Спасибо за вашу обратную связь о нашем бесплатном предобучении к курсу «Инвест-зарплата» 🫶
Больше отзывов — здесь ❤️
Курс так захватил, что я с нетерпением жду конца рабочего дня, чтобы начать обучение
Ваше предобучение вселило в меня уверенность вновь начать с новыми силами
Загорелась идеей начать инвестировать, чему безгранично рада!
Больше отзывов — здесь ❤️
👍6❤5🔥3
Путин о переговорах, мирном плане и Украине
Владимир Путин сегодня дал одно из самых содержательных выступлений за последние месяцы. И ключевой посыл — Россия готова к переговорам. Серьезным. По всем пунктам.
🗣 Тезисы Путина
Россия предлагает безопасность в обмен на безопасность. Готовы зафиксировать: «не нападём на Европу» — но только если Запад перестанет воевать «до последнего украинца».
Москва понимает, что пока в Европе и США есть силы, заинтересованные в затягивании войны, компромисса не будет.
💡 Путин также высказался насчет истощения ВСУ:
И главное условие прекращения огня:
Главный риск сейчас — не эскалация, а иллюзия переговоров без реального прорыва.
🤔 Это не начало мира, но начало фазы, когда мир становится возможен. Россия показывает, что мы не против диалога — но только с теми, кто может принять решение, а не публиковать заявления.
Владимир Путин сегодня дал одно из самых содержательных выступлений за последние месяцы. И ключевой посыл — Россия готова к переговорам. Серьезным. По всем пунктам.
🗣 Тезисы Путина
Готов начать переговоры с США в любое время
Трамп принял решение… встреча предлагается американской стороной на следующей неделе… мы их ждем в первой половине недели
Россия собирается обсуждать с переговорщиками каждый пункт плана США по Украине
В целом мы согласны, что это может быть положено в основу будущих договоренностей
РФ готова зафиксировать отсутствие намерений нападать на Европу
Где-то нам точно нужно всем вместе садиться и обсуждать
Проекта договора не было — был набор вопросов, который предлагалось обсудить
Уиткофф приедет в Москву на переговоры… диалог с ним идёт без ругани и плевков
Россия предлагает безопасность в обмен на безопасность. Готовы зафиксировать: «не нападём на Европу» — но только если Запад перестанет воевать «до последнего украинца».
Москва понимает, что пока в Европе и США есть силы, заинтересованные в затягивании войны, компромисса не будет.
💡 Путин также высказался насчет истощения ВСУ:
ВСУ в октябре потеряли 47 тыс. человек… дезертирство очень большое
Отдельные военнослужащие ВСУ выглядят как бомжи
Враг не пополняет свои силы
И главное условие прекращения огня:
Боевые действия прекратятся, когда войска Украины уйдут с занимаемых позиций. Не уйдут — добьёмся этого военным путём
Главный риск сейчас — не эскалация, а иллюзия переговоров без реального прорыва.
🤔 Это не начало мира, но начало фазы, когда мир становится возможен. Россия показывает, что мы не против диалога — но только с теми, кто может принять решение, а не публиковать заявления.
👍30❤17🙏7🔥6
🤖 Почему самая дешевая облигация — не самая выгодная (и что тут делает ИИ)
ЦБ снижает ставку и это идеальное время для покупки облигаций.
Почему? Потому что прошлые циклы снижения показывают, что как только ставка идет вниз, облигации с длинным сроком и высоким купоном резко дорожают. Для понимания, сейчас ЦБ уже снизил ставку с 21% до 16,5% и, например, ОФЗ 26246 за год выросла только в цене на +15%, без учета купонов!
Конечно, заранее не ясно, как быстро пойдет смягчение. Но если исходить из динамики, что за последние пол года ставка упала на 4,5%, то снижение на 4–5% в течение года выглядит реалистично. Поэтому мы решили попросить ИИ смоделировать такой сценарий, что ставка падает с 16,5% до ~12% за 12 месяцев.
И передали ему три облигации для анализа:
1️⃣ Цена 1057 ₽, купон 23%, погашение через 3,5 года
2️⃣ Цена 1129 ₽, купон 25,5%, погашение через 4 года 7 мес.
