Закрыл почти все позиции, которые освободились от локапа. Ждем новых размещений. На неделе буду принимать решение по размещению СПБ Биржи. Участвуете в pre-IPO СПБ Биржи?
Снимок экрана 2021-09-01 в 15.28.10.jpg
350.9 KB
Подвожу итоги за август. Удивительно, но без новых размещений портфель IPO показал почти рекордную доходность, при этом у ЗПИФа ФПР доходность (по биржевой цене) отрицательная, а по стоимости чистых активов фонд топтался около нуля.
Вопрос для знатоков (пишите в комментариях), почему мой портфель настолько успешнее фонда?👨🎓
Вопрос для знатоков (пишите в комментариях), почему мой портфель настолько успешнее фонда?👨🎓
Forwarded from Ленивый инвестор
📣 Публичные инвестиции за август показали прибыль 9568,8$ или 12,2%
👨💻 Подробную таблицу с цифрами и отчет за месяц можно прочитать на блоге, мониторинг портфеля в Финам доступен по ссылке.
👨💻 Из личного. В августе переехали жить в Анапу, после перенесенного ковида в душном Питере, жизнь в доме с собственным участком показалась раем. В конце августа принял участие в ретрите, который проводил индийский мастер, в очень красивом месте. Многое еще предстоит осмыслить, про это напишу отдельный пост в Инстаграм-аккаунте.
📈 Август традиционно тихий месяц для финансовых рынков, вот и в публичном портфеле почти не было никаких телодвижений, активы работали, как любят говорить, на "полном пассиве". Несмотря на это, публичный портфель за месяц показал рекордную доходность. В абсолютном выражении прибыль получилась более 700 т.р., а с начала 2021 года доходность перевалила за прошлогодний результат в 46% годовых.
Доходными локомотивами портфеля в августе стали:
🔺 Распадская +47% или 2770$
🔺 IPO-портфель +16% или 3650$
🔺 Биткоин +15% или 718$
🔺 TCS Group +11% или 660$
🔺 Газпром +12% или 460$
❗️ Подробнее о логике принятия инвестрешений я рассказываю в Клубе Ленивых инвесторов, сейчас еще действует стартовая цена для первых участников. Каждую неделю делюсь в клубе мнением по рынку, обсуждаем в клубном чате инвестидеи, участники проходят мини-уроки по прокачке инвестмышления и много чего еще. Сегодня, например, эфир по инвестициям в недвижимость.
С подробной статистикой и основными новостями месяца можно ознакомиться в обзоре на блоге.
👨💻 Подробную таблицу с цифрами и отчет за месяц можно прочитать на блоге, мониторинг портфеля в Финам доступен по ссылке.
👨💻 Из личного. В августе переехали жить в Анапу, после перенесенного ковида в душном Питере, жизнь в доме с собственным участком показалась раем. В конце августа принял участие в ретрите, который проводил индийский мастер, в очень красивом месте. Многое еще предстоит осмыслить, про это напишу отдельный пост в Инстаграм-аккаунте.
📈 Август традиционно тихий месяц для финансовых рынков, вот и в публичном портфеле почти не было никаких телодвижений, активы работали, как любят говорить, на "полном пассиве". Несмотря на это, публичный портфель за месяц показал рекордную доходность. В абсолютном выражении прибыль получилась более 700 т.р., а с начала 2021 года доходность перевалила за прошлогодний результат в 46% годовых.
Доходными локомотивами портфеля в августе стали:
🔺 Распадская +47% или 2770$
🔺 IPO-портфель +16% или 3650$
🔺 Биткоин +15% или 718$
🔺 TCS Group +11% или 660$
🔺 Газпром +12% или 460$
❗️ Подробнее о логике принятия инвестрешений я рассказываю в Клубе Ленивых инвесторов, сейчас еще действует стартовая цена для первых участников. Каждую неделю делюсь в клубе мнением по рынку, обсуждаем в клубном чате инвестидеи, участники проходят мини-уроки по прокачке инвестмышления и много чего еще. Сегодня, например, эфир по инвестициям в недвижимость.
С подробной статистикой и основными новостями месяца можно ознакомиться в обзоре на блоге.
Forwarded from Ленивый инвестор
Про pre-IPO Санкт-Петербургской биржи
Вчера в клубе написал разбор перспектив участия в Pre-IPO СПБ биржи (доступно только квал. инвесторам, заявки от 1000р). Поступает много вопросов, поэтому решил поделиться тезисами по перспективам и рискам.
Начнем с негативных факторов:
🔻 Непонятная форма участия в pre-IPO. Фридом предлагает поучаствовать через специально созданный фонд, вероятно выйти из него до IPO будет очень сложно.
IPO может пройти не в этом году, т.е. наши позиции останутся замороженными на год и больше.
🔻 Нет точной оценки IPO-компании, по разным оценкам это может быть от 1 до 2 млрд$. Участники pre-IPO соглашаются с любой оценкой, при этом по мультипликаторам справедливая оценка около 1 млрд$.
