⚡️GENIUS & CLARITY ACT [3/3]

Синергия и Буря – Когда Два Закона Встречаются

GENIUS и CLARITY – не конкуренты, а части одного пазла. Вместе они формируют первую всеобъемлющую законодательную рамку для криптоиндустрии США. Это гигантский сдвиг от эпохи «регулирования через суды» (когда SEC и CFTC действовали в основном через громкие иски) к проактивному, парламентскому подходу.

Последствия Синтеза:

Институциональный Шквал: Банкирские гиганты с Уолл-стрит – Goldman Sachs, JPMorgan – уже давно присматривались к крипто. Теперь у них появляется регуляторная дорожная карта. Ожидайте лавины институциональных денег, новых криптопродуктов и интеграции блокчейна в традиционные финансы. Легитимность, обеспеченная законом, – главный пропускной билет для «больших денег».

Стабильные и регулируемые стейблкоины (GENIUS) + четкие правила игры для всех остальных активов и платформ (CLARITY) = идеальная среда для взрывного роста. Платежи, торговля, деривативы, DeFi – все сегменты получают мощный импульс. Потребитель может выиграть от снижения комиссий и мгновенных расчетов, бросающих вызов традиционным системам.

Согласование с международными трендами (MiCA, Сингапур, Гонконг) улучшает совместимость и упрощает трансграничные операции. Долларовые стейблкоины, выпущенные по американским стандартам, могут стать новым глобальным стандартом.

Идеального закона не существует. Опасения о регуляторных лазейках, чрезмерной концентрации власти у крупных лицензированных эмитентов стейблкоинов (из-за запрета для Big Tech) и потенциальной финансовой нестабильности в случае массового бегства из стейблкоинов остаются. Может ли широкое их использование встряхнуть рынок госдолга США или даже спровоцировать кризис? Экономисты предупреждают. Ослабление надзора за DeFi в рамках CLARITY также несет риски для рядовых инвесторов. Демократы в Конгрессе уже готовят поправки для усиления защиты.

⚡️ Быть или не быть?

Изначально, когда я создавал этот канал, мысль была в том, чтобы создать личный дневник ресерчей, которые бы оформлялись так, как мне удобно. В процессе появился интерес, начал собирать много благодарностей в личных сообщениях, закрепил мысль, что это и вправду кому-то нужно, однако не было понимания, насколько регулярно у меня это получится. Сваливаться в мусор не хотелось, а выдавать шедевры не всегда получается, из-за посредственности или малоизученности той или иной новости.

К тому же я столкнулся с тем, что читатели не понимали, чем я конкретно занимаюсь в рынке, какие у меня компетенции и вообще ХТО Я.

Хотелось бы наконец закрыть этот вопрос и поделиться мыслями будущего этого канала:

Я пришел в финансы около 7 лет назад, начинал с акций и базовой торговли. Дела шли с переменным успехом, но постепенно ситуация изменялась к лучшему, к тому же, мне помог один большой человек, не деньгами, а мыслями, который по сей день является моим когнитивным наставником. Закрыл этот этап хорошими взлетами и падениями, если в двух словах, - "Бывает + опыт"

Затем я открыл для себя рынок безостановочной торговли - крипту. Не вдаваясь в подробности, за это время успел влететь в геймфай, заработать банк и его обнулить, собрать свою первую команду и распустить ее, отработать мету ICO, отмультить ее и потом опять ректануться, заиметь влы в количестве во все самые большие проекты прошлой меты, и флипнуть их, а потом плавно обнулить еще на каких-то третьесортных решениях.

В процессе набивания шишек, вывел для себя ультимативную форму работы, которой следую по сей день. Пересобрал команду практически с нуля, снизил до минимального количества ненужную гемблу и максимизировал процент конвикшен плеев, отработал все нарративы за последние 2 года с хорошим success rate'ом.

Построил сам, либо так или иначе поучаствовал в билде ни одного десятка проектов, поработал в VC.

Через пару часов будет еще один пост, ожидайте

💎gemchange

⚡️А что сейчас, гемченджер?

Решил наконец перестроить формат канала, добавить авторских специй, делится наконец-то не просто ресерчами, но и своими мыслями, активностями. А если к конкретике:

Заключительный год, мы так плотненько отработали твиттер. В связи с участившимися персонажами, кто пытается продать курс по твиттеру с инфой десяти-годичной давности, зафиксировал, что эту катавасию надо остановить.

Решил подготовить материал, в формате видео, как зачем и почему вам стоит отрабатывать твиттер. Все нюансы, с чем мы столкнулись за этот год, как набирать аудиторию, как мультить, как боттить, как крч вынести эту помойку. Сырой формат, которой мы отсняли вышел на 2 часа 37 минут (хз как вам это нарезать, чтобы было смотрибельно).

Здесь будет весь мой опыт, без демагогии. Чистые методы, грязные методы, абсолютно все.

Так же, пообщавшись с людьми, понял, что многим, так же будет интересен гайд по ресерчу, а в особенности искусство этой профессии. Как будто проработав около года в топом западном VC, мне тоже будет, что вам рассказать. Будет интересно не только криптовой аудитории, а в принципе всем finance bros.

По реформе каналов:
@gemchange_ltd - основной канал
@gemnayadao - канал с записками и мыслями, или как сейчас модно называть "щитпост"

@gemchanger_ltd - контакт для связи. Открыт для любых предложений (речь не о рекламе). Если вы инфл, с авторским контентом и вам нравится, что я делаю, вы имеете идеи и предложения на коллаборацию, смело жду вас.

