Forwarded from DeFi 농부 👨🏻🌾 조선생
🔸VC들의 투자 자산이 바뀌고 있다🔸
리테일 투자자들은 크립토 프로젝트에 투자 위해 토큰을 매입합니다. 프라이빗 시장 보다 퍼블릭 시장에 참여하는 것이 대부분입미다. 반면에, 크립토 VC들은 퍼블릭 보다는 프라이빗 시장에서 Seed 혹은 Private 라운드에 투자 참여합니다. 프로젝트가 발행하는 토큰을 매입하겠다는 약정을 SAFT 계약서 통해서 진행합니다. 그들이 토큰을 약정하는 이유는 다음과 같습니다.
1️⃣ 크립토 프로젝트들은 스타트업이며, 지분 거래 보다 토큰 거래가 2차 시장에서 유동성이 높음. 즉, 토큰 투자가 EXIT 하기 용이
2️⃣ 스타트업 회사의 배당 수익보다 토큰에서 발생하는 수익이 높음
3️⃣ 회사 지분을 매입, 매각 시보다 토큰 거래가 제세비용이 낮으며, SAFT로 거래 하더라도 법적 이슈가 많지 않음
5년여 동안 VC들이 사용하던 거래 방법이 현재 바뀌고 있습니다. 바로 스타트업 회사의 '지분 + 토큰 워런트' 로 말이죠. 이것이 시사하는 바는 무엇일까요? 개인적으로는 다음과 같은 이유라 생각합니다.
✅ 토큰 발행 후 2차 시장에 상장 시켜 토큰 매각으로 수익을 벌던 시대는 끝났고, 지속적으로 현금이 창출 되는 비즈니스 모델(BM)을 갖은 프로젝트가 기대 수익이 더 클 수 있다는 판단
✅ 투자 받고 피봇팅 하는 프로젝트들에서 발생하는 손해를 헤지하고, 옵션을 통해 지분과 토큰의 가치 중 큰 것을 선택하여 유연한 투자 전략을 수립
✅ 미국 SEC가 어떠한 크립토 자산에 제재를 할지 모르기 때문에 정책 리스크를 피하기 위해 지분 투자로 자금을 파킹하고, 방향성이 확실해 지면 토큰 워런트를 행사하여 수익화
한줄 요약하면 크립토 VC들의 투자가 전통금융처럼 변하고 있고, 비즈니스 모델(BM)로 현금을 창출 하는지 여부가 그들에게 중요해 지기 시작했다는 것입니다.
우리 리테일 투자자 (농부님들)도 투자 관점과 전략을 바꿀 시기가 온 것이며, 프로젝트가 Web3 생태계에서 현금을 창출한 능력이 있는지를 확인하는게 좋을 것 같습니다.
👉 참고자료
#트랜드
리테일 투자자들은 크립토 프로젝트에 투자 위해 토큰을 매입합니다. 프라이빗 시장 보다 퍼블릭 시장에 참여하는 것이 대부분입미다. 반면에, 크립토 VC들은 퍼블릭 보다는 프라이빗 시장에서 Seed 혹은 Private 라운드에 투자 참여합니다. 프로젝트가 발행하는 토큰을 매입하겠다는 약정을 SAFT 계약서 통해서 진행합니다. 그들이 토큰을 약정하는 이유는 다음과 같습니다.
1️⃣ 크립토 프로젝트들은 스타트업이며, 지분 거래 보다 토큰 거래가 2차 시장에서 유동성이 높음. 즉, 토큰 투자가 EXIT 하기 용이
2️⃣ 스타트업 회사의 배당 수익보다 토큰에서 발생하는 수익이 높음
3️⃣ 회사 지분을 매입, 매각 시보다 토큰 거래가 제세비용이 낮으며, SAFT로 거래 하더라도 법적 이슈가 많지 않음
5년여 동안 VC들이 사용하던 거래 방법이 현재 바뀌고 있습니다. 바로 스타트업 회사의 '지분 + 토큰 워런트' 로 말이죠. 이것이 시사하는 바는 무엇일까요? 개인적으로는 다음과 같은 이유라 생각합니다.
