⚠️ U.S. PPI (YoY):

▫ +2.6% (ожид. +3.3%)
▫ пред. значение: +3.1%
▫ пред. пересм. с +3.3% на +3.1%

U.S. PPI Core (YoY):

▫ +2.8% (ожид. +3.5%)
▫ пред. значение: +3.4%
▫ пред. пересм. с +3.7% на +3.4%

⚠️ Russia CPI (YoY) через 15 минут

The Kobeissi Letter:

Текущая ситуация:

⚫️Данные по занятости пересмотрены вниз на -911 000 рабочих мест - крупнейшее снижение в истории.
⚫️Июнь стал первым месяцем с потерей рабочих мест в США с 2021 года.
⚫️Индекс цен производителей (PPI) неожиданно снизился на –0.1%, это всего лишь второе падение за 17 месяцев.
⚫️Уровень безработицы в США вырос до 4.3% — максимума с июля 2024 года.
⚫️Ожидаются данные по инфляции CPI и PCE за август (последний раз рост был зафиксирован в июле).

Не опоздала ли ФРС?

x.com

⚠️ U.S. CPI (YoY) состоится сегодня в 15:30 МСК

▫ ожидается: +2.9%

⚠️ U.S. CPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: +2.9%

⚠️ U.S. CPI (YoY):

▫ +2.9% (ожид. +2.9%)
▫ пред. значение: +2.7%

U.S. CPI Core (YoY):

▫ +3.1% (ожид. +3.1%)
▫ пред. значение: +3.1%

ℹ️ Что такое Non-farm Payrolls?
(часть II)

Как данные NFP влияют на финансовые инструменты?

🟧Реакция различных фин. инструментов на NFP порой может казаться крайне нелогичной и не поддаваться никакому объяснению. Это нормально. Не паникуйте, и будьте к этому морально готовы.

🟧При разных экономических условиях данные NFP оказывают разное влияние на инструменты.

🟧При выходе данных NFP прежде всего нужно помнить, что низкий уровень безработицы - это одна из целей ФРС. При высокой безработице ФРС обычно понижает процентную ставку, чтобы стимулировать активность (хорошо для акций). При низкой безработице ФРС повышает процентную ставку, чтобы замедлить активность и охладить инфляцию (плохо для акций). Чтобы понимать влияние данных NFP, нужно всегда мыслить в терминах того, какое это влияние окажет на денежно-кредитную политику ЦБ (допустим, ФРС).

Акции и индексы акций:

🟧В условиях низкой инфляции данные NFP выше ожиданий (к примеру, NFP = +300 тыс. вместо +200 тыс. ожидавшихся) могут приводить к росту акций, т.к. означают, что экономика сильна, а это дополнительная прибыль для корпораций.

🟧В условиях высокой инфляции данные выше ожиданий (к примеру, NFP = +300 тыс. вместо +200 тыс. ожидавшихся) могут приводить к падению акций, т.к. означают, что ФРС придётся охлаждать экономику. Этот тот случай, когда Good news = Bad news.

FOREX & GOLD:

🟧Данные NFP относятся к экономике США и сильно влияют на курс доллара. Когда данные NFP оказываются лучше, чем ожидалось, доллар укрепляется, т.к. повышается вероятность роста ставок, а слабые данные приводят к ослаблению доллара.

🟧Данные NFP выше ожиданий приводят к падению золота и серебра, т.к. повышается вероятность роста ставок, а золото и серебро не несут никакой процентной доходности.

investopedia.com, bls.gov
#справка
#NFP

Интересные факты к неделе заседания ФРС:

🟠2025 год станет всего лишь третьим с 1996 года, когда ставка снижается на фоне рекордных максимумов S&P 500.
🟠С 1980 года ФРС снижала ставки 20 раз, когда индекс S&P 500 находился в пределах 2% от исторических максимумов.
🟠В 100% случаев с 1980 года снижение ставок при рекордных максимумах S&P 500 приводило к новым рекордам в течение последующих 12 месяцев.
🟠Снижения ставок происходят на фоне революции в сфере искусственного интеллекта — крупнейшей технологической трансформации со времён 1990-х.
🟠Снижение ставки в 1996 году при рекордных максимумах S&P 500 привело к росту индекса на 22% за 12 месяцев.
🟠В эту среду ожидается первое за более чем 30 лет снижение ставки при инфляции PCE на уровне 2.9% или выше.

ФРС готова подлить ракетного топлива в революцию искусственного интеллекта.

x.com