так же мне нужна от вас обратная связь по оформлению видео:

💎- Если вы хотите разборы с минимальным количеством обработки. Только убрать запинки, оговорки и тд. Чистый разговор с монитором
🐳 - Если вы хотите модный формат с монтажом, чтобы все прыгало блестело, но сразу предупреждаю, обьем информации будет на порядок меньше

⚡️ Когда завод не поражение, а стратегический манёвр

В крипте любят делить мир на два лагеря: романтиков лок-ина, которые ушли с работы и «взяли жизнь в свои руки», и циников, которые после очередного слива вернулись на завод. Но правда в том, что это не противоположности, а две фазы одной и той же игры. И вопрос не в том, «завод или лок-ин», а в том, умеешь ли ты переключаться между ними вовремя.

И если в первой половине можно спокойно переждать зиму, то во второй - любая ошибка критична.

«Война - это искусство сбережения сил, пока не пришёл момент нанести удар» - Сунь-Цзы.

Две половины спейса:
⚫️ АТХ-банкиры - люди, которые зашли вовремя, зафиксировали или додержали до хаев.
⚫️ Лой-банкроты - с выгоревшим балансом после серии убыточных сделок или банальной оплаты жизнедеятельности без нового потока финансов.

Первые - это игроки с бронёй, вторые - пехота без каски, которая идёт на пулемёт с голыми руками. 

И если в 2017-2020'ом можно было просто залететь на шару, то сейчас без знаний и бабок твой шанс выжить в рынке примерно равен шансу щитка прожить дольше месяца.

Завод как «база снабжения»
Завод в этой логике - не капитуляция, а инвестиция. Это твой базовый лагерь, откуда ты сможешь снова полезть на вершину. Стабильный доход позволяет тебе вернуться в крипту не в режиме «я должен удвоить банк к концу месяца, иначе мне нечем платить за свет», а в режиме охотника, который может ждать добычу.

Лок-ин как «режим штурма»
Когда есть $5–7k подушки и 6–9 месяцев оплаченной жизни, лок-ин становится оружием. Это режим, в котором ты вырубаешь фоновый шум и фокусируешься на одном векторе: ресерч, арбитраж, построение комьюнити или торговля. В нём и формируются навыки, которые потом конвертируются в капитал. Но у него есть цена, он сжигает ресурс быстрее, чем кажется. И если входить в него на последние, то при первом же срыве позиции придётся снова брать каску и идти на завод.

Финансовая подушка - это анти-FOMO. Она даёт тебе роскошь не бежать за каждым пампом, а выбирать входы с холодной головой.

Ситуация сильно меняется в зависимости от контекста. Если у тебя семья и обязательства, завод - это страховка от того, что внезапный дамп не превратит твою жизнь в хаос. Если ты молодой и без привязок, время дороже денег, и можно рискнуть с лок-ином. Но в любом случае, засиживание на одном месте убивает потенциал.

Год на заводе, без попытки увеличить крипто-активности - потерянное время.

Год в лок-ине без выхлопа и роста банка - та же стагнация, только в более стрессовом режиме.

Локация и среда скрытый мультипликатор
В США и Китае - основные потоки ликвидности. Дубай, Сингапур, Гонконг - это ворота в инфраструктуру, где срабатывает эффект окружения: команды, ангелы, фонды, медиа. Оставшись в локальной песочнице, можно бесконечно «фармить» маленькие трейды, но не вырастить проект мирового уровня. Иногда «завод» в другой стране и «лок-ин» в правильном месте дают больший апсайд.

Рынок глобален, но твои связи часто локальны, и это ограничивает потолок роста.

Ошибки в переключениях

Слишком ранний лок-ин - без подушки это превращается в гонку с кредиткой и инфляцией.

Слишком долгий завод - за год без апгрейда скиллов можно потерять актуальность и отстать от рынка.

В итоге всё сводится к умению читать график своей жизни. Когда линия уверенно идёт вверх, а под ногами твёрдая подушка - жми педаль газа. Когда кривая летит вниз, а топлива нет - иди на завод и заправляй бак. Завод это не тюрьма, а база снабжения. Лок-ин не мечта, а расход ресурса.

Побеждают те, кто понимает, что рынок - не только свечи на TradingView, но и твоя личная PnL-кривая, и управлять ею нужно не меньше, чем любым asset'ом.

«Тот, кто умеет отступать, чтобы победить, - уже победил» - Лао-цзы.

Завтра, начнется серия постов, от того, что я делаю сейчас по рынку и проектам, до того, какими инструментами я пользуюсь, ожидайте.

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ Рынок даст вдвое больше на вложенный доллар... или нет?

Иногда я ловлю себя на мысли, что рынок напоминает бесконечный аттракцион для взрослых. Ты вроде как покупаешь билет за доллар, сто долларов, тысячу и молишься, что на выходе получишь вдвое больше. А потом садишься в кресло, пристегиваешься и понимаешь, половина соседей уже с блевотиной на рубашке, а другая половина зачем-то аплодирует водителю автобуса, который вообще не понимает, куда он едет.

Я решил пройтись по последним кейсам, посмотреть, что сработало, что нет, и что из этого в перспективе может принести результат.

Opensea
Заложил сюда приличный обьем финансов, на бомжах уже от 2000 XP и вроде все на мази, однако как бы ни так. Однозначный паттерн Линеи, как бы не произошла пожизненная программа квестов, а все об этом говорит. К тому же, это единственное, что бэкнуло их маркетплейс к жизни, не думаю, что они откажутся в удовольствии сплитнуть эйрдроп баланс на сезоны и чтобы прикур ощутили все. К тому же, не нравится их озабоченность над OG кошельками, Попахивает закладом фундамента под очевидный обман публики. А так основные тейки здесь (клик).

Backpack
Очень нравится крутить в новом сезоне, легко фармить алмазный ранк и платину, сделал пару-тройку аккаунтов и забыл. Плюс целая пачка аккаунтов с OG еры, думаю докручу их в следующем сезоне под антифомо и все. Если крутили до, настоятельно рекомендую сделать антифомо алмаз, дроп может порадовать, рр приятный.

