Российская промышленность в ноябре 2025 года упала: оперативная оценка ИПЕМ
В ноябре 2025 года индекс ИПЕМ-производство, характеризующий состояние промышленности России, снизился на 3,2% относительно ноября 2024 года (+0,6% за период январь-ноябрь к аналогичному периоду прошлого года).
@ipem_research
В ноябре 2025 года индекс ИПЕМ-производство, характеризующий состояние промышленности России, снизился на 3,2% относительно ноября 2024 года (+0,6% за период январь-ноябрь к аналогичному периоду прошлого года).
@ipem_research
Перевозки контейнеров на сети ОАО «РЖД» в январе – ноябре 2025 года: инфографика, анализ и прогноз
Показатели контейнерных перевозок за январь-ноябрь 2025 года по сети ОАО «РЖД» во всех видах сообщения снизились на 3,9%, по отношению к аналогичному периоду 2024 года, и составили 6 млн 911,3 тыс. груженых и порожних контейнеров ДФЭ (TEU). Во внутреннем сообщении отправлено 2 млн 718,4 тыс. ДФЭ, что на 3,8% меньше прошлого периода 2024 года. Перевозки на экспорт приросли на 8,9% и составили 1 млн 633,2 тыс. ДФЭ. Количество груженых контейнеров, отправленных во всех видах сообщения, составило 4 млн 920,3 тыс. ДФЭ (-6,7%), в которых было перевезено 73,1 млн тонн грузов (-3,1%).
В ноябре контейнерные перевозки составили 636,1 тыс. груженых и порожних контейнеров ДФЭ (TEU), что на 4,0% меньше ноября 2024 года и на 0,8% меньше октября 2025 года.
Анализ структуры грузов за январь-ноябрь 2025 года, несмотря на спад общих объёмов контейнерных перевозок, демонстрирует отдельные стабильно растущие сегменты. В частности: бумага (8,6%), лесные грузы (0,3%), чёрные металлы (2,4%), цветные металлы (25,0%), продукты перемола (15,4%), остальные продовольственные товары (16,4%), цветная руда и серное сырье (15,1%). Восходящий тренд перечисленных грузов свидетельствует о структурных сдвигах в объемах погрузки. По оценке ИПЕМ, в первом полугодии 2026 года тенденция к росту в контейнерах по данным грузам сохранится за счёт высокой потребности в данном сырье на рынке.
Грузы со снижающейся динамикой: строительные грузы (-37,1% к уровню январь-ноябрь 2024 г.), нефть и нефтепродукты (-4,6%), автомобили и комплектующие (-41,3%), рыба (-3,2%), машины, станки, двигатели (-19,5%), химические и минеральные удобрения (-12,2%), мясо и масло животных (-7,6%), остальные и сборные грузы (-3,6%), промышленные товары (-0,7%), метизы (-5,4%), химикаты и сода (-2,0%), картофель, овощи, фрукты (-16,8%).
Как говорилось ранее, утверждённая Правительством РФ поэтапная индексация железнодорожных тарифов (повышение на 10% с декабря 2025 года, корректировка ставок за порожний пробег и дополнительная индексация на 5% для контейнеров с 2026 года) может создать предпосылки для структурного сдвига рынка в сторону автомобильных перевозок. Формирующаяся ценовая конфигурация может приводить к снижению конкурентоспособности железной дороги, особенно для контейнерных отправлений. Грузоотправители будут вынуждены искать альтернативные пути доставки груза, в том числе с привлечением иностранных автоперевозчиков. Другой вариант: из‑за конкуренции железнодорожные операторы могут пойти на дополнительные уступки, снижая ставки в первой половине 2026 года и постепенно повышая ставки во втором полугодии 2026 года, чтобы сохранить грузоперевозки, балансируя на грани безубыточности. Основной задачей для участников рынка в 2026 году может стать построение логистики, устойчивой к структурным изменениям, с акцентом на управление совокупной стоимостью и операционными рисками, а не на краткосрочная тарифная экономия.
