Сбера за январь 2022 г. Прибыльность банка сохраняется

Банк сообщил о росте чистой прибыли за первый месяц работы в этом году на 15,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 100,2 млрд руб.

При этом, на прибыль негативное влияние оказала валютная переоценка и торговые операции. В результате рентабельность капитала Сбера сохранилась на высоком уровне и составила 22,1%.

Чистые процентные доходы увеличились на 14,8% по сравнению с январём 2021 г. – до 148,7 млрд руб. на фоне роста кредитного портфеля клиентов и роста плавающих ставок вслед за повышением ключевой ставки ЦБ РФ. Общий кредитный портфель Сбера превысил 28 трлн руб.

Комиссионные доходы выросли на 7,6% год к году – до 39,7 млрд руб. Основной рост в комиссионные доходы по-прежнему вносят операции с банковскими картами и расчетно-кассовое обслуживание в результате высокой транзакционной активности клиентов. В частности, преобладают доходы от эквайринга.

Финансовые результаты вышли в рамках наших ожиданий, Сбер продолжает показывать прибыльность на высоком уровне. На фоне сильного отчёта акции банка торгуются в плюсе. Мы продолжаем держать акции в российских портфелях в ожидании рекордных дивидендов. #SBER #SBERP

Полный состав портфелей с акциями доступен подписчикам Finrange Premium. Подписывайтесь и получайте доступ к инвестиционным идеям на рынке США и РФ!

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

​​💰Детский мир запускает buyback. Как это скажется на котировках компании?

Сегодня ритйлер детских товаров сообщил о запуске программы обратного выкупа акций в размере 3,5 млрд руб. Это 4,8% от текущей рыночной капитализации, что довольно много для такого короткого срока программы – до 9 августа 2022 г.

Кроме этого, в Детском мире отмечают, что программа может быть продлена или завершена ранее этого срока. Сам buyback акций, размещенных на Московской Бирже будет проводиться на открытом рынке. Позднее, выкупленные акции будут погашены, соответственно прибыль и дивиденд на акцию будут увеличены. На фоне этого, акции Детского мира сегодня растут более чем на 5%.

Напомним, buyback – это обратный выкуп акций эмитентом у частных лиц. В результате которого, в свободном обращении уменьшается количество акций. Подробнее о процедуре выкупа акций и влиянии её читайте в нашей статье.

Ещё немаловажный момент, Детский мир выкупает акции по привлекательной оценке – текущий P/E около 5х. Соответственно, денежные средства сжигаются не в пустую, как у американских IT-компаний, где выкуп производится по заоблачным оценкам – выше 30х.

Кроме этого, хотим отметить, что по итогам 9 мес. 2021 г. Детский мир направил 60% от чистой прибыли по РСБУ, а не 100%, как прописано в дивидендной политике: «Компания направляет на выплаты дивидендов не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, но не более 100% от чистой прибыли по РСБУ. Выплаты производятся два раза в год». Ранее ритейлер уже делал подобное и затем выплачивал «недостачу» в виде специальных дивидендов.

Таким образом, если компания направит 100% от чистой прибыли по РСБУ и оставшуюся часть промежуточных дивидендов, как она это делала раньше, то в июле можно получить дивиденд около 10 руб. на акцию. Соответственно, текущая дивидендная доходность составляет около 10%.

Учитывая выкуп акций, сохраняющуюся положительную динамику показателей и высокую годовую дивидендную доходность, акции Детского мира интересны для включения в портфель с целевым ориентиром 130 руб. #DSKY

🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов

📺Фильм «Лжец, Великий и Ужасный» – история о падении пирамидной империи Мэйдоффа

Фильм «Лжец, Великий и Ужасный» (2017) художественная версия истории о крахе крупнейшей пирамиды Берни Мэйдоффа, в которой растворились миллиарды долларов именитых и простых людей, поверивших в непогрешимость гениальность харизматичного инвестора. Для одних людей финансовый кризис 2007-2008 г. стал трамплином к финансовому процветанию. Сыграв на понижение, Майкл Бьюрри заработал $100 млн для себя и еще $700 млн для клиентов, Насим Талеб, предвидя падение, за день заработал $485 млн.

Тем, кто слепо верил в бесконечный рост и удачу, жизнь преподала горький урок – ценой всего капитала, своего будущего, счастья близких. Берни Мэйдофф, растеряв десятки миллиардов, стал антигероем того времени, проклятый клиентами и забытый семьей, осужденный на 150 лет, в 2017 году он снова вернул себе публичность, заставил мир вновь рассмотреть свой кейс – на этот раз, с телеэкранов в фильме «Лжец, Великий и Ужасный».

🔍О чём фильм

Сложно найти слова, чтобы правильно описать сюжет фильма. Это история о разорении клиентов, вложивших деньги в пирамиду знаменитого Бернарда Мэйдоффа, или рассказ о трагедии семьи, разрушенной на фоне выявленных махинаций ее главы, или просто напоминание, что бывает, если слишком легко относиться к деньгам своим или чужим.

В фильме мало экшен, но он держит во внутреннем напряжении, начиная с первых кадров, заканчивая последней сценой бывшего «махинатора», в потухшем взгляде которого читается непередаваемая и непреходящая боль. Смотреть «Лжец, Великий и Ужасный» должен каждый, кто идет на биржу в надежде легких денег и быстрых процентов. Не бывает успешных инвестиций, основанный на «авось», нужен тщательный расчет и глубокий анализ постоянно меняющейся на рынке ситуации.

История начинается с момента, когда Уолл Стрит уже погрузилась в пучину финансового безумия на фоне кризиса 2007-2008. Глава инвестфонда Бернард Мэйдофф на протяжении десятков лет брал деньги под обещания высокого процента, однако, по сути, выплачивал прибыль действующим клиентам из денег, взятых у новых инвесторов. Его жертвами стали многие знаменитые люди, поверившие в неуязвимость и гениальность дей Мэйдоффа.

Так продолжалось долгие годы, и могло продлиться до бесконечности, если бы не настал кризис, когда все стали требовать деньги обратно. Мэйдофф понимает, что его афера скоро выйдет на поверхность, и решает отправить остатки фонда в виде предварительной премии сыновьям. Последние решают сдать своего отца системе правосудия, но не могут избежать потока ненависти и обвинений со стороны общества. В итоге, семья разрушается, старший сын покончил с собой, а младший вскоре умирает от онкологии. Такова расплата за обман, за канувшие в лету миллиарды долларов.

👉Хотите узнать о практической пользе фильма «Лжец, Великий и Ужасный»? – читайте продолжение статьи в Finrange журнале. #Кино

——————————————————
👥Чат для обсуждения
😎Закрытая аналитика
📲Сервис для инвесторов