​​📑#Система опубликовала финансовые результаты за I кв. 2019 г. по МСФО. Компания увеличила выручку на 10,4% год к году – до 185,5 млрд руб., скорректированная OIBDA выросла на 4,5% - до 62 млрд руб. Скорректированная читая прибыль за январь – март составила 15,7 млрд руб. против убытка в прошлом году за аналогичный период.

Положительные финансовые результаты обеспечены сильными показателями МТС, Детского мира и Segezha Group. Но вместе с ростом бизнеса компаний, входящих в Группу АФК Система, растёт и долг, который достиг 218,3 млрд руб. Ранее Система заявляла, что нацелена снижение долга, но как мы видим, этого не происходит. Скорее всего это связано с тем, что денежный поток не направлялся на гашение долга, рассчитывали снизить долговую нагрузку за счёт продажи пакета акций Детского мира.

Но на прошлой неделе Глава АФК Система сообщил, что не видит очевидной необходимости продавать свою долю в ритейлере Детский мир. По его словам, магазин детских товаров платит по 3-4 млрд руб. дивидендов ежегодно - и способен платить и больше без ущерба для развития, и он сохраняет потенциал роста стоимости. Это очень устойчивый, качественный бизнес, у него очень хорошие перспективы. Он продолжает рост, даже оставаясь в пределах стран присутствия.
#Отчётность #AFKS

@Passive_Invests💼

​​Акции #ВТБ растут почти на 3% перед собранием акционеров, которое начнётся через час. Инсайд? - узнаю, сегодня буду на нём, кто хочет пообщаться и будет на собрании, подходите) #ГОСА #VTBR

@Passive_Invests💼

​​Собрание акционеров ВТБ

Вчера посетил годовое собрание акционеров и подготовил для вас тезисы:

▪️Глава ВТБ сообщил, что ждет от ЦБ РФ снижения ключевой ставки в ближайшее время. Это приведёт к увеличению спроса на кредитные продукты.

▪️Санкции мешают привлекать внешний капитал. Костин считает, что американские санкции надолго, с этим придётся смириться.

▪️Возможен сценарий увеличения номинальной стоимости акций банка. Чтобы котировка акции была не 0,04223 руб., а 42 руб.

▪️Выкуп «префов» в будущем возможен при наличии соответствующего объема капитала. Конвертация привилегированных акций в обыкновенные мало вероятна, по словам Костина, увеличение доли государства в капитале банка нежелательно. Крупнейшими акционерами банка являются Агентство по страхованию вкладов, Росимущество и Минфин.

▪️ВТБ намерен получить за 2019 г. чистую прибыль в 200 млрд руб. и применять коэффициент дивидендных выплат в 50% от чистой прибыли уже с результатов по итогам 2019 г. Согласно стратегии госбанка, он собирается увеличить прибыль до 300 млрд руб. по итогам 2022 г., и тогда уже 150 млрд руб. из них будут направлены на дивиденды.

▪️Также один из миноритариев предложил выплатить промежуточные дивиденды, глава ВТБ, сказал подумает над этим предложением.

▪️Ещё одним из положительных моментов стали слова, одного из представителей директоров, что, часть мотивации менеджмента зависит от рыночной капитализации.

Подробный отчёт с фотографиями смотрите в VK и моём Instagram

@Passive_Invests💼

​​Сегодня основной инвестиционный портфель продолжил обновлять максимумы, в этот раз благодаря акциям #РусГидро, которые растут на 3,8%. Вчера положительное влияние на портфель оказали акции #ВТБ, которые выросли на 4,1% после годового собрания акционеров на котором вчера я был.
#Портфель

@Passive_Invests💼

​​Акции Энел России продолжили вчерашний рост и открылись гэпом верх на фоне новостей о продажи Рефтинской ГРЭС.

Энел россия продаст крупнейшую в России угольную электростанцию Рефтинскую ГРЭС, расположенную на Урале, структуре Андрея Мельниченко не менее чем за 21 млрд руб. Цена сделки составит не менее 21 миллиарда рублей (за вычетом НДС) с учетом возможных корректировок в размере до 5%.