Текущий период характеризуется глубокой перестройкой рынка на фоне разнонаправленных тенденций:
Сокращение контейнерных перевозок наблюдается во всех видах сообщения, кроме экспорта. Это создаёт дефицит грузов для обратной загрузки контейнеров на ключевых направлениях, неизбежно увеличивая порожний пробег.
Операционные сложности, такие как подача порожних платформ на станции погрузки, оформление погруженных платформ и прием к перевозке, дефицит специализированного подвижного состава и перегруженность узлов, увеличивают сроки доставки и логистические издержки.
Прогноз на 2026 г. (базовый сценарий): по оценкам ИПЕМ, прогнозируется небольшой прирост перевозок гружёных контейнеров на 1,1%, а существенного восстановления не предвидится, ожидается существенный сдвиг в структуре по виду перевозок.
Инфографика по группа грузов
@ipem_research
Показатели контейнерных перевозок за январь-ноябрь 2025 года по сети ОАО «РЖД» во всех видах сообщения снизились на 3,9%, по отношению к аналогичному периоду 2024 года, и составили 6 млн 911,3 тыс. груженых и порожних контейнеров ДФЭ (TEU). Во внутреннем сообщении отправлено 2 млн 718,4 тыс. ДФЭ, что на 3,8% меньше прошлого периода 2024 года. Перевозки на экспорт приросли на 8,9% и составили 1 млн 633,2 тыс. ДФЭ. Количество груженых контейнеров, отправленных во всех видах сообщения, составило 4 млн 920,3 тыс. ДФЭ (-6,7%), в которых было перевезено 73,1 млн тонн грузов (-3,1%).
В ноябре контейнерные перевозки составили 636,1 тыс. груженых и порожних контейнеров ДФЭ (TEU), что на 4,0% меньше ноября 2024 года и на 0,8% меньше октября 2025 года.
Анализ структуры грузов за январь-ноябрь 2025 года, несмотря на спад общих объёмов контейнерных перевозок, демонстрирует отдельные стабильно растущие сегменты. В частности: бумага (8,6%), лесные грузы (0,3%), чёрные металлы (2,4%), цветные металлы (25,0%), продукты перемола (15,4%), остальные продовольственные товары (16,4%), цветная руда и серное сырье (15,1%). Восходящий тренд перечисленных грузов свидетельствует о структурных сдвигах в объемах погрузки. По оценке ИПЕМ, в первом полугодии 2026 года тенденция к росту в контейнерах по данным грузам сохранится за счёт высокой потребности в данном сырье на рынке.
Грузы со снижающейся динамикой: строительные грузы (-37,1% к уровню январь-ноябрь 2024 г.), нефть и нефтепродукты (-4,6%), автомобили и комплектующие (-41,3%), рыба (-3,2%), машины, станки, двигатели (-19,5%), химические и минеральные удобрения (-12,2%), мясо и масло животных (-7,6%), остальные и сборные грузы (-3,6%), промышленные товары (-0,7%), метизы (-5,4%), химикаты и сода (-2,0%), картофель, овощи, фрукты (-16,8%).
Как говорилось ранее, утверждённая Правительством РФ поэтапная индексация железнодорожных тарифов (повышение на 10% с декабря 2025 года, корректировка ставок за порожний пробег и дополнительная индексация на 5% для контейнеров с 2026 года) может создать предпосылки для структурного сдвига рынка в сторону автомобильных перевозок. Формирующаяся ценовая конфигурация может приводить к снижению конкурентоспособности железной дороги, особенно для контейнерных отправлений. Грузоотправители будут вынуждены искать альтернативные пути доставки груза, в том числе с привлечением иностранных автоперевозчиков. Другой вариант: из‑за конкуренции железнодорожные операторы могут пойти на дополнительные уступки, снижая ставки в первой половине 2026 года и постепенно повышая ставки во втором полугодии 2026 года, чтобы сохранить грузоперевозки, балансируя на грани безубыточности. Основной задачей для участников рынка в 2026 году может стать построение логистики, устойчивой к структурным изменениям, с акцентом на управление совокупной стоимостью и операционными рисками, а не на краткосрочная тарифная экономия.