3️⃣ Цена 1236 ₽, купон 30%, погашение через 4 года
Казалось бы — бери №3! Самый высокий купон. Или №1 — самая дешевая, ближе к номиналу.
Но ИИ выдал контринтуитивный вывод, что лучше всего работает №2.
Почему? У нее достаточно высокий купон, срок длиннее, чем у №1 → сильнее рост цены при падении ставок, но при этом она дешевле №3, где переплата уже съедает часть доходности. После уплаты 13% НДФЛ (с купонов и прироста цены при продаже) чистая годовая доходность:
№1 — 35%
№2 — 41,6% ✅
№3 — 37,7%
То есть ни самая дешевая, ни самая жирная не выигрывают. Побеждает баланс купона + дюрация + разумная цена.
И здесь ИИ — не гадалка, а инструмент стресс-тестирования. Он за минуту показал, как изменится цена при разных траекториях ставки, посчитал налоги, сравнил ROI.
Верите в такой сценарий? Насколько велик риск, что ставка не снизится?
💡 ИИ не принимает решение, он расширяет поле видимости, а инвестор выбирает, зная больше.
А вы ловили такие финансовые оптические иллюзии? Когда интуиция вела в одну сторону, а цифры в другую? 🤔
P.S. Приложили скрины переписки с ИИ и часть таблицы (анализ он расписал отдельно)
ЦБ снижает ставку и это идеальное время для покупки облигаций.
Почему? Потому что прошлые циклы снижения показывают, что как только ставка идет вниз, облигации с длинным сроком и высоким купоном резко дорожают. Для понимания, сейчас ЦБ уже снизил ставку с 21% до 16,5% и, например, ОФЗ 26246 за год выросла только в цене на +15%, без учета купонов!
Конечно, заранее не ясно, как быстро пойдет смягчение. Но если исходить из динамики, что за последние пол года ставка упала на 4,5%, то снижение на 4–5% в течение года выглядит реалистично. Поэтому мы решили попросить ИИ смоделировать такой сценарий, что ставка падает с 16,5% до ~12% за 12 месяцев.
И передали ему три облигации для анализа:
1️⃣ Цена 1057 ₽, купон 23%, погашение через 3,5 года
2️⃣ Цена 1129 ₽, купон 25,5%, погашение через 4 года 7 мес.
3️⃣ Цена 1236 ₽, купон 30%, погашение через 4 года
Казалось бы — бери №3! Самый высокий купон. Или №1 — самая дешевая, ближе к номиналу.
Но ИИ выдал контринтуитивный вывод, что лучше всего работает №2.
Почему? У нее достаточно высокий купон, срок длиннее, чем у №1 → сильнее рост цены при падении ставок, но при этом она дешевле №3, где переплата уже съедает часть доходности. После уплаты 13% НДФЛ (с купонов и прироста цены при продаже) чистая годовая доходность:
№1 — 35%
№2 — 41,6% ✅
№3 — 37,7%
То есть ни самая дешевая, ни самая жирная не выигрывают. Побеждает баланс купона + дюрация + разумная цена.
И здесь ИИ — не гадалка, а инструмент стресс-тестирования. Он за минуту показал, как изменится цена при разных траекториях ставки, посчитал налоги, сравнил ROI.
Верите в такой сценарий? Насколько велик риск, что ставка не снизится?
💡 ИИ не принимает решение, он расширяет поле видимости, а инвестор выбирает, зная больше.
А вы ловили такие финансовые оптические иллюзии? Когда интуиция вела в одну сторону, а цифры в другую? 🤔
P.S. Приложили скрины переписки с ИИ и часть таблицы (анализ он расписал отдельно)
👍30🔥17❤9👏4🤔3
Зафиксируйте доходность на длительный срок
Мы к вам с новой подборкой. На этот раз облигации с фиксированным купоном. Помните, что ставки по вкладам падают и скорее всего продолжат снижаться. А по облигациям вы можете зафиксировать хорошую доходность на несколько лет.
Поэтому сохраняйте эту подборку и пользуйтесь.