Совет директоров Enel Russia рекомендовал акционерам на собрании 22 июля одобрить продажу электростанции компании Кузбассэнерго, которая входит в Сибирскую генерирующую компанию бизнесмена Мельниченко.

Станция может быть передана покупателю в течение 18 месяцев после подписания договора купли-продажи. Сделка подлежит согласованию с Федеральной антимонопольной службой.

Enel объясняла намерение продать свой единственный угольный актив в России стратегией концерна, которая направлена в частности на снижение доли угольной генерации и рост доли зеленой энергетики.

Денежные средства пойдут на снижение долговой нагрузки, капитальные затраты и возможно на спецдивиденды. На мой взгляд, не стоит входить в акции по текущим ценам без какой-либо конкретики о распределении денежных средств полученных от продажи Рефтинской ГРЭС.
#новостнойшум #ЭнелРоссия #ENRU

@Passive_Invests💼

​​📑#РусГидро опубликовала финансовые результаты за I кв. 2019 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 109,8 млрд руб. Показатель EBITDA снизился на 6,8% – до 29,6 млрд руб. Рентабельность по EBITDA cоставляет 67%. Чистая прибыль упала на 30,9% – до 16,5 млрд руб.

Выручка выросла за счет реализации электроэнергии подгруппы, но чистая прибыль упала из-за обесценения основных средств. РусГидро признала убыток от обесценения в размере 1,4 млрд руб. за три месяца, закончившихся 31 марта 2019 г. Дополнительное влияние на снижение прибыли оказали операционные расходы, которые увеличились в основном за счет стоимости топлива.

Несмотря на снижение прибыли акции растут на фоне увеличения дивидендов. Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0,0367388 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 6,4%. Закрытие реестра состоится 9 июля 2019 г. Общее собрание акционеров – 28 июня 2019 г.

Дополнительным позитивом и скорее основным драйвером роста котировок стали новости с ПМЭФ-2019:

Генерирующая компания РусГидро и китайская энергетическая компания PowerChina подписали соглашение о сотрудничестве, подразумевающее совместную работу по проектам развития гидроаккумулирующих электростанций (ГАЭС) в РФ и проектов сотрудничества на территории третьих стран в области проектирования и инжиниринга.
#Отчётность #HYDR

@Passive_Invests💼

​​«Выбор компании» - продолжаем рубрику

Мне важен ваш голос! Раз в неделю вы можете предложить компанию, анализ которой хотели бы увидеть. Думаю, у каждого есть акции, которые его волнуют.

Правила выбора и написания компании: 📜
1. Акции торгуются на Московской бирже #MOEX; 📈
2. Цель анализа - покупка акций или удержание позиций, уже имеющихся у вас в портфеле; 💼
3. Название интересующей вас компании пишется в комментариях к посту📝
4. В комментариях предлагается только одна компания от каждого подписчика сообщества; 🙋‍♂
5. Если кто-то уже написал интересующую вас компанию, ставьте лайк под той записью, можете ставить лайк под каждой интересующий вас компанией. P.S.: Это будет удобно для наглядности и подсчёта; 🖤
6. Предложения компаний действует до 12 мск часов следующего дня, далее я подвожу подсчёты и пишу компанию, которую буду анализировать и писать по ней обзор!📊
#вашвыбор

@Passive_Invests💼

#Алроса — выбор подписчиков

#вашвыбор

​​📅Корпоративный календарь на неделю от @Passive_Invests

12 июня торги закрыты в связи с праздником - «День России».

​​#Магнит по-прежнему оценивается вблизки своих исторических минимумов. #MGNT

@Passive_Invests💼

​​#АЛРОСА опубликовал продажи за май 2019 г. Продажи проложили снижаться, компания реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $266 млн. Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $261,1 млн, бриллиантов − $5 млн. #ALRS

@Passive_Invests💼

​​Российский рынок продолжает ралли, а вместе с ним и портфель @Passive_Invests💼

@Passive_Invests - инвестиции в ценные бумаги на основе фундаментального анализа.