Текущий период характеризуется глубокой перестройкой рынка на фоне разнонаправленных тенденций:
Сокращение контейнерных перевозок наблюдается во всех видах сообщения, кроме экспорта. Это создаёт дефицит грузов для обратной загрузки контейнеров на ключевых направлениях, неизбежно увеличивая порожний пробег.
Операционные сложности, такие как подача порожних платформ на станции погрузки, оформление погруженных платформ и прием к перевозке, дефицит специализированного подвижного состава и перегруженность узлов, увеличивают сроки доставки и логистические издержки.
Прогноз на 2026 г. (базовый сценарий): по оценкам ИПЕМ, прогнозируется небольшой прирост перевозок гружёных контейнеров на 1,1%, а существенного восстановления не предвидится, ожидается существенный сдвиг в структуре по виду перевозок.
Инфографика по группа грузов
@ipem_research
Промышленность России: итоги октября 2025 года
ИПЕМ проанализировал итоги работы промышленности России в октябре 2025 года. По оценкам института, индекс промышленного производства и индекс спроса на промышленную продукцию по итогам месяца увеличились относительно уровня прошлого года.
Индекс ИПЕМ-производство в октябре 2025 года вырос на 0,4% относительно октября 2024 года (+1,0% за январь–октябрь 2024 года).
Индекс ИПЕМ-спрос в октябре 2025 года увеличился на 3,9% относительно уровня октября 2024 года (+0,8% за январь–октябрь 2024 года).
Подробнее в презентации
@ipem_research
ИПЕМ проанализировал итоги работы промышленности России в октябре 2025 года. По оценкам института, индекс промышленного производства и индекс спроса на промышленную продукцию по итогам месяца увеличились относительно уровня прошлого года.
Индекс ИПЕМ-производство в октябре 2025 года вырос на 0,4% относительно октября 2024 года (+1,0% за январь–октябрь 2024 года).
Индекс ИПЕМ-спрос в октябре 2025 года увеличился на 3,9% относительно уровня октября 2024 года (+0,8% за январь–октябрь 2024 года).
Подробнее в презентации
@ipem_research
Forwarded from Эксперт ️
Вагонам фиксируют погрузку. Когда железная дорога выйдет из стагнации
Погрузка на сети РЖД в 2026 г., по оценке Института проблем естественных монополий, вырастет всего на 0,5% после падения на 5,6% в 2025-м.
Замгендиректора ИПЕМ Владимир Савчук заявил «Эксперту», что экспорт зерна, металлов, руды и удобрений будет расти умеренно, а сильный рубль и индексация тарифов РЖД на 10% ограничат восстановление объемов.
Президент НИЦ перевозок и инфраструктуры Павел Иванкин отметил, что устойчивый рост погрузки возможен не раньше 2027 г. и только при улучшении мировой и российской экономики.
Ключевым грузом для сети останется каменный уголь, на который приходится почти треть объема перевозок.
Руководитель Информационного центра операторов Николай Михайлов добавил, что в негативном сценарии операторский рынок в 2026 г. может столкнуться с серией банкротств.
Подробнее о перспективах погрузки и факторах давления на рынок читайте в материале.
😎 Все эксперты здесь
Погрузка на сети РЖД в 2026 г., по оценке Института проблем естественных монополий, вырастет всего на 0,5% после падения на 5,6% в 2025-м.
Замгендиректора ИПЕМ Владимир Савчук заявил «Эксперту», что экспорт зерна, металлов, руды и удобрений будет расти умеренно, а сильный рубль и индексация тарифов РЖД на 10% ограничат восстановление объемов.