Abstract
Начали за здравие, закончили за упокой. Поначалу решил сделать ферму, но чет ребята перемудрили количество баджей и прочего. На кого ни взглянешь, у всех золото, да платина. Что-то подсказывает, что если ты не в их числе, тебе дадут абсолютно ничего, дай бог если затраты отобьет. А я дурак все еще по-началу надеялся что за игрушки пингвинов дадут что-нибудь.

100шт их лежит, надо будет гив здесь на них провести или в детский дом отвезти.

Monad
Крутится вертится шар голубой (фиолетовый). Ожидаю массовый обман, с абсолютно непонятными критериями дропа. У половины софт отлетит, у половины прокнет. Ролевики будут досыта накормлены, ончейн вояки будут разочарованы, за исключением очень ограниченной группы людей.

Twitter
Направление, за которое должен браться каждый и делать несмотря ни на что. Монетизируется каждый чих-пых, в долгосрочной перспективы и в подходе с головой. Мета стала еще жирнее, KOL'ы улетели в космос по доходам, средняки стали чувствовать себя более уверенно, выработалась конъюнктура, маленькие аккаунты доедают крошки со стола, если вообще, что остается.

Уже неделю пытаемся догнать до ума гайд по твиттеру на Youtube, не хватает времени, но все скоро будет.

Kaito
Очень нравится, отрабатываем всей командой. Наконец то довели до ума ферму, чтобы они дружненько между собой фармили и помогали выбиваться в лидерборды. Earn'ы фармятся уже стабильно, правда апдейт чутка поломал нашу структуру, но чувствую, что это пойдет нам на пользу в долгосрочной переспективе, главные тейки здесь (клик) .
Делать обязан каждый!

Ethos
Если в трех словах: Делать обязан каждый!
Вы должны понять, что Ethos - это то, чем гиткойн паспорт очень пытался казаться. Делались они - весьма просто, нужно было просто найти рабочих поставщиков. Здесь же ситуация иная, мало того, что организовать ферму подобных скоров достаточно проблематично, найти инвайтов для всех будет сложно, так судя по тому, куда идет тенденция, рейтинг будет подниматься только за ваучи из-за механики патча саморевью, а с ныненьшей ценой эфира минималка будет 42 доллара. Чтобы апнуть 1 аккаунт до чего-то мало-мальски уважаемого надо около косаря.

Не хочу лишний раз удлинять пост просто читайте (клик)

Роли
Здесь будут свои «ноубрейнеры», и в ближайшее время собираюсь расписать всё подробно в гайде. Пока что лучшие ерлики:
⚫️ Rialo - цель OG.
⚫️ Billions - цель OG или, если повезёт, Super OG.

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ CZ играет в 5D Шахматы или это просто случайность?

Чанпэн Чжао, он же CZ, для многих просто богатый чувак из Китая, который отсидел пару месяцев и теперь просто руководит бинансом и щитпостит в твиттере. Но, это не просто миллиардер, а главный крипто-магнат с публичным лицом, у которого финансов и влияния хватит, чтобы перевернуть рынок с ног на голову. Пока вы думаете, что он просто шиллит мемы, CZ плетёт схему, чтобы засосать всю ликвидность в BNB и сделать Binance центром рынка.

Брокколи как стартовая искра
Эра BNB Captain и остальных "PFP" мемов было обкаткой сезона, до момента пока не пошли разговоры о его собаке. Да, твит с его собакой Broccoli стал самым большим кейсом, а за ней токены беты с братьями и сестрами прародителя. В то время Pump.fun на Solana был королём мемов, с объёмами, от которых у CZ, наверное, глаз дёргался. Сбить такого монстра? Сложно, но CZ не из тех, кто сдаётся. Он затаился, ждал, пока хайп перпов взлетит, и пошёл ва-банк.

Jelly, как инструмент войны с Hyperliquid
Когда перпы стали доминирующей силой в mindshare CT (Hyperliquid жрал 13% от $248 млрд бинансовских объёмов), CZ решил сыграть грязно. Вместе с OKX он исполнил инцидент с Jelly Beast. По твитам ZachXBT и других аналитиков, киты с бинансовских кошельков зашортили JELLY на Hyperliquid на $230 млн, одновременно качая спот. HLP-ваулт чуть не слил $13 млн, но Hyperliquid выкрутился, вернул деньги юзерам и даже заработал $700 тыс. профита. А Binance с OKX? Листят фьючерсы на JELLY прямо в разгар атаки. Это выглядело как чистый картель, и сентимент понимал, что: "CZ хочет убить DeFi!" Не вышло, Hyperliquid выстоял, но этот ход показал, что CZ готов на всё, чтобы держать рынок за яйца.

MYX Finance
Поняв, что прямой удар не сработал, CZ переключился на MYX Finance. Запустил перп-нарратив "фьючерсы для всех", и токен развернулся с $0,04 до $9, 350x, FDV $16 млрд на $5 млн открытого интереса. Круто? Не совсем. За кулисами 95% саплая у инсайдеров, 249 багов в трейдинге, основатель фармит $170 млн эйрдропа через сибил-аккаунты. Ритейл в минусе, киты дампят, а CZ качает бабки в BNB-экосистему. Трейдеры смотрели на чарт, кто-то FOMO-ил и заливался, кто-то просто наблюдал и рвал волосы на голове, кто-то снимал сливки с лонгов, а потом произошел даунтренд, те кто ректовался с лонгов сетапили обратные сделки в шорт, но там опять пришел памп, но это уже все не важно. Почему? CZ уже в плюсе, и это был его план.