​​На Российском фондовом рынке назрела коррекция? Расхождение индекса МосБиржи между ценами на нефть начало сокращаться.

@Passive_Invests💼

​​Сегодня в Санкт-Петербурге состоится годовое собрание акционеров Газпром нефти, на котором я буду присутствовать.

Если кто не помнит, у меня акции данной компании занимают 10% от портфеля, купленные по 326₽, текущую доходность составляет 20%.

В прошлый раз я ходил на #ГОСА ВТБ и мне удалось пообщаться с подписчиками. Кто хочет познакомиться, обсудить инвестиционный портфель, пишите, подходите! #SIBN

@Passive_Invests💼

​​​​«Выбор компании» - продолжаем рубрику

Мне важен ваш голос! Раз в неделю вы можете предложить компанию, анализ которой хотели бы увидеть. Думаю, у каждого есть акции, которые его волнуют.

В прошлый раз выбрали: МосБиржу, Северсталь, Алросу.

Правила выбора и написания компании: 📜
1. Акции торгуются на Московской бирже #MOEX; 📈
2. Цель анализа - покупка акций или удержание позиций, уже имеющихся у вас в портфеле; 💼
3. Название интересующей вас компании пишется в комментариях к посту📝
4. В комментариях предлагается только одна компания от каждого подписчика сообщества; 🙋‍♂
5. Если кто-то уже написал интересующую вас компанию, ставьте лайк под той записью, можете ставить лайк под каждой интересующий вас компанией. P.S.: Это будет удобно для наглядности и подсчёта; 🖤
6. Предложения компаний действует до 12 мск часов следующего дня, далее я подвожу подсчёты и пишу компанию, которую буду анализировать и писать по ней обзор!📊
#вашвыбор

@Passive_Invests💼

​​Я не пытаюсь обглодать кость дочиста. Не жду, пока цены достигнут максимума. Ведь они имеют привычку неожиданно падать. Я делаю свой ход уже тогда, когда прибыль кажется мне справедливой
#КиркКеркорян

@finquotes📝

Поход на собрание акционеров Газпром нефти.

В пятницу посетил годовое собрание акционеров Газпром нефти. Собрание проходило в Санкт-Петербурге в штаб-квартире компании в бизнес центре «Энергия», который стал единственным в России объектом, среди уже построенных и эксплуатируемых, который получил сертификат по международному стандарту LEED. Это международная система оценки экологической и энергетической эффективности зданий. Представители бизнес-центра получили сертификат LEED v4 EBOM уровня Gold.

Акционеров было мало, скорее всего из-за маленького Free-float (6,89%), поэтому нас перевели в малый зал.

Далее вышел Александр Дюков, генеральный директор и председатель правления Газпром нефти. Александр Валерьевич подвёл итоги за 2018 г. и поделился планами на будущие. Также он добавил, что слухи о его возможном назначении на место председателя правления Газпрома Алексея Миллера не имеют под собой никаких оснований.

Глава компании сообщил, что Газпром нефть намерена довести объем дивидендов до уровня в 50% от чистой прибыли уже в 2019 – 2021 гг. и продолжит выплачивать промежуточные дивиденды. Отвечая на вопрос, могут ли дивидендные выплаты достигнуть этого уровня уже по результатам 2019 г., Дюков сказал, что гарантий пока дать не может, но варианта такого не исключает.

Затем акционеры начали задавать вопросы, Александр Дюков был приятно удивлён, сказал, что столько вопросов не было с 2007 г. Вопросы касались Славнефть-Мегионнефтегаз, её реорганизации, слабых результатов и дивидендов. Всё-таки Газпром нефть владеет 13,75% долей компании. Менеджмент ответил, что далее результаты будут улучшаться, дивиденды не выплачиваются в связи с тем, что денежные средства направляются на развитие компании.