Президент НИЦ перевозок и инфраструктуры Павел Иванкин отметил, что устойчивый рост погрузки возможен не раньше 2027 г. и только при улучшении мировой и российской экономики.
Ключевым грузом для сети останется каменный уголь, на который приходится почти треть объема перевозок.
Руководитель Информационного центра операторов Николай Михайлов добавил, что в негативном сценарии операторский рынок в 2026 г. может столкнуться с серией банкротств.
Подробнее о перспективах погрузки и факторах давления на рынок читайте в материале.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экспорт российского угля имеет потенциал к росту на 130 млн т у. т., но риск представляет зависимость экспорта от энергетической политики стран-импортёров
Заместитель гендиректора ИПЕМ Александр Григорьев выступил с докладом «Угольная промышленность в пространстве ЕАЭС: риски и перспективы» на втором Евразийском форуме «Горнодобывающая промышленность».
В своём выступлении он сравнил динамику угольной отрасли в двух ключевых странах ЕАЭС по объёмам добычи — России и Казахстане. По оценке Александра Григорьева, ухудшение ценовой конъюнктуры мирового рынка угля в 2025 году ударило по Казахстану заметно слабее, чем по России: угольная отрасль Казахстана меньше завязана на экспорт и при этом не находится под санкционным давлением.
Отдельный блок доклада был посвящён внутренним рынкам угля в обеих странах. Росту внутреннего спроса помогают повышение цен на газ и опережающий рост электропотребления в зонах угольной генерации. В то же время есть целый ряд факторов, которые этот рост сдерживают: газификация, развитие атомной и возобновляемой энергетики, возможное ужесточение углеродного регулирования. Дополнительная проблема — высокая стоимость строительства новых угольных электростанций, связанная с низкой серийностью проектов.
Александр Григорьев обратил внимание, что мировому угольному рынку пока рано «заказывать реквием». За последние десять лет потребление угля в мире в среднем росло на 1% в год. Падение выработки на угольных ТЭС в США и Европе более чем компенсируется ростом генерации в Китае, Индии, ряде стран Юго-Восточной Азии (Индонезия, Вьетнам, Филиппины) и Южной Азии (Пакистан). В этих странах угольная генерация остаётся самым дешёвым вариантом среди управляемых видов генерации.
С учётом роста населения электропотребление в Азии за пределами Китая в 2024–2040 годах, по оценкам, удвоится, и значительная часть этого прироста будет обеспечиваться именно углём. Рост угольной генерации приведёт к увеличению потребления угля в регионе почти на 80%. Исходя из текущей доли России на мировом рынке, потенциальный дополнительный спрос на российский уголь оценивается Александром Григорьевым в 130 млн т у. т.
При этом он подчеркнул, что здесь заложены и серьёзные риски. Около половины российского экспорта угля сегодня приходится на Китай, а это означает высокую зависимость от решений в рамках энергетической политики одной страны.
Полная версия презентации доступна по ссылке
@ipem_research
Заместитель гендиректора ИПЕМ Александр Григорьев выступил с докладом «Угольная промышленность в пространстве ЕАЭС: риски и перспективы» на втором Евразийском форуме «Горнодобывающая промышленность».
В своём выступлении он сравнил динамику угольной отрасли в двух ключевых странах ЕАЭС по объёмам добычи — России и Казахстане. По оценке Александра Григорьева, ухудшение ценовой конъюнктуры мирового рынка угля в 2025 году ударило по Казахстану заметно слабее, чем по России: угольная отрасль Казахстана меньше завязана на экспорт и при этом не находится под санкционным давлением.
Отдельный блок доклада был посвящён внутренним рынкам угля в обеих странах. Росту внутреннего спроса помогают повышение цен на газ и опережающий рост электропотребления в зонах угольной генерации. В то же время есть целый ряд факторов, которые этот рост сдерживают: газификация, развитие атомной и возобновляемой энергетики, возможное ужесточение углеродного регулирования. Дополнительная проблема — высокая стоимость строительства новых угольных электростанций, связанная с низкой серийностью проектов.