Aster
YZi Labs (ребренд Binance Labs) слил APX Finance и Astherus в один проект, $ASTER стартовал в сентябре 2025. CZ шиллит астер: "Это звезда BNB", покупает на публичных кошельках, и запускает листинг на Binance, $3,1 млрд объёмов в первый день, TVL с $350 млн до $1 млрд. Функционал на бумаге выглядел интересно: 1001x леверидж, скрытые ордера, MEV-защита, мультичейн без бриджей, но по факту, ордербуки были полупустые, сайт страшно лагал, боты арбитражили курс под фарм эпох. Это "китайский Hyperliquid", цель обогнать $HYPE по капитализации. Объёмы синхронятся с Binance, и в твиттере говорят про фейковые вольюмы, но ликвидность течёт рекой. Экстракт этого кейса остается загадкой.

Мем-сезон и финальный план
CZ запускает мем-сезон на BNB Chain. Деньги из MYX, Aster и перпов льются в мемы, пампы и дампы идут волнами. Зачем? Чтобы загнать всех на Binance Wallet с KYC. Плюс YZi Labs вкидывает $1 млрд в банк для DeFi на BNB. Это не просто так, ощущается как фундамент для большого удара.

Теория

CZ готовит серию из нарратив и селебрити токенов, чтобы собрать всю ликвидность, заманить миллионы юзеров на Binance и в очередной раз побадаться в Хайперликвидом. Экосистемные токены будут спот-листиться только на бинанс, большие коммьюнити токены будут отправляться на перпы астера, чтобы отьедать доминацию у хайперликвида.

Запасайтесь KYC'ами, CZ собрал такой стек, что проиграть будет невозможно, мы входим в Эндшпиль.

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1976609297917194627

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ 20 миллиардов ликвидации, кто победил, а кто проиграл?

10 октября 2025 года криптовалютный рынок пережил крупнейший обвал в своей истории, спровоцированный заявлением президента США Дональда Трампа о введении 100% тарифов на импорт из Китая. Это привело к каскадным ликвидациям на DEX/CEX-ах, составившим около $19 млрд, из которых $16,7 млрд пришлось на лонг-позиции.

Все вокруг уже обсудили, кто сколько заработал, а кто сколько потерял. Были зафиксированы даже случаи роскомнадзора (царствия им небесного), однако стоит обсудить, как это повлияло на ребят, которые создают и поддерживают стаканы на этом сложном рынке.

Что этот крах показал?
Уязвимости перегретого рынка, где thin-liq (тонкая ликвидность), высокий леверидж и макра, такая как укрепление доллара и угроза тарифов, создали эффект "петли обратной связи". Начальные ликвидации мультиплицировали падение, вынуждая "игроков" закрывать позиции.

Хедж-фонды, многие из которых в 2025 году держали около 58% криптовалютных деривативов (согласно данным River, приток в крипто-ETF составил $14,4 млрд), столкнулись с серьёзными потерями. Основной удар пришёлся не на прямые ликвидации, а на снижение чистой стоимости активов (NAV) и вынужденный де-левередж. Например, крипто-хедж-фонд Split Capital, возглавляемый Заиром Эбтикаром, описал событие как "полный сброс левериджа и дислокацию рынка", отметив значительные потери.

Падение капы рынка на $300 млрд вынудило фонды продавать активы, чтобы покрыть маржин-коллы, а отток из BTC и ETH-ETF составил $1-2 млрд, усиленный корреляцией с падением S&P 500 на 5%. Некоторые фонды, предвидя риски (feels like insider info), сократили фьючерсные позиции на 20–30% и перешли в стейблы или золото, что не убило, но не спасло от бритвы.

В отличие от хедж-фондов, HFT-организации, такие как Hudson River Trading, чьи бывшие кванты основали Hyperliquid, извлекли выгоду из волатильности. Hyperliquid, децентрализованная биржа перпетуальных фьючерсов с долей рынка 32% и открытым интересом 62%, осталась устойчивой.

Её HLP (Hyperliquidity Provider), механизм для маркет-мейкинга, принёс свыше $40 млн прибыли за день краха с годовой доходностью около 190%. HFT-фирмы, использующие низкий леверидж и fast-strat, зарабатывали на спредах и повышенных funding rates, достигавших 35% на BTC-перпах.

Ethena Labs и Liminal, также усилили ликвидность, поддерживая рынок в условиях хаоса. Крах стал "трансфером богатства" от розничных трейдеров к институционалам и протоколам вроде Hyperliquid, где инсайдеры, предположительно, заработали до $190 млн, открывая шорты за минуты до анонса тарифов.

Кто же держал крупнейшие лонг-позиции на Hyperliquid?
0x5D2F избежал ликвидации по шорту на 2041 BTC ($242 млн), добавив $12 млн маржи, тогда как трейдер @machibigbrother потерял $42 млн и еще остался должен.

Трейдер James Wynn, чья лонг-позиция на $100 млн с 40x левериджем была полностью уничтожена.

Кит, который открыл шорт на >миллиард $, заработал $190 млн, что вызвало обвинения в манипуляциях.

Пик ликвидаций ($1 млрд/час) пришёлся на азиатскую сессию 10–11 октября, где низкая ликвидность выходных и сжатые сроки не дали возможность достать карты reverse-strat (анти-кризисного управления).

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1976989875447476274

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ Монад ТГЕ завтра? Не думаю так

В то время как некоторые спорят о TGE Монада, инсайдеры делают ставки <500k на Polymarket.

Мы уже видели, как Монад пытаются заставить нас поверить, что TGE произойдет с дня на день, НО... Я нашел интересную группу аккаунтов Polymarket, которые имеют интересно знакомый паттерн пополнения кошельков, с датой создания в октябре 2025 года.

Кошельки и профили:
https://polymarket.com/@ttsaudi
0x8ac3a7dfd85c000c38df389e021a0d3da2b90a66

https://polymarket.com/@asdasdaasda
0xc9006cd24e9e599e6d899aef360900069d3c981d

https://polymarket.com/@Samstreet
0x486b84529bf3254e661d40ba6ca1115f6768d6c9

https://polymarket.com/@LabrawnJaymes
0x0a604060006c3bd2649c762c50d3c503a598d692

https://polymarket.com/@asldjk
0xd226c7d4de015e5102b732485eac1d9bbc8b7fe9

https://polymarket.com/@anon55123
0x5db7d5103f1865acac2a5b05cc8440266fde054d

Давайте не будем забегать вперед. Результат покажет, кто был прав, но что-то подсказывает мне, что здесь происходит какой-то сомнительный движ.

