Мы недавно обсуждали, что означает негативная для рынка риторика Пауэлла - саботаж или многоходовочка?

Похоже, все же саботаж. Потому как Илон Маск (который сейчас близкая связь и доверенное лицо Трампа) публично заявил, о ФРС следующее:
«Центральный банк, отвечающий за защиту крупнейшей в мире экономики, абсурдно перегружен персоналом».

То есть там неоправданно много людей. Надо разгонять.
А Илон Маск как раз и возглавит Департамент эффективности государственного управления при правительстве США. Так что имеет все возможности воплотить свои пожелания в жизнь.

Это позитив для всех рынков, так как Пауэлла явно заменят на того, кто готов следовать доктрине Трампа в экономике - держать ставку низкой, доллар слабым, чтобы поддерживать конкурентоспособность американских товаров.

Правда, это среднесрочный позитив - главу ФРС уволить не так просто даже после того, как Трамп вступит в должность. Процесс может затянутся на несколько месяцев.

Остается вопрос - а на что рассчитывал Пауэлл, подкладывая Трампу такую свинью?
Особенно по поводу Биткоин-резерва? Или он уже не держится за свой пост, или он надеется на некие события, после которых либо Трамп к власти не придет, либо ему будет не до Пауэлла.

Из этой же серии второй вопрос - почему Билл Гейтс держит шорт по Тесле, который уже принес ему миллиардные убытки, и который противоречит логике и здравому смыслу? Вся история тут.

Два варианта - или Билл Гейтс идиот, и ведет себя, как олень, который первый день на рынке, во что несколько сложно поверить.
Или он рассчитывает на некоторые события, которые обвалят акции Тесла, и о вероятности которых он уже знает, а мы нет?
Скоро узнаем.

Трампу и Маску необходимо усилить свою безопасность. И привлекать к этому кадры, никак не связанные с государством на данный момент.

Я перед выборами американскими говорил - Трамп нам не друг.
Но вот такую мерзость, как описано по ссылке, развели именно демократы. И если Трамп хотя бы дырявых и прочих извращенцев отправит в надлежащее для них место - это уже будет весомым достижением.

По российскому рынку - все по плану.
Акции ФосАгро от рекомендации уже больше 10% сделали.

Итоги 2024 года и планы на 2025 (рынки, экономика, геополитика) - скоро на канале.

Список интересных публикаций канала за 2024 год.

- О геополитике с примерами. Как теряется авторитет. Тут, тут и здесь.
- Стабильный рост цен на все.
Тут об этом же, с примерами.
- Прогноз о замене Байдена.
- Покушение на Фицо.
- Покушение на Трампа.
- Страны «золотого миллиарда» - в чем секрет успеха?
- Мировая резервная валюта - как это работает?
https://news.1rj.ru/str/gromovtalk/1822
https://news.1rj.ru/str/gromovtalk/1835
https://news.1rj.ru/str/gromovtalk/1852
https://news.1rj.ru/str/gromovtalk/1853

- Итоги президентства Байдена.
- Харрис и Трамп - кто лучше?
- Первое снижение ставки ФРС - мысли.
- Победа Трампа.
- Черные лебеди:
https://news.1rj.ru/str/gromovtalk/1846
https://news.1rj.ru/str/gromovtalk/1848
- Рост индекса доллара.
- Фондовый рынок России - ситуация, перспективы, рекомендации. 
- Почему упал рубль и что будет дальше?
- Еще раз о дебилизации населения.
- Фондовый рынок США - аномалии.
- ФРС против Трампа. Билл Гейтс и шорт Теслы.

Итоги 2024 года, и планы и прогнозы на 2025 будут отдельно.

Поздравляю читателей канала с наступающим Новым годом!

Пусть для каждого из вас он будет лучше, чем год уходящий.

Кратко и тезисно подведем итоги 2024 года (подробнее каждый из тезисов разберем позже).

1. Рост фондового рынка США. S&P 500 вырос почти на 26%, при этом рост с октября 2022 уже более 40%. При этом индексы росли и в период, когда ФРС продолжала повышать ставку (первая половина 2023 года), что является явной аномалией.

2. Усиление диспропорции в индексах - сектор технологий растет намного сильнее всего остального.

3. Инфляция фиата. Не та, которая CPI, и выдается в качестве статистики, а та, которая отражается в ценах на товары, сырье, недвижимость, авто и особенно очевидна на временных отрезках в 3-5-7 лет. Интересно, что об этом же мы и в конце 2023 года тоже говорили.

4. Приток капиталов в экономику США за счет того, что в остальных экономиках дела обстоят существенно хуже (в основном благодаря усилиям США).

5. Рост индекса доллара в конце 2024 года.

6. Ослабление внешнеполитического влияния США и «коллективного Запада» в мире.

7. Победа Трампа, как предпосылка к геополитическим изменениям в 2025 году.

Прогноз на 2025 год будет в начале года.

С Новым годом!

Что ждать от финансовых рынков в 2025 году?

1.Ставка ФРС к концу года - ниже 4%. Не исключаю и варианта, что ставка будет ниже 3%.
2.Снижение индекса доллара к 100, возможно и ниже.
3. Существенное (более 10-12%) снижение фондовых индексов в течение года. Остановлено оно будет привычным способом - внеплановым снижением ставки и генерацией денег.
4. Золото к концу года выше 3000
5. Рост цен на сырьевые товары
6. Дальнейшая фрагментация мировой экономики, снижение доли доллара в резервах и международных расчетах.

Что может принести позитив на рынки?
- Более агрессивное снижение ставки ФРС, чем ожидается сейчас.
- Стимулирование экономики путем генерации новых денег.
- Наряду со старыми нарративами (искусственный интеллект и связанные с ним темы), могут появится новые. Главный кандидат - квантовые вычисления.