Александр Григорьев обратил внимание, что мировому угольному рынку пока рано «заказывать реквием». За последние десять лет потребление угля в мире в среднем росло на 1% в год. Падение выработки на угольных ТЭС в США и Европе более чем компенсируется ростом генерации в Китае, Индии, ряде стран Юго-Восточной Азии (Индонезия, Вьетнам, Филиппины) и Южной Азии (Пакистан). В этих странах угольная генерация остаётся самым дешёвым вариантом среди управляемых видов генерации.
С учётом роста населения электропотребление в Азии за пределами Китая в 2024–2040 годах, по оценкам, удвоится, и значительная часть этого прироста будет обеспечиваться именно углём. Рост угольной генерации приведёт к увеличению потребления угля в регионе почти на 80%. Исходя из текущей доли России на мировом рынке, потенциальный дополнительный спрос на российский уголь оценивается Александром Григорьевым в 130 млн т у. т.
При этом он подчеркнул, что здесь заложены и серьёзные риски. Около половины российского экспорта угля сегодня приходится на Китай, а это означает высокую зависимость от решений в рамках энергетической политики одной страны.
Полная версия презентации доступна по ссылке
@ipem_research
Редкоземельный передел: как Запад пытается уйти от Китая
На фоне жёсткой политики Китая в отношении экспорта РЗМ, необходимых для производства высокотехнологичной продукции, западные страны предпринимают усилия по созданию собственных производственных цепочек. Но смогут ли они это сделать?
США: капитал и ВПК
США делают ставку на прямые государственные инвестиции в больших объёмах и гарантии сбыта, которые обеспечивает военно-промышленный комплекс страны. В случае успешной своевременной реализации всех проектов расширения действующих предприятий и создания новых, к 2030 г. США могут полностью обеспечить свои потребности в оксидах РЗМ лёгкой группы и РЗМ-магнитах. Зависимость от импорта РЗМ тяжёлой группы, при этом, скорее всего сохранится.
Европа: амбиции VS реальность
Евросоюз фокусируется на нормативном регулировании, но не готов к таким масштабным капиталовложениям. Это создаёт риски по переносу европейскими компаниями своих проектов в США. Ситуацию усугубляет дефицит ресурсов – даже ключевое действующее предприятие ЕС по разделению РЗМ (завод Silmet в Эстонии) до сих пор функционирует на российском сырье. При самом оптимистичном сценарии, к 2030 г. собственные мощности ЕС смогут обеспечить около 13% потребностей в оксидах РЗМ и 12–19% в РЗМ-магнитах.
Россия: начало пути
Россия имеет благоприятные перспективы развития редкоземельной промышленности, но пока находится в самом начале пути. Основной сдерживающий фактор – отсутствие достаточного спроса со стороны высокотехнологичных отраслей.
Итог
Китай сохранит лидерство во всех сегментах глобального рынка РЗМ, но в мире наметились тенденции к фрагментации рынка и подрыву монополии Пекина.
Подробнее читайте в аналитическом докладе ИПЕМ
@ipem_research
На фоне жёсткой политики Китая в отношении экспорта РЗМ, необходимых для производства высокотехнологичной продукции, западные страны предпринимают усилия по созданию собственных производственных цепочек. Но смогут ли они это сделать?
США: капитал и ВПК
США делают ставку на прямые государственные инвестиции в больших объёмах и гарантии сбыта, которые обеспечивает военно-промышленный комплекс страны. В случае успешной своевременной реализации всех проектов расширения действующих предприятий и создания новых, к 2030 г. США могут полностью обеспечить свои потребности в оксидах РЗМ лёгкой группы и РЗМ-магнитах. Зависимость от импорта РЗМ тяжёлой группы, при этом, скорее всего сохранится.
