Крипторынок пережил крупнейшую ликвидацию в истории. Всего через несколько дней после достижения BTC исторического максимума в $125 тысяч, рынок рухнул из-за новых мер США против Китая.

Президент Дональд Трамп объявил о введении дополнительных 100% тарифов и экспортных ограничений на программное обеспечение, что вызвало волну паники на финансовых рынках.

В пятницу цена Bitcoin упала более чем на 12%, опустившись ниже $113 тысяч, а общая сумма ликвидаций превысила $19 млрд за 24 часа. По данным Coinglass, ликвидировано более 1,6 млн трейдеров, при этом $7 млрд позиций были закрыты всего за один час. Аналитики предполагают, что реальные потери могут превышать $30 млрд, учитывая задержки в отчётности бирж — крупнейшая из них, Binance, фиксирует лишь один ордер ликвидации в секунду.

Эксперты называют произошедшее «чёрным лебедем» — неожиданным и масштабным событием. По словам аналитиков FalconX и Tread fi, даже институциональные инвесторы не ожидали такого уровня волатильности, что привело к массовым принудительным продажам на рынке фьючерсов. @finside

OpenAI доминирует в ИИ-секторе. Компания за три года превратилась из стартапа в одного из крупнейших игроков на рынке искусственного интеллекта. Под руководством Сэма Альтмана её стоимость достигла $500 млрд, а партнёрства с Nvidia, AMD, Broadcom и Oracle укрепили позиции в инфраструктуре ИИ.

Флагманский продукт ChatGPT еженедельно используют около 800 млн человек, а новое видео-приложение Sora AI набрало 1 млн загрузок за пять дней. На конференции OpenAI DevDay компания представила обновлённого агента Codex и платформу Sora 2.

По данным PitchBook и NVCA, объём инвестиций в AI-сектор в первой половине 2025 года составил $83,9 млрд, что близко к рекордным уровням 2021 года. Эксперты отмечают, что стремительное развитие OpenAI делает рынок менее предсказуемым и усиливает конкуренцию, оставляя стартапам всё меньше пространства для уникальных решений. @finside

Криптофантик World Liberty Financial (WLFI), связанный с семьёй Дональда Трампа, упал почти на 30% ещё до объявления о предложенном Трампом тарифе в 100%.

Выглядит так, что трейдеры заранее знали о будущем выходе новости. Например, папа Дональд мог что-то сказать сыну Эрику.

Сам факт финансового участия главы крупнейшей страны в подобных спекулятивных проектах —дичь.

В США также разгорается скандал по поводу того, что на площадке Hyperliquid нашлись крупные продавцы до выхода заявления Трампа. В результате более 6 300 кошельков оказались в убыточной позиции, и свыше 1 000 кошельков полностью ликвидированы. Потери трейдеров на платформе превысили $1,23 млрд, а в общем по рынку ликвидировалось около $19 млрд.

На регулируемых рынках за инсайд и манипулирование сажают в тюрьму. Здесь же позволено обогащаться на буратинах как душе угодно. @finside

Казалось бы, верное решение — купить акции российского бизнес-софта в условиях ухода иностранных конкурентов.

IVA Technologies — российская компания, разрабатывает решения для корпоративных коммуникаций: видеоконференции, мессенджеры, решения связи и пр.

IPO компании прошло в июне 2024 года. Цена размещения составила 300 рублей за акцию — верхняя граница ценового диапазона. Продали 11% акций по оценке компании в 30 млрд рублей. Мягко говоря, немало, учитывая, что выручка составляла 3,3 млрд рублей. Инвесторам понравились перспективы роста и высочайшая рентабельность: чистая прибыль 2024 года составила 1,89 млрд рублей.

Но цифровой суверенитет на вторичных торгах не зашёл. К лету 2025 года бумаги упали на 60% до 120 рублей. В июле 2025 года бумаги IVA Technologies оживились. За два дня они выросли на 18% на новостях о партнёрстве с Фондом технологических инвестиций (ФТИ).

Бумаги не находятся на исторических минимумах, но убытки участников IPO всё равно велики: минус 47%. На идею софтозамещения на IPO польстились 45 тысяч человек. @finside

На Уолл-стрит зафиксировано редкое событие: коэффициент Шиллера (CAPE) для индекса S&P 500 достиг 40,32 — уровень, который наблюдался всего трижды с 1871 года. Этот показатель отражает соотношение цены акций к средней прибыли компаний за последние 10 лет с поправкой на инфляцию и служит индикатором переоценённости рынка.

