На текущий момент мы наблюдаем увеличение открытого интереса по $HYPE с ~$252M до ~$275M после пампа с $13 до $16.5 — это значительное прибавление в рамках одного торгового цикла. Такой рост указывает на возвращение активности на рынок, но главный вопрос остаётся прежним — в какую сторону открыты позиции?
Лонги или шорты? Рост OI сам по себе не даёт направления. Чтобы разобраться в структуре позиций, стоит учитывать:
• Движение цены: если OI растёт вместе с ценой — вероятнее лонги. Если цена падает или стоит — возможно, это шорты.
• Funding Rate: положительный funding намекает на преобладание лонгов, отрицательный — на шорты.
• Ликвидации: кто вылетает при всплеске волатильности — лонги или шорты?
Мои мысли по текущей ситуации
Вероятно, в рынок зашли агрессивные участники — либо ловящие отскок, либо спекулирующие на коррекции. Всё это происходит после снижения $HYPE более чем на 50%. Сейчас идут попытки найти поддержку в районе $15–16.
Интерес к Hyperliquid снова на подъёме — Twitter ожил после быстрого роста с $13 до $16 (более +20%), в то время как BTC почти не двигался.
Что сейчас думаю:
Цена всё ещё в зоне риска — мы находимся внутри недельного FVG. Любой отскок может стать точкой входа в шорт.
Я частично зафиксировал прибыль на этом движении, но это не исключает интерес к новой покупке $HYPE.
Обновление недельных минимумов остаётся вероятным сценарием, если спрос окажется слабым, а импульс с $13 до $16 — ложным.
Рост OI — это не сигнал, а контекст. Он показывает, что рынок активизировался. Вопрос — чьими деньгами и в какую сторону пойдёт следующая волна.
Следим за дневной структурой и сигналами на H4. Вчера был повторный RB в рамках недели. Триггер на H4 уже активирован. Если увидим подтверждение по объёму на дневке, цель по-прежнему остаётся в зоне $13.87.
Лонги или шорты? Рост OI сам по себе не даёт направления. Чтобы разобраться в структуре позиций, стоит учитывать:
• Движение цены: если OI растёт вместе с ценой — вероятнее лонги. Если цена падает или стоит — возможно, это шорты.
• Funding Rate: положительный funding намекает на преобладание лонгов, отрицательный — на шорты.
• Ликвидации: кто вылетает при всплеске волатильности — лонги или шорты?
Мои мысли по текущей ситуации
Вероятно, в рынок зашли агрессивные участники — либо ловящие отскок, либо спекулирующие на коррекции. Всё это происходит после снижения $HYPE более чем на 50%. Сейчас идут попытки найти поддержку в районе $15–16.
Интерес к Hyperliquid снова на подъёме — Twitter ожил после быстрого роста с $13 до $16 (более +20%), в то время как BTC почти не двигался.
Что сейчас думаю:
Цена всё ещё в зоне риска — мы находимся внутри недельного FVG. Любой отскок может стать точкой входа в шорт.
Я частично зафиксировал прибыль на этом движении, но это не исключает интерес к новой покупке $HYPE.
Обновление недельных минимумов остаётся вероятным сценарием, если спрос окажется слабым, а импульс с $13 до $16 — ложным.
Рост OI — это не сигнал, а контекст. Он показывает, что рынок активизировался. Вопрос — чьими деньгами и в какую сторону пойдёт следующая волна.
Следим за дневной структурой и сигналами на H4. Вчера был повторный RB в рамках недели. Триггер на H4 уже активирован. Если увидим подтверждение по объёму на дневке, цель по-прежнему остаётся в зоне $13.87.
👍4
Forwarded from Крипто Интеллигенция
Вся история о Hyperliquid и $JELLY
Твиттерянин 0xAbhip фаундер AppCillectiveIO
Контекст
Hyperliquid (HL) – это децентрализованная биржа перпетуальных контрактов.
HLP – её внутренний пул ликвидности.
Jelly Token– малораскрученный токен (начальная капитализация ~$10-20 млн).
Первая атака
1. Трейдер (`0xde95`) открыл огромный шорт на $8 млн против Jelly.