✅ 토큰 발행 후 2차 시장에 상장 시켜 토큰 매각으로 수익을 벌던 시대는 끝났고, 지속적으로 현금이 창출 되는 비즈니스 모델(BM)을 갖은 프로젝트가 기대 수익이 더 클 수 있다는 판단
✅ 투자 받고 피봇팅 하는 프로젝트들에서 발생하는 손해를 헤지하고, 옵션을 통해 지분과 토큰의 가치 중 큰 것을 선택하여 유연한 투자 전략을 수립
✅ 미국 SEC가 어떠한 크립토 자산에 제재를 할지 모르기 때문에 정책 리스크를 피하기 위해 지분 투자로 자금을 파킹하고, 방향성이 확실해 지면 토큰 워런트를 행사하여 수익화
한줄 요약하면 크립토 VC들의 투자가 전통금융처럼 변하고 있고, 비즈니스 모델(BM)로 현금을 창출 하는지 여부가 그들에게 중요해 지기 시작했다는 것입니다.
우리 리테일 투자자 (농부님들)도 투자 관점과 전략을 바꿀 시기가 온 것이며, 프로젝트가 Web3 생태계에서 현금을 창출한 능력이 있는지를 확인하는게 좋을 것 같습니다.
👉 참고자료
#트랜드
The Block
Why equity plus token warrants is the new go-to formula for crypto VCs
The novel fundraising structure has risen to prominence amid mounting regulatory fears and a prolonged bear market for tokens.
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Forwarded from 코린이 진달래반
하루하루 지날수록 잔고가 사라지는 중입니다. 무서운 사실은 환율이 떡상했음에도 손실 중이라는 가죠. 이제 코인러들은 환율까지 체크해야 하는 하수상한 시절입니다.
하루 전, 한국은행이 100억 불 규모의 통화스와프 체결했다는 뉴스가 나왔습니다. 이제 환율 상승이 진정되는 건가 하고 기사를 다시 보니 함정 카드였네요. 한국은행과 통화스와프 체결한 곳은 국민연금입니다.
국민연금은 3월 기준으로 928조원을 굴리고 있습니다. 그중에서 올해는 35.8%를 해외에 투자하고 있고 갈수록 비중은 올라갑니다. 27년에는 48.3%를 해외에 투자하기로 결정 났죠.
다만 연금은 규정상 현금으로 6억 달러 이상을 보유하지 못해서 해외 투자할 때마다 시장에서 달러를 긁어야 합니다. 한국은행에선 국민연금이 긁을 때마다 환율이 오르니 그러지 말고 직거래로 사라는 통화 스와프를 체결한 거고요.
언발에 오줌누기 정책이지만 그만큼 환율 상승세가 멈추지 않아 다급한가 봅니다. 일단 한동안 환율은 국내 코인러 편을 들어주나 봅니다.
하루 전, 한국은행이 100억 불 규모의 통화스와프 체결했다는 뉴스가 나왔습니다. 이제 환율 상승이 진정되는 건가 하고 기사를 다시 보니 함정 카드였네요. 한국은행과 통화스와프 체결한 곳은 국민연금입니다.
국민연금은 3월 기준으로 928조원을 굴리고 있습니다. 그중에서 올해는 35.8%를 해외에 투자하고 있고 갈수록 비중은 올라갑니다. 27년에는 48.3%를 해외에 투자하기로 결정 났죠.
다만 연금은 규정상 현금으로 6억 달러 이상을 보유하지 못해서 해외 투자할 때마다 시장에서 달러를 긁어야 합니다. 한국은행에선 국민연금이 긁을 때마다 환율이 오르니 그러지 말고 직거래로 사라는 통화 스와프를 체결한 거고요.
언발에 오줌누기 정책이지만 그만큼 환율 상승세가 멈추지 않아 다급한가 봅니다. 일단 한동안 환율은 국내 코인러 편을 들어주나 봅니다.