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1977589196312240205

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ Гибридные модели финансирования и как Polymarket будет их использовать [1/2]

Polymarket, DeFi платформа предсказательных рынков на базе Polygon, переосмыслила привлечение капитала, комбинируя традиционные и Web3-модели финансирования. В октябре 2025 года компания привлекла $2 млрд от Intercontinental Exchange (ICE), владельца NYSE, при пост-мани оценке в $9 млрд, что стало крупнейшим раундом на сегодня. С $2,3 млрд, собранными за семь раундов, и 32 ключевыми инвесторами, гибридный подход Polymarket, сочетающий легитимность IPO, скорость ICO и вовлеченность эйрдропов, служит моделью для балансировки регуляторного соответствия, эффективности капитала и глобального охвата в меняющемся финансовом ландшафте.

Что дает IPO? Оно обеспечивает доступ к крупным капиталам через регулируемые биржи, повышая доверие и ликвидность. Однако затраты составляют $1–5 млн (5–15% от привлеченной суммы), а подготовка занимает 6–12 месяцев с жесткими требованиями к раскрытию информации. Для Polymarket, основанной в 2020 году, прямой IPO пока преждевременен, но инвестиция ICE - это «теневой IPO», прокладывающий путь к возможному листингу. После штрафа CFTC в $1,4 млн в 2022 году и запрета на рынке США, снятого в июле 2025 года через покупку лицензированной биржи QCX, поддержка ICE дал регуляторный мост для возвращения в США.

Что дает ICO? Оно позволяет быстро привлекать глобальный капитал через выпуск токенов, обходя традиционных посредников. Несмотря на риски волатильности, регуляторные барьеры (многие токены классифицируются как ценные бумаги) и прошлые мошенничества (80% ICO 2017–2018 годов были скамом), Polymarket использовала ICO-подобные механизмы в ранних раундах: seed в 2020 году и $55 млн в 2024 году при оценке $350 млн. С объемом торгов $14 млрд, включая $3,6 млрд во время выборов 2024 года, платформа доказала ценность токенизированных рынков, где USDC служит базой для ставок.

Что дает Airdrop? Они стимулируют вовлеченность сообщества, распространяя токены с минимальными затратами для децентрализации и роста. Polymarket не проводила масштабных эйрдропов, но ее рынки органически мотивируют участие, точно предсказав победу Трампа в 2024 году с вероятностью 60%. С 100 тыс. ежедневных пользователей и 75 тыс. рынков к 2025 году планы по токену $POLY предполагают эйрдропы для лояльности, дополняя институциональные стратегии.

Гибридные модели в 2025 году интегрируют элементы IPO, ICO и эйрдропов. Раунд Polymarket на $2 млрд под руководством ICE (2025) напоминает STO+IPO, сочетая регулируемые токены с институциональной ликвидностью. Ранние раунды — $55 млн (2024, Blockchain Capital) и $150 млн (2025, Founders Fund) отражают динамику ICO+эйрдроп, привлекая Web3-сообщества и разработчиков.

Ключевые инвесторы определяют траекторию. ICE ($2 млрд, Web2) интегрирует данные платформы в ICE Data Services ($10 млрд выручки) для анализа настроений хедж-фондов, поддерживая токенизацию и ликвидность в США. Founders Fund ($150 млн, Web2.5) использует сеть Peter Thiel для финтех-связей. Blockchain Capital ($55 млн, Web3) усиливает токеномику $POLY и DeFi-экспертизу. Vitalik Buterin (ангел, Web3) придает доверие через связь с Ethereum и Polygon. Coinbase Ventures (Web2.5) обеспечивает интеграцию USDC и поддержку кошельков. Эти пятеро формируют ~85% финансирования, обеспечивая $6 млрд торгов в первой половине 2025 года, конкурируя с Kalshi ($5 млрд оценки после $300 млн).

ICE, традиционно Web2, ранее избегала прямых Web3-инвестиций после убытков Bakkt ($1,5 млрд списаний в 2023–2024). Вход это ставка на рынок данных, а не только токены. Посты намекают, что ICE тестирует данные Polymarket для прогнозов выборов 2026 года, ориентируясь на хедж-фонды через ICE Data Services. Это может ограничить децентрализацию $POLY, если ICE протолкнет статус security-токена для соответствия CFTC, сократив масштаб эйрдропов, но увеличив биржевую ликвидность.

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1977800481859932559

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ Гибридные модели финансирования и как Polymarket будет их использовать [2/2]

Институциональные инвесторы (14)
Intercontinental Exchange (ICE) Корпоративный гигант (владелец NYSE). Инвестиция $2 млрд в 2025. Институционал, не Web3 (традиционный финтех)
Founders Fund (Peter Thiel) VC-фонд, лидировал $150 млн в 2025 ($1.2B val). Инвестировал ранее в Series B. Институционал, Web2.5 (смешанный: SpaceX, но также crypto)
General Catalyst Лидировал $25 млн Series A в 2024. Институционал, Web2.5 (Airbnb, Stripe, но crypto)
Blockchain Capital Лидировал $55 млн в 2024 ($350M val). Институционал, сугубо Web3 (DeFi, блокчейн)
Polychain Capital Участвовал в seed и Series A. Институционал, сугубо Web3 (Ethereum, Polkadot)
Dragonfly Capital Участвовал в Series B и 2025 раунде. Институционал, сугубо Web3 (Web3-инфраструктура)
Coinbase Ventures Участвовал в нескольких раундах (2024–2025). Институционал, Web2.5 (крипто-биржа с традиционным бизнесом)
1confirmation Участвовал в Series B и 2025. Институционал, сугубо Web3 (Bitcoin, Ethereum)
ParaFi Capital Участвовал в Series B. Институционал, сугубо Web3 (DeFi). Фокус Web3
1789 Capital Участвовал в Series D (2025), backed by Trump Jr. Институционал, Web2.5 (политика + crypto)
Ribbit Capital Участвовал в 2025 раунде. Институционал, Web2 (финтех, как Robinhood)
Valor Equity Partners Участвовал в 2025. Институционал, Web2 (tech-scaleups)
Point72 Ventures Участвовал в 2025. Институционал, Web2.5 (hedge fund с tech/crypto)
SV Angel Участвовал в 2024–2025. Институционал, Web2.5 (early-stage tech, включая crypto)