Для сравнения: историческое среднее значение CAPE — 17,29, то есть нынешняя оценка акций почти в 2,3 раза выше нормы. Ранее подобные пики фиксировались в 1999 и 2022 годах, после чего рынок падал на 25–78%.

История подсказывает, что такие уровни обычно предвещают коррекцию, однако в долгосрочной перспективе акции остаются эффективным инструментом роста капитала — бычьи рынки традиционно длятся почти в три раза дольше медвежьих. @finside

По данным Международного валютного фонда (IMF) на апрель 2025 года, лидером по ВВП (ППС) среди европейских стран является Россия — $7,2 трлн, обеспечивая основной вклад в экономику Восточной Европы с совокупным объёмом $12,8 трлн. На втором месте — Германия ($6,2 трлн), далее следуют Франция ($4,5 трлн), Великобритания ($4,4 трлн), Италия ($3,7 трлн) и Испания ($2,8 трлн). Значения рассчитаны в международных долларах.

В разрезе регионов по ППС лидирует Западная Европа — $14,8 трлн, за ней следуют Восточная ($12,8 трлн), Южная ($8,3 трлн) и Северная Европа ($7,8 трлн). Более низкие цены в странах Центральной и Восточной Европы — таких как Россия, Польша, Румыния и Чехия — повышают их покупательную способность и реальный экономический вес.

В номинальном выражении лидером также остаётся Западная Европа с совокупным ВВП $11,5 трлн (41% европейской экономики). Германия с показателем $4,7 трлн превосходит совокупный номинальный ВВП Восточной Европы ($4,6 трлн). @finside

«Сбер» совместно с полицией запустил программу профилактических встреч с дропами — людьми, на чьи счета попадают похищенные или отмываемые деньги. Зампред правления банка Станислав Кузнецов рассказал, что беседы помогают вернуть средства быстрее, чем через судебные процедуры, которые занимают много времени и требуют большого числа юристов.

С января по сентябрь 2025 года «Сбер» вернул ₽2,4 млрд, похищенных со счетов клиентов других банков. Закон, позволяющий останавливать деньги на счетах дропперов, банк считает правильным, но признаёт, что юридическая процедура возврата слишком сложна.

В июне 2025 года вступил в силу закон об уголовной ответственности дропов: за передачу карты предусмотрен штраф от 100 до 300 тысяч, обязательные работы или ограничение свободы до двух лет.
Кроме того, до декабря Госдума планирует принять закон, ограничивающий число банковских карт на одного человека — до пяти в одном банке и до двадцати в разных. @finside

По данным Всемирной торговой организации, в 2024 году Китай сохранил лидерство в мировом экспорте, увеличив поставки на 6% — до $3,6 трлн и заняв 14,6% мирового рынка. КНР активно развивает торговлю с Африкой, Юго-Восточной Азией, Европой и Латинской Америкой, укрепляя статус глобального экспортного центра.

США остались на втором месте с экспортом $2,1 трлн (+2%), за ними Германия ($1,7 трлн, –1%) и Нидерланды ($921 млрд, –2%). Среди стран, демонстрирующих рост, выделились Вьетнам (+14%), Гонконг (+12%) и Франция (+11%) — их успех объясняется перестройкой мировых цепочек поставок.

На фоне этих изменений Россия постепенно усиливает позиции в азиатском направлении. После ухода части западных рынков российская торговля переориентировалась на Китай, Индию и Турцию, увеличив объёмы экспорта энергоносителей, металлов и продовольствия. Китай уже стал главным торговым партнёром России, а взаимная торговля между странами в 2024 году приблизилась к $240 млрд, установив исторический рекорд. @finside

Согласно октябрьскому докладу World Economic Outlook от МВФ, мировая экономика сталкивается с последствиями торговых войн, протекционизма и сокращения международной помощи. Глобальный рост ожидается на уровне 3,2% в 2025 году и 3,1% в 2026 году.

Развитые экономики вырастут в среднем на 1,5%, США — на 2%, а развивающиеся страны — чуть выше 4%. Инфляция в мире снизится до 4,2% в 2025 году и 3,7% в 2026-м, при этом в США сохраняются риски её ускорения. Объём мировой торговли увеличится лишь на 2,9%, против 3,5% в 2024 году, что отражает усиливающуюся фрагментацию.