🔻 Темпы роста прибыли будут снижаться вслед за снижением прироста количества частных инвесторов и коррекциями глобальных рынков. Плюс конкуренция с Мосбиржей.
Из позитивных факторов:
🔺 СПБ-биржа это уникальная компания для российского рынка. Ее будут покупать не только в РФ, но и в США, где финтех сейчас очень востребован.
🔺 Темпы роста финансовых показателей грандиозные для такого состоявшегося рынка фондовых бирж. Компания по мультипликаторам может оцениваться значительно выше Мосбиржи (если P/E по мнению Атон до 40, то по ожидаемой прибыли за 2021 год капитализация будет около 2 млрд$).
🔺 Pre-IPO дополнительная возможность заработать до IPO и выйти из бумаги без локап-периода. Аллокацию для тех, кто недавно пополнял счет обещают 100%, остальным нальют то, что осталось.
Конечное решение озвучил в клубе. К слову, ЗПИФ ФПР будет участвовать в IPO, поэтому для неквалифицированных инвесторов это единственная возможность поучаствовать в этой истории.
Вчера в клубе написал разбор перспектив участия в Pre-IPO СПБ биржи (доступно только квал. инвесторам, заявки от 1000р). Поступает много вопросов, поэтому решил поделиться тезисами по перспективам и рискам.
Начнем с негативных факторов:
🔻 Непонятная форма участия в pre-IPO. Фридом предлагает поучаствовать через специально созданный фонд, вероятно выйти из него до IPO будет очень сложно.
IPO может пройти не в этом году, т.е. наши позиции останутся замороженными на год и больше.
🔻 Нет точной оценки IPO-компании, по разным оценкам это может быть от 1 до 2 млрд$. Участники pre-IPO соглашаются с любой оценкой, при этом по мультипликаторам справедливая оценка около 1 млрд$.
🔻 Темпы роста прибыли будут снижаться вслед за снижением прироста количества частных инвесторов и коррекциями глобальных рынков. Плюс конкуренция с Мосбиржей.
Из позитивных факторов:
🔺 СПБ-биржа это уникальная компания для российского рынка. Ее будут покупать не только в РФ, но и в США, где финтех сейчас очень востребован.
🔺 Темпы роста финансовых показателей грандиозные для такого состоявшегося рынка фондовых бирж. Компания по мультипликаторам может оцениваться значительно выше Мосбиржи (если P/E по мнению Атон до 40, то по ожидаемой прибыли за 2021 год капитализация будет около 2 млрд$).
🔺 Pre-IPO дополнительная возможность заработать до IPO и выйти из бумаги без локап-периода. Аллокацию для тех, кто недавно пополнял счет обещают 100%, остальным нальют то, что осталось.
Конечное решение озвучил в клубе. К слову, ЗПИФ ФПР будет участвовать в IPO, поэтому для неквалифицированных инвесторов это единственная возможность поучаствовать в этой истории.
Cегодня-завтра дедлайн по 3 IPO. Распределил заявки следующим образом:
IPO ForgeRock (FORG): 40% (дедлайн завтра)
IPO Thoughtworks (TWKS): 20%
IPO Definitive Healthcare (DH): 40%
IPO ForgeRock (FORG): 40% (дедлайн завтра)
IPO Thoughtworks (TWKS): 20%
IPO Definitive Healthcare (DH): 40%
Сегодня ни много ни мало нужно принять решение по участию сразу в 5 IPO. Учитывая сегодняшнюю ситуацию на рынке и фоновую риторику ФРС относительно сворачивания QE (скорее всего уже в ноябре-октябре, ждем заседание в среду), появляются мысли не заходить в IPO напрямую, а участвовать через ЗПИФ ФПР. Однако и фонд уже не тот, вместо того, чтобы придерживаться понятной стратегии закрытия позиций после локапа, теперь по усмотрению управляющих может не закрывать IPO-сделки. Результат очевиден и уже отразился на дисконте в 15%. Решил участвовать все таки напрямую, но с оглядкой на общий фон.
Дедлайн по 3 сегодняшним IPO продлили до полуночи, поэтому позволил себе опубликовать решение с задержкой (даже экспресс-изучение 5 компаний требует времени).
Распределил заявки следующим образом:
IPO Sterling Check Corp (STER), заявка 10%, ожидаемая аллокация до 13%
IPO Toast Inc. (TOST) , заявка 25%, ожидаемая аллокация до 10%
IPO Freshworks (FRSH), заявка 30%, ожидаемая аллокация до 20%
IPO Remitly Global (RELY), заявка 10%, ожидаемая аллокация до 15%
IPO EngageSmart (ESMT) заявка 25%, ожидаемая аллокаци до 10%
В среду буду принимать решение по IPO Cue Health Inc (HLTH) и Isoplexis, там можно будет использовать средства освободившиеся от сегодняшних заявок.