Ангелы (18)
Vitalik Buterin Ethereum co-founder, инвестировал в Series B (2024). Сугубо Web3
Naval Ravikant Angel, seed (2020). Web2.5 (AngelList, crypto)
Joe Gebbia (Airbnb co-founder): Series A. Web2 (Airbnb)
Dylan Field (Figma co-founder): 2025 раунд. Web2 (Figma)
Mark Pincus (Zynga co-founder): 2025. Web2 (gaming)
Travis Kalanick (Uber co-founder): 2025. Web2 (Uber)
Glenn Dubin Hedge fund veteran, 2025. Web2 (традиционный finance)
Brian Armstrong (Coinbase CEO): 2025. Web2.5 (Coinbase)
Kevin Hartz (Eventbrite co-founder): Series B. Web2 (Eventbrite)
Saquon Barkley NFL player, angel (2024). Web2 (sports/entertainment)
Donald Trump Jr Advisory + инвестиция via 1789, но как angel. Web2.5 (politics + crypto)
Animoca Brands Участвовал в Series B (как angel-like). Сугубо Web3 (gaming/NFT)
Hashed Series B. Сугубо Web3 (Korean VC, но как angel в early)
Shima Capital Series B. Сугубо Web3 (Asia crypto)
Abstract Ventures Упомянуто в PitchBook. Web2.5 (early-stage tech/crypto)
A.Capital Ventures PitchBook. Web2.5 (sustainable tech + crypto)
Digital Currency Group (DCG) PitchBook. Сугубо Web3 (Grayscale, crypto media).
Robot Ventures Seed (2020). Сугубо Web3 (NY-based crypto)

Web3 : Web2.5 : Web2 = 5:5:4 (или 36%:36%:28%). Институционалы сбалансированы, с ростом Web2 после ICE-инвестиций.Классификация ангелов (18):Сугубо Web3: 5 (Vitalik, Animoca, Hashed, Shima, DCG) — 28%.

Самые сильные инвесторы
Founders Fund ($150 млн lead, Web2.5): Лидировал ключевой раунд 2025 ($1.2B val), ранее Series B. Peter Thiel's network (PayPal mafia) приносит связи в финтех Joey Krug (partner) использует Polymarket internally для новостей. Добавляет credibility для hedge funds.
Blockchain Capital ($55 млн lead, Web3): Лидировал 2024 раунд ($350M val). Экспертиза в DeFi; помогает с токеномикой (Polymarket teasers $POLY token). Усиливает on-chain liquidity via Polygon.
Vitalik Buterin (angel, Web3): Early investor в Series B. Ethereum-экспертиза; Polymarket на Polygon (Ethereum L2). Влияет на tech-стек (UMA oracle для resolutions); повышает доверие Web3-сообщества.
Coinbase Ventures (multiple раунды, Web2.5): Участвовал в 2024-2025. Brian Armstrong's involvement (angel + fund); интеграция с Coinbase Wallet для USDC-депозитов. Помогает с on-ramps (fiat-to-crypto) и глобальным compliance.

Эти инвесторы составляют ~85% funding ($2.3B из $2.3B).

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1977800486536306889

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ Искусство Коммьюнити, Часть Монад

TrustaLabs раздел на Straknet, раздел и на Monad c токеномикой, которую они разрабатывали по принципу "Надо Пете за откат, Мане за Ваню, Пете за Федю", распределив все предложение себе в карманы

Не забыли они и про Binance Alpha, которая забрала 8%. Каким местом велись переговоры вопрос открытый, как будто самому бинансу выгоден и интересен листинг Монада, но взяли столько, будто листят китайское казино с тремя с половиной юзеров.

Но стоит отметить, коммьюнити они накормили жирно, если считать, что сообщество это те персонажи, кто переодевался в мух-цикотух и гусениц. Задали уровень, мощь!

Учитывая, что оба ко-фаундера помазаны с командой Jump Crypto, не удивительно, что весь сапплай ушел туда, откатик сам себя не откатит

Помазаться они успели еще и на инсайдерах, которые в тупую без прогрева аккаунтов ставили на Полимаркете. (кто не видел)

92% себе в карман, это если убрать Treasury, которое зачастую используется, как запасная кредитка для оплаты тусовок и колумбийского.

Инфлов с карточкой поздравляю!

Game is Game

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1978142497428627721

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️MegaETH ICO

Думаю вы уже слышали об этом проекте, который собрал 60КК, с бэкерами Dragonfly и Robot Ventures.

Они решили провести ICO, на площадке Sonar от Cobie (Founder Echo.xyz).

Что такое Sonar можете почитать здесь.

ICO мета в самом разгаре, кормят и хорошие проекты, и средненькие, этот же прям достойный. Переподписка думаю будет космическая, вторая пласма. Лечу на всю котлету, помимо аккаунтов с полным заносом, сделаю пару десятков по минималке, посмотрим, что из этого выйдет.

