ОФИЦИАЛЬНО: ФРС назначила дату пересмотра SLR — 25 июня.

Федеральная резервная система США подтвердила проведение открытого заседания 25 июня, на котором будет обсуждаться пересмотр норматива SLR (Supplementary Leverage Ratio) — ключевого показателя, ограничивающего соотношение активов и капитала у крупнейших банков.

Это может стать одним из самых масштабных послаблений банковских правил за 10+ лет. И вот — сигнал от регулятора получен.

Что обсуждают:

- Возможное снижение коэффициента левереджа для крупнейших банков;

- Исключение трежерис и резервов ФРС из расчёта SLR (это делали во время ковида);

- Уравнивание требований с международными нормами (в ЕС и Азии норматив ниже, чем в США).

Что это значит для рынка?

По оценкам, такие изменения могут высвободить до $2 трлн ликвидности, а значит:

- Банки получат больше свободы,
- Фондовый рынок и рынок гособлигаций получат импульс,
- Часть ликвидности может хлынуть и в крипту.

Стоить следить очень внимательно, так как даже движение процентной ставки ФРС фундаментально может не оказать в моменте такого сильного влияния, как ослабления правил SLR.

GENIUS Act и цифровое QE: новая глава монетарной политики США?

После принятия GENIUS Act - законопроекта, легализующего цифровые активы и стейблкоины в США - открывается новый сценарий использования криптоинфраструктуры в государственной политике.

А что, если в следующем цикле количественного смягчения (QE) вместо вливания долларов в банковскую систему через покупку гособлигаций, правительство США начнёт использовать стейблкоины?

Да, вы не ослышались - не через облигации, не через банки, а прямым цифровым путём:

- Прямые эирдропы USDC в криптокошельки

- Финансирование Web3-инфраструктуры через регулируемые стейблы

- Залив ликвидности в DeFi-платформы под контролем государства

Старое QE:

печатаем доллары → покупаем облигации → надеемся, что банки прокачают это в экономику

Новое QE (возможно уже скоро):

Эмиссия через стейблкоины → моментальная доставка ликвидности → полная прозрачность каждой транзакции в онлайне

GENIUS Act даёт юридическую основу для того, чтобы стейблкоин стал не просто цифровым долларом - а государственным финансовым API.

Это уже не децентрализованное сопротивление. Это - интеграция блокчейна в нервную систему государства.

Что это значит для крипторынка?

- Рост спроса на стейблы и сети, которые их обслуживают (Ethereum, Solana, Base)

- Потенциальный старт Digital QE, который может стать драйвером нового буллрана

- Потеря «дикой» автономии DeFi - но взамен появится гибридная централизованная криптоэкономика

GENIUS Act - это не просто регулирование. Это - трансмиссионный механизм будущего глобального рынка.

Хочу поговорить с вами о причинах бурного роста криптовалюты за последнее время, чтобы вы понимали «на чем рост»

1. Повышение потолка госдолга в США на 5 трлн $

У США есть сейчас аж 3 способа печатать деньги:
- через ФРС запустить QE (пока недоступно)
- через повышение потолка госдолга раздувать расходы
- через печатание стейблкоинов (новая покупка гособлигаций США)

Несколько дней назад Трамп подписал закон о повышении потолка госдолга и через 2 дня Минфин США увеличил расходы за 1 день сразу на 370 млрд $, по сути это новые деньги которые пошли в экономику

Печатание новых долларов -> рост денежной массы -> ослабление доллара -> роста товаров (таких как биткоин)

2. Новые крипто-законы

- Биткоин резервы в отдельных штатах
- Закон о регулировании стейбкоинов
- Налоговые послабления для крипты

Эти законы помогают интегрировать крипту в повседневную жизнь и увеличивают спрос на биткоин

3. Массовые покупки китами и корпорациями

Киты и корпорации очень активно откупали биткоин по 80-100к и выводили с бирж, по 110к активных заводов на биржи не было, киты не планируют пока продавать

Скорее всего киты будут фиксироваться ближе к отметках 130-140к, когда прибыль будут заметной, а пока давления продавцов нет

Корпорации я думаю фиксироваться до 150-200к не будут, у них цели выше

4. Тотальное разочарование толпы в крипте

Запросы по слову биткоин в Гугле были на минимумах, по всем опросам которые я видел толпа не хочет покупать/усреднять альткоины

Просмотры, лайки, комментарии упали

5. Огромные шорты в биткоине и альткоинах

Вчерашний памп вызвал массовый шортсквиз такой силы, которой не было за 3 года ни разу - 500 млн $ ликвидировано только в биткоине (рекорд этого цикла!)