Также акционеров волновали вопросы увеличения капитализации и Free-float. Менеджмент пояснил, что Free-float увеличиваться не будет и искусственных мер по увеличению капитализации предпринимать не будут, эффективность компании и её результаты сами собой приведут к росту котировок, как это было на протяжении последних лет.

В общем менеджмент был открыт, на вопросы отвечал прямо, не все вопросы были озвучены, по регламенту времени не хватило. Организация мероприятия была на уровне, получил раздаточные материалы, буду изучать годовой отчёт, который занимает 348 страниц.

Если кто не помнит, у меня акции Газпром нефти занимают 10% от портфеля, купленные по 326₽, текущая доходность составляет 22%. Мой целевой уровень был 400 руб., после прочтения приму окончательное решение, пока сохраняю акции в портфеле, мне нравится в какую сторону движется компания, но смущает эйфория на рынке.

@Passive_Invests💼

​​На текущей неделе важные корпоративные события отсутствуют, если не считать ГОСА Лукойла и Русала. Из важных событий хочу отметить заседание ФРС и прямую линию с Владимиром Путиным. Тем временем, мой основном портфель подходит к утроению, поступили дивиденды от Московской биржи, ФосАгро. Таким образом текущая доходность портфеля составляет 194,5%.

@Passive_Invests💼

​​​​Рынок перекуплен? Снижение доли акций, покупка облигаций

На прошлой неделе ЦБ РФ ожидаемо снизил ключевую ставку до 7,5% годовых и может снизить ее еще один-два раза до конца года. Решение по ставке целиком ожидаемое, как и смягчение риторики представителей ЦБ. Акции уже отыграли снижение ключевой ставки, в котировках уже заложен дивиденд. Думаю, сейчас на рынке наблюдается эйфория на фоне дивидендного сезона и корпоративных событий вокруг Газпрома, которые привели к переоценке рынка. В связи с этим, считаю, что стоит фиксировать прибыль по многим акциям, здесь работает правило «покупай на слухах, продавай на фактах». Эффект от снижения ключевой ставки будет не скоро, ждём июльское заседание ЦБ РФ.

Учитывая вышеперечисленное, ликвидировал долю акций Газпром нефти в размере 10% от портфеля, продав ценные бумаги по 398 руб. за акцию. Начальная цель была в районе 400 руб., если бы рыночная конъюнктура благоприятствовала, то 500 руб. Котировки компании выше 400 руб. не пошли, снижение цен на нефть будет оказывать давление на финансовые результаты, в связи с этим, несмотря на все перспективы компании и ожидаемый рост дивидендных выплат до 50% в 2019 – 2021 гг. решил зафиксировать полученную прибыль +22,1%.

Таким образом, у меня появились свободные денежные средства в размере 35% от портфеля. Часть – 20% от портфеля направляю на длинные корпоративные облигации Газпрома Б22 с доходностью 8,22%, идёт серьёзное отставание от государственных облигаций, рассчитываю пересидеть коррекцию в корпаратах и на рост тела при детальнейшем снижении ставки.

Также покупаю краткосрочные ОФЗ 26205 с доходностью 7,26% и погашением 14 апреля 2021 г. на оставшиеся 15% от портфеля. С краткосрочных облигаций буду покупать упавшие акции после коррекции и дивидендных гэпов.

@Passive_Invests💼

​​На индивидуальный инвестиционный счёт набрал облигаций, долгосрочных инвестиционных идей в акциях пока не наблюдаю. Хотел включить акции МТС после дивидендной отсечки, не рассчитывал, что они так быстро вырастут, планировал в районе 250 руб. покупать, на тот момент, кода писал, акции торговались по 260 руб. Также ждал ценные бумаги Полюса по 4700 руб., котировкам не хватило всего 50 руб., когда опомнился, акции уже стоили 5000 руб. – брать не стал.
#Портфель #ИИС

@Passive_Invests💼