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Forwarded from 돌비콩의 코인정복
여러 VC들이 투자했던 알트코인들은, 어느 정도의 퍼포먼스를 보였을까? 글 보기
- 올해 2월 정도 60곳의 크립토 VC의 포트폴리오를 종합하여 정리한 적이 있었음
- 여러 VC들의 포트폴리오와 해당 자료 등을 근거로 투자했을 때, 어느 정도의 투자 수익을 냈을지 되돌아본다면? (근 1년간의 수익률을 근거로 비교평가 진행 )
1) 거시경제 이슈로 인해 대부분의 코인이 매우 크게 하락
2) 대부분의 VC들의 투자 기본값은 비트, 이더
3) VC 개별 알트코인 퍼포먼스는 vs 비트/이더를 기준으로 비교하는 것이 적절하다고 판단 (비트/이더 대비 수익률이 좋다면 괜찮은 투자라고 상정)
- VC들이 가장 사랑한 폴카닷은 물론, 대부분의 알트코인들은 비트코인, 이더리움보다 좋지 않은 퍼포먼스를 보였음
- 다만 VC들이 하락을 그대로 맞은 건 아니고, 투자로 받은 상당 부분 물량을 꾸준히 시장에 매도했을 것으로 판단됨
- 침체기로 인해 유동성 압박이 심해졌고, VC 투자가 베스팅이라는 정기적인 매도 압력, 악재로 변환된 측면도 있음
- 시가총액이 작은 알트코인들은 상승장에 더 크게 상승하며 하락장엔 더 크게 하락하는 경향성 반영?
디파이 애널리스트로 저명한 아담 코크란의 코인 픽과 퍼포먼스 역시 상태는 마찬가지. 10년 이상 홀딩해도 된다는 god tier, 매우 좋은 퍼포먼스를 보일 것이라고 예측한 Strong outperform 코인들 모두 수익률이 처참
결론
- 결론적으로 좋지 않은 투자였으나, 거시경제의 방향성이 만약 달랐다면?을 생각하면 적절한 리스크 베팅일지도
- 유망 VC를 따라 투자하는 건, 상승장에서나 유효한 전략?
- 최악의 거시경제 상황과 테라 사태 등으로 인해, 크립토 VC들도 전례 없는 최악의 한 해를 보내고 있음
- BACK TO BASIC, SIMPLE IS THE BEST. 이더, 비트는 크립토 시장에서 가장 좋은 투자자산인 듯
https://blog.naver.com/enchantfloyd/222883636225
- 올해 2월 정도 60곳의 크립토 VC의 포트폴리오를 종합하여 정리한 적이 있었음
- 여러 VC들의 포트폴리오와 해당 자료 등을 근거로 투자했을 때, 어느 정도의 투자 수익을 냈을지 되돌아본다면? (근 1년간의 수익률을 근거로 비교평가 진행 )
1) 거시경제 이슈로 인해 대부분의 코인이 매우 크게 하락
2) 대부분의 VC들의 투자 기본값은 비트, 이더
3) VC 개별 알트코인 퍼포먼스는 vs 비트/이더를 기준으로 비교하는 것이 적절하다고 판단 (비트/이더 대비 수익률이 좋다면 괜찮은 투자라고 상정)
- VC들이 가장 사랑한 폴카닷은 물론, 대부분의 알트코인들은 비트코인, 이더리움보다 좋지 않은 퍼포먼스를 보였음
- 다만 VC들이 하락을 그대로 맞은 건 아니고, 투자로 받은 상당 부분 물량을 꾸준히 시장에 매도했을 것으로 판단됨
- 침체기로 인해 유동성 압박이 심해졌고, VC 투자가 베스팅이라는 정기적인 매도 압력, 악재로 변환된 측면도 있음
- 시가총액이 작은 알트코인들은 상승장에 더 크게 상승하며 하락장엔 더 크게 하락하는 경향성 반영?