Период регистрации
15 октября - 27 октября (не пытайтесь делать в последний момент, думаю сайт будет лагать, а KYC'ы слетать)

РФ, Украина и Беларусь в бане

Заносить через USDT в ERC-20

Участники могут выбрать 1-летнюю блокировку приобретенных токенов, чтобы получить 10% скидку на цену токена. (Для участников из США обязательная блокировка на 1 год)

Если продажа будет переподписана, для определения индивидуальных сумм распределения будут использоваться следующие факторы:
- Активность в социальных сетях
- Вклад в GitHub
- Дополнительные подключенные кошельки

(поэтому заранее подготовьте прокаченные твиттаки и гитхабы, битва будет нереальная)

По Зайцам (MegaETH Fluffle) ничего не сказали, но по слухам их ждет мощная аллокация, думаю куплю одного со вторички

https://token.megaeth.com/

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1978426099689300436

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️Что по Meteora?

https://met.meteora.ag/

А теперь к делу. Знаю, что очень много ребят активно фармили его на протяжении целого года. Кто-то отфармил его в плюс, а теперь получил токены, как приятный бонус, но таких не много. Большинство все-таки воспринимали это как классическую Airdrop активность, что оказалось великой ошибкой.

Много мнений сейчас, кто прав кто виноват. Метеора накормила только инфлов и китов (никогда такого не было и вот опять). Так же оказалось, что были персонажи, кто отфармил LP-Army указывая чужие каналы и залутали лайфчендж, однако таких немного.

Что у меня?
У меня низкие 5 figs, дропом доволен, потому что отрабатывал по остаточному принципу, за месяц было приличное количество ректов, считай вышел в ноль, за что очень благодарен, направлю их в сейл MegaETH, к которому активно сейчас готовлюсь.

За что получил?
Сказать не могу, но вот рассказ одного из трейдеров (все совпадения случайны, скрины не все и они чужие): первоначально, товарищ предложил сделать несколько телеграмов, пропушить их и начинать за них получать роли, он занимался этим направлением, я же все-таки подключил свои твиттеровские ресурсы, подняв на тот момент свою скромную ферму и начал ее оформлять. Регионы были разные, количество подписчиков было разное, связи между ними не было. Добив желаемое количество аккаунтов, мы начали их греть заведомо фармовой стратегией на метеоре, pull'я посредственные монеты, для набива обьема. После этого мы просто о них забыли и только сейчас проверили. Товарищ к слову, увидел 6 figs, его идея отработала, за что ему благодарен. (Вадя привет)

Но есть еще один нюанс, посмотрим получится или нет

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1978839862087184727

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ Лаборатория или Lab Trade

Когда я ищу проект для спотовой покупки, первым делом я проверяю движения инсайдеров. Это даёт мне понимание, кто стоит за проектом и кто его поддерживает.

0x7ec43Cf65F1663F820427C62A5780b8f2E25593A

При всём FUD-е вокруг @cz_binance и @binance, надо признать - они гении зарабатывания денег.

(дисклеймер: это не проплаченный пост и не реклама, я слишком мелкий, чтобы мне платили 😄)

Вчера я заметил очевидную инсайдерскую активность вокруг LABtrade_ - особенно обратные выкупы с PancakeSwap, Bitget и особенно с Binance Alpha.

https://intel.arkm.com/explorer/address/0xf09C19328C26088053a8c9CfB982427bafF2Bd0b

Нашёл возможность копнуть глубже и начал ресёрчить. Проект привлёк $6,5 млн от венчуров и echo.xyz , а раунд Legion был переподписан в 11 раз. Это нам подходит.

Выкуп был на сумму около $3 млн при капитализации ~$25 млн (сейчас уже х2). Это примерно 10% от ВСЕГО циркулирующего объёма. Остальное в локах. Более того, у проекта ежемесячная выручка около $3 млн, что даёт им пространство для регулярных байбеков примерно $1,5 млн в месяц при текущих объёмах. Остальное уходит стейкерам.

Что по команде:

CEO - @vsadkovv (много общих LinkedIn-контактов), дев из СНГ.
CBDO - @tokensaler, тоже СНГ.
CMO - @0x_Alexx. Команда реально талантливая.
Видны и сильные бэкеры: @dcfgod, @0xSunNFT, @CookerFlips.

В сумме получается команда, тесно связанная с крупными CT-KOLs, Binance Alpha и СНГ-сообществом. А где Binance и СНГ, там появление Wintermute вопрос времени. И вишенка на торте: у них очень «bundled» supply в хорошем смысле. В обращении находится меньше 5% токенов, что даёт очевидную телепортацию цены к $1.

Маркетмейкеры обожают такие проекты есть и ликвидность, и рычаги, чтобы сделать из этого мунер. Соотношение выручки к капитализации нереальное. LBO-оценки нервно курят в сторонке.

Посмотрим, окажусь ли я прав. Зашёл mid 5 figs.

Чувствую себя Джорданом Белфортом, шиллищим Aerotyne Ind.

(UPD. Я не хочу вам затирать за ютилити, мне здесь интересно их ревенью и куда ММы хотят телепортировать цену, остальное - лирика)

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1978902458618233098

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ Инсайдеры Opensea

Пока все получают посредственные результаты на сундуках Opensea, 8 инсайдеров делают ставку на Polymarket.

Запустит ли Opensea токен к...?

31 ОКТЯБРЯ - Нет
31 ДЕКАБРЯ - Нет

Первая группа инсайдеров регистрируется в феврале 2025 года, вторая - в октябре 2025 года. У них также схожая механика пополнения. Relay Bridge и/или Uniswap

Кошельки:
1) 0x2e333f6762c7c75c98f07209470f3ff8b9eb22fe
https://polymarket.com/@RulerOfChina

1-я партия
2) 0xa160602da183fdce0122bc927e7fdb9d36c67b21
https://polymarket.com/@bozotys

3) 0x5dc2d7d9761bd24280e822dac42166af4c9df4b3
https://polymarket.com/@edison3

2-я партия
4) 0xe036e02bccd0a4ca02e4db77f6f496fbdbae3bea
https://polymarket.com/@jbg12

5) 0xcf3636f1402d2e3a334786b2c5dd512422ae9ba8
https://polymarket.com/@decenterghost

6) 0x0b04481b89acdd55724d86a4ceefcd7a3c81b1a6
https://polymarket.com/@d92

7) 0x1278dcb54b75cadb774308709ebfeabb3836009c
https://polymarket.com/@btc735

8) 0x10502c7f965836f963988fc2e593c2f0c56fa4e9
https://polymarket.com/@eth741

Что вы об этом думаете?