Поводы для негатива:
1. Геополитика. Большая война на Ближнем Востоке или по линии Россия-НАТО (возможно, не с НАТО, как с блоком, а с отдельными его участниками, без включения 5-той статьи). Менее вероятно - война за Тайвань (Китай-США).

2. Торговые войны (США-Китай - самое вероятное). Но возможны и торговые войны с ЕС, и даже с соседями, типа Мексики и Канады.

3. Проблемы, связанные с госдолгом США.

Учитывая, что с осени 2022 года фондовые рынки выросли более чем на 40%, при этом в индексах есть сильная диспропорция (индексы вытягивают акции техногигантов), а также другие аномалии , любой из этих поводов может вызвать мощное падение, которое придется останавливать привычными с 2008 года мерами.
Весьма вероятна смена главы ФРС. Подробнее тут.
Не исключаю запуска какой-либо пандемии.

Весьма вероятно, что в 2025 году увидим покушения на политических деятелей и руководителей государств. Самые вероятные кандидаты - это Трамп и Зеленский. И если покушение на Трампа (если оно достигнет цели) рынки обвалит, то успешное покушение на Зеленского станет хорошей новостью для всех рынков.

Ожидаю S&P 500 к концу гада в диапазоне 6700-6800. Но путь к этим уровням прямым не будет.
Рекомендуемые активы - золото (и акции золотодобытчиков), техногиганты на просадке, акции MicroStrategy (самый рискованный актив из всего перечисленного).

О фондовом рынке России расскажу отдельно.

Рынки России.

Для нашего рынка в 2025 году будет характерно следующее:

1. Большое влияние геополитики. Возможная деэскалация, переговоры с Трампом, снятие части санкций не являются фантастическим сценарием. Это один из возможных вариантов. Если этого не произойдет - для рынка особенно ничего не изменится. Если произойдет - будет воспринято рынком крайне позитивно.

2. Инфляционный навес банковских депозитов. На 1 августа 2024 там уже было более 50 трлн.рублей, на конец года их точно не стало меньше. К тому же они размещены под высокие проценты, превышающие 20% годовых.

Когда ЦБ перейдет к снижению ставки, эти деньги начнут снимать и нести на фондовый рынок, а также просто тратить на покупку различных товаров, разгоняя их цены. Что толкнет инфляцию вверх, а ЦБ поставит перед сложным выбором - поддерживать экономику, или бороться с инфляцией?

3. Ставка ЦБ все еще высокая. К тому же п.2 заставит ЦБ быть весьма осторожным с ее снижением. Потому ситуация на рынке «растет все и растет сильно» вероятна только в случае отработки п.1.

Потому ожидаю небольшого роста индекса по итогам года, что не исключает существенный рост отдельных бумаг. Если не будет отработки п.1, то индекс МосБиржи ожидаю в диапазоне 3200-3300 (плюс минус 100 пунктов на экстремальные колебания).
В силе рекомендации, о которых говорил тут.

4. На рынке недвижимости при такой ставке будет некоторая стагнация. Роста, как в последние несколько лет, не будет, (за исключением эксклюзива, который растет всегда), но и сильного падения не ожидаю. Сокращение количества сделок, рост предложений на рынке аренды весьма вероятно.

5. По курсу рубя -актуально сказанное тут. В течение года ожидаю диапазон 100-120 (плюс минус 10 пунктов на экстремальные колебания).

С наступающим Рождеством Христовым!

На канале уже говорили о дебилизации населения.
И вот тут.

Когда был запущен GPT-чат, я говорил о том, что дебилизация населения будет ускорена)
 
По вот этой ссылке можете почитать о практических последствиях. Человек пишет о том, как учится его 11-летняя сестра.

Страна неизвестна, да и не имеет особого значения, так как такие процессы происходят везде.

Для основной массы населения это печально. Но представьте, какие преимущества получат в ближайшие 10-20-30 лет те, кто сохранит способность мыслить и действовать самостоятельно?

И постарайтесь, чтобы ваши дети получили эти преимущества.

Американский рынок начал год неуверенно.

После максимума 6 января он сначала падал, потом вернулся на исходную. При этом индекс доллара сейчас выше 109, это экстремально много.

Доходность 10-летних облигаций около 4.7%, а 20-летних достигала 5%. Что говорит о том, что эти облигации активно сливают.

Сегодня американские рынки закрыты, но фьючерс на S&P 500 в небольшом минусе.
На ралли это точно не похоже.

Причины слабости рынка.
- Сильный рынок труда, который уменьшает вероятность снижения ставки ФРС в сроки, которые ранее ожидал рынок, риторика ФРС о том, что борьба с инфляцией вновь в приоритете, а также давление на рынок риторики Трампа и команды (введение ЧП в экономике для введения пошлин и тарифов, а также оригинальные планы Трампа во внешней политике.

- Ко всему прочему, добавились еще катострофические пожары в Калифорнии, ущерб от которых составил более 57 млрд$.

Завтра выйдут данные по рынку труда (NFP), а 15 января - данные по инфляции (CPI). Думаю, что данные по рынку труда уже заложены в цене активов, а вот инфляционные ожидания (тоже выйдут завтра) и особенно данные по CPI как раз направление рынку и зададут.

- Трамп заявляет о намерении забрать Гренландию, Канаду и Панамский канал, включив все это в состав США.
Реально полезно для США - забрать Гренландию и Панамский канал. Правда, ЕС против. Министр иностранных дел Франции заявил, что так нельзя и ЕС пересмотра границ не допустит. Сегодня о своих возражениях заявила и Германия.

Но позиция ЕС по отношению к США в последние пару лет - это «лучше обоссыте, только не бейте». Потому если Трамп решится забрать реализовать свои планы, он это сделает. Причем к каким-то серьезным геополитическим потрясениям это не приведет, а для США будет позитивом.

Что будет с рынком дальше?