디파이 애널리스트로 저명한 아담 코크란의 코인 픽과 퍼포먼스 역시 상태는 마찬가지. 10년 이상 홀딩해도 된다는 god tier, 매우 좋은 퍼포먼스를 보일 것이라고 예측한 Strong outperform 코인들 모두 수익률이 처참
결론
- 결론적으로 좋지 않은 투자였으나, 거시경제의 방향성이 만약 달랐다면?을 생각하면 적절한 리스크 베팅일지도
- 유망 VC를 따라 투자하는 건, 상승장에서나 유효한 전략?
- 최악의 거시경제 상황과 테라 사태 등으로 인해, 크립토 VC들도 전례 없는 최악의 한 해를 보내고 있음
- BACK TO BASIC, SIMPLE IS THE BEST. 이더, 비트는 크립토 시장에서 가장 좋은 투자자산인 듯
https://blog.naver.com/enchantfloyd/222883636225
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https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2022092614250267831&MTS_P&type=outlink&ref=%3A%2F%2F
코인원, 고팍스 주의처분
자금세탁 뭐시기방지 제대로 안해서 벌금낸대용
세탁기랑 건조기를 별로 안사놨나봄~~
코인원, 고팍스 주의처분
자금세탁 뭐시기방지 제대로 안해서 벌금낸대용
세탁기랑 건조기를 별로 안사놨나봄~~
머니투데이
[단독]고팍스·코인원 FIU 종합검사 결과 '주의' 처분 …과태료 수억원대 - 머니투데이
금융위원회 산하 금융정보분석원(FIU)가 가상자산(암호화폐) 사업자를 대상으로 첫번째 종합검사를 실시한 결과 고팍스와 코인원의 제재 수위를 기관 및 대표이사 &qu...
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Forwarded from 코인복덕방👨👩👧👦
[바이낸스, 세계3위 경제대국 ‘일본’ 사업철회 4년만에 재도전]
http://coinpannews.com/the-worlds-third-largest-economy-has-been-rechallenged-in-four-years/
#Binance
http://coinpannews.com/the-worlds-third-largest-economy-has-been-rechallenged-in-four-years/
#Binance
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Forwarded from 취미생활방📮
Binance, LUNC 현물 및 마진 거래 쌍에 대한 모든 거래 수수료를 소각하는 소각 메커니즘을 구현
https://www.binance.com/en/support/announcement/4769eab576c4479eaa14adc1eb587226?ref=AZTKZ9XS&utm_source=BinanceTwitter&utm_medium=GlobalSocial&utm_campaign=GlobalSocial
#LUNC
https://www.binance.com/en/support/announcement/4769eab576c4479eaa14adc1eb587226?ref=AZTKZ9XS&utm_source=BinanceTwitter&utm_medium=GlobalSocial&utm_campaign=GlobalSocial
#LUNC
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Forwarded from Global Blockchain in Busan
🎉Global Blockchain in Busan 채널 오픈 알림 📢
글로벌 블록체인 허브 도시, 부산에서 "BWB 2022" 가 개최됩니다!
BWB 2022에 관련된 소식은 해당 채널을 통해 지속적으로 공유드릴 예정이오니, 많은 관심과 구독 부탁드립니다
🗓 날짜 : 2022.10.27.(목) ~ 10.29.(토)
📮 장소 : 벡스코 제1전시장
✅ 행사내용
- 컨퍼런스 : 국내외 유수 기업인의 연설
- 블록체인 기업체 전시 시연
- 기업별 Side Evnet
- 해커톤
- 작가/유명인 NFT 작품특별전
- NFT 옥션
- 기업별 Meet up
- BWB 체험관 : 게임/AI/NFT 등 다양한 체험
- 네트워킹 파티
🏠 홈페이지
글로벌 블록체인 허브 도시, 부산에서 "BWB 2022" 가 개최됩니다!
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🗓 날짜 : 2022.10.27.(목) ~ 10.29.(토)
📮 장소 : 벡스코 제1전시장
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