2. Затем намеренно убрал маржу, из-за чего позиция перешла в HLP (автоликвидация).
3. Одновременно искусственно задрал цену Jelly на других блокчейнах, устроив "шорт-сквиз".
4. Капитализация Jelly взлетела с $10 млн до $50+ млн меньше чем за час.
5. HLP понёс нереализованные убытки ~$12 млн
Вторая атака
1. В хаосе новый кошелёк (`0x20e8`) открыл крупный лонг, быстро заработав ~$8,2 млн на Hyperliquid.
2. Биржи вроде Binance и OKX заметили волатильность и быстро добавили фьючерсы на Jelly, усиливая ажиотаж.
Реакция Hyperliquid
1. Валидаторы оперативно делим или Jelly-фьючерсы.
2. Скорректировали цену до $0,0095 за Jelly, закрыв все позиции.
3. Открыто сообщили о действиях.
4. Обычные пользователи (кроме подозрительных кошельков) автоматически получили компенсацию.
Финансовые итоги
- HL превратил потенциальные многомиллионные убытки в $703K прибыли после корректировок.
- Депозиторы HLP не только защищены, но и получили прибыль (~$687K за день).
Реакция сообщества
✅ Позитив:
- Быстрые и прозрачные действия для защиты пользователей.
- HLP доказал устойчивость.
❌ Критика:
- Споры вокруг принудительной коррекции (централизованное решение?).
- Вопросы к децентрализованному управлению.
Почему это важно?
1. Показал уязвимости в децентрализованных перпетуальных биржах:
- Манипуляции с oracle.
- Риски пулов ликвидности.
- Проблемы принудительных ликвидаций.
2. Подчеркнул необходимость:
- Быстрых механизмов реагирования.
- Прозрачного управления.
3. Пример сложного выбора: когда протокол жертвует "децентрализацией" ради защиты пользователей.
Урок для DeFi: даже в "децентрализованных" системах нужны механизмы экстренного вмешательства
https://x.com/0xabhip/status/1904937963936768067?s=61&t=DI-ZwBZguqq7RN5nI2yfiA
Твиттерянин 0xAbhip фаундер AppCillectiveIO
Контекст
Hyperliquid (HL) – это децентрализованная биржа перпетуальных контрактов.
HLP – её внутренний пул ликвидности.
Jelly Token– малораскрученный токен (начальная капитализация ~$10-20 млн).
Первая атака
1. Трейдер (`0xde95`) открыл огромный шорт на $8 млн против Jelly.
2. Затем намеренно убрал маржу, из-за чего позиция перешла в HLP (автоликвидация).
3. Одновременно искусственно задрал цену Jelly на других блокчейнах, устроив "шорт-сквиз".
4. Капитализация Jelly взлетела с $10 млн до $50+ млн меньше чем за час.
5. HLP понёс нереализованные убытки ~$12 млн
Вторая атака
1. В хаосе новый кошелёк (`0x20e8`) открыл крупный лонг, быстро заработав ~$8,2 млн на Hyperliquid.
2. Биржи вроде Binance и OKX заметили волатильность и быстро добавили фьючерсы на Jelly, усиливая ажиотаж.
Реакция Hyperliquid
1. Валидаторы оперативно делим или Jelly-фьючерсы.
2. Скорректировали цену до $0,0095 за Jelly, закрыв все позиции.
3. Открыто сообщили о действиях.
4. Обычные пользователи (кроме подозрительных кошельков) автоматически получили компенсацию.
Финансовые итоги
- HL превратил потенциальные многомиллионные убытки в $703K прибыли после корректировок.
- Депозиторы HLP не только защищены, но и получили прибыль (~$687K за день).
Реакция сообщества
✅ Позитив:
- Быстрые и прозрачные действия для защиты пользователей.
- HLP доказал устойчивость.
❌ Критика:
- Споры вокруг принудительной коррекции (централизованное решение?).
- Вопросы к децентрализованному управлению.
Почему это важно?
1. Показал уязвимости в децентрализованных перпетуальных биржах:
- Манипуляции с oracle.
- Риски пулов ликвидности.
- Проблемы принудительных ликвидаций.
2. Подчеркнул необходимость:
- Быстрых механизмов реагирования.