🔹🔹🔹
ПГК 003Р-01 RU000A10CWF7
Рейтинг: АА
Срок: 2,8 года
Купон: 15,75%
Цена: 100%
Доходность к погашению: 16,9%
Ежемесячный купон
🔹🔹🔹
АО Авто Финанс Банк БО-001Р-16 RU000A10D9K0
Рейтинг: А
Срок: 2,2 года
Купон: 16,65%
Цена: 101,7%
Доходность к погашению: 16,9%
Ежемесячный купон
🔹🔹🔹
Группа Позитив 001Р-03 RU000A10BWC6
Рейтинг: А
Срок: 2,4 года
Купон: 18%
Цена: 105,4%
Доходность к погашению: 16,4%
Ежемесячный купон
🔹🔹🔹
АО ПКТ 002P-01 RU000A10DJH8
Рейтинг: А
Срок: 4 года
Купон: 15,99%
Цена: 101%
Доходность к погашению: 16,6%
Ежеквартальный купон
🔹🔹🔹
РЖД БО 001P-37R RU000A10AZ45
Рейтинг: АА
Срок: 2,7 года
Купон: 19,5%
Цена: 111,1%
Доходность к погашению: 15,6%
Ежемесячный купон
Пишите в комментариях, какую следующую подборку хотите видеть👇
Мы к вам с новой подборкой. На этот раз облигации с фиксированным купоном. Помните, что ставки по вкладам падают и скорее всего продолжат снижаться. А по облигациям вы можете зафиксировать хорошую доходность на несколько лет.
Поэтому сохраняйте эту подборку и пользуйтесь.
🔹🔹🔹
ПГК 003Р-01 RU000A10CWF7
Рейтинг: АА
Срок: 2,8 года
Купон: 15,75%
Цена: 100%
Доходность к погашению: 16,9%
Ежемесячный купон
🔹🔹🔹
АО Авто Финанс Банк БО-001Р-16 RU000A10D9K0
Рейтинг: А
Срок: 2,2 года
Купон: 16,65%
Цена: 101,7%
Доходность к погашению: 16,9%
Ежемесячный купон
🔹🔹🔹
Группа Позитив 001Р-03 RU000A10BWC6
Рейтинг: А
Срок: 2,4 года
Купон: 18%
Цена: 105,4%
Доходность к погашению: 16,4%
Ежемесячный купон
🔹🔹🔹
АО ПКТ 002P-01 RU000A10DJH8
Рейтинг: А
Срок: 4 года
Купон: 15,99%
Цена: 101%
Доходность к погашению: 16,6%
Ежеквартальный купон
🔹🔹🔹
РЖД БО 001P-37R RU000A10AZ45
Рейтинг: АА
Срок: 2,7 года
Купон: 19,5%
Цена: 111,1%
Доходность к погашению: 15,6%
Ежемесячный купон
Пишите в комментариях, какую следующую подборку хотите видеть👇
🔥24👍17❤9
Подборка полезных материалов
Друзья, собрали для вас интересные и важные материалы на тему инвестиций:
🔥 Тест на определение вашей потенциальной инвест-зарплаты — то, с чего можно начать, чтобы определиться со своей отправной точкой
📋 Подборка акций для инвестиций в случае мира
📋 Подборка интересных облигаций
Гайды:
📚 Гайд «Обзор популярных стратегий инвестиций в недвижимость»
📚 Гайд «Портфель на случай геополитических штормов»
Бесплатные курсы по инвестициям:
✔️ Предобучение к курсу «Инвест-зарплата»: основы инвестиций в акции, облигации, недвижимость и криптовалюту
✔️ Курс «Моя первая крипта»: проходим путь от регистрации на крипто-бирже до первого пассивного дохода на криптовалюте
📕 Заказать книгу Дмитрия Толстякова «Карма в кармане» можно здесь
Друзья, собрали для вас интересные и важные материалы на тему инвестиций:
🔥 Тест на определение вашей потенциальной инвест-зарплаты — то, с чего можно начать, чтобы определиться со своей отправной точкой
📋 Подборка акций для инвестиций в случае мира
📋 Подборка интересных облигаций
Гайды:
📚 Гайд «Обзор популярных стратегий инвестиций в недвижимость»
📚 Гайд «Портфель на случай геополитических штормов»
Бесплатные курсы по инвестициям:
✔️ Предобучение к курсу «Инвест-зарплата»: основы инвестиций в акции, облигации, недвижимость и криптовалюту
✔️ Курс «Моя первая крипта»: проходим путь от регистрации на крипто-бирже до первого пассивного дохода на криптовалюте
📕 Заказать книгу Дмитрия Толстякова «Карма в кармане» можно здесь
👍13🔥7❤4
1 декабря стартует первый поток «НейроКапитала»
Друзья, хотим поделиться важной новостью.
