AI 투자 열풍과 현실적 한계가 드러난 6가지 지표

전 세계 기업들이 AI 인프라 구축에 사상 최대 수준의 자금을 투입하고 있음. 데이터센터 건설, 전력 확보, 냉각 장비, 칩 수급 등 핵심 요소가 동시에 필요해지면서 시장 전반에 과열 현상이 나타나는 중임. 미국 내 데이터센터 건설 프로젝트는 수십 기가와트 규모로 확대됐지만, 실제 가동 속도는 인허가·전력 확보 지연으로 더뎌지는 추세임.

AI 투자 붐은 빅테크의 자본 지출 증가로 직결되고 있음. 아마존, 마이크로소프트, 메타 등은 분기별 수십억 달러 규모의 투자를 지속하며 매출 대비 투입 비중도 빠르게 상승하는 중임. 금융사 전망에 따르면 이들 기업의 AI 인프라 관련 지출은 향후 몇 년간 기업 가치와 수익 구조를 좌우할 핵심 요인이 될 전망임.

다만 전력 인프라가 가장 큰 병목으로 지목됨. 데이터센터 수요가 급증하며 2027년까지 가동 예정 용량 대부분이 이미 예약된 상태임. 변압기·냉각장비·천연가스 등 기반 설비의 공급이 제한돼 전력망 확충 속도가 시장 수요를 따라가지 못하고 있음. 제조업체들조차 생산설비 부족을 호소하는 등 인프라 병목이 산업 전반으로 확산되는 양상임.

이와 같은 제약에도 불구하고 빅테크는 AI 관련 매출이 급증할 것으로 예상함. 클라우드 기반 AI 서비스 매출은 2028년까지 수천억 달러 규모로 확대될 전망이며, 기업들은 기존 제품 가격 인상과 신규 AI 기능 판매를 통해 수익성을 높이려는 전략을 추진 중임. 다만 소비자와 기업이 실제로 과도한 비용을 감당할지 여부는 불확실성이 남아 있음.

AI 산업은 인프라 구축과 기술 구현 사이의 간극이 점차 뚜렷해지고 있음. 투자 규모는 역사적 수준으로 치솟고 있지만, 전력·허가·장비·부지 등 현실적 제약이 AI 확산 속도를 결정하게 될 전망임. 시장이 요구하는 성장 속도를 공급망이 따라가지 못할 가능성이 커지면서, 향후 몇 년은 투자 조정과 기술 효율성 개선의 분기점이 될 것으로 보임.

출처: Wall Street Journal (2025년 11월 15일)

한국 ‘뷰티 원정’ 열풍, 합리적 가격·첨단 시술이 견인

한국의 피부과·에스테틱 시술이 전 세계 여행객을 끌어들이는 핵심 요인으로 부상함. 특히 강남 중심으로 초음파 리프팅, DNA 주사, 고주파·레이저 기반 탄력 시술 등 미국에서는 제한적이거나 고가인 시술들이 비교적 합리적인 가격대로 제공되며 ‘뷰티 순례지’로 자리 잡는 중임.

한국 방문객들은 짧은 체류 일정에 맞춰 즉각적이거나 회복 기간이 짧은 시술을 선호하는 경향이 뚜렷함. 현지 피부과 전문의들은 동일 기술 수준의 시술이 미국보다 최대 50% 이상 저렴할 수 있다고 설명함. 예컨대 미국에서 수천 달러에 이르는 초음파 타이트닝 시술을 서울에서는 절반 이하 가격으로 받을 수 있어 가격 경쟁력이 크다는 평가임.

또한 한국 의료진의 숙련도와 높은 시술 빈도도 인기 요인으로 꼽힘. 해외 여행객들은 전문의 상담 과정에서 시술 옵션을 빠르게 제안받고, 개인 피부 상태에 맞춘 맞춤형 계획을 제공받으며 만족도가 높다는 반응임. 다수의 의원이 신기술 도입 속도가 빠르고, 국내 시장 특성상 다양한 에너지 기반 장비를 폭넓게 운용하는 점도 경쟁력으로 작용함.

