[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05
ASML 2Q22 실적 Point

• 2분기 실적은 매출은 긍정적, GPM은 하향세
• 3분기 가이던스가 시장 예상 하회, 연간 가이던스 10% 하향 조정
• Fast Shipment 비중 지속적으로 증가. 지난 분기 10억달러 규모, 이번 분기는 28억달러로 상향 조정
• 여전히 수요는 흠잡을 곳 없음, 분기 최대 수주 85억유로 기록, 잔여 수주잔고 330억유로
• 인플레이션, 고정비 부담, 인건비 이슈로 수익성 부정적. 연초 올해 GPM 53% 전망, 지금은 49-50%로 하향 조정

* 시간외 주가 하락은 하반기 실적에 대한 우려 때문. 하반기 1) Fast Shipment 추가 확대에 따른 추가 실적 하향 조정 가능성 2) 비용부담 증가에 따른 수익성 감소 우려

* TSMC실적에도 볼 수 있듯이 HPC와 같은 하이엔드 관련된 수요는 여전히 강세. ASML의 EUV수요도 강할 수 밖에 없음. 수주 잔고도 이를 뒷받침. 추가적으로 아직 마지막 투표가 남았지만 미국의 CHIPS Act도 어제 상원의 절차적 투표를 통과하며 법안이 채택될 가능성이 높아진 상황. 중장기 성장에 대한 의심은 없다고 생각

* 한가지 리스크는 최근 미국이 DUV 수출에 대한 제재 이슈. 연초 ASML은 DUV는 이미 오래된 기술인 만큼 해당사항이 없다 주장. 연초와 현재 미국 제재에 대한 ASML의 의견 변화는 없을 것으로 예상. ASML이 2025년 가이던스를 제시할 때 성장을 위해 EUV외에도 DUV의 CAPA도 공격적으로 확대 한다고 언급. 이는 중국의 수요, 아날로그반도체 12인치 전환, GF와 같은 기존 레거시 파운드리 업체들의 공격적인 투자 때문. 중국 시장도 ASML에게 중요한 만큼 실제 미국의 제재가 이루어 진다면 ASML에게는 부정적

감사합니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
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중국 6월 스마트폰, 올해 첫 YoY 플러스 전환

• 6월 스마트폰 출하량 2,750만대 (+9.1% YoY, +33.5% MoM), 핸드셋 2,800만대
• 1-6월 누적 스마트폰 출하량 1억 3370만대 (- 22.9% YoY)
• 5G 스마트폰 비중 83.6%으로 80% 이상 유지
• 해외브랜드(아이폰): 전체 12.3%로 344.4만대 (-17.2% MoM, +225.4%YoY)
• 아이폰의 경우 곧 신제품 출시 예정에도 불구 전년 대비 상승세 지속. 교체 주기 장기화에 따른 하이엔드 제품 수혜 판단
• 6월 판매량은 락다운 이슈가 해결되었고 온라인 행사도 진행되면서 전년대비 상승세로 전환
• 하지만 아직 중국 내수 브랜드 출하량은 전년과 유사한 수준(약 2400만대), Sunny Optical 월 출하량도 의미 있는 회복이 없었기 때문에 추세를 지켜봐야 할 필요 있음. 그래도 올해 첫 YoY 성장 전환은 긍정적

관련자료: http://www.caict.ac.cn/kxyj/qwfb/qwsj/202207/P020220720606251860345.pdf

감사합니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/21)
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•인텔의 가격 인상 발표, 공급 과잉 완화를 위한 전략으로 해석할 수 있어
인텔은 현재 판매되는 CPU에 대한 과잉 공급의 문제를 해결하고 싶어하는 상황으로 보도됨. 근 시일내에 CPU 가격을 인상할 것을 발표한 바 있음. 이를 통해 PC 업체들이 가격 인상 전에 CPU 구매량을 늘리도록 하여 과잉 공급을 해소하고자 하는 것으로 해석됨. 업체들의 재고 증가로 연말 판매량 감소가 우려되나 최우선 사항인 과잉 공급 이슈는 해결할 수 있을 것
https://bit.ly/3yNLdio