Среднесрочный план тут.
Пока не произошел разворот по индексу доллара, индексы могут просесть, но я думаю, этот разворот уже рядом. Индекс доллара сейчас экстремально высоко, и его движение в сторону 105 вижу более вероятным, чем уход выше 110.

Не исключаю, что будет краш-тест, по типу начала августа, но дальше есть шансы и на замену главы ФРС, и на реализацию политики низкой ставки и ослабления доллара, приверженцем которой Трамп всегда был.

- Вероятность краш-теста увеличивается, если в оставшиеся до инаугурации Трампа дни произойдет что-то из этого или этого.

Возможны и более мелкие пакости уходящих от власти демократов. К примеру, в последние дни они ограничивают экспорт ИИ-чипов от Nvidia, а сейчас могут продать принадлежащие правительству США Биткоины (возможно, просто FUD).

Если все пройдет спокойно, то главным возможным позитивом для рынка будет снижение индекса доллара и смена главы ФРС. А главным риском - таможенные войны, тарифы и ограничения.
Возможно, что п.2 вызовет проблемы на рынке, которые необходимо будет заливать деньгами. В этом случае сначала будет все плохо, а затем все хорошо.

- Я говорил, что возможным нарративом года будут квантовые вычисления. Вчера компании, которые связаны с этой темой, обвалились на фоне высказываний главы Nvidia.

Потому сейчас вижу смысл взять в среднесрок акции таких компаний, что мы и сделали в Клубе.
Чтобы зайти в Клуб, пишите Виктору @ViktorsPC

- Илон Маск в своем Х сначала разнес Макрона, потом немецкого канцлера, потом назвал премьер-министра Канады «девочкой». Не поспоришь, есть в нем что-то петушиное). Вот такие новости из мира большой политики).

Еще немного треша.

Пожарную службу в Калифорнии возглавляет непонятное существо по гендерной квоте. Несмотря на ранее выделенные огромные бюджеты, пожарных не хватает, оборудования нет (говорят, на Украину отправили), да еще и в гидрантах вода закончилась. Ущерб от пожаров уже превысил 57 млрд$.
Детальнее тут.

Данные по рынку труда и инфляции, которые вышли вчера, оказались негативны для рынка.

Рынок труда сильный, а инфляционные ожидания высокие. В такой ситуации перспективы быстрого снижения ставки ФРС, которыми рынок жил с октября, выглядят весьма сомнительно.

В результате индекс доллара достигал значений выше 109.82 (максимум с октября 2022), S&P 500 закрылся на 5827 (минимум года), Nasdaq тоже упал на 1.57%.

Ожидания рынков по ставке ФРС теперь допускают ее снижение лишь в июне, до этого предполагается ставка без изменений.

- Но это еще не всё.
Окончательно выживший из ума и все проигравший Байден с компанией на прощание вводит санкции против нефтегазового сектора. На российский рынок, который вчера неплохо вырос, эти санкции впечатления не произвели. Но зато цена нефти дошла почти к 80 - максимум с октября 2024. А это значит, что инфляция в США за январь-февраль явно пойдет вверх, из-за роста цены бензина.

Байден не вводил санкции против российской нефти раньше, чтобы не вызвать рост цен в США и рассказывать о «победе над инфляцией». Но теперь ему уже все равно, с последствиями пусть Трамп разбирается. Вот они, издержки демократии.

При таких раскладах снижение ставки ФРС становится еще менее вероятным, как бы ее вообще поднимать не начали.
И это еще не раскрыта тема таможенных тарифов, которую обещал Трамп. Такие тарифы - тоже проинфляционный фактор.

Так что, все пропало и рынкам пора на дно?
Не думаю.

Обратите внимание на цену золота. Оно уверенно растет и вчера закрылось на 2717. Так бывает, когда падает индекс доллара и доходности облигаций, но сейчас все происходит наоборот. Действия участников рынка часто говорят больше, чем новости и данные.

А из роста золота видно, что участники рынка ожидают свойственную Трампу политику стимулирования экономики через снижение ставки и ослабление доллара. Возможно, с предварительной заменой главы ФРС, так как Пауэлл явно взглядов нового президента не разделяет и будет вставлять ему палки в колеса.

Индекс страха фондового рынка США близок к экстремальному страху (хотя существенного падения еще не было). А это тот самый консенсус, с понятными последствиями.

Ближайшая важная для рынка дата - 15 января, когда выйдут данные по инфляции за декабрь. Если они окажутся выше ожиданий, рынки могут еще несколько пострадать. Еще больше они могут пострадать, если подкинут что-то из списка.

Но основные события развернутся после инаугурации Трампа. И если не будет форс-мажора в геополитике, события эти будут для рынка позитивными.

Думаю, что рост индекса доллара близок к завершению. Если и зайдет выше 110, то ненадолго. Потому краш-тест вероятен, но его следует воспринимать, как возможность. Думаю, ниже 5400 S&P 500 не улетит.

Обратите внимание на крипторынок - пока он держится существенно лучше фондового.

По прогнозам и рекомендациям на год - все в силе.

Если в конце прошлой неделе на фондовых рынках было все плохо и все ожидали падения, то сейчас ситуация изменилась.
Данные по инфляции вышли лучше ожиданий (и PPI, и CPI).

Индекс доллара от 110, куда он доходил в понедельник, ожидаемо пошел вниз и сейчас находится чуть ниже 109. Все по плану, как в предыдущем посте и было сказано.

Но что ждать от рынка теперь? Рост и позитив, или есть нюансы?

В пользу роста - то, что ставку ФРС будут снижать, а индекс доллара будет падать. Плюс Трамп произведет определенные здравые изменения в налоговой сфере и в добывающей промышленности.

В пользу возможного снижения - негатив в случае, если Трамп сразу после инаугурации заявит о тарифах и пошлинах, а также ситуация с японскими облигациями. Если банк Японии начнет поднимать ставку, а ФРС при этом будет ее снижать (а это неизбежно, так как ни банку Японии не избежать повышения ставок, ни у ФРС нет альтернативы их снижению, причем это произойдет в ближайший год), для фондового рынка США это будет серьезным вызовом, так как приведет к оттоку капиталов из США в Японию.