미국 여행객들 사이에서는 ‘시술 패키지 여행’이 일종의 트렌드로 확산되고 있음. 몇 시간 단위 일정으로 예약·시술·회복 과정을 압축하며, 미용 목적의 두피 관리부터 필러·보톡스·리프팅까지 단기간에 여러 시술을 수행하는 패턴이 늘고 있음. 일부는 귀국 직전에도 간단한 안티에이징 시술을 추가로 받는 등 효율성을 극대화함.

한국 시술 산업은 이미 K-뷰티 열풍, K-드라마·틱톡 등을 통해 글로벌 인지도가 상승한 상태이며, 외국인 고객 비중도 꾸준히 확대되는 추세임. 미국 내에서는 기술 규제와 보험 구조 문제로 동일 서비스 제공이 제한적인 반면, 한국은 높은 접근성과 빠른 의학적 혁신으로 시장 매력이 부각되고 있음.

전문가들은 서울의 ‘팩토리 클리닉’ 모델—대량 시술을 기반으로 한 효율적인 운영 방식—이 가격 경쟁력의 핵심이라고 지적함. 그러나 일부 시술은 조립형 프로세스에 가까워 개인별 세부 조정이 부족할 수 있어 사전 상담이 중요하다는 조언도 제시됨.

한국의 의료·미용 시장은 앞으로도 해외 고객 기반이 확대될 전망이며, 단기간에 효과를 원하는 세계각국 여행객의 수요가 계속해서 유입될 것으로 예상됨.

출처: Wall Street Journal (2025년 11월 15일)

코코넛 워터 기업 비타코코, 성장 여력 확대와 함께 주가도 상승 여지

비타코코(Vita Coco)가 2021년 상장 이후 주가가 약 세 배 가까이 오르며 음료 시장에서 존재감을 강화하는 흐름임. 글로벌 생산기지 재편과 미국 관세 변화에 대한 선제 대응이 비용 안정화로 이어졌고, 미국 내 점유율 확대가 실적 개선의 핵심 동력으로 작용함.

회사는 필리핀·인도네시아·말레이시아·태국·스리랑카·브라질·베트남 등 7개국에 생산 거점을 운영하며, 최근 미국 관세 조정에 맞춰 공급선을 효과적으로 재구성함. 필리핀 및 유럽 생산 제품 비중을 높이고 브라질산 비중을 줄여 원가 부담을 완화한 전략이 수익성 개선에 기여한 것으로 평가됨.

3분기 조정 EBITDA는 전년 대비 37% 증가했고, 매출은 약 23% 성장해 시장 예상치를 크게 상회함. 회사는 코코넛 기반 음료 외에도 단백질 음료 PWR LIFT, RTD 커피 등으로 제품군을 확장하면서 포트폴리오 다변화를 추진 중임.
미국 소비자층 확대와 더불어 해외 시장 진출 속도가 빨라지고 있으며, 경영진은 매출 8억 달러 달성을 목표로 해외 유통 확대 전략을 강화하고 있음.

다만 코카콜라·펩시·케유어리그닥터페퍼 등 대형 업체와의 경쟁 심화, 기후 변수에 따른 코코넛 공급 불안정 등이 리스크 요인으로 지적됨. 그럼에도 운임비 절감, 가격 인상, 원가 관리 개선으로 영업 레버리지가 강화되고 있으며, 회사는 약 2억400만 달러 규모의 재무 여력을 바탕으로 자사주 매입도 지속하는 중임.

현재 주가는 예상 PER 약 26배에 거래되며 성장 프리미엄이 반영된 상태이나, 공급망 안정화와 국제 시장 확장이 지속될 경우 추가 상승 여지 역시 남아 있다는 평가가 우세함.