•아이폰 14, 공급 이슈 있지만 그 영향은 미미할 것
애플은 아이폰 14에 대해 일부 패널업체와 메모리 업체가 공급 문제를 겪고 있으나 다른 업체들이 이를 대체할 수 있을 것으로 보임. 삼성디스플레이와 중국 BOE가 LG 디스플레이의 공급이슈를 상당 부분 해결할 수 있을 것. LG디스플레이 역시 이 문제를 빨리 해결할 수 있을것으로 보임. 메모리의 경우 삼성이 3분기에 유일한 공급업체가 될 것이며 마이크론과 수율 문제가 있는 SK하이닉스는 4분기 출하가 가능할 것
https://bit.ly/3og2M5Z

•TSMC, 폭스바겐·GM·도요타와 반도체 협력
완성차 업체들은 반도체 공급난 해결을 위해 발 벗고 나서는 추세. 폭스바겐은 TSMC와 협력해 자체 반도체를 설계하는 전략을 펼치는 중. 도요타는 부품회사인 덴소를 통해 TSMC와 접점을 늘리는 중. TSMC의 일본 구마모토 파운드리 공장에 덴소가 지분을 투자함. 덴소 발주 자동차 반도체가 생산될 가능성이 크며 미국 GM도 TSMC와 협력한다고 알려짐. 반면 삼성전자는 눈에 띄는 협력이 없는 상태
https://bit.ly/3yUpNQz

경기 침체에 영향을 주는 글로벌 칩 부족은 끝나지 않았음
https://cnb.cx/3IRfG3M

미국 반도체 생산 지원법에서 축소된 법안, 미국 상원위원에서 발의
https://cnb.cx/3RIalzE

2022년 크롬북 프로세서 출하량 2천만 대 감소
https://bit.ly/3ol4oes

MS, 매크로상황 고려 신규 직원 채용 속도 늦출 것
https://cnb.cx/3Omk5gi

애플의 M2 MacBook Air, 히트 스프레더 부족으로 발열 문제 발생
https://bit.ly/3cxqY0I

애플, 버터플라이 키보드 집단소송 5천만 달러로 합의
https://bit.ly/3PqibfI

감사합니다

흠…사실보다 분석을 통한 주장이라 확신할 수 없으나, 이런 이슈가 지속적으로 나오고 사실로 밝혀진다면 미국이 중국뿐만 아니라 TSMC에게도 좀 더 강하게 나올 수도 있겠네요🤔

https://www.tomshardware.com/news/china-chipmaker-smics-7nm-process-is-reportedly-copied-from-tsmc-tech

스냅 (SNAP US), 2Q22 실적 발표. 매출액 11억달러 (+11% YoY), 조정 EBITDA 7백만달러 (-94% YoY) 기록. 컨센서스 하회. 3Q22 가이던스는 미제시. 시간외 주가 -26%

스냅의 부진으로 온라인 광고 플랫폼 주가가 시간외 동반 하락. 알파벳 -3%, 메타 -5%, 핀터레스트 -6%

https://www.wsj.com/articles/snap-posts-weakest-ever-sales-growth-citing-digital-ad-spending-slowdown-11658434356

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/22)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

•삼성의 첫 3nm GAA 칩 웨이퍼, 7월 25일에 출하 예정...모바일 SoC 주문은 아직
삼성은 25일 3nm GAA칩 1차 출하식을 가질 예정. 첫번째 배치(batch)를 받는 구매자는 중국의 암호화폐 채굴 업체일 것이며 아직 스마트폰 칩셋 수요는 없는 것으로 알려짐. 화성이 아닌 평택에서 생산하는 것으로 보아 소규모 생산으로 보임. 퀄컴은 잠재 고객이나 스냅드레곤 8 Gen 2는 예정대로 TSMC에 위탁할 것.3nm GAA 공정은 5nm 기술과 비교할 때 전력 소비를 최대 45% 줄이고 성능을 23% 개선하며 면적을 16% 줄이는 것으로 알려짐.
https://bit.ly/3RQNCSa

•브로드컴과 TI, 가격 인상 계획 중
수요 변동성에 대한 우려 증가에도 불구하고 브로드컴과 TI는 TSMC를 따라 칩 가격을 인상할 예정 브로드컴은 2023년 1월 부터 네트워크 통신 칩 가격이 6~8%, TI의 특정 IC 가격은 약 10% 인상될 것이라고 알려짐. 서버용 IC, 자동차 전자 제품 및 산업용 IC는 여전한 수요 강세를 보이는 중. 올해 순수 파운드리 기업이 이미 10~20%의 가격을 인상한 가운데 두 기업들도 잇따라 가격을 인상하게 됨
https://bit.ly/3PQu7HH