Для России МВФ прогнозирует резкое замедление: рост ВВП снизится с 4,3% в 2024 году до 0,6% в 2025 году и составит 1% в 2026 году. Пересмотр связан с эффектом «отката» после масштабных бюджетных расходов конца 2024 года и снижением экспортной активности на фоне слабого мирового спроса. @finside

Поставки сырой нефти морским транспортом из России выросли до самого высокого уровня с июня 2023 года. По данным Bloomberg, за четыре недели до 12 октября 2025 года средний объём экспорта составил 3,74 млн баррелей в сутки, что стало 28-месячным максимумом. Рост связан с увеличением добычи и атаками украинских беспилотников на НПЗ, вынудившими перенаправить часть нефти на экспорт.

За тот же период валовая стоимость экспорта достигла $1,49 млрд в неделю, увеличившись на $60 млн. Средняя цена нефти марки Urals осталась стабильной — $54,8–55,1 за баррель, а сорт ESPO подешевел до $62.

Основные экспортные маршруты — Балтика и Чёрное море, откуда отгружается около 2,3 млн баррелей в сутки (Приморск, Усть-Луга, Новороссийск). Всего за неделю до 12 октября на 35 танкерах вывезено 27,2 млн баррелей нефти.

С марта Россия увеличила добычу более чем на 500 тысяч баррелей в день в рамках постепенного восстановления поставок ОПЕК+. Рост экспортных объёмов сопровождается рисками перегрузки терминалов — особенно с приближением зимы, когда погодные условия осложняют погрузку. @finside

Акции Группы Астра выглядели отличной идеей на фоне частичного ухода мирового софта. Благо линейка у компании Ильи Сивцева и Дениса Фролова обширная, начиная с операционной системы Astra Linux, заканчивая специализированным софтом для узких профессиональных задач.

И вот компания решает провести IPO. 13 октября 2023 года акции Группы Астра начали торговаться на Московской бирже под тикером ASTR. Цена размещения: 333 рубля за акцию — верхняя граница.

Из-за того, что выставлено на продажу было всего 5%, акции взлетели на вторичных торгах: в первый день на 40%. На следующий день цена в ходе торгов долетала до 650 рублей. Инвесторы, купившие на IPO, могли зафиксировать значительный прирост в первые дни.

19 апреля 2024 года Группа Астра провела вторичное размещение ещё 10% акций (SPO) по 555 рублей за акцию.

Хотя старт был впечатляющим, в дальнейшем акции ASTR пережили снижение, и теперь стоят вдвое дешевле, чем на SPO — около 270 рублей.

На старте инвесторы закладывали быстрый рост выручки. Но экономика не позволила. Российский IT-сектор, особенно компании, зависящие от государственной поддержки, чувствителен к изменениям нормативов, бюджетам, санкциям и общей экономической конъюнктуре. Компания публиковала отчёты, которые не оправдывали ожидания рынка. Невысокая ликвидность делает актив более чувствительным к крупным сделкам или паническим распродажам.

Другие IPO, расстроившие инвесторов:
IVA Technologies https://news.1rj.ru/str/finside/3678
Делимобиль https://news.1rj.ru/str/finside/3673
Позитив https://news.1rj.ru/str/finside/3669
Диасофт https://news.1rj.ru/str/finside/3667
Элемент: https://news.1rj.ru/str/finside/3668 @finside

В ходе октябрьского макроэкономического опроса Банка России аналитики пересмотрели свои прогнозы на 2025 год. По сравнению с сентябрём, прогноз по инфляции был увеличен с 6,4% до 6,8%, а средняя ключевая ставка поднялась с 19% до 19,2%. (Ранее прогнозы по инфляции и ставке составляли 6,4% и 19% соответственно).

Помимо этого, прогноз роста ВВП уменьшился — вместо 1,2% ожидается 1%. Уровень безработицы в 2025 году аналитики по-прежнему прогнозируют на уровне 2,3%. Ожидаемый рост номинальной заработной платы увеличен до 13,5% (прирост на 0,6 п.п. по сравнению с сентябрьским прогнозом).