출처: Barron's (2025년 11월 15일)

높은 배당수익률을 제공하는 6개 금융주

S&P500 내 금융주는 연초 대비 약 10% 상승에 그치며 기술·유틸리티 업종 대비 부진한 흐름을 보였음. 그러나 배당과 밸류에이션 측면에서는 매력도가 부각되고 있으며, 일부 대형 은행은 52주 저점 부근에서 거래 중임.

콜럼비아 디비던드 인컴 펀드 포트폴리오 매니저들은 경기 둔화 우려에도 금융업의 신용 건전성이 대체로 양호하다고 평가함. 대형 은행은 연체율 상승에도 충당금 관리가 가능한 수준이며, 모건스탠리·JP모건 등은 지속적 배당 인상 기조를 유지 중임. 모건스탠리는 분기 배당을 1달러로 인상했고, JP모건은 1.05달러로 올리며 안정적 현금흐름을 확인시킴.

SPDR 금융 ETF를 구성하는 은행주는 이익 성장률 대비 낮은 밸류에이션에 거래되고 있으며, Clark 매니저는 “성숙하고 규제 강도가 높은 산업 특성상 안정적 현금흐름이 강점”이라고 설명함.

대표 고배당 금융주로는 다음 여섯 종목이 거론됨.
뱅크오브아메리카(BAC)는 연간 28센트 배당을 유지하며 주당 28달러대에서 저평가 매력이 부각됨. JP모건은 견조한 이익과 자본여력을 바탕으로 은행권 내 가장 안정적 배당주로 평가됨. 모건스탠리는 자산관리 비중 확대가 배당 성장동력으로 작용 중임.
시티즌스 파이낸셜은 분기 배당을 46센트로 인상하며 약 5.3%의 배당수익률을 제공함.
손해보험사 처브(Chubb)는 안정적 언더라이팅 능력을 기반으로 1.4%대 배당을 지속하며 금융주 중 이질적인 성장성을 보유함.
올드 리퍼블릭은 보험 및 손해보험 포트폴리오를 통해 3%대 배당을 제공하며 안정성이 강점으로 꼽힘.

연준의 금리 인하 사이클이 더딘 가운데, 은행 수익성은 단기적으로 압박받지만 장기 대출 확대에는 긍정적 요인이 될 전망임. 전문가들은 “단기 주가 변동성과 별개로 고배당 금융주는 안정적 현금 배당을 원하는 투자자에게 유효한 선택지”라고 평가함.

출처: Barron's (2025년 11월 15일)

뉴욕 연방준비은행이 월가 대형은행들과 긴급 회의를 열어 머니마켓 유동성 우려를 논의한 것으로 전해짐.

성인 18~64세 가운데 2024년 8월 기준 생성형 AI 이용 비율이 44.6%에 달했다는 조사 결과가 공개됨.

지난 12개월 동안 해당 기술의 채택률은 10%포인트 상승해 54.6%에 이른 것으로 나타남.

중국의 AI 투자 흐름이 기술 거품 우려 확대로 전력과 금속 분야로 이동하는 추세임.

러시아, 우크라이나 드네프로페트롭스크 대규모 공습.

디즈니와 유튜브TV가 금요일 새 합의에 도달해 2주간의 블랙아웃 이후 ABC, ESPN 등 디즈니 채널이 복구됨.

월트디즈니는 주말 대학 미식축구 등 주요 프로그램 편성에 맞춰 채널이 가입자들에게 다시 제공된다고 밝힘.

트럼프 행정부 고위 당국자들이 베네수엘라에 대한 군사작전 가능성을 논의하기 위해 최소 사흘 연속 백악관에 집결한 것으로 전해짐.

부통령 밴스, 국방장관 피트 헤그세스, 합참의장 댄 케인, 국무장관 마르코 루비오를 포함한 군 지휘부와 핵심 참모들이 트럼프 대통령에게 관련 현황을 보고하고 대응 방안을 협의한 것으로 CBS 뉴스 취재원들이 밝힘.

도널드 트럼프는 이날 밤 에어포스원에서 기자들과 대화하는 자리에서 베네수엘라에 대한 군사행동 여부를 결정했는지 질문받자 “어느 정도 마음을 정한 상태임. 무엇이 될지는 말할 수 없지만, 어느 정도 결정했음”이라고 답함.