Европа: амбиции VS реальность
Евросоюз фокусируется на нормативном регулировании, но не готов к таким масштабным капиталовложениям. Это создаёт риски по переносу европейскими компаниями своих проектов в США. Ситуацию усугубляет дефицит ресурсов – даже ключевое действующее предприятие ЕС по разделению РЗМ (завод Silmet в Эстонии) до сих пор функционирует на российском сырье. При самом оптимистичном сценарии, к 2030 г. собственные мощности ЕС смогут обеспечить около 13% потребностей в оксидах РЗМ и 12–19% в РЗМ-магнитах.
Россия: начало пути
Россия имеет благоприятные перспективы развития редкоземельной промышленности, но пока находится в самом начале пути. Основной сдерживающий фактор – отсутствие достаточного спроса со стороны высокотехнологичных отраслей.
Итог
Китай сохранит лидерство во всех сегментах глобального рынка РЗМ, но в мире наметились тенденции к фрагментации рынка и подрыву монополии Пекина.
Подробнее читайте в аналитическом докладе ИПЕМ
@ipem_research
Железнодорожный транспорт России: итоги 2025 года
Весь 2025 год мы следили за падением погрузки и спорили о перспективах главного массового груза железных дорог – угля. На этом драматичном фоне незаслуженно незамеченными остались успехи пассажирского сектора перевозок и отдельные достижения производителей подвижного состава рельсового транспорта, достигнутые вопреки сокращению инвестпрограммы РЖД и контрактов от основного заказчика как следствие, отчасти за счет собственных ресурсов и при демотивирующе высоких кредитных ставках, а также завершение большой работы по актуализации тарифных моделей на железнодорожном транспорте.
В конце года подводим объективные итоги железнодорожной отрасли России и предлагаем свои прогнозы дальнейшего развития событий. Подробный обзор читайте на сайте ИПЕМ.
@ipem_reserch
Весь 2025 год мы следили за падением погрузки и спорили о перспективах главного массового груза железных дорог – угля. На этом драматичном фоне незаслуженно незамеченными остались успехи пассажирского сектора перевозок и отдельные достижения производителей подвижного состава рельсового транспорта, достигнутые вопреки сокращению инвестпрограммы РЖД и контрактов от основного заказчика как следствие, отчасти за счет собственных ресурсов и при демотивирующе высоких кредитных ставках, а также завершение большой работы по актуализации тарифных моделей на железнодорожном транспорте.
В конце года подводим объективные итоги железнодорожной отрасли России и предлагаем свои прогнозы дальнейшего развития событий. Подробный обзор читайте на сайте ИПЕМ.
@ipem_reserch
Дорогие наши читатели!
Заканчивается ещё один непростой год, в котором мы трудились, не покладая рук, преодолевали трудности и с оптимизмом смотрели в будущее, несмотря на прогнозы, не обещавшие, что будет легко.
И пусть снова и снова все показатели сходятся на сложных задачах и больших объемах работы в наступающем году, мы верим, что справимся, и вам желаем от всей души отдохнуть и набраться сил, зарядиться душевным теплом в кругу родных и близких, и с новыми силами взяться за воплощение в жизнь оптимистичных сценариев и создание инфоповодов для хороших новостей!
Здоровья и энергии, вдохновения и гармонии, надежды, веры и любви вам и вашим близким в наступающем 2026 году!
@ipem_research
Заканчивается ещё один непростой год, в котором мы трудились, не покладая рук, преодолевали трудности и с оптимизмом смотрели в будущее, несмотря на прогнозы, не обещавшие, что будет легко.
И пусть снова и снова все показатели сходятся на сложных задачах и больших объемах работы в наступающем году, мы верим, что справимся, и вам желаем от всей души отдохнуть и набраться сил, зарядиться душевным теплом в кругу родных и близких, и с новыми силами взяться за воплощение в жизнь оптимистичных сценариев и создание инфоповодов для хороших новостей!
Здоровья и энергии, вдохновения и гармонии, надежды, веры и любви вам и вашим близким в наступающем 2026 году!
@ipem_research