Сегодня выйдут новости по рынку труда США (в 16-30 МСК). На прошлой неделе именно данные по рынку труда несли негатив для рынков, посмотрим, как будет сегодня.

Наступил очередной сезон отчетностей американских компаний. Блэкрок и банки отчитывались вчера (позитивно для рынка).

- Но наибольшее влияние на индексы имеют отчеты техногигантов, потому фиксируем даты отчетов.
META отчитывается 29 января
MSFT - 29 января
AMZN - 30 января
AAPL- 30 января
GOOG - 4 февраля.
MSTR - 4 февраля
COIN - 19 февраля

По ссылке - вице-спикер парламента Словакии в московском магазине изучает действие антироссийских санкций.
И передает привет этому посту от марта 2022 года.

- Ближайшее время будет пост по геополитике.

Сегодня инаугурация Трампа. Он уже объявил о своих ближайших планах:
1. Подписать около 100 указов в первый день

2. Отменить все «глупые» указы Байдена. А особенно его инициативы по по обеспечению разнообразия, справедливости и инклюзивности (DEI). Эта та самая заденприводная повестка, о которой рассказывал тут.

3. Запустить Департамент эффективности государственного управления с Илоном Маском во главе, который станет большой проблемой для американских чиновников, которым придется доказывать свою эффективность.

4. Закрыть границы для нелегальных мигрантов, начать депортации тех, кто уже успел заехать.

- Еще он собирается закончить конфликт на Украине, для чего хочет провести сначала телефонный разговор, а потом встречу с Владимиром Путиным, спасти мир от третьей мировой войны, и рассекретить документы об убийстве Кеннеди.

- О намерении забрать (купить) Гренландию и Панамский канал я уже раньше рассказывал.

Инаугурация состоится сегодня в 20-00 МСК.
Что там сегодня заявит Трамп - может сильно повлиять на завтрашнее открытие американского рынка.

Из забавного.
- Сын Трампа поведал миру, что Зеленский трижды просил о приглашении на инаугурацию и получил отказ. После чего сказал, что не особенно-то и хотелось).

Из интересного.
- Трамп еще президентом не стал, но уже более чем хорошо заработал.
На выходных был запущен мемкоин TRUMP, который по капитализации входил в ТОП-20 СМС, и даже обгонял TON. Подробнее о нем тут.

Но это еще не все - сегодня ночью запустили токен Melania Meme, вызвав невиданный ажиотаж на рынке. Из-за наплыва аудитории обвалился блокчейн Solana и кошелек Фантом. И большая часть альтов упали, несмотря на рост Биткоина - все деньги ушли в Трампа с Меланией).

В это время принадлежащая Трампу компания скупает ETH на миллионы долларов. Подробнее об этом тут.

Фишка в том, что если бы Трамп сделал такое, будучи президентом, за это могли бы уже и предъявить (вплоть до импичмента). Но до инаугурации он еще не президент. Из-за этого юридического момента токены и запускали в выходные дни, перед самой инаугурацией.

Но только теперь, после инаугурации, Трамп эти токены поддерживать и продвигать не будет. А то и вовсе от них открестится; Скажет, без его ведома сделали, или еще что подобное.

Токены после этого пойдут явно не вверх. А те, кто продал свои портфели и купил Трампа с Меланией- будут страдать и говорить, что крипта скам.

- Но так устроен рынок, и мир в целом.

Первые действия  Трампа пока вполне ожидаемы - акцент на выполнении предвыборных обещаний, особенно тех, которые можно выполнить легко и быстро.

- Он ввел ЧП на границах США из-за нелегальной миграции и закрыл южную границу для соискателей убежища, а также отменил выдачу американского гражданства детям мигрантов, которые родились на территории США.
- Он отменил все ограничения, связанные с «зеленой повесткой, в частности, запрет на бурение новых нефтяных и газовых скважин.
- Упростил строительство новых трубопроводов, и ввел ЧП в энергетической сфере.
- Трамп отменил льготы на электромобили.
Объявил о выходе из Парижского соглашения о климате и выходе из ВОЗ.
- Он отменил все программы по поощрению инклюзивности, равноправия и гендерного и расового разнообразия в федеральном правительстве. То есть вот таких фриков в правительстве больше не будет.
- Также отдельным указом определено, что в США признается только два пола - мужской и женский (да, для признания очевидного понадобился указ)).
- Также сотрудники федерального правительства лишены гарантий трудоустройства. И теперь департамент эффективности правительства (DOGE) под руководством Илона Маска готов к проведению чисток и сокращений.
- Еще  Трамп отменил 78 указов Байдена и его правительства (в том числе 17, принятых в январе 2025 года).

Марко Рубио назначен госсекретарем. Он придерживается консервативных взглядов, против абортов и педерастов. Нам точно не друг, но голосовал против военной помощи Украине весной 2024 года.

О тарифах против разных стран (Китай, ЕС, БРИКС) Трамп тоже говорил, но пока на уровне риторики. Правда, по Китаю была и конкретика- 10% с 1 февраля. Вероятно, это элемент торга.

Интересна ситуация вокруг ТикТок. Трамп отменил блокировку, которая была назначена при Байдене, на 75 дней. За это время американский бизнес ТикТок должен обрести американского владельца (не исключено, что Илона Маска).

Классическая схема - сделать проблему, потом решить ее за деньги и/или за долю. Мы к этой схеме вернемся, когда будем обсуждать геополитику.

Как реагируют рынки?

Из позитива.
- Индекс доллара и доходности облигаций пошли вниз, а S&P 500 вернулся выше 6000. Как видим, пик индекса доллара оказался там, где говорилось (на 110). Если снижение индекса доллара продолжится, это позитив для всех рынков.