Центральный банк намерен сохранять жёсткую денежно-кредитную политику, чтобы замедлить ценовой рост и обеспечить устойчивую траекторию снижения инфляции к целевому уровню 4% в 2026 году. Таким образом, новое ожидание по инфляции отражает усиление инфляционных рисков и необходимость «проявлять терпение и осторожность» в смягчении денежно-кредитной политики. @finside

Консорциум, возглавляемый BlackRock совместно с Global Infrastructure Partners, Nvidia и Microsoft, объявил о покупке компании Aligned Data Centers — одного из крупнейших и наиболее динамично развивающихся операторов центров обработки данных в мире. Общая стоимость сделки составит $40 млрд.

Aligned Data Centers специализируется на разработке и управлении инфраструктурой для центров обработки данных нового поколения, ориентированных на обслуживание систем искусственного интеллекта и облачных технологий.

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк отметил, что данная сделка является важным шагом к созданию инфраструктуры, обеспечивающей технологическое будущее искусственного интеллекта, и предоставляет инвесторам возможность участия в его развитии. BlackRock — крупнейшая инвестиционная компания мира с активами под управлением более $10 трлн. @finside

Несмотря на опасения части аналитиков о возможном «пузыре ИИ», Goldman Sachs считает, что инвестиции в искусственный интеллект находятся лишь в начале пути и полностью оправданы масштабом ожидаемой выгоды. В свежем отчёте для инвесторов компания заявила, что экономический потенциал генеративного ИИ значительно превышает текущие капитальные затраты.

По оценкам аналитиков, внедрение ИИ может принести экономике США до $20 трлн в долгосрочной перспективе. Уже сегодня технологии искусственного интеллекта демонстрируют рост производительности при эффективной интеграции в бизнес-процессы.

Goldman Sachs отмечает, что текущие инвестиции в инфраструктуру и разработку ИИ выглядят устойчивыми, пока компании ожидают долгосрочную отдачу. Однако аналитики предупреждают, что не все нынешние лидеры рынка ИИ останутся победителями, поскольку отрасль всё ещё находится на ранней стадии развития. @finside

15 октября курс доллара на межбанковских торгах опустился до отметки ₽76,7, впервые с конца мая. Официальный курс Банка России, установленный на 16 октября, составил ₽78,839.

Министр финансов Антон Силуанов отметил, что укрепление рубля во многом связано с жёсткой денежно-кредитной политикой Центробанка и снижением объёмов импорта. По его словам, при сохранении стабильных экспортных поступлений снижение импорта приводит к укреплению курса национальной валюты.

Эксперты подтверждают, что ключевым фактором роста рубля стало изменение ожиданий по процентной ставке. После заседания Банка России 12 сентября, когда ставка была понижена до 17% годовых, рынок скорректировал прогнозы, ожидая сохранения ставки на уровне 16–17% до конца года. Высокая ставка сдерживает потребительский спрос, включая спрос на импорт, что снижает потребность в иностранной валюте и поддерживает рубль. @finside

Опять СМИ всё напутали.

70-летнего Александра Галицкого, у которого по иску бывшей жены арестовали имущество, называют бывшим топ-менеджером Альфа-банка. 34 года капитализму, а половина журналистов всё не в силах понять, что членство в совете директоров — это не менеджерская позиция.

На начало 2022 года (потом публикация списка прекращена, чтобы не навлекать санкции) в совете Альфа-банка было 13 человек, в том числе не имеющие к банку прямого отношения Оскар Хартманн, Сергей Мацоцкий, Александр Торбахов, Александр Галицкий.

Последний является не банкиром и не менеджером, а венчурным инвестором, который основал фонд Almaz Capital Partners при участии Cisco, EBRD и IFC. Известен как ранний инвестор Яндекса.

До создания Almaz также успешно инвестировал (NavMaps, Start Telecom, Magnifire, SJLabs, PGP, Parallels, Acronis, Evernote). «Александр стоял у истоков создания Wi-Fi, VPN-технологий и продуктов на мировом рынке в партнерстве с Sun Microsystems, был пионером российской интернет-индустрии еще в 1990-е годы», — так написано в биографии.

В общем, персона заслуженная. @finside

Майкл Тач, с начала 2000-х известный по работе в России, присоединился к команде Plata Card в качестве «Head of Plata International». Этот мексиканский банк развивают бывшие акционеры и менеджеры Тинькофф Банка.

Последняя работа Майкла Тача в России — в качестве заместителя председателя правления по розничному бизнесу Альфа-банка — закончилась в феврале 2022 года.