•HPE, 서버와 네트워크 및 스토리지 장치에 대한 강력한 수요 전망
HPE의 생산 라인 분석 및 개체 이동 제어에 채택된 HPC(고성능 컴퓨팅) 장치의 출하량이 빠르게 증가하는 추세. 네트워크 장치 및 스토리지 솔루션은 하이테크 기업고객과 대규모 금융 지주 회사의 디지털 전환 수요 강세로 여전히 공급이 부족한 상태. 서버 스토리지 및 네트워킹 장치를 전문으로 하는 HPE는 최소 2023년 1분기 까지 자사 제품의 수요가 증가할 것으로 예측
https://bit.ly/3v6Z7uQ

NOR 플래시, 2022년 3분기 가격 하락폭 10~15% 예상
https://bit.ly/3PtUAuP

엔비디아, 칩렛 GPU로의 전환 연기
https://bit.ly/3PP1s5Q

MS, 신규 파트너 기술 및 정책 대거 발표
https://bit.ly/3B9jriY

중국 파운드리 SMIC, TSMC의 7nm 베꼈다
https://bit.ly/3Ops1gO

LCD 모니터 수요, 2022년 하반기에도 계속 약세일 전망
https://bit.ly/3cxHiP4

퀄컴, 2022년 스냅드레곤 서밋 행사에서 스냅드레곤 8 Gen 2 공개 예정
https://bit.ly/3cyAwZF

Intel Raptor Lake 13세대, Core i9는 5950X보다 최대 10%, i5는 5600X보다 최대 97% 빠름
https://bit.ly/3znPUAN

감사합니다

이번주 주요 빅테크 업체들의 실적이 몰려있습니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/25)
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•대만 반도체 대표단, 인도 방문 예정
반도체 협력을 위해 인도측이 2021년 대만을 방문한 바 있음. 이번에는 UMC를 포함한 대만 반도체 대표단이 인도를 방문할 예정. 2021년 양국은 75억달러 규모의 반도체 공장을 논의한 바 있으며, 인도는 위치 선정과 세금 감면 등의 혜택을 제공할 전망. 세계 5000억 달러 규모의 반도체 제조 공급망 시장에서 인도는 점차 850억달러까지 점유를 확대해 나갈 것
https://bit.ly/3J0xVnq

•삼성, 텍사스에 반도체 공장 신설 토대 마련 돌입...1만개 이상의 일자리 창출 가능성
삼성전자는 최근 텍사스 오스틴에 반도체 설비를 설치하기 위해 11건의 세금 감면 신청서를 제출함. 삼성의 이번 두자는 오스틴과 테일러 지역에 걸쳐 최대 2000억달러 규모일 예정. 이 프로젝트가 추진될 경우 오스틴에 2개, 인근 테일러에 9개 공장을 더 두고, 삼성전자의 텍사스 소재 제조 사업부를 확대하게 될 것. 그러나 아직 최종 승인 여부는 확인되지 않고 있음
https://bit.ly/3b6bzV1

•애플의 자동차용 소프트웨어 CarPlay, 전장 산업의 새로운 복병 될 것
애플은 6월에 차세대 자동차 소프트웨어 CarPlay를 발표했음. 미국 내 신차의 98%에 CarPlay가 탑재된 상태로 출고되고 있음. 자동차 소프트웨어 시장은 2030년까지 연평균 9%씩 성장할 전망이며, 이는 자동차 시장의 성장보다 빠른 속도. 2030년에는 500억달러의 매출을 창출 할 것. 새로운 버전의 CarPlay는 애플의 새로운 수익 창출처가 될 수 있을 전망
https://cnb.cx/3Ot7wj7

여전히 견조한 실리콘 웨이퍼 수요
https://bit.ly/3yXyWI4

네트워크 장치 제조사, 생산 능력 확장 중
https://bit.ly/3opREDu

미디어텍, 애플 워치 공급망 부인
https://bit.ly/3op9mqT

애플워치 프로, 화면 커지고 디자인 확 바뀐다
https://t.ly/ObrWW

SMIC 7nm 기술, ASIC의 암호화폐 채굴용 칩에서 포착
https://bit.ly/3PORd1c

인텔의 차세대 HEDT(사파이어 래피드-WS) 라인업 유출, 최대 56코어
https://bit.ly/3J1th8y

엔비디아 GeForce RTX 3080 Ti의 현재 가격은 $900, 10일 만에 $200 하락
https://bit.ly/3op8ORR

씨게이트, 2023년 중반까지 30TB+ HAMR HDD 출시 예정
https://bit.ly/3RUQAVI

감사합니다

중국에서 아이폰 할인을??? 🤔

https://www.theedgemarkets.com/article/apple-prepares-rare-iphone-discount-china-buyers