Падает и цена нефти, что снижает инфляционное давление.

Также Трамп объявил о крупных инвестициях в AI-сектор ( 500 млрд. в течение нескольких лет). Создается компания Stargate, которая будет заниматься развитием инфраструктуры для искусственного интеллекта. Участвуют SoftBank, OpenAI, Oracle, фонд властей Абу-Даби MGX. Будут построены десятки дата-центров, для обучения ИИ-моделей, а также обеспечен льготный доступ к электроэнергии.

И отменен указ Байдена о мерах безопасности в области ИИ.
Это заявка на лидерство в этой сфере. Нам надо на это обратить внимание, так как ИИ крайне важен для современной войны. Рои дронов (в том числе и такие, которые могут в амбразуры залетать), работающие без участия оператора, под управлением ИИ - это уже не фантастика. И тут нельзя оказаться в роли догоняющего.

Понятно, что такое решение, да еще в сочетании с падающим индексом доллара, будет разгонять весь ИИ-сектор, и это надо не упускать.
Риски прежние - торговые и тарифные войны. Об инфляции отдельно поговорим.

О геополитике - в следующем посте.

Думал писать о геополитике, но ситуация требует внеплановый пост о финансовых рынках.

Сейчас фьючерс на S&P 500 в минусе более чем на 2.2%, фьючерс на Nasdaq 100 потерял почти 4%, акции NVIDIA на премаркете потеряли более 12%.

Что произошло?
Некий китайский стартап DeepSeek выпустил версию DeepSeek-V3, который не хуже, (а по некоторым параметрам и лучше), чем   Chat GPT-4o, но требует на порядок меньше расходов на обучение.
Приложение DeepSeek  заняло первое место в AppStore.

На все обучение было потрачено 5.6 млн., (для сравнение, на GPT-4o потратили более 500 млн.). При этом китайский ИИ - продукт open source (с открытым исходным кодом), благодаря чему обучение и разработка идет более динамично. Кроме того, он работает на смартфонах, не требует дорогостоящего оборудования.

Это наносит удар по NVIDIA, ставит под большое сомнение технологическое превосходство США в области ИИ, повышает вероятность начала торговых и таможенных войн между США и Китаем в самое ближайшее время.

Понятно, что этот DeepSeek - явно не стартап энтузиастов, а тема, разрабатываемая при поддержке государства. Потому как ИИ имеет большое стратегическое значение, и это понимают и Китай, и США.

Только недавно говорили о планах Трампа по поводу инфраструктуры для AI, и вот со стороны Китая наглядно показано, что США уже оказывается в роли догоняющего.
Скоро открывается американская сессия. Все ждут сильного падения. 

Но все может быть не так и плохо.

Во-первых, весьма вероятны какие-то комментарии от Трампа, Илона Маска, или OPEN AI, которые поддержат рынок.

Во-вторых, индекс доллара падает и уже около 107.140, а это хорошо для рынков.

В-третьих, многие участники рынка с открытием сессии радостно запрыгнут в шорт-сделки - тема-то верная. А это - тот самый консенсус, который всегда заканчивается одинаково.

А еще падение рынков увеличивает вероятность того, что 29 января Пауэлл выдаст что-то позитивное для рынков.

Потому не спешим закрывать позиции в минус. Есть вероятность, что рынок поведет себя неожиданно для большинства. Потому как рыночная толпа на рынке для того, чтобы оставить  там деньги.

Следующий пост - уже точно о геополитике.

Долго ничего не писал здесь, занимаюсь важным проектом, да и геополитикой, в некотором роде, тоже).

Главное, что произошло за это время - максимальное сближение США и России. Не буду пересказывать хронику событий - вы и так ее знаете. Главное - это диалог первых лиц и начало переговорного процесса.

Отмечу следующее:
Неожиданной ситуация оказалась только для широкой публики.
Если посмотреть на график крупной компании ВПК США NOC, то увидим, что после максимума начале октября она почему то начала падать. И упала на сейчас к уровню лета 2024 года.

Берем Lockheed Martin - у этой пик был 17 октября.
Упала на сейчас к уровню января 2024 года.
General Dynamics Corporation начала падать уже в ноябре, после победы Трампа. На сейчас упала к уровню осени 2023 года (!).
При этом S&P 500 с октября 2024 вырос более чем на 5%.

То есть ТРИ крупнейшие компании ВПК, которые зарабатывают на войне, почему то синхронно сильно упали, при общем росте рынка.
Совпадение или инсайд, как думаете?

Переговоры идут между Россией и США. ЕС очень рвались участвовать, но их не взяли. Это понятно - суверенитета у них нет, субъектности тоже, говорить не о чем. Об отсутствии суверенитета у стран ЕС давно говорит тут.
Как думаете, какой будет главная тема обсуждения?

Какая главная угроза для США в процессах, происходящих последние несколько лет?
Главная угроза - это сокращение доли доллара в резервах и международных расчетах.
Это для них гораздо важнее, чем где пройдет линия разграничения на Украине и какой у нее будет статус.

- Чтобы понять, насколько это важный вопрос, читайте материалы о мировых резервных валютах:
https://news.1rj.ru/str/gromovtalk/1822
https://news.1rj.ru/str/gromovtalk/1835
https://news.1rj.ru/str/gromovtalk/1852
https://news.1rj.ru/str/gromovtalk/1853

Потому основным предметом торга будет возвращение расчетов за российские нефть и газ в доллары. А для этого надо что? Правильно, снять санкции с ведущих российских банков. Сами понимаете, как это может повлиять на их акции на российском рынке.

Еще отмечу, что требования по «экономическому сотрудничеству», которые США выкатили Украине, накладывают американскую лапу на половину ВВП Украины. Причем не за какие-то новые инвестиции, а большей частью в качестве компенсации за то, что уже было выдано ранее.