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1979082180551659992

💎gemchange
💎Гемная | Записки

Q1 2026 - $SEA

https://x.com/dfinzer/status/1979200646763929835

Выходит альфа, каждый МОХ.

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ Инсайдеры в Боливии

Ни дня без новой группы инсайдеров, но теперь речь идёт о политическом событии: уже 5 инсайдеров делают ставки на Polymarket.

Bolivia Presidential Election:

Jorge “Tuto” Quiroga - YES
Rodrigo Paz - NO

https://polymarket.com/event/bolivia-presidential-election/

Некоторые кошельки делают ставки на несколько событий, поскольку ставка Родриго Паса имеет более выгодные шансы.

Стоит отметить:
Несколько кошельков пытались «разогреть» кошельки с низкой активностью ставок.

1 кошелёк уже выиграл событие «Пройдёт ли ещё одна пара во второй тур президентских выборов в Боливии?»

Кошельки:
1/ 0x9a4d7fd05c5850e65074820a465a88d4377f0d7d
https://polymarket.com/@paulbullish

2/ 0x4d83cc47e231af90d379dc1cfc21859704d14888
https://polymarket.com/@0x4d83CC47e231af90d379Dc1cfC21859704d14888-1755450711790

3/ 0xe80a2a5935472127d85ae423fcc1c05f426995eb
https://polymarket.com/@margret9jacinta

4/ 0x2666cdc06db6a1d9854c2fcda029dbae68e8d969
https://polymarket.com/@yerko

5/ 0xad811269ab4722826c229dab9b19a6cbc190a28a
https://polymarket.com/profile/0xad811269ab4722826c229dab9b19a6cbc190a28a

Залился на очень скромную сумму, пока тестирую теорию, политические события инсайдить куда сложнее, чем рыночные. Если рассматриваете к покупке, то выбирайте Rodrigo Paz - NO, спред больше. NDA DYOR

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1979348903330754588

💎gemchange
💎Гемная | Записки

⚡️ У беттинговой индустрии проблема - Polymarket

Я просчитал все цифры Polymarket против гигантов традиционных букмекеров. Результаты раскрывают полностью сломанную бизнес-модель. Картина по выручке.

Вот что заработали крупные игроки в 2024:

Flutter Entertainment (владеет FanDuel): $14.05 млрд
DraftKings: $4.77 млрд
Bet365: $4.66 млрд
Polymarket: $160 млн

На первый взгляд разница огромная, но выручка ничего не говорит о будущем. Эффективность на пользователя, вот где начинается интересное:

DraftKings обслуживает 4.8 миллиона активных пользователей
FanDuel обслуживает 4.5 миллиона активных пользователей

Им нужны миллионы юзеров, чтобы генерировать миллиарды выручки. А Polymarket? 314,500 активных трейдеров прогнали $9 миллиардов объёма.
Посчитайте сами:

Традиционные платформы: ~$1,000 выручки на юзера
Polymarket: ~$28,600 объёма на трейдера

В 28 раз больше движения капитала на человека. Парадокс прибыльности:

Несмотря на $4.77 млрд выручки, DraftKings зафиксировали убыток $507 млн в 2024.
FanDuel пришлось срезать прогноз выручки на $370 миллионов в середине года, потому что фавориты НФЛ слишком часто побеждали.

Прочитайте ещё раз: они снизили прогнозы, потому что их клиенты слишком много выигрывали. Их бизнес-модель требует, чтобы вы проигрывали.
Траектория роста Polymarket:

Январь 2024: $54M месячного объёма
Декабрь 2024: $2.6B месячного объёма

Это рост в 48 раз за один год. Только что привлекли финансирование с оценкой в $8 миллиардов при поддержке Intercontinental Exchange, компании, которая владеет NYSE.

Структурная разница, традиционные букмекеры:

Устанавливают коэффициенты так, чтобы гарантированно зарабатывать
Ограничивают выигрывающих игроков
Страдают, когда клиенты выигрывают
Игра с нулевой суммой: ваш выигрыш = их проигрыш

Polymarket:

Рынок сам устанавливает коэффициенты
Никаких лимитов на ставки
Нет конфликта интересов
Peer-to-peer: облегчает обнаружение цены

Фундаментальный вопрос, почему DraftKings нужно 4.8 миллиона пользователей для работы? Потому что они не просто платформа, они контрагент. Им нужны проигравшие, чтобы оплатить выигравших (плюс их маржу). Polymarket только облегчает процесс. Традиционные букмекеры участвуют в нём.
Одни масштабируются через истину. Другие через зависимость.

Мы наблюдаем за двумя разными индустриями:

Гемблинг - извлечение стоимости из проигравших пользователей
Рынки предсказаний - агрегация информации
Старая модель требовала миллионы пользователей, которые медленно проигрывают.
Новая модель требует тысячи информированных трейдеров, которые раскрывают правду.
314,500 человек только что передвинули $9 миллиардов, чтобы найти точные вероятности.

Это не ставки. Это коллективный интеллект с финансовыми ставками. Будущее не в том, чтобы выигрывал букмекер. Будущее в том, чтобы рынок был прав.

NFA DYOR

FOR ENG READERS, CHECK POST ON TWITTER
https://x.com/gemchange_ltd/status/1979590759297716509

💎gemchange
💎Гемная | Записки