📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 30 апреля
 
🔷 Идея:
Синара: MD Medical MDMG, покупка до апреля 2026. Апсайд – 24,86%
 
♦️ Мнение:
Рост возможен благодаря стабильному спросу на услуги и запуску новых учреждений, но из-за справедливой оценки потенциал меньше указанного
 
🔷 Идея:
SberCIB: Самолет SMLT, покупка до апреля 2026. Апсайд – 22,1%
 
♦️ Мнение:
Рост возможен за счет снижения ставки и самой дешевой отраслевой оценки
 
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Норникель GMKN, покупка до апреля 2026. Апсайд – 23%
 
♦️ Мнение:
Пока не будет разворота цен на никель и МПГ, рост не начнется. С учетом справедливой оценки потенциал меньше указанного
 
🔷 Идея:
Финам: ВТБ VTBR, покупка до мая 2025. Апсайд – 23,3%
 
♦️ Мнение:
Утверждение дивидендов уже в цене, указанный апсайд невозможен
 
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: ВТБ VTBR, покупка до июня 2025. Апсайд – 13,9%
 
♦️ Мнение:
Потенциал практически не реализуем, так как после дивидендов драйверов роста до снижения ставки – нет
 
🔷 Идея:
БКС: Озон Фармацевтика OZPH, покупка до октября 2025. Апсайд – 33,51%
 
♦️ Мнение:
Оценка выше среднего по отрасли, на рост прибыли давит высокая ключевая ставка. Потенциал возможен, но меньше указанного и в случае начала снижения ставки в 3 квартале
 
🔷 Идея:
Финам: Промомед PRMD, покупка до мая 2026. Апсайд – 50,98%
 
♦️ Мнение:
Оценка выше среднего по отрасли, на рост прибыли давит высокая ключевая ставка. Потенциал возможен, но гораздо меньше указанного и в случае начала снижения ставки в 3 квартале
 
🔷 Идея:
SberCIB: Лента LENT, покупка до апреля 2026. Апсайд – 42,5%
 
♦️ Мнение:
Рост возможен за счет неорганического расширения, но на более длительном горизонте.
 

📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 14 мая
 
🔷 Идея:
Финам: М.Видео MVID, покупка до мая 2026. Апсайд – 42,58%
 
♦️ Мнение:
Долговая нагрузка не способствует тому, что финансовое положение заметно улучшится при снижении ставки на 1-2 п.п. Для указанного апсайда нужно снижение КС примерно до 14-15% в течение года. Рост будет по мере оживления спроса населения, но меньше, чем указанный
 
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: Магнит MGNT, покупка до июня 2026. Апсайд – 8,4%
 
♦️ Мнение:
Вполне реализуемо с учетом отставания по темпам роста от других ритейлеров и потери дивидендного преимущества в отрасли
 
🔷 Идея:
Финам: РусГидро HYDR, покупка до июля 2025. Апсайд – 19,8%
 
♦️ Мнение:
Рост возможен, только если в июне начнется снижение КС. И то он будет меньше. Долговая нагрузка тяжелая, для улучшения баланса, что заметил бы рынок, нужно более сильное снижение ставки
 
 
👀 Инсайдерская сделка ЛСР
 
Компания проводит байбек, с начала мая выкупили 200 тыс. акций. Это немного при капитале 103 млн акций. Фундаментальный фон у застройщиков остается сложным. Ввод жилья падает, ставка по ипотеке близка к заградительной

📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 21 мая
 
🔷 Идея:
Синара: Магнит MGNT, покупка до декабря2025. Апсайд – 14,86%
 
♦️ Мнение:
Компания хуже Ленты и X5 справляется с наращиванием трафика, но на показатели 2025 будет влиять приобретение 80% сети Азбуки Вкуса. В остальном – слишком высокий потенциал для медленно растущего ритейлера с ненадежными дивидендами
 
🔷 Идея:
Финам: Ростелеком RTKM, покупка до июля 2026. Апсайд – 20,3%
 
♦️ Мнение:
В идее может быть еще больший потенциал, если к моменту дедлайна ставка ЦБ снизится до 15-16%. Помимо улучшения баланса, ожидается выход на IPO РТК-ЦОД и Солар. Единственное, что ограничивает рост – медленное снижение ставки не приведет к быстрому росту финансовых показателей.
 
🔷 Идея:
АКБФ: VK VKCO, покупка до мая 2026. Апсайд – 16,1%
 
♦️ Мнение:
Чисто спекулятивная, но рабочая идея под вывод на IPO VK Tech и улучшение баланса после допэмиссии, которую направят на погашение долга. Фундаментально у VKникакого роста эффективности не предвидится
 
🔷 Идея:
Солид: Элемент ELMT, покупка до мая 2026. Апсайд – 27,7%
 
♦️ Мнение:
Котировки ушли к историческим минимумам, оценка дешевая, а темпы роста компания может сохранить на уровне двузначных за счет развития продуктовой и производственной базы. Единственное, что ограничивает рост – отрицательные денежные потоки из-за масштабного капекса. Даже при льготных кредитах это все равно будет ухудшать баланс.