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/26)
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•인텔 파운드리, 퀄컴 이어 신규 고객사로 대만 스마트폰 AP 설계 1위 미디어텍 확보
인텔은 팹리스 기업 미디어텍과 파운드리 파트너십을 맺었다고 밝힘. 작년 4분기 전 세계 AP 시장에서 미디어텍은 점유율 33%로 1위를 차지했음. 퀄컴(30%), 애플(21%)보다 높은 점유율로 인텔 파운드리가 성장하는 데 중요한 파트너가 될 수 있을 것. 미디어텍은 첨단 칩의 경우 대만의 TSMC를 계속 이용하고, 스마트워치나 스마트 스피커 등 엣지 디바이스에 들어가는 칩 등은 인텔 파운드리를 활용할 것으로 예상됨.
https://reut.rs/3vfK0iJ

•파운드리 기업, 하반기 생산능력 증설 계획 수정에 돌입
많은 파운드리 업체들 CAPEX 계획을 축소하거나 연기하고 있는 상황. TSMC 는 예외적으로 확장을 진행할 예정. UMC, GF, 삼성전자, 인텔 등 대부분의 기업이 세계 곳곳에 새로운 팹을 짓는 계획을 가지고 있었음. 그러나 산업 전문가들은 이러한 증설이 진행되었을 때 반도체 과잉공급이 올 수 있다고 우려
https://bit.ly/3zx72o1

•인도 최초의 메모리칩 ATMP 공장, 12월에 양산 예정
Sahasra Semiconductorssms 인도 자체의 ATMP(assembly, test, and packaging)를 마련하고 자체 칩을 12월 부터 판매하기로 했음. ATMP 공장을 설립하는 데 INR75억(미화 9,400만 달러)을 투자할 것이며 FY2023(2022년 4월-2023년 3월)에 INR 7억 5천만 INR, FY2024에 INR 7억 5천만을 추가로 투자할 예정. 매출이 INR 25-30억에 도달하면 Sahasra Semiconductors는 추가로 INR 60억을 투자할 것. 2026년 까지 매출은 INR50억에 도달하여 지역 시장에서 5-7%의 점유율을 차지할 것
https://bit.ly/3SbXWEy

중국, iPhone 14 대량 생산 앞두고 iPhone 생산 현장을 7일 동안 봉쇄
https://bit.ly/3PBXn4W

애플, 새로운 아이폰 출시 앞두고 구성품 주문량 늘려
https://bit.ly/3zuWndu

中, 반도체 전략은 물량 공세… 2024년까지 공장 31곳 신설
https://bit.ly/3J8MKnR

반도체난 엎친 데 환율 덮쳤다…IT업계, 서버 투자 off
https://bit.ly/3J5lzuc

삼성전자, 3나노 파운드리 양산 출하식 개최
https://bit.ly/3aXOp3f

AMD EPYC 9664는 96코어 192쓰레드, 480MB 캐시 및 400W TDP의 스팩 루머
https://bit.ly/3S1anmn

감사합니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

Texas Instruments (TXN US)

😃 2Q22 실적
매출액 52.1억달러 vs 46.2억달러(컨센)
EPS $2.45 vs $2.12

😃 3Q22 가이던스
매출액 49-53억달러 vs 49.7억달러(컨센)

💡2분기말 중국 락다운 해제에 따른 수요 증가로 기대 이상의 실적. 기존 예상 시기보다 락다운 기간이 짧은 것이 긍정적으로 작용. B2C제품 수요는 약세 언급

* 자세한 내용은 컨콜이후 보고서를 통해 말씀 드리겠습니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호/신지원]
주요 이슈 및 뉴스 (07/27)
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

