headlines M (про Китай и Японию):

⚫️На Китай приходится около 20% всей внешней торговли Японии ($300+ млрд в год) и примерно 70% импорта редкоземельных металлов — критического сырья для автопрома, электроники и оборонной промышленности. Во время кризиса 2010 г. зависимость достигала 90%, и после ограничения экспорта японские производственные линии практически остановились.

⚫️Несмотря на инвестиции около ¥100 млрд ($1.2 млрд) в диверсификацию, зависимость остается на уровне около 70%, что сохраняет структурный рычаг влияния Китая на промышленное производство, экспорт и темпы роста третьей экономики мира.

⚫️Зависимость Японии от Китая усиливает риски снижения экспорта и ухудшения торгового баланса, что негативно для йены, тогда как для Китая это поддерживает экспорт, профицит и курс юаня.

headlines M

⚠️ U.S. PPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: +2.6%

⚠️ U.S. PPI (YoY):

▫ +2.9% (ожид. +2.6%)
▫ пред. значение: +3.0%

U.S. PPI Core (YoY):

▫ +3.6% (ожид. +3.0%)
▫ пред. значение: +3.3%

Отличная новость: теперь можно оформить единую подписку на все элементы headlines примерно по той же цене:

🟡MACRO
🟡QUANT. ANALYSIS
🟡SENTIMENT
🟡ТА
🟡VALUE
🟡PRICE ACTION
🟡GEO
🟡ИННОВАЦИИ

С помощью единой подписки вы получаете доступ к:

✔️к 8-ми элементам анализа
✔️ сводному каналу - синтезу всех подходов. В сводном канале приводятся результаты по торговым сигналам по всем элементам.
✔️Bonus: в единую подписку добавлен приватный канал Рената Валеева. На этом канале речь идёт не столько о конкретных сигналах, сколько о самом процессе: как принимать решения на рынке и как подходить к трейдингу в целом. Оформив подписку, Вы можете обучаться трейдингу и задавать вопросы.

✅ Мы единственная команда в телеграм, кто реализует полноценный многофакторный подход.

Каждому элементу посвящён отдельный канал, что обеспечивает структурированную подачу материала и удобство навигации. Объём информации значителен; объединение всех элементов в одном пространстве привело бы к перегруженности. Вы можете выбрать, что нравится вам. (*информируем, однако, что некоторые элементы ещё находится в стадии разработки. Наиболее проработаны сейчас: QUANT. ANALYSIS, ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, SENTIMENT, VALUE, MACRO).

Мы продолжаем непрерывно совершенствовать каждый элемент. Приятного пользования!

Команда headlines. Оформить подписку можно здесь @headlines_EXTRA_bot.

headlines M:

🟠Минфин планирует ужесточение бюджетного правила: цена отсечения будет снижена с $59/барр. до $40-50/барр.

🟠Снижение порога до $50 приведёт к сокращению нефтегазовых доходов на 1.4 трлн руб., что может потребовать увеличения объема заимствований в госбюджет.

🟠Переход к более строгому бюджетному правилу уменьшит зависимость бюджета от нефтегазовых доходов и может ослабить рубль до 80-85 за доллар уже весной.

🟠При этом прогноз ключевой ставки на 2026 год (13.5-14.5%) остаётся без изменений: текущие ожидания уже учитывают жёсткие параметры ДКП.

headlines M

headlines M:

🟠Сегодня, 2 марта, доллар США (DXY) начал расти с уровня 97.87, укрепился до уровня около 98.53, отражая усиление спроса на доллар как защитный актив на фоне полномасштабной ВО США и Израиля против Ирана.

🟠При этом парадоксальным образом доллар укрепляется одновременно с золотом, которое также бьет исторические рекорды — в кризис инвесторы скупают все, что считается надежным.

headlines MACRO
*к 13:00 по мск DXY показывает спад до 98.26

headlines M (про Иран и нефть):

🟠Эскалация вокруг Ирана поддерживает российских экспортеров: рост цен на нефть увеличивает их экспортную выручку, а снижение давления США на покупателей (в частности, Индию) облегчает сохранение и расширение поставок.

🟠В результате компании получают двойной эффект — рост цен и улучшение условий экспорта, что усиливает их финансовые показатели.

🟠Это также поддерживает бюджет РФ, поскольку нефтегазовый сектор обеспечивает около 23% доходов: более высокая цена нефти увеличивает налоговые поступления и снижает давление на дефицит.

headlines M

headlines M (про макротренды США):

🟠Ключевой показатель — частные инвестиции в основной капитал (Private Fixed Investment, PFI). Их структура является опережающим индикатором будущей структуры прибыли: если сектор системно получает инвестиции → через 1–5 лет растут выручка, прибыль и капитализация; если инвестиции снижаются → начинается стагнация или снижение прибыли.

🟠По данным, инвестиции в офисную недвижимость снизились на 41% от уровня 2007, а инвестиции в торговую недвижимость — примерно в 4 раза. Одновременно инвестиции в склады выросли в 2.5 раза от уровня 2007 и в 6–7 раз от уровней 2010–2012, а инвестиции в грузовой транспорт и логистическое оборудование — примерно в 2 раза. Это фиксирует прямой переток капитала из традиционной коммерческой недвижимости в цифровую и логистическую инфраструктуру.

🟠Результат уже отражен в ценах активов: с 2009 года индекс Nasdaq вырос > чем в 9 раз, тогда как многие офисные REITs до сих пор торгуются ниже докризисных уровней. За последние 20 лет капитал перетек в новые сектора — и именно они стали драйверами роста фондового рынка. Фондовый рынок растет там, куда идут инвестиции, а не там, где экономика росла раньше.

headlines M

headlines M:

🟠В феврале годовая инфляция Еврозоны выросла с 16-месячного минимума в 1.7% до 1.9%, превысив рыночные ожидания в 1.7%.

🟠Еврозона — наиболее уязвимая к событиям на Ближнем Востоке экономика из-за зависимости от энергоресурсов региона.

🟠Затяжной конфликт порождает риски разгона инфляции и нарушение тренда на восстановление ВВП (повышение цены нефти на $10 вызывает рост инфляции на 0.5% и замедляет экономический рост на 0.15%).

🟠ЕЦБ будет внимательно следить за возможным ускорением роста цен, но вряд ли будет реагировать на любое изменение немедленно.

headlines M

Финам (про инфляцию США):

Три сценария развития событий касательно влияния войны в Иране на инфляцию в США

🟠1 неделя → инфляция +0.2–0.5 п.п.

🟠1 месяц + нефть $90–110 → инфляция +0.8–1.5 п.п.

🟠Затяжной конфликт → безработица ↑ + инфляция сильно ↑

finam.ru

headlines M (про ФРС):

🟠Ускорение инфляции при сохранении текущей динамики экономики, вероятнее всего, приведет к паузе со стороны ФРС. Единственное снижение ставки в таком случае возможно ближе к концу года.

🟠Заметное ухудшение темпов роста экономики из-за ближневосточного кризиса может подтолкнуть ФРС к более активному переходу к снижению ставки для поддержки спроса, даже при повышенной инфляции.

🟠Дальнейшая эскалация и затяжной характер конфликта могут вынудить ФРС держать ставку высокой весь год, из-за чего ожидания рынка по снижению ставок могут не оправдаться.

headlines M

⚠️ U.S. ADP Nonfarm Employment Change через 15 минут

▫ ожидается: +50K