- Прозрачного управления.
3. Пример сложного выбора: когда протокол жертвует "децентрализацией" ради защиты пользователей.
Урок для DeFi: даже в "децентрализованных" системах нужны механизмы экстренного вмешательства
https://x.com/0xabhip/status/1904937963936768067?s=61&t=DI-ZwBZguqq7RN5nI2yfiA
X (formerly Twitter)
Abhi | AP Collective (@0xAbhiP) on X
UPDATE 🚨
The whole story on Hyperliquid & $JELLY 👇
background context
> hyperliquid (HL): decentralized perp exchange
> HLP: internal liquidity vault of hyperliquid
> jelly token: small market cap (~$10-20M initially)
what happened
> trader wallet…
The whole story on Hyperliquid & $JELLY 👇
background context
> hyperliquid (HL): decentralized perp exchange
> HLP: internal liquidity vault of hyperliquid
> jelly token: small market cap (~$10-20M initially)
what happened
> trader wallet…
❤6🔥4😁1
Forwarded from Hyperliquid Announcements
ETH deposits, withdrawals, and spot trading are now live on Hyperliquid thanks to Unit.
Deposit ETH on http://app.hyperliquid.xyz or http://app.hyperunit.xyz
Trade spot ETH at https://app.hyperliquid.xyz/trade/0xe1edd30daaf5caac3fe63569e24748da
Deposit ETH on http://app.hyperliquid.xyz or http://app.hyperunit.xyz
Trade spot ETH at https://app.hyperliquid.xyz/trade/0xe1edd30daaf5caac3fe63569e24748da
👍1
Итак, мысли по HyperLiquid. Вчера мы зафиксировали второй подряд день максимального выкупа токена HyperLiquid Ассистент Фондом с момента начала нашего анализа. Общая сумма выкупа составила около 3 миллионов долларов, что оказало поддержку цене. Дополнительно подключились, вероятно, новые лонги или происходило закрытие шортовых позиций. Мы также наблюдали несколько крупных TWAP-ордеров объёмом около миллиона долларов каждый в течение дня.
Все это привело цену к ключевому уровню — дневному FVG на отметке 12.67. На споте цена точно достигла цели, а на фьючерсах был даже небольшой перехай, откуда сразу начались активные продажи.
Поэтому рассматривать сейчас агрессивный лонг по HyperLiquid пока преждевременно — хотя бы по той простой причине, что макроэкономическая обстановка остаётся негативной и не поддерживает идею устойчивого роста.
На H4 есть 4-часовой FVG, который потенциально может сыграть роль поддержки, но пока это слишком рискованный сценарий. Установка лимитного ордера на покупку в районе 10.58 возможна только с чётко обозначенным стопом — по минимуму вчерашнего дня.
Все это привело цену к ключевому уровню — дневному FVG на отметке 12.67. На споте цена точно достигла цели, а на фьючерсах был даже небольшой перехай, откуда сразу начались активные продажи.
Поэтому рассматривать сейчас агрессивный лонг по HyperLiquid пока преждевременно — хотя бы по той простой причине, что макроэкономическая обстановка остаётся негативной и не поддерживает идею устойчивого роста.
На H4 есть 4-часовой FVG, который потенциально может сыграть роль поддержки, но пока это слишком рискованный сценарий. Установка лимитного ордера на покупку в районе 10.58 возможна только с чётко обозначенным стопом — по минимуму вчерашнего дня.
🔥2⚡1
📈 Второй по объему день выкупа от Assistance Fund на Hyperliquid
Вчерашний день отметился вторым по величине выкупом токенов $HYPE со стороны Assistance Fund — $3 миллиона USDC было направлено на поддержку цены.
🔹 Красная линия — общее накопленное количество выкупленного $HYPE
🔹 Зеленые столбцы — объем USDC, потраченный на выкупы ежедневно
🔹 Синие столбцы — количество токенов $HYPE, выкупленных за день
Это серьезный сигнал: фонд продолжает активно действовать, несмотря на нестабильную рыночную ситуацию. Поддержка не просто на словах — она выражается в миллионах.
Вопрос в другом: станет ли это началом устойчивого спроса или это лишь временная передышка?