Это говорит о том, что в продолжение роста никто не верил и все шортили

6. Неплохие макро-данные в США

- инфляция снижается 4 месяца подряд
- инфляционные ожидания начали снижаться

Это все давит на ФРС и вынуждает Джерома Пауэлла принять решение, которое он не хочет принимать -> снизить ставку, рынки растут заранее

7. Рост американских индексов на новые вершины

SP500 -> 6300
NASDAQ ATH
RUSSEL2000 активный рост

Рост рисковых активов = рост крипты

Итого

Пробой 110-112к оказался настоящим, сверху только ликвидации шортистов и быки будут защищать уровень 112-114к и будут пробовать откупать

На мой взгляд движение вверх только началось и мы увидим как минимум еще 2 хороших пампа в BTC

В альткоинах может быть бурное ралли, его с ноября не было, 7 месяцев коррекции я думаю закончились и теперь можно неплохо заработать на лонгах

В целом биткоин свою миссию выполнил, он пробил 110к, дальше дело за альтами

Биткоин может стоять в боковике 114-120к и болтаться, доминация должна снижаться, альты постреляют и дадут иксы

Летний альтсезон впервые с 2017 года? Похоже что да

BTC 4h дракон
Лонг 0.5R
TP/SL на скрине

#ОНЧЕЙН

Пора бить тревогу или рано?

Глянем на одну из ключевых метрик — среднюю ставку финансирования по основным деривативным биржам (7-дневное сглаживание). Сейчас она шевелится в верхней части диапазона: от -0.001% до +0.01%.

ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО?

👉🏽 Такие значения не свидетельствуют о перегреве рынка или эйфории. Пока это просто нормальный режим работы, без признаков безумия…

👉🏽 Для сравнения: посмотрите, что происходило в моменты пика рынка. В декабре 2024, после президентских выборов в США, метрика выстрелила выше 0.02%.

А в марте, когда утвердили спотовые ETF на BTC — почти 0.05%. Это настоящая эйфория.

Да, интерес к рисковым активам снова растёт — заметно по альтам. Но до настоящей спекулятивной истерии ещё точно не дошло…

КАКОЙ ВЫВОД ?

Рыночек как будто делает пробный вздох, все обосрались, никто не ожидал такого. Как я и писал ранее — эфир начнет лететь так, что никто не будет понимать, что происходит. Без откатов.

Фомо до сих пор нет.

Ритейл напуган прошлыми наебами рынка поэтому сейчас осторожны, и пока никто не бежит за паровозом на полном ходу.

И это классика во всех ее проявлениях. Дамп, когда никто не ждет и вера в то, что вот вот скоро все восстановится. Осознание приходит только через 2-3 мес

Памп, когда все уже потеряли надежду и осознание, что включился RISK ON по альтам тоже придет через 2-3 месяца. Когда залетать уже будет поздно.

Большой криптоскам на фондовой бирже США

Сейчас я расскажу о большом формирующемся пузыре на фондовом рынке США.
Сейчас активно идёт вливание в биткоин-ETF и ETH-ETF.
Как я вижу, в диапазоне 150–200 тыс. $ за BTC и примерно 10–13 тыс. $ за эфир начнётся фиксация прибыли многих игроков.

В этот самый момент пойдёт переливание ликвидности в другие активы. Так как крипта будет на хайпе, активно начнёт расти и альткоины.

Но есть нюанс, о котором многие молчат — это нахождение денег. Многим крупным институционалам фиксированную прибыль от биткоин-ETF не так просто вывести, и деньги также будут находиться на фондовой бирже. А куда вкладывать?

И в этот момент в игру включаются акции компаний, которые связаны с криптой или которые будут хранить крипту как резерв. Акции таких компаний будут расти как на дрожжах. Будет самый настоящий бум и переоценка компаний-пустышек.
Хороший пример был виден даже с сильными игроками — такими как Sharplink Gaming и не только.

Чуть пыл остудит принятие ETF на такие крупные альткоины, как SOL, ADA, XRP, DOT и, возможно, ещё пару монет. И на фондовой бирже частично и туда пойдёт перетекание ликвидности.

А что по итогу? Ралли закончится. Биткоин, эфир и другие фундаментальные монетки, особенно благодаря ETF, сильно упадут на какое-то время. А компании-пустышки с балансами начнут схлопываться как карточный домик. И да, казалось бы, у них на балансе крипта, и они продают её по уже невыгодному курсу. Но там все у руля уже заработали на другом — на продаже акций на новой волне бума.