В понедельник стартует первый поток курса «НейроКапитал» — программы, в которой мы вместе создадим вашу личную систему работы с ИИ.
Недавно мы провели бесплатный практикум по работе с нейросетями, где участвовали более 7 000 человек. Несколько скринов с практикума приложили выше 👆 И по итогам стало очевидно: тема применения искусственного интеллекта — одна из самых востребованных сегодня, потому что внедрение нейросетей в жизнь дает быстрый и ощутимый результат и помогает:
👉 экономить время
👉 снижать когнитивную нагрузку
👉 упростить рабочие и бытовые задачи
👉 быстрее расти в доходе
👉 освободить внимание для важных решений
Поэтому сейчас мы запускаем полноценный курс, где мы вместе разработаем настоящую систему внедрения ИИ во все процессы вашей жизни.
Одна из крутых фишек курса — бот-нейропомощник, которого мы в шутку прозвали «Карманный Дмитрий Толстяков» 😄 Это наша разработка с огромной базой знаний и многолетнего опыта, который может решить любой ваш вопрос в сфере финансов, как сделал бы это лично Дмитрий на персональной консультации.
Если вы пропустили практикум, вы все еще можете присоединиться к первому потоку курса. Сейчас хорошая возможность войти на программу в момент, когда формируется ядро сообщества и когда доступна поддержка в самом плотном формате.
Если вы чувствуете, что вам не хватает порядка, ясности и понимания, как использовать ИИ в реальной жизни, жду вас на курсе «НейроКапитал».
👉 Присоединиться к первому потоку
Будем рады пройти этот путь вместе с вами.
Друзья, хотим поделиться важной новостью.
В понедельник стартует первый поток курса «НейроКапитал» — программы, в которой мы вместе создадим вашу личную систему работы с ИИ.
Недавно мы провели бесплатный практикум по работе с нейросетями, где участвовали более 7 000 человек. Несколько скринов с практикума приложили выше 👆 И по итогам стало очевидно: тема применения искусственного интеллекта — одна из самых востребованных сегодня, потому что внедрение нейросетей в жизнь дает быстрый и ощутимый результат и помогает:
👉 экономить время
👉 снижать когнитивную нагрузку
👉 упростить рабочие и бытовые задачи
👉 быстрее расти в доходе
👉 освободить внимание для важных решений
Поэтому сейчас мы запускаем полноценный курс, где мы вместе разработаем настоящую систему внедрения ИИ во все процессы вашей жизни.
Одна из крутых фишек курса — бот-нейропомощник, которого мы в шутку прозвали «Карманный Дмитрий Толстяков» 😄 Это наша разработка с огромной базой знаний и многолетнего опыта, который может решить любой ваш вопрос в сфере финансов, как сделал бы это лично Дмитрий на персональной консультации.
Если вы пропустили практикум, вы все еще можете присоединиться к первому потоку курса. Сейчас хорошая возможность войти на программу в момент, когда формируется ядро сообщества и когда доступна поддержка в самом плотном формате.
Если вы чувствуете, что вам не хватает порядка, ясности и понимания, как использовать ИИ в реальной жизни, жду вас на курсе «НейроКапитал».
👉 Присоединиться к первому потоку
Будем рады пройти этот путь вместе с вами.
👍11🔥5❤4👎1😁1
Forwarded from Дмитрий Толстяков | Инвестиции и жизнь
🏦 БКС запустил обмен иностранных акций на Сбер.
БКС предлагает владельцам замороженных бумаг (Tesla, Apple, NVIDIA, Meta, Alibaba и ещё ~20 компаний, полный список приложил 👆) обменять их на акции Сбера — по рыночной стоимости, рассчитанной по данным Bloomberg и курсу ЦБ на дату сделки.
Формула обмена:
Стоимость ваших акций в долларах → конвертируется в рубли → делится на цену Сбера → вы получаете пропорциональное количество акций.
Пример:
1 акция Netflix за 120$ → 32 акции Сбера при курсе 80₽ и цене Сбера 300 ₽.