По факту это более жестко, чем санкции и репарации, которые были наложены на Японию и Германию после Второй Мировой войны.
Но тогда санкции накладывали победители, а теперь как бы союзники.
Такие требования предъявляют тогда, когда хотят, чтобы от низ отказались, и подтвердили свою недоговороспособность.

- Вспоминаем прогноз на 2025 год.
Год только начался, а кое-что уже отработало.
О дальнейшем - в следующих постах.

И опять о черном лебеде.

Сейчас в мире идут большие геополитические изменения. 

Впервые за много лет видим публичный конфликт Европы и США. На уровне риторики (Европа, кроме риторики, не на что особенно и не способна сейчас), но такое пару лет назад было сложно представить.
Правда, сейчас прошла информация о закрытии американской базы в Александруполисе (Греция). А это уже практические шаги.

Видим сближение США с Россией (тоже на уровне риторики, пока не подкрепленной никакими действиями, уровень «декларации о намерениях») - но развитие этого процесса затрагивает интересны мощных наднациональных структур.

Внутри США - массовые увольнения госслужащих, а также наступление на структуры, которые кормились на теме мигрантов и заднеприводных (да, на всех этих «трансгендерных переходах» делались большие деньги).

Сильные изменения будут и в здравоохранении. Интересы биг фармы под ударом.

Причина всего этого - Трамп и его команда.
Их действия затронули интересы могущественных структур и в США, и по всему миру.

В такой ситуации логично попытаться взять реванш каким-либо асимметричным ударом.
Это может быть что угодно - ядерная провокация под чужим флагом, крупный терракт, покушение на важное лицо, организация пандемии и т.д.

Цель - дестабилизация обстановки, приостановка процессов, которые сейчас идут, попытка развернуть ситуацию через новые вызовы.

Что будет в этом случае с рынками?
Сначала они упадут. В дальнейшем, если Трампу с командой удастся взять ситуацию под контроль, то очевидно, что экстремальную ситуацию будут разруливать экстремальными методами. А падающие рынки спасать привычным способом - резкое снижение ставки ФРС и генерация денег.
Отчего фондовые индексы пойдут к новым максимумам.

То есть может быть краш-тест образца марта 2020, с последующим развитием ситуации по тому же сценарию (падение -залив рынка деньгами- новые максимумы).

Насколько вероятно, что события будут развиваться по такому сценарию?
Это лишь возможное развитие событий.
Я думал, что темные силы воспользуются этой возможностью между выборами и инаугурацией.
Тогда для этого было больше возможностей.
Не смогли (не рискнули) тогда - возможно, не потянут и сейчас.

Но надо иметь в виду, что вариант с краш-тестом возможен. Чтобы понимать свои действия в случае его наступления.

О текущей ситуации на рынках и о геополитике посты скоро будут.

На этой неделе несколько торговых сессий на американских рынках развивались по одному и тому же сценарию. Сначала все идет относительно нормально, индексы или на месте, или слегка растут.

Потом проходит пресс-конференция или иное публичное выступление Трампа (которое при этом не относится к рынкам или экономике). Но он обязательно вворачивает, что скоро введут пошлины (то против ЕС, то против Мексики и Канады уже с 4 марта), чтобы США получали деньги, которые сейчас воруют недобросовестные партнеры.
От такой риторики рынки в ужасе валятся. За последнюю неделю S&P 500 просел более чем на 4% и сейчас находится на минимуме с начала января этого года.

Вопрос:
- Трамп идиот и не понимает, что такими высказываниям обваливает рынки?

- Или он делает это целенаправленно и это ему для чего-то надо?

Если бы речь шла о Байдене - я бы выбрал вариант 1.
Но Трамп по когнитивным способностям гораздо сильнее, да и в свой первый срок много и успешно манипулировал рынками. Причем как раз на теме американо-китайской торговой войны, которая была летом 2019 года.

Но зачем Трампу валить рынки, которые сейчас и так не в лучшем положении из-за растущей инфляции и позиции ФРС, которая не желает немедленно снижать ставку?

Вижу две причины:

1. Создать условия, когда падение рынков вынудит переходить в режим поддержки экономики и накаливания рынков ликвидностью.
Под таким предлогом и смена главы ФРС пройдет легче, если в том будет необходимость.

2. Дать возможность дружественным структурам скупить криптоактивы по комфортным ценам.
В прошлое свое президентство Трамп игнорировал крипту, заявляя, что Биткоин скам.
Сейчас он еще до инаугурации провернул тему с запуском собственных токенов.

Его сын управляет криптофондом, Маск в теме крипты с 2021 года, и это только то, что общеизвестно. Явно есть криптотемы где он участвует, но мы этого не знаем.

Крипторынок, из за малой капитализации, реагирует на риторику Трампа куда сильнее. Биткоин за последние пару дней упал падал ниже 80К (а был уже около 110К), Эфир вообще упал до уровня 2023 года. Толпа попадает под ликвидации (почти 2 млрд.за последний месяц), или просто в панике сливает активы.

А дружественные Трампу структуры пылесосят рынок, покупая активы по ценам, которые без такой риторики Трампа сложно было бы представить.
Он ничем не рискует - говорит как бы по делу, о рынках не слова, а то, что они так реагируют - так сами болваны).

Что дальше?
Дальше внезапно окажется, что Мексика и Канада все необходимое уже сделали, пошлины вводить не надо. Или надо, но позже). С Китаем ограничатся демонстративными действиями.

Так как в рынки уже заложен негатив (по последней информации, пошлины по Мексике и Канаде ожидаются с 4 марта, по Китаю тоже,а по ЕС с апреля), то любая информация о том, что пошлин не будет, будет меньше или будут позже станет источником позитива и роста.

А снижение ставки и генерацию денег Трамп должен протолкнуть не позднее 3-4 квартала 2025 года.

