📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров 24 апреля
 
🔷 Идея:
Финам: Сургутнефтегаз (префы) SNGSP, покупка до апреля 2026. Апсайд – 19,37%
 
♦️ Мнение:
Ставка на корреляцию котировок с курсом рубля. Но вряд ли рубль уйдет выше 110/$ под конец 2025, значительной курсовой прибыли от переоценки кубышки не будет. Дивидендная доходность по итогам 2025 будет привлекательна в случае снижения ставки ЦБ. Идея понятная, но с ограниченным апсайдом из-за высокой ставки ЦБ, которая делает дивиденды не слишком привлекательными. Условная Транснефть может дать сопоставимую див. доходность.
 
🔷 Идея:
Финам: Татнефть (префы) TATNP, покупка до мая 2026. Апсайд – 11,74%
 
♦️ Мнение:
Акции одни из самых дорогих в отрасли, не отражают произошедшего падения нефти. Странный выбор на наш взгляд.
 
🔷 Идея:
БКС: ИКС 5 X5, покупка до июля 2026. Апсайд – 15,25%
 
♦️ Мнение:
Одна из самых популярных идей, высокая вероятность ее реализации.
 
🔷 Идея:
ПСБ: ЮГК UGLD, покупка до апреля 2026. Апсайд – 69,9%
 
♦️ Мнение:
Компания в 2 раза дороже Полюса, золото на абсолютных максимумах, есть корпоративные пробелы в управлении. Также в акции несколько месяцев явно сидит крупный продавец. Но тем не менее, идея сокращения спреда с золотом действительно есть, пусть потенциал и ниже прогнозного.
 
 🔷 Идея:
Кит Финанс: Европлан LEAS, покупка до июля 2026. Апсайд – 41,87%
 
♦️ Мнение:
Идея в сильном снижении ставки. Если к лету 2026 года ставка ЦБ будет около 12-14%, то идея отработает с высокой вероятностью. При медленном снижении ставки – слабые отчеты компании (уже видим по операционном отчету за Q1) не дадут расти.
 
 🔷 Идея:
Финам: ММК MAGN, покупка до апреля 2026. Апсайд – 37,94%
 
♦️ Мнение:
Компания завершает крупные инвестпроекты, но наиболее ориентирована на внутренний рынок и наименее вертикально интегрирована. Платит сравнительно скромные дивиденды. Даже если снижение ставки ЦБ начнется в 3 квартале, потенциал котировок будет меньше прогнозного. Это скорее более долгосрочная идея.
 
 
Инсайдерская сделка Ренессанс
 
Компания продолжает байбек в дополнение к дивидендам. Очень мощная комбинация, которая поддерживает котировки. Видим тут значительный потенциал роста.
 

📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 25 апреля
 
🔷 Идея:
Финам: Т-Технологии T, покупка до июля 2026. Апсайд – 12,16%
 
♦️ Мнение:
Ставка на снижение ДКП, но потенциал может быть еще больше. Компания имеет дисконт в оценке, и неплохо зарабатывает за счет комиссионных доходов даже при жесткой ДКП
 
🔷 Идея:
Сбер SIB: НЛМК NLMK, покупка до апреля 2026. Апсайд – 35,59%
 
♦️ Мнение:
Реалистичная идея за счет снижения ставки, сильной вертикальной интеграции и экспортного сегмента, а также благодаря наиболее высоким среди металлургов дивидендам
 
🔷 Идея:
Солид: Хэдхантер HEAD, покупка до октября 2025. Апсайд – 23,96%
 
♦️ Мнение:
Реалистичный прогноз. Компания дешево оценивается, дефицит на рынке труда сохраняется и усилится при снижении ставки во 2 полугодии 2025. Также планируют байбек.
 
👀 Инсайдерская сделка Софтлайн
 
Банк Синара передал 2,9% акций эмитенту, выпустившему структурные облигации банка – СФО «Аякс». Акции Софтлайна как базовый актив перешли с баланса банка на баланс СФО
 
👀 Инсайдерская сделка Ренессанс
 
Проводимый компанией байбек

📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 29 апреля
 
🔷 Идея:
Финам: ММК MAGN, покупка до июля 2026. Апсайд – 12,5%
 
♦️ Мнение:
Возможно на фоне прохождения пика капзатрат и при снижении ставки со 2-го полугодия 2025
 
🔷 Идея:
ПСБ: Северсталь CHMF, покупка до апреля 2026. Апсайд – 38,45%
 
♦️ Мнение:
Рост возможен за счет снижения ставки и сравнительно сильной вертикальной интеграции, но вступление в пик капзатрат ограничит рост FCF и дивидендов, потенциал будет менее указанного
 
🔷 Идея:
Финам: ПИК PIKK, покупка до мая 2025. Апсайд – 16,5%
 
♦️ Мнение:
Высокая ставка давит на продажи и баланс, улучшений в отрасли нет. Потенциал реализуется только при заключении мирного соглашения
 
🔷 Идея:
АКБФ: Астра ASTR, покупка до августа 2026. Апсайд – 33,72%
 
♦️ Мнение:
Возможно при снижении ставки со 2-го полугодия 2025 и возобновлении интереса рынка к отечественному IT