Цена справедливая. Нет обвального дисконта.
Комиссия символическая (1 ₽ при сумме до 100 тыс. ₽ или 5%, если свыше 100 тыс. ₽), а сам процесс централизованный, через брокера.
Самое главное — что активы переходят в полностью ликвидную, торгуемую рублевую бумагу. При необходимости вы можете ее продать и получить деньги.
Поэтому очень надеюсь и рассчитываю, что подобную практику смогут распространять дальше на другие заблокированные активы (в частности, на ПИФ и ETF). Если бы у меня были заблокированные иностранные акции (чисто акции, не фонды), то я бы менял. 🙄
Пока сбор заявок открыл только БКС, но ВТБ и Инвест Палата вроде тоже готовятся.
И это намек на будущее. Если схема сработает — ее масштабируют.
Новость хорошая 🔥
БКС предлагает владельцам замороженных бумаг (Tesla, Apple, NVIDIA, Meta, Alibaba и ещё ~20 компаний, полный список приложил 👆) обменять их на акции Сбера — по рыночной стоимости, рассчитанной по данным Bloomberg и курсу ЦБ на дату сделки.
Формула обмена:
Стоимость ваших акций в долларах → конвертируется в рубли → делится на цену Сбера → вы получаете пропорциональное количество акций.
Пример:
1 акция Netflix за 120$ → 32 акции Сбера при курсе 80₽ и цене Сбера 300 ₽.
Цена справедливая. Нет обвального дисконта.
Комиссия символическая (1 ₽ при сумме до 100 тыс. ₽ или 5%, если свыше 100 тыс. ₽), а сам процесс централизованный, через брокера.
Самое главное — что активы переходят в полностью ликвидную, торгуемую рублевую бумагу. При необходимости вы можете ее продать и получить деньги.
Поэтому очень надеюсь и рассчитываю, что подобную практику смогут распространять дальше на другие заблокированные активы (в частности, на ПИФ и ETF). Если бы у меня были заблокированные иностранные акции (чисто акции, не фонды), то я бы менял. 🙄
Пока сбор заявок открыл только БКС, но ВТБ и Инвест Палата вроде тоже готовятся.
И это намек на будущее. Если схема сработает — ее масштабируют.
Новость хорошая 🔥
🔥63👍22🙏2😍2❤1
Друзья, спасибо за вашу поддержку 🤩
Мы выиграли в номинации лучшего YouTube-канала на премии Private Money Awards 2025! Награду, как представитель школы, получил Алексей Бабанов — наш выпускник, а теперь наставник на курсе «Большая крипта» 💪
Пользуясь случаем, напоминаем, что мы сейчас ведем два YouTube-канала, где публикуем:
👉 видео на темы финансов, инвестиций и экономики в целом
👉 документальные расследования на самые разные, но очень важные темы, которые влияют на нашу с вами жизнь
И там, и там скоро выйдут новые ролики, так что подпишитесь пока)
Мы выиграли в номинации лучшего YouTube-канала на премии Private Money Awards 2025! Награду, как представитель школы, получил Алексей Бабанов — наш выпускник, а теперь наставник на курсе «Большая крипта» 💪
Пользуясь случаем, напоминаем, что мы сейчас ведем два YouTube-канала, где публикуем:
👉 видео на темы финансов, инвестиций и экономики в целом
👉 документальные расследования на самые разные, но очень важные темы, которые влияют на нашу с вами жизнь
И там, и там скоро выйдут новые ролики, так что подпишитесь пока)
🔥46🎉36❤9👏5👍2😍2
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня прямо не день, а праздник какой-то 😄 Победительница розыгрыша, который мы проводили среди участников практикума «НейроКапитал», получила свой приз — новенький iPhone 17 Pro 🤩
Еще раз поздравляем Виолетту с победой и желаем успехов в освоении нейросетей! 🎉
Ну любим мы вас радовать, что уж тут поделать:) Вы ведь знаете, что у нас и на бесплатном курсе «Инвест-зарплата» можно выиграть стипендию? 😉 А вот можно! Каждую неделю кто-то ее получает, и вы тоже можете 💪
Еще раз поздравляем Виолетту с победой и желаем успехов в освоении нейросетей! 🎉
Ну любим мы вас радовать, что уж тут поделать:) Вы ведь знаете, что у нас и на бесплатном курсе «Инвест-зарплата» можно выиграть стипендию? 😉 А вот можно! Каждую неделю кто-то ее получает, и вы тоже можете 💪
🔥26👍11❤9🎉1
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🕊 Пять часов закрытых переговоров.