•마이크론, 세계 최초의 232단 NAND 출하
마이크론의 232단 NAND는 시장을 선도하는 높은 종횡비와 향상된 에너지 효율성을 제공해 데이터 집약적 산업에서 큰 활약을 할 수 있을 것. 업계에서 가장 빠른 NAND I/O 속도(초당 2.4GB)를 도입했으며 면적 밀도는 오늘날 시장에 나와 있는 경쟁 TLC 제품보다 35%에서 100% 더 높음. 현재 싱가포르 팹에서 대량 생산되고 있으며 Crucial SSD 제품 라인을 통해 고객에게 제공 될 계획
https://bit.ly/3BlLrAa

•바이든, '중국 견제' 반도체법 처리 촉구
반도체 지원법은 반도체 업계에 520억 달러(약 68조원)를 지원하는 내용을 골자로 함. 반도체 기술 경쟁에서 중국을 억제하고 미국 내 반도체 생산을 늘리려는 것이 주된 목적. 해당 법안은 앞서 지난 19일 상원에서 찬성 64대 반대 34표로 통과됐으며 본 투표는 26~27일 진행될 것으로 예상. 바이든은 오후 회의에서 반도체 산업 육성 법안 처리를 촉구한 바 있음
https://bit.ly/3PYDpBu

•애플, 중국서 이례적 할인행사…수요 회복세 겨냥
애플이 오는 29일부터 8월 1일까지 중국에서 최신 아이폰과 액세서리를 저렴하게 판매하는 행사를 진행할 예정. 그동안 아이폰 가격을 유지해온 애플이 올해 급변하는 경제 정세에 따라 유동적으로 대응하는 것으롱 보임. 중국의 봉쇄 정책 완화로 소비재 수요가 늘고 있는 것을 겨냥해 '아이폰13 프로' 제품군을 기존 대비 600위안(약 11만원) 싸게 판매하고 있음. 에어팟, 애플 워치 등도 할인 프로모션 대상에 포함됨. 한편 2분기 글로벌 스마트폰 출하량은 작년 동기대비 9% 감소한 바 있음
https://bit.ly/3ouL92r

3분기, 노트북 일부 부품 공급 과잉 전망
https://bit.ly/3vG2xoX

미디어텍, 하반기 스마트폰 AP 출하량 30% 하락 전망
https://bit.ly/3PH3FR8

애플, 구글, MS, 아마존의 브라질 불법 광산 금 매입 사실 밝혀져
https://bit.ly/3Bpd2k9

AMD, 뉴욕의 새로운 디자인 사이트 구축과 더불어 신규 채용에 돌입
https://bit.ly/3cEY9Qe

애플의 새로운 에어팟 특허, 외부 요인에 따라 소리를 자동 조정하는 기술 도입
https://bit.ly/3BpdizD

세계 반도체 장비 '빅5' 韓인력 확보 총력전
https://bit.ly/3PRrh4U

AMD, 8월 Ryzen 7000 CPU 시리즈 발표 예고
https://bit.ly/3b82E5n

감사합니다

SK하이닉스 2Q22 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]

※ 2Q22 3-points 요약


1. 연간 시장 수요 전망치 하향 조정
DRAM B/G: +10% 초반 (기존 전망 +10% 후반)
NAND B/G: +20% 수준 (기존 전망 +30% 수준)

2. 하반기 재고 증가를 고려한 Capex 조절 예정(시나리오)

3. 2분기 환율의 매출액 기여도 5,000억원, 이익 기여도 4,000억원

(노트 별첨)

감사합니다.

보고서링크: https://bit.ly/3za743B

반도체 지원법 Chips Act 상원 통과

https://www.reuters.com/business/majority-us-senate-backs-bill-boosting-chipmakers-compete-with-china-2022-07-27/

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/globaltech05

Qualcomm (QCOM US)

😃3Q22(FY) 실적
매출액 109.3억달러 vs 108.8억달러(컨센)
EPS $2.96 vs $2.87

😩4Q22(FY)가이던스
매출액 110-118억달러 vs 118.7억달러(컨센)

핸드셋과 자동차,IoT 부분이 강세를 보이며 호실적 기록. 하지만 하반기 스마트폰 시장 수요 둔화를 반영, 시장 예상보다 낮은 가이던스 제시. 여전히 미드/로우 엔드 스마트폰 수요둔화가 두드러질 것으로 전망. 올해(FY)스마트폰 사업부 전년대비 50%성장 예상 했으나 스마트폰 시장 약세로 50% 소폭 미달할 것으로 전망

자세한 내용은 컨콜이후 보고서를 통해 말씀 드리겠습니다