В любом случае — фонд жив, активен и отступать не собирается.
https://assistancefund.top/
Вчерашний день отметился вторым по величине выкупом токенов $HYPE со стороны Assistance Fund — $3 миллиона USDC было направлено на поддержку цены.
🔹 Красная линия — общее накопленное количество выкупленного $HYPE
🔹 Зеленые столбцы — объем USDC, потраченный на выкупы ежедневно
🔹 Синие столбцы — количество токенов $HYPE, выкупленных за день
Это серьезный сигнал: фонд продолжает активно действовать, несмотря на нестабильную рыночную ситуацию. Поддержка не просто на словах — она выражается в миллионах.
Вопрос в другом: станет ли это началом устойчивого спроса или это лишь временная передышка?
В любом случае — фонд жив, активен и отступать не собирается.
https://assistancefund.top/
❤6⚡2👍2
$HYPE зона решений
Цена влезла в сопротивление $16.8–17.3. Это не уровень для входа, это уровень, где обычно продают.
Это тот самый участок, где ранее были активные продажи — и сейчас он может снова сработать как точка разворота.
Ниже остаётся важная поддержка $10.25 — её никто не отменял.
Если продавец вернётся, туда и пойдём.
Что вижу:
Сейчас ловить лонг поздно — ты тупо входишь в продавца
Пробой 17.3 и закреп — тогда ок, можно смотреть на $20.2
Пока этого нет — лучше искать точку для шорта, а не фомо
В целом рынок — это не про надежду. Это про зоны и риск.
И да — сейчас ты либо реагируешь, либо кормишь ликвидностью тех, кто реагирует.
Цена влезла в сопротивление $16.8–17.3. Это не уровень для входа, это уровень, где обычно продают.
Это тот самый участок, где ранее были активные продажи — и сейчас он может снова сработать как точка разворота.
Ниже остаётся важная поддержка $10.25 — её никто не отменял.
Если продавец вернётся, туда и пойдём.
Что вижу:
Сейчас ловить лонг поздно — ты тупо входишь в продавца
Пробой 17.3 и закреп — тогда ок, можно смотреть на $20.2
Пока этого нет — лучше искать точку для шорта, а не фомо
В целом рынок — это не про надежду. Это про зоны и риск.
И да — сейчас ты либо реагируешь, либо кормишь ликвидностью тех, кто реагирует.
💯13😁2⚡1👏1
🚫 Без шилинга, просто мнение.
После всей этой инфошумы про новые фармы и платформы, я не собираюсь ни за кого агитировать. Но лично для себя выбор уже сделал — Ostium.
Почему?
— Можно торговать индексами, форексом, валютными парами вроде EUR/USD.
— Простой доступ, без “приватов”, Discord-инвайтов и прочей лишней суеты.
— Интерфейс — чистый, всё понятно, без перегрузов.
— Это не просто копия чего-то — они реально первые, кто внедрил связку крипты с традиционными активами.
Lighter? Ну окей, пусть будет. Но туда даже не попасть — доступ только по рефералкам через Discord.
Ostium — открыт и рабочий. И если выбирать, где тестировать гипотезы в ближайшие месяцы — я выбираю именно его.
Может и не фаворит гонки, но точно рабочая лошадка с потенциалом.
С понедельника начну там активнее разбирать структуру и делиться идеями.
Если интересно — присматривайтесь.
https://ostium.app/trade?from=SPX&to=USD&ref=6A66M
После всей этой инфошумы про новые фармы и платформы, я не собираюсь ни за кого агитировать. Но лично для себя выбор уже сделал — Ostium.
Почему?
— Можно торговать индексами, форексом, валютными парами вроде EUR/USD.
— Простой доступ, без “приватов”, Discord-инвайтов и прочей лишней суеты.
— Интерфейс — чистый, всё понятно, без перегрузов.
— Это не просто копия чего-то — они реально первые, кто внедрил связку крипты с традиционными активами.
Lighter? Ну окей, пусть будет. Но туда даже не попасть — доступ только по рефералкам через Discord.
Ostium — открыт и рабочий. И если выбирать, где тестировать гипотезы в ближайшие месяцы — я выбираю именно его.