Поэтому будьте бдительны, инвестируя в криптокомпании на фондовом рынке. Как и везде — важно уметь вовремя выйти.

🚨Все ждут что рынок вот-вот обвалится

Но есть один важный момент, который отличает текущую ситуацию от 2024 года.

Несмотря на уверенный рост цены фандинг остается стабильно низким - классический признак медвежьих настроений у большинства игроков.

Такая диспропорция повышает вероятность того самого шорт-сквиза, который вытолкнет цену выше 4000-4100$

Предполагаю что 30 июля - 1 августа мы можем увидеть локальный пик рынка ровно по обложке the economist 🫡

На 30.07 по календарю

1) Ставка ФРС США и ЕС. + речи глав центробанков. Если будет снижение или голубиная речь - можем увидеть exit pump
2) Данные ВВП США И ЕС
3) Еще куча макроданных и отчетов компаний
4) Правительство США выпустит отчет по криптовалютам 30 июля.
5) 10 лет ETH годовщина + выходит фильм на трейлере которого засветился соник

Волатильность однозначно хорошая будет, надеюсь что позитивная.)

"ETH прошел путь от самой ненавистной монеты в крипто твиттере до любимчика и будушего технологий за 5 недель - цена up only на графике - лучший контент маркетинг"

Мы прошли путь от стрима твиттерянина Гейнзи в мае, где при цене 1450$ за эфир - он говорил, что Виталик это худшее, что могло случиться в жизни эфириума, что все действия эфириум фаундейшн крайне глупые.

В итоге крушение цен по сути выбило всех "беливеров", были крупнейшие ончейн ликвидации.

И тут произошли измнения, которых так не хватало эфиру:

1 Pectra upgrade принес возможность стейкинга до 2048 ETH на 1 валидатора (это необходимо было для институциональной адаптации, представьте каково это разворачивать инфраструктуру для стейкинга по 32 ETH на сотни тысяч эфиров)

2 ETH foundation расстались с лишним персоналом, произвели реструктуризацию, выявили четкий фокус по нескольким направлениям и сменили главу ETH Foundation

3 Ну и прибавим к этому - понци манию на DATs (Digital Asset Treasuries компании)

Lublin из Consensys запихнул с умными господами из VC свои айсиошные эфиры внутрь организации SBET, купив умирающую публичную компанию на Nasdaq, и пошел по пути Сэйлора - начал собирать публично раунд за раундом на покупку все большего количества эфира.

Том Ли, прославившийся прогнозом по BTC - $250K, который он давал с 1000$ - возглавил еще одну понци компанию, собираясь скупить 5% всех эфиров с рынка.

Еще одна Ether Machine - подняла раунда на $1.5B, куда один из инвесторов с Pantera Capital пихнул в баланс в обмен на акции своих эфиров на $750М.

4 Бессент также говорил, что цифровые стейблкоины способны принести новый спрос на госдолг США до $2T-$3Т, и традфи услышали Бессента - за последние 13 торговых сессий - в ETH ETF inflow традфи запихнули $5B.

итого:

а) капитуляция и прибитие всех беливеров по 1440$ за ETH
б) образование нескольких понци компаний на эфир
в) толчок со стороны главы минфина
г) успешное ICO - эмитента USDC
д) изменение структуры эфириум фаундейшн

и мы получили ракету, которая приближается к $4К за ETH

Кругом только и разговоров о $15К за ETH в твиттере - смогут ли нас дотолкать туда понци?

Предыдущие ралли по эфиру имели под собой следующий фундаментал:

а) 2017 год - век ICO - купи за эфир токен - приумножь эфир, эфир был базовой валютой

б) 2020 год - первая половина 2021 года - DeFi лето, новые фармилки, эфир опять базовая валюта

в) вторая половина 2021 года - первая половина 2022 года - NFT мания - NFT как бета на эфир, флипай нфтшки, получай прибыль в базовой валюте в эфире

г) октябрь 2023 го - май 2024 года - рестейкинг как новая парадигма - эфир как продуктивный актив, на котором можно заработать и получить сторонние токены + надежда на ETF

д) и вот мы в новой мании, которая вызвана ослаблением денежно-кредитной политики, легитимизацией криптовалют и началом легализации стейблкоинов + понци пирамид формата Digital Asset Treasuries.

Как долго нас хватит и когда эта волна спроса закончится - будем посмотреть.