Потому как 3 ноября 2026 г будут выборы в Конгресс. И, чтобы республиканцы вышли на них убедительно, Трампу необходимо, чтобы к этому моменту рынки уверенно и долгосрочно росли, п их участники были довольны и благодарны).

Потому ожидаю, что к концу  2025 года ставка будет существенно ниже, чем ожидается сейчас.
Об этом еще в прогнозе на 2025 год говорил.

- Так что все идет по плану.

Вчера американские индексы за сутки потеряли более 1.7 трлн. капитализации.

А если смотреть с 20 февраля, то S&P 500 потерял за это время 4.5 трлн. капитализации.
Рынки радовались победе на выборах Трампа и его приходу к власти, но реальность оказалось для них неожиданной.
Больше всего пострадали техногиганты, которые и обеспечивали рост индекса с сентября 2023 года.

Причины падения:
- Тарифы и пошлины от Трампа усиливают ожидания инфляции. Что было подтверждено вышедшими вчера данными о потребительских инфляционных ожиданиях.
- Трамп подтвердил возможность рецессии на рынках.
- Сочетание высокой инфляции и рецессии (стагфляция) - самое страшное, что может произойти в американской экономике. Потому как для победы над инфляцией надо ставку повышать, а для победы над рецессией - снижать. Одновременно это делать не возможно, потому выход из такой ситуации обычно долгий и болезненный.

- Есть и геополитическая напряженность на Ближнем Востоке.

- Также вчера был вброс об угрозе шатдауна с 15 марта.

А еще растет доходность японских облигаций, и это плохо для американского рынка. Падение в начале августа помните? Это была такая же история. Сейчас она добавилась ко всему остальному.

Экономические данные, выходящие с февраля (рынок труда и т.д), подтверждают, что угроза рецессии действительно есть. Пауза в снижении ставки ФРС плюс действия (а больше даже не действия, а риторика Трампа), усилили эту угрозу.

Данные по рынку труда, которые вышли сегодня, выше ожиданий. Но это данные за январь.

Но Трамп не оставляет рынки в покое - сегодня объявлено, что США введут дополнительные пошлины на сталь и алюминий из Канады. По странному совпадению, об этом он заявил как раз перед началом торговой сессии. Весьма похоже, что он реализует именно этот план.

Сегодня рынки в минусе, но пока держатся, слива, как вчера, нету. Хотя до конца сессии еще много времени и по всякому может повернуться.
Особенно если учесть, что сегодня по своему знаменательный день.
- Ровно 25 лет назад пузырь Доткомов достиг своего пика. После чего был обвал.

- В этот день, 5 лет назад, было объявлено о пандемии Ковид и начался тот самый коронапсихоз.
Посмотрим, не произойдет ли какая-то дичь и сегодня).

CDS (страховка от дефолта США), сейчас на максимуме с ноября 2024 года.

Что ожидать дальше?
Думаю, что дно по S&P 500 в области 5500-5200. То есть либо начнем рост отсюда (после небольшой консолидации или после позитивной риторики Трампа по части санкций), либо будет еще краш-тест на каком то негативе и разворот уже оттуда.

Из позитива.
- Индекс доллара похоже, пробил область поддержки на 103.6-103.4. Если это действительно так и он продолжит снижение - это хорошо для золота, биткоин, да и для акций в среднесрок тоже.

Помните прогноз на 2025 год?
Обратите внимание на п.3 -срабатывает.
Как бы не было плохо сейчас, все закончится снижением ставки и генерацией денег.

- По геополитике тоже все закручивается, напишу об этом отдельно.

Что показали первые два месяца президентства Трампа, кроме самого сильного, с 2022 года, падения фондового рынка США?

1. Индекс доллара ожидаемо пошел вниз и сейчас уже ниже 103.50
Прогноз о пике для индекса доллара на 110, который давался тут,  оказался верным.

2. Золото выше 3000 - это предусматривалось прогнозом на год, тоже отработало.

3. Появились опасения рецессии экономики США. При этом Трамп публично заявлял, что сложности будут, но потом все будет хорошо. То есть не отрицал такого варианта.

Из хорошего.
- Данные по инфляции за февраль (CPI и  PPI), показывают снижение инфляции. Снижение ставки ФРС теперь ожидается в июне. Но после завтрашнего заседания ФРС все может измениться.

Первые 2 месяца показали, что Трамп - человек хайпа, а не человек дела.
Он обещал массовые депортации мигрантов сразу после инаугурации - в результате под камеры депортировали несколько тысяч человек, и на этом все. Никаких кардинальных изменений пока нет.

Он публично «примирил» (устроил перемирие и переговоры) Израиль с ХАМАС, но сегодня Израиль вновь атаковал Газу.

За последний месяц он несколько раз объявлял тарифы и пошлины против разных стран и на разные товары, после чего откатывал все назад. По факту ничего пока особенно не изменилось.

Он обещал сделать Канаду штатом США, и аннексию Гренландии; мы можем это только приветствовать, но практических шагов в этом направлении никаких не сделано.

Он обошелся с Зеленским в Овальном кабинете примерно так, как Клинтон с Моникой Левински, после чего было громко заявлено о прекращении поставок оружия и прочей поддержки Украине - но через несколько дней все было восстановлено.

Думаю, результатом будет то, что на его риторику рынки будут реагировать все меньше.

Если соотношение слова и дело у него и дальше будет таким же, как сейчас, то через год на его очередные высказывания о санкциях, пошлинах и захвате мира ему будут советовать выпить таблетку.

Что он реально сделал из обещанного? 

Объявлено о создании Биткоин-резерва. Хоть и не предусмотрено немедленных покупок, в среднесрок это крайне важно и для Биткоина позитивно, почему - рассказывал тут.

Ну и заднеприводную повестку несколько придавил, что мы тоже приветствуем.

Куда пойдет дальше американский рынок - зависит от завтрашнего заседания ФРС и риторики Трампа, на которую рынок пока еще реагирует.