Может и не фаворит гонки, но точно рабочая лошадка с потенциалом.
С понедельника начну там активнее разбирать структуру и делиться идеями.
Если интересно — присматривайтесь.
https://ostium.app/trade?from=SPX&to=USD&ref=6A66M
🔥7⚡1🤣1
Сейчас все видят, как дневка по $HYPE тянет вверх — свечи, объёмы, динамика. Но давайте смотреть шире.
На неделе у нас чёткий фрактал + недельный FVG в зоне 17.35.
Это не просто сопротивление — это та самая область, откуда рынок уже разворачивался вниз.
BIAS на дне — лонг. Но он против недельной зоны продаж.
Что это значит?
Да, цена может пыжиться вверх, но пока нет weekly подтверждения, всё это лишь попытка роста внутри зоны, где ждёт продавец.
⸻
Риск/ревард:
— Лонг сейчас — это вход в продавца с максимумом риска
— RR тут максимум 1:1, при условии, что дадут выйти к 20
— А вот шорт от 17.3 с целью 14.6–15.0 даёт RR 2:1 и выше
— Стоп очевиден — за хай текущей недели, риски контролируемые
⸻
Закрытие недели выше 17.35 — тогда уже другой разговор.
А пока — это зона, в которой надо думать, а не верить.
Потому что BIAS — это не желание. Это реакция.
На неделе у нас чёткий фрактал + недельный FVG в зоне 17.35.
Это не просто сопротивление — это та самая область, откуда рынок уже разворачивался вниз.
BIAS на дне — лонг. Но он против недельной зоны продаж.
Что это значит?
Да, цена может пыжиться вверх, но пока нет weekly подтверждения, всё это лишь попытка роста внутри зоны, где ждёт продавец.
⸻
Риск/ревард:
— Лонг сейчас — это вход в продавца с максимумом риска
— RR тут максимум 1:1, при условии, что дадут выйти к 20
— А вот шорт от 17.3 с целью 14.6–15.0 даёт RR 2:1 и выше
— Стоп очевиден — за хай текущей недели, риски контролируемые
⸻
Закрытие недели выше 17.35 — тогда уже другой разговор.
А пока — это зона, в которой надо думать, а не верить.
Потому что BIAS — это не желание. Это реакция.
👍10👎2💊1
Я продал весь свой HYPE по $16 и не заходил в затяжной лонг-тренд.
Вновь купил только на прошлой неделе по $40.1.
У меня нет Hyper NFT, но я продолжаю торговать только на Hyperliquid.
Не использую Binance, Bybit и прочие биржи.
Это мой осознанный выбор.
https://x.com/hyper_updates/status/1971473588805877799?s=46&t=gEi7ZqH5wwSc-EHsYYf0HQ
Вновь купил только на прошлой неделе по $40.1.
У меня нет Hyper NFT, но я продолжаю торговать только на Hyperliquid.
Не использую Binance, Bybit и прочие биржи.
Это мой осознанный выбор.
https://x.com/hyper_updates/status/1971473588805877799?s=46&t=gEi7ZqH5wwSc-EHsYYf0HQ
X (formerly Twitter)
Hyper_Up (@hyper_updates) on X
Weekly Outlook on $HYPE
On the weekly chart, things look fairly straightforward. We have three clear demand zones — areas where buyers are likely to step in:
$40.40 — already tested today and showing the first reaction.
$35.47 — next key support zone.
$30.25…
On the weekly chart, things look fairly straightforward. We have three clear demand zones — areas where buyers are likely to step in:
$40.40 — already tested today and showing the first reaction.
$35.47 — next key support zone.
$30.25…
🔥9👍5😐2
Сейчас по $HYPE формируется интересная ситуация. Цена подошла к так называемой премиум-зоне — области выше отметки $51, где ранее наблюдались крупные продажи.
Это подтверждается образовавшимися FVG (Fair Value Gap) — участками графика, которые указывают на сильный дисбаланс в сторону продавцов.
Рынок замедляется и начинает откатываться вниз.
Тем не менее, глобальный тренд остаётся восходящим — об этом свидетельствует долгосрочная скользящая средняя (MA-200), указывающая на общее движение вверх.