Затем он возглавлял фирму Digital Finance International и выступал сооснователем стартапа Rapidio.

С 2011 по 2016 года менеджер возглавлял сеть «Связной», с 2007 года был там же старшим вице-президентом. А до этого работал финансовым директором российского «ДжиИ Мани Банк». @finside

Согласно отчету S&P Global, в 2025 году совокупные издержки корпораций вырастут как минимум на $1,2 трлн по сравнению с началом года. Основные причины — политика пошлин администрации Трампа, рост заработных плат, удорожание энергоресурсов и увеличение капитальных затрат, включая вложения в инфраструктуру искусственного интеллекта.

Общие расходы компаний на этот год оцениваются в $53 трлн по прогнозу S&P, основанному на анализе около 9 тысяч публичных компаний, на долю которых приходится около 85% мировой капитализации.

По расчётам агентства, глобальные корпоративные ожидания по марже сократились на 0,64 процентного пункта, что эквивалентно примерно $907 млрд недополученной прибыли. Из этой суммы около двух третей ($592 млрд) ляжет на потребителей через повышение цен, а оставшаяся треть ($315 млрд долларов) будет компенсирована компаниями за счёт сокращения прибыли. @finside

Акции СПБ Биржи за два дня показали стремительный рост — более 20%, став одними из лидеров торгов по объему и динамике. Поводом для всплеска интереса стали телефонные переговоры президентов России и США, после которых инвесторы традиционно закладывают ожидания возможного потепления отношений и смягчения ограничений на торговлю иностранными бумагами.

18 октября котировки СПБ Биржи на Московской бирже достигли 257,8 рублей, что стало максимумом с середины сентября. Объём торгов за 16 и 17 октября составил почти ₽12 млрд, а на самой СПБ Бирже — более ₽3,8 млрд.

Рост интереса к акциям площадки объясняется тем, что до ноября 2023 года на СПБ Бирже активно торговались иностранные акции, прежде всего американские. Поэтому любое смягчение геополитической напряженности воспринимается рынком как потенциальный сигнал к частичному восстановлению таких торгов. @finside

Изгнанный из Wildberries сооснователь Владислав Бакальчук стал исполнительным директором «М.Видео». Он горит желанием победить обидчиков делом, запустив продажу одежды, обуви и прочей «неэлектронки».

Немного цитат.

«Когда-то компания Wildberries была динамично развивающейся и без преувеличения лучшей в России. По нашим прогнозам, она могла стать крупнейшей по обороту и прибыли уже в 2026–2027 годах. Но сейчас компанией управляют крайне неэффективно. С платформенной модели работы с селлерами в Wildberries перешли на ручной режим. Если раньше для всех продавцов были одинаковые условия, то теперь с ними работают вручную, каждому ставят свои условия. Компания из маркетплейса превращается в обычный интернет-магазин».

«Мы уже конкурируем и с Ozon, и с Wildberries и будем конкурировать еще жестче. Скоро на «М.Видео» можно будет купить не только привычную для постоянных покупателей электронику и товары для дома, но и одежду, обувь, аксессуары и FMCG-товары».

«Они объявляют о запуске новых проектов, но все это пшик. Взять, например, мобильное приложение Wibes, рекламой которого была обвешана вся Москва. Этим приложением практически никто не пользуется».

«Люди, которые пришли в Wildberries, привыкли управлять директивно — они сами назначают, решают, кто и чем будет заниматься, кто и что будет продавать».

Бизнесмен, считающий, что с ним поступили несправедливо, страшная сила. Но примут ли потребители старинный офлайновый электронный бренд как место для онлайн-покупки одежды? @finside

Привлечение Владислава Бакальчука — отчаянная попытка преодолеть хронический кризис в «М.Видео». Кризис мягко сказано. По сути, банкротное состояние.

По итогам первого полугодия 2025 года чистый убыток вырос более чем вдвое — до 25 млрд рублей. Выручка составила 171,2 млрд рублей (минус 15%).

Убыток обусловлен огромными платежами по кредитам. Общий долг компании на 30 июня 2025 года составляет 165,6 млрд рублей. Легко прикинуть, что даже при ставке в 15% его обслуживание будет стоить те же 25 млрд рублей в год.

Компания уже привлекла от ключевых акционеров 30 млрд рублей, направленных на поддержку оборотного капитала. Расчёт на чудо в лице Бакапьчука. @finside