Как и говорил в предыдущем посте, дном по  S&P 500 считаю область 5300-5500. От 5500 13 марта уже оттолкнулись. Был ли это прыжок дохлой кошки и рынок продолжит падение, или теперь вверх - увидим уже на этой неделе.

- В Клубе в конце прошлой недели зафиксировали прибыль по акциям Tesla и  MSTR. Покупали на дне - продавали на отскоке.
Чтобы зайти в Клуб, пишите Виктору @ViktorsPC

- Пока знаю только один актив, который в течение ближайших 6-9 месяцев сделает примерно Х2. О нем в следующем посте.
Там же будет и о рынке России.

На ожиданиях разговора Трампа и Владимира Путина растет фондовый рынок России и растет рубль к доллару.

Потому как ожидают, что они договорятся о перемирии на Украине и о дальнейшем устройстве мира. Причем главный вопрос Украины вовсе не касается. О нем я говорил тут.

С ростом рынка все понятно -экономика России успешно пережила 28 595 санкций, которые были против нее введены, (количество санкций реальное), и в случае их смягчения хуже ей явно не будет. К тому же впереди снижение ставки ЦБ, что тоже благоприятно для рынков.

О том, что санкции не сокрушат экономику России, говорил на канале в марте 2022, сразу после их введения.

Но вот курс рубля к доллару около 81 на фоне ожидаемого геополитического смягчения - это больше эмоции, чем здравый смысл.

Во-первых, мы уже много раз говорили - Россия - страна-экспортер, нам выгоден дешевый рубль. Пример, как это работает,  по ссылке.
А значит, ЦБ сделает все, чтобы вернуть курс рубля к комфортному для бюджета диапазону 90-100

Во-вторых, рассмотрим два варианта намечающегося диалога между Россией и США.

1. Договорятся, установят перемирие, снимут часть санкций. Что дальше?
ЦБ будет снижать ставку, это раз. Вырастет спрос на валюту, это два. Оба фактора - это падение курса рубля.

2. Не договорятся, перемирия не будет, санкции остаются или ужесточаются. Курс рубля, который упал на ожиданиях смягчения, возвращается на исходную.
Варианта, когда курс рубля остается на текущих уровнях длительное время, или растет к уровням 2022 года, я не вижу.
Потому ожидаю возврата курса выше 90 в достаточно скором времени.

В предыдущем посте обещал сказать об активе, который сделает Х2 в течение 6-9 месяцев.
Это Биткоин. Заскриньте этот пост). Допускаю, что при определенном развитии событий исполнение прогноза займет не 6-9 месяцев, а 12. Но Х2 с текущих неизбежно.

Потому, если есть желание куда-то пристроить рубли по 80, купите Биткоин. Его курс к рублю упал до уровня ноября 2024 года.

- Если хотите узнать, как заставить этот Биткоин приносить вам прибыль прямо сейчас- пишите Виктору слово «Огонь» @ViktorsPC

Самые распространенные слова в деловых изданиях по всему миру сейчас- это «Трамп» и «пошлины».

И это не удивительно - вчера во время его выступления сначала все нормально шло, пока не вынесли ту самую таблицу со странами и цифрами.
Пошлины введены практически против всего мира. Даже ближайшие союзники США

Великобритания и Израиль попали под 10% и 7% соответственно.
Но у самых крупных торговых партнеров США цифры совсем другие.
Китай — 34% (плюс 20%, введенные до этого).
Европейский союз — 20%
Вьетнам — 46%
Тайвань — 32%
Япония — 24%
Южная Корея — 25%
Таиланд — 36%
Швейцария — 31%
Индонезия — 32%
Малайзия — 24%
Камбоджа — 49%
Великобритания — 10%
Южная Африка — 30%

Кроме того, уже сегодня будут запущены пошлины на авто (25% на все авто, которые выпускаются не в США). Базовые пошлины включаются с 5 апреля. А вот эти пошлины, которые с такими цифрами- только с 9 апреля.
И это явно для того, чтобы было время на переговоры.

Премаркет фондового рынка страшен. Фьючерсы на фондовые индексы падают на 3-4%. APPLE в минусе более чем на 7%, NVIDIA на 6%, очевидно, что с открытием рынка индексы полетят вниз.

Насколько сильно?
С одной стороны - такие тарифы вызовут ответную реакцию пострадавших, а ответные пошлины со стороны ЕС или Китая сильно ударят по международной торговле и экономике.
Это подстегнет инфляцию в США, а в сочетании с рецессией это вызовет стагфляцию - худшее, что может произойти с экономикой.
С другой стороны, есть факторы, говорящие о том, что все не так страшно.

Во-первых, такие пошлины явно введены для последующего торга. Нагони жути, создай проблему, а затем реши ее - это стиль Трампа.

Во-вторых, если все будет по настоящему плохо, то экстренно снизят ставку и запустят генерацию денег. И спасут рынки.

В-третьих, сейчас на рынке явный медвежий консенсус. Все ждут падения, многие открывают шорты. А такие истории всегда заканчиваются одинаково.

В-четвертых, индекс доллара сильно падает и уже ниже 101.5. А это обычно в пользу среднесрочного роста всех активов.

И самое важное - задекларированные условия Трампа (перенести производства в США) изначально нереальны. В США слишком высокие ЗП, что делает производство там неконкурентоспособным. Потому его в свое время и переносили в Азию.

И если поставлены изначально нереальные условия, значит, это торг и маневры. Трамп рассчитывает придавить всех, чтобы сняли пошлины против США, поставив потом это себе в заслугу. Так как с другими заслугами пока туго. Все громко, много движений и суеты, но реальных достижений пока нет.

Дно по  S&P 500  вижу там же, где говорил ранее - 5500-5300.

- Мы о ситуации в экономике и геополитике еще отдельно поговорим, сейчас хочу пост до открытия рынков выложить.