Если текущая коррекция продолжится, важной поддержкой может стать зона вокруг $43 — IDM-уровень, где ранее уже проявлялась активность покупателей. Это потенциальная точка, откуда может начаться новая фаза роста. Также стоит отметить уровень $39.58 — это минимум последнего импульса и ключевая граница, ниже которой текущая торговая идея теряет актуальность.
Таким образом, если рынок скорректируется в зону $43–$39.5, это может дать интересную возможность для входа с чётким риском и целями в районе $59–$60.
Это подтверждается образовавшимися FVG (Fair Value Gap) — участками графика, которые указывают на сильный дисбаланс в сторону продавцов.
Рынок замедляется и начинает откатываться вниз.
Тем не менее, глобальный тренд остаётся восходящим — об этом свидетельствует долгосрочная скользящая средняя (MA-200), указывающая на общее движение вверх.
Если текущая коррекция продолжится, важной поддержкой может стать зона вокруг $43 — IDM-уровень, где ранее уже проявлялась активность покупателей. Это потенциальная точка, откуда может начаться новая фаза роста. Также стоит отметить уровень $39.58 — это минимум последнего импульса и ключевая граница, ниже которой текущая торговая идея теряет актуальность.
Таким образом, если рынок скорректируется в зону $43–$39.5, это может дать интересную возможность для входа с чётким риском и целями в районе $59–$60.
❤7🤔1
📉 Локальная шорт-идея по $HYPE
Цена не может устойчиво пробить уровень $50, что указывает на активность продавцов в зоне премиум. Мы видим снятие дневного фрактала и повторное тестирование ключевого сопротивления, после которого рынок начал показывать признаки слабости.
Текущая реакция в районе $49.6–$51 подтверждает наличие сильного продавца, и вполне вероятна локальная коррекция в область $43–$39, где находятся IDM-уровень и ключевая зона поддержки.
💡 Возможный сетап:
Вход: $49.60
Стоп: чуть выше $51
Цель: $43 → $39.6
Это соотношение даёт чёткий риск-ревард и понятную логику на основе структуры и поведения цены в премиум-зоне.
Цена не может устойчиво пробить уровень $50, что указывает на активность продавцов в зоне премиум. Мы видим снятие дневного фрактала и повторное тестирование ключевого сопротивления, после которого рынок начал показывать признаки слабости.
Текущая реакция в районе $49.6–$51 подтверждает наличие сильного продавца, и вполне вероятна локальная коррекция в область $43–$39, где находятся IDM-уровень и ключевая зона поддержки.
💡 Возможный сетап:
Вход: $49.60
Стоп: чуть выше $51
Цель: $43 → $39.6
Это соотношение даёт чёткий риск-ревард и понятную логику на основе структуры и поведения цены в премиум-зоне.
❤1🤨1
🧠 Аналитика по $HYPE: интересная фаза
Сейчас $HYPE находится в ключевой фазе — цена постепенно приближается к важной отметке $43.
Интрига заключается в том, пробьём ли мы уровень $39.5, который соответствует недельному минимуму.
Ситуация усложняется тем, что BTC сейчас торгуется у своих локальных максимумов.
Любой пролив по нему может спровоцировать падение по другим активам — в том числе и по $HYPE.
В таком случае токен может легко приблизиться к 200-дневной скользящей средней (MA 200), которая тоже отображена на графике и находится ниже текущих значений.
🔻 Поэтому я рассматриваю лонговую комбинацию с возможным набором лонг-позиций по ходу снижения.
📌 Вход будет набираться по усреднённому диапазону, основанному на ключевых зонах интереса:
• Первый уровень входа: $42.80
• Второй: $39.50
• Третий: $35.58 (MA 200)
• Финальный: $30.68
Cредняя цена входа получится $37.16
🎯 Цель — возвращение к верхним уровням диапазона в случае восстановления.
Сейчас $HYPE находится в ключевой фазе — цена постепенно приближается к важной отметке $43.
Интрига заключается в том, пробьём ли мы уровень $39.5, который соответствует недельному минимуму.
Ситуация усложняется тем, что BTC сейчас торгуется у своих локальных максимумов.