И ни слова о том, о чем говорили.
Вчера в Кремле завершилась встреча Владимира Путина со Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером — спецпосланником и зятем Дональда Трампа.
Продолжалась пять часов. И почти сразу стороны объявили, что содержание переговоров конфиденциально.
Но помощник президента Юрий Ушаков все же проговорился и дал достаточно, чтобы понять, что мир не ближе, но и не дальше.
Что интересно, Россия получила не один, а пять мирных планов
— изначальный 28-пунктовый,
— плюс еще четыре документа.
Обсуждали территориальный вопрос, без этого Россия не видит вариантов решения.
Путин согласился с некоторыми пунктами и раскритиковал другие. Переговорный процесс идет.
Уиткофф и Кушнер пообещали, что не поедут в Киев. При чем они фактически оттеснили госсекретаря Рубио, который более лоялен к Украине.
В любом случае помните, что переговоры — это длительный процесс. За несколько дней не получится все решить. Пока компромисса нет.
Но, как сказал Ушаков:
И ни слова о том, о чем говорили.
Вчера в Кремле завершилась встреча Владимира Путина со Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером — спецпосланником и зятем Дональда Трампа.
Продолжалась пять часов. И почти сразу стороны объявили, что содержание переговоров конфиденциально.
Но помощник президента Юрий Ушаков все же проговорился и дал достаточно, чтобы понять, что мир не ближе, но и не дальше.
Что интересно, Россия получила не один, а пять мирных планов
— изначальный 28-пунктовый,
— плюс еще четыре документа.
Обсуждали территориальный вопрос, без этого Россия не видит вариантов решения.
Путин согласился с некоторыми пунктами и раскритиковал другие. Переговорный процесс идет.
Уиткофф и Кушнер пообещали, что не поедут в Киев. При чем они фактически оттеснили госсекретаря Рубио, который более лоялен к Украине.
В любом случае помните, что переговоры — это длительный процесс. За несколько дней не получится все решить. Пока компромисса нет.
Но, как сказал Ушаков:
Мир стал не дальше. Это точно.
👍33🙏25❤8🔥4
Откуда вообще у нас фондовый рынок?
Фондовый рынок России — это не просто графики. Если заглянуть назад в прошлое, можно увидеть, как из хаоса и почти полного отсутствия институтов вырос инструмент, которым сегодня пользуются миллионы. И если вы думаете, что все началось с MOEX или даже с голубых фишек, то глубоко ошибаетесь. 🤔
Все реально пошло с ГКО. ГКО (Государственные краткосрочные облигации) ввели в 1993 году. Срок погашения — от 30 до 360 дней. Купон был астрономический. В 1997-м ставки доходили до 200% годовых в рублях. Причем платили не вперед, а по факту — и все это на фоне инфляции под 20% в год (что уже казалось стабильностью после 2500% в 1992-м!).
Кто покупал? В основном банки. Они набирали ГКО под низкие ставки рефинансирования ЦБ (тогда ключевая ставка была около 20–30%), а потом получали 100%+ по ГКО — чистый арбитраж. Но чтобы погасить старые ГКО, государство выпускало новые. Классическая пирамида. К августу 1998-го долг по ГКО перевалил за 76 млрд долларов — больше, чем золотовалютные резервы страны.
17 августа 1998 года случился дефолт. ГКО перестали платить, рубль обвалился втрое. Но вот что интересно, фондовый рынок не умер. Он перешел на акции. Потому что акции — это не долг государства, это доли в реальных активах: нефти, стали, газе. И в 1999–2000 годах акции стали единственным способом сохранить капитал внутри страны. Например, Лукойл с начала 1999-го по конец 2000-го вырос в рублях в 12 раз!
Индекс RTS, кстати, запустили в сентябре 1995-го, но настоящий взлет начался только после дефолта — с 50 пунктов в 1998-м до почти 2500 к середине 2008-го. Это рост в 50 раз за 10 лет. И почти весь — за счет сырьевого суперцикла.