대법원 관세 판결이 수익에 미칠 잠재적 영향

트럼프가 일부 품목에 대한 관세를 철회함

이번 조치는 양자 무역관계에서 보다 상호적인 조건을 확보하는 데 있어 대통령이 이룬 성과를 반영한 것임. 트럼프 대통령의 합의는 국내 생산과 경제 전반에 광범위한 영향을 미쳐 왔으며, 특히 농산물 수출업자의 시장 접근성이 확대됨.

여러 무역 합의와 진행 중인 협상에는 미국 내에서 충분히 생산되지 않는 농산물을 대량 생산하는 국가들이 포함되어 있음. 이에 따라 대통령은 특정 농산물을 상호 관세 적용 대상에서 제외하기로 결정함. 해당 품목은 다음과 같음.

커피와 차
열대 과일과 과일 주스
코코아와 향신료
바나나, 오렌지, 토마토
소고기
추가 비료류 (일부 비료는 처음부터 상호 관세 적용 대상이 아니었음)

미국 대통령 트럼프가 마조리 테일러 그린에 대한 지지를 철회하기 직전, 자신의 해외 일정이 과도하다는 그린의 비판에 반박함

대통령은 ‘그녀는 훌륭한 보수주의자라는 명성을 잃었음. 해외에 가지 말라고 말했음? 내가 가지 않았다면 지금 우리는 중국과 전쟁 중일 수도 있음’이라고 말함.

이어 ‘MTG는 나와 매우 다른 생각을 하고 있음. 지난 한두 달 사이에 무언가가 그녀에게 일어났음… 조지아의 유권자들이 만족하지 않을 것임. 이미 여러 사람이 내게 전화해 그녀 지역구에서 도전하고 싶다고 말하고 있음. 안타까운 일임’이라고 언급함.

대통령은 해외 일정이 조지아 주 공장 운영에 필요한 희토류 확보에 기여했다고도 강조함. ‘그걸 하지 않고 여기만 있었다면, 중국의 희토류 문제 때문에 전 세계 어디에서도 공장이 돌아가지 못했을 것임’이라고 말함.

HSBC는 전문 투자자들이 신흥국 시장에 대해 더욱 긍정적으로 전환하고 있다는 분석을 제시함

중국과 인도 비중은 벤치마크 대비 여전히 크게 낮지만, 글로벌 및 신흥국 펀드들은 신흥국 전망에 대한 신뢰를 높이고 있음. 특히 라틴아메리카와 MSCI 신흥국 지수 내 비중 11.89%로 최대 구성 종목인 대만반도체에 대한 기대감이 두드러짐. 이는 2위 종목의 두 배가 넘는 수준임.

HSBC는 총 6,580억달러를 운용하는 300개 신흥국 펀드와 1조3,000억달러를 운용하는 359개 글로벌 펀드의 데이터를 활용해 보고서를 작성함. 여기에는 패시브 및 ETF는 제외하고, 오직 액티브 운용사만 포함함.

신흥국에 대한 심리가 개선됐음에도 불구하고, 펀드 포지션은 중립보다 여전히 80bp 낮은 수준이나 이는 2025년 3월의 -150bp 대비 뚜렷한 개선임.

또한 현금 비중은 포트폴리오의 1.2%에 불과해 HSBC가 관련 데이터를 작성하기 시작한 이후 최하위 5번째 백분위에 위치함.

아르헨티나 에세이사 산업단지에서 폭발과 화재가 발생함

에세이사 스페가치니 산업단지에서 금요일 늦게 대규모 폭발이 발생해 농화학 공장과 인근 도료 공장을 집어삼키는 강한 화재로 이어짐. 소방대원과 경찰을 포함해 최소 20명이 부상을 입고 병원으로 이송됐으며 사망자는 보고되지 않음.

영국 웨일스 몬머스에서 먼노강 범람으로 대규모 홍수가 발생함