Любой пролив по нему может спровоцировать падение по другим активам — в том числе и по $HYPE.
В таком случае токен может легко приблизиться к 200-дневной скользящей средней (MA 200), которая тоже отображена на графике и находится ниже текущих значений.
🔻 Поэтому я рассматриваю лонговую комбинацию с возможным набором лонг-позиций по ходу снижения.
📌 Вход будет набираться по усреднённому диапазону, основанному на ключевых зонах интереса:
• Первый уровень входа: $42.80
• Второй: $39.50
• Третий: $35.58 (MA 200)
• Финальный: $30.68
Cредняя цена входа получится $37.16
🎯 Цель — возвращение к верхним уровням диапазона в случае восстановления.
❤2👍2
Forwarded from Евгений Юрченко | Инвест–Гайд
⚖️ Биржа с ADL забирает часть прибыли, биржа без ADL заберёт весь депозит
В чате развернулась нешуточная дискуссия по поводу механизма ADL, потому решил сделать пост-саммари на полезный тред.
Дв нём уг Колкитт объясняет, почему трейдеры просыпаются с закрытыми позициями и что скрывается за загадочным термином "автоматический делевередж". Это история о том, как биржи спасают себя и пользователей от коллапса, принудительно выкидывая самых успешных игроков из игры.
🎰 ИЛЛЮЗИЯ ТОРГОВЛИ БИТКОИНОМ
В перпах нет никакого биткоина. Вообще. Есть только большая куча долларов, которую система перекладывает из кармана в карман по хитрым правилам. Эти правила создают иллюзию торговли BTC там, где его физически не существует.
Железный закон: количество лонгов всегда равно количеству шортов. Это не пожелание — это математика. Каждый вносит маржу в общий котел, и этот котел перетекает между участниками вслед за ценой.
⚖️ ПРОБЛЕМА ИСЧЕЗАЮЩИХ НЕУДАЧНИКОВ
Когда цена улетает слишком далеко, кто-то теряет всю маржу и вылетает через ликвидацию. Тут начинается интересное: лонги зарабатывают только на деньгах шортов. Если у шорта кончились деньги — лонгу больше нечего выигрывать.
При ликвидации система должна либо найти нового игрока со свежими деньгами, либо закрыть позицию на противоположной стороне. В спокойные времена это происходит естественно — ликвидированную позицию подхватывает кто-то из ордербука.
💧 КАСКАД ЗАЩИТНЫХ МЕХАНИЗМОВ
Когда ордербук пустеет, включается страховой фонд биржи. Это резервный игрок, который подставляет плечо в моменты паники. Фонды обычно неплохо зарабатывают — покупают на дне, продают на пике. Hyperliquid за одну ночь заработал 40 миллионов долларов именно так.
Но фонд не бездонный. У него те же ограничения по капиталу, что и у обычных трейдеров. Когда и он исчерпан, включается последний рубеж — автоделевередж.
🚨 ПРИНУДИТЕЛЬНАЯ ВЫСАДКА ИЗ САМОЛЕТА
Колкитт сравнивает ADL с перегруженным рейсом. Сначала авиакомпания предлагает деньги добровольцам. Если никто не соглашается — кого-то высаживают силой.
В крипте это выглядит так: если лонги обнулились, а новых желающих занять их место нет, система принудительно закрывает часть шортов. Выбор жертв происходит по простой логике — первыми вылетают самые жирные и успешные позиции.
🎲 КОНЕЦ ПОКЕРНОГО МАРАФОНА
Представьте: вы пришли в казино и обыграли первый стол. Потом второй. Третий. В какой-то момент у всех остальных игроков просто кончаются фишки. Вам больше не у кого выигрывать. Это и есть ADL — момент, когда ваш успех становится проблемой для системы.
🔮 КРАЙ МАТРИЦЫ
Рынки перпов — это красивая симуляция реальной торговли. Большую часть времени иллюзия работает идеально. Но иногда мы натыкаемся на край этой симуляции, как герой "Шоу Трумана" упирается в стену декораций.