Но тут важно понимать, что рынок тогда был долларовым. RTS котировался в долларах, иностранные инвесторы доминировали, а внутренний розничный инвестор практически отсутствовал. Брокерские счета были для элиты.
Перелом начался после 2014 года. Санкции отрезали доступ к западным площадкам, долларовая ликвидность сократилась, а ЦБ запустил программу по развитию внутреннего рынка капитала. В 2011 году была создана Московская биржа (слияние ММВБ и RTS), но по-настоящему MOEX стал главным только в 2015–2016 годах — когда началась массовая рублевизация торгов. 😁
И тогда же появились ИИС — в 2015 году. Сначала их почти никто не замечал. В 2015-м на всех ИИСах было 5 млрд руб. Сегодня — более 700 млрд. Люди начали видеть акции не как казино, а как часть финансового плана.
Российский рынок исторически давал очень интересные возможности для инвесторов в волатильные и не самые простые времена. Те, кто заработал, не просто держали акции, а ловили моменты перехода: после дефолта 1998-го, после кризиса 2008-го, после санкций 2014-го. И сейчас мы все еще видим продолжение кризиса после 2022 года...
#экскурсвовремени
Фондовый рынок России — это не просто графики. Если заглянуть назад в прошлое, можно увидеть, как из хаоса и почти полного отсутствия институтов вырос инструмент, которым сегодня пользуются миллионы. И если вы думаете, что все началось с MOEX или даже с голубых фишек, то глубоко ошибаетесь. 🤔
Все реально пошло с ГКО. ГКО (Государственные краткосрочные облигации) ввели в 1993 году. Срок погашения — от 30 до 360 дней. Купон был астрономический. В 1997-м ставки доходили до 200% годовых в рублях. Причем платили не вперед, а по факту — и все это на фоне инфляции под 20% в год (что уже казалось стабильностью после 2500% в 1992-м!).
Кто покупал? В основном банки. Они набирали ГКО под низкие ставки рефинансирования ЦБ (тогда ключевая ставка была около 20–30%), а потом получали 100%+ по ГКО — чистый арбитраж. Но чтобы погасить старые ГКО, государство выпускало новые. Классическая пирамида. К августу 1998-го долг по ГКО перевалил за 76 млрд долларов — больше, чем золотовалютные резервы страны.
17 августа 1998 года случился дефолт. ГКО перестали платить, рубль обвалился втрое. Но вот что интересно, фондовый рынок не умер. Он перешел на акции. Потому что акции — это не долг государства, это доли в реальных активах: нефти, стали, газе. И в 1999–2000 годах акции стали единственным способом сохранить капитал внутри страны. Например, Лукойл с начала 1999-го по конец 2000-го вырос в рублях в 12 раз!
Индекс RTS, кстати, запустили в сентябре 1995-го, но настоящий взлет начался только после дефолта — с 50 пунктов в 1998-м до почти 2500 к середине 2008-го. Это рост в 50 раз за 10 лет. И почти весь — за счет сырьевого суперцикла.
Но тут важно понимать, что рынок тогда был долларовым. RTS котировался в долларах, иностранные инвесторы доминировали, а внутренний розничный инвестор практически отсутствовал. Брокерские счета были для элиты.
Перелом начался после 2014 года. Санкции отрезали доступ к западным площадкам, долларовая ликвидность сократилась, а ЦБ запустил программу по развитию внутреннего рынка капитала. В 2011 году была создана Московская биржа (слияние ММВБ и RTS), но по-настоящему MOEX стал главным только в 2015–2016 годах — когда началась массовая рублевизация торгов. 😁
И тогда же появились ИИС — в 2015 году. Сначала их почти никто не замечал. В 2015-м на всех ИИСах было 5 млрд руб. Сегодня — более 700 млрд. Люди начали видеть акции не как казино, а как часть финансового плана.
Российский рынок исторически давал очень интересные возможности для инвесторов в волатильные и не самые простые времена. Те, кто заработал, не просто держали акции, а ловили моменты перехода: после дефолта 1998-го, после кризиса 2008-го, после санкций 2014-го. И сейчас мы все еще видим продолжение кризиса после 2022 года...
#экскурсвовремени
👍42❤21🔥11