ADL раскрывает неудобную правду: вся эта торговля — просто перекладывание денег по правилам. Нет создания стоимости, нет уничтожения. Только перераспределение одной и той же кучи долларов между участниками.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Автоделевередж — это не баг системы, а последний предохранитель, который спасает биржу от математического коллапса.
Парадокс в том, что он наказывает победителей за их успех, но без этого механизма вся конструкция рынка деривативов развалилась бы при первой серьезной встряске.
Биржа без ADL — это бомба замедленного действия, которая рано или поздно взорвется, унося с собой депозиты всех участников.
В чате развернулась нешуточная дискуссия по поводу механизма ADL, потому решил сделать пост-саммари на полезный тред.
Дв нём уг Колкитт объясняет, почему трейдеры просыпаются с закрытыми позициями и что скрывается за загадочным термином "автоматический делевередж". Это история о том, как биржи спасают себя и пользователей от коллапса, принудительно выкидывая самых успешных игроков из игры.
🎰 ИЛЛЮЗИЯ ТОРГОВЛИ БИТКОИНОМ
В перпах нет никакого биткоина. Вообще. Есть только большая куча долларов, которую система перекладывает из кармана в карман по хитрым правилам. Эти правила создают иллюзию торговли BTC там, где его физически не существует.
Железный закон: количество лонгов всегда равно количеству шортов. Это не пожелание — это математика. Каждый вносит маржу в общий котел, и этот котел перетекает между участниками вслед за ценой.
⚖️ ПРОБЛЕМА ИСЧЕЗАЮЩИХ НЕУДАЧНИКОВ
Когда цена улетает слишком далеко, кто-то теряет всю маржу и вылетает через ликвидацию. Тут начинается интересное: лонги зарабатывают только на деньгах шортов. Если у шорта кончились деньги — лонгу больше нечего выигрывать.
При ликвидации система должна либо найти нового игрока со свежими деньгами, либо закрыть позицию на противоположной стороне. В спокойные времена это происходит естественно — ликвидированную позицию подхватывает кто-то из ордербука.
💧 КАСКАД ЗАЩИТНЫХ МЕХАНИЗМОВ
Когда ордербук пустеет, включается страховой фонд биржи. Это резервный игрок, который подставляет плечо в моменты паники. Фонды обычно неплохо зарабатывают — покупают на дне, продают на пике. Hyperliquid за одну ночь заработал 40 миллионов долларов именно так.
Но фонд не бездонный. У него те же ограничения по капиталу, что и у обычных трейдеров. Когда и он исчерпан, включается последний рубеж — автоделевередж.
🚨 ПРИНУДИТЕЛЬНАЯ ВЫСАДКА ИЗ САМОЛЕТА
Колкитт сравнивает ADL с перегруженным рейсом. Сначала авиакомпания предлагает деньги добровольцам. Если никто не соглашается — кого-то высаживают силой.
В крипте это выглядит так: если лонги обнулились, а новых желающих занять их место нет, система принудительно закрывает часть шортов. Выбор жертв происходит по простой логике — первыми вылетают самые жирные и успешные позиции.
🎲 КОНЕЦ ПОКЕРНОГО МАРАФОНА
Представьте: вы пришли в казино и обыграли первый стол. Потом второй. Третий. В какой-то момент у всех остальных игроков просто кончаются фишки. Вам больше не у кого выигрывать. Это и есть ADL — момент, когда ваш успех становится проблемой для системы.
🔮 КРАЙ МАТРИЦЫ
Рынки перпов — это красивая симуляция реальной торговли. Большую часть времени иллюзия работает идеально. Но иногда мы натыкаемся на край этой симуляции, как герой "Шоу Трумана" упирается в стену декораций.
ADL раскрывает неудобную правду: вся эта торговля — просто перекладывание денег по правилам. Нет создания стоимости, нет уничтожения. Только перераспределение одной и той же кучи долларов между участниками.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Автоделевередж — это не баг системы, а последний предохранитель, который спасает биржу от математического коллапса.
Парадокс в том, что он наказывает победителей за их успех, но без этого механизма вся конструкция рынка деривативов развалилась бы при первой серьезной встряске.
Биржа без ADL — это бомба замедленного действия, которая рано или поздно взорвется, унося с собой депозиты всех участников.
❤2