Дедлайн по 3 сегодняшним IPO продлили до полуночи, поэтому позволил себе опубликовать решение с задержкой (даже экспресс-изучение 5 компаний требует времени).
Распределил заявки следующим образом:
IPO Sterling Check Corp (STER), заявка 10%, ожидаемая аллокация до 13%
IPO Toast Inc. (TOST) , заявка 25%, ожидаемая аллокация до 10%
IPO Freshworks (FRSH), заявка 30%, ожидаемая аллокация до 20%
IPO Remitly Global (RELY), заявка 10%, ожидаемая аллокация до 15%
IPO EngageSmart (ESMT) заявка 25%, ожидаемая аллокаци до 10%
В среду буду принимать решение по IPO Cue Health Inc (HLTH) и Isoplexis, там можно будет использовать средства освободившиеся от сегодняшних заявок.
Сегодня дедлайн на подачу заявок в IPO Cue Health (HLTH). Подол заявку на 60% от освободившиеся средств.
Сегодня дедлайн по IPO IsoPlexis, размещение небольшое, аллокация будет мизерной. В Exscientia даже заходить поэтому не стал. Сейчас подаюсь на 50% от свободного остатка, рынки штормит и сейчас не самое лучшее время для биотехов.
Закрыл все IPO-сделки, по которым закончился локап. Пока был в путешествии ЗПИФ ФПР еще упал на 10%, подбирать пока не планирую, т.к. разница в спреде всего 15%, что по текущим меркам уже близко к средним значениям.
Закрыл все IPO-сделки, по которым закончился локап. Пока был в путешествии ЗПИФ ФПР еще упал на 10%, подбирать пока не планирую, т.к. разница в спреде всего 15%, что по текущим меркам уже близко к средним значениям.
Сегодня подаю заявки на участие в IPO GitLab Inc (GTLB) - 60% и IPO AvidXchange Holdings (AVDX) 40% от свободных средств. Давненько не заходил на 100% свободного остатка, сейчас это 46000$. Понравились обе компании, аллокация будет до 10%.
Сегодня-завтра нужно принять решение по участию в IPO сразу по 4 IPO.
Сегодня дедлайн по:
Ensemble Health Partners (ENSB)
Candela Medical (CDLA)
Завтра дедлайн:
IPO Udemy (UDMY)
IPO AirSculpt Technologies (AIRS)
В сегодняшние подал заявки по 10% от свободного остатка в каждое, завтрашние размещения видятся более перспективными. По ним решение напишу завтра.
Сегодня дедлайн по:
Ensemble Health Partners (ENSB)
Candela Medical (CDLA)
Завтра дедлайн:
IPO Udemy (UDMY)
IPO AirSculpt Technologies (AIRS)
В сегодняшние подал заявки по 10% от свободного остатка в каждое, завтрашние размещения видятся более перспективными. По ним решение напишу завтра.
Оба вчерашних IPO перенесены из-за «неблагоприятной конъюнктуры рынка», непонятно почему отмены в таком случае не должны коснуться размещений, по которым сегодня дедлайны (срок подачи заявок уже продлили до полуночи).
Сегодня нужно принять решение по IPO Udemy (UDMY) и AirSculpt Technologies (AIRS). Обе компании имеют потенциальный апсайд, распределяю заявки в соответствии с ожидаемой аллокацией в пропорции 40%/60% соответственно от свободных остатков.
Сегодня нужно принять решение по IPO Udemy (UDMY) и AirSculpt Technologies (AIRS). Обе компании имеют потенциальный апсайд, распределяю заявки в соответствии с ожидаемой аллокацией в пропорции 40%/60% соответственно от свободных остатков.
Как распределили заявки?
Anonymous Poll
18%
50/50
18%
В оба, но большая часть UDMY
14%
В оба, но большая часть AIRS
16%
Только UDMY
6%
Только AIRS
28%
Пропускаю
С момента запуска Клуба Ленивых инвесторов прошло 3 месяца, поделюсь некоторой статистикой.
🔺 Написано более 30 обзоров, в число которых входят еженедельные обзоры рынка, аналитика компаний и инвестиционные идеи, обучающие статьи. Разработано несколько уроков с обязательными домашними заданиями по развитию инвесторского мышления.
🔺 В клубном портфеле сделок было открыто 10 позиций, по которым подробно раскрыта логика принятия решения (это не торговые сигналы). Портфель долгосрочный, поэтому все позиции открыты, текущие бумажные результаты: средний результат +9%, худшая по текущей доходности позиция -10%, лучшая +50%.
🔺 Эфиры и встречи. В конце каждого месяца проводились двухчасовые видеоразборы рынка, также проведено 2 эфира с экспертами в сфере недвижимости и займов под залог. В клубном чате регулярно разбираем различные вопросы инвестирования.
❗️ C 1 ноября стоимость клубного членства вырастет примерно на 10%. Поэтому кто хочет присоединиться - не откладывайте. Подробное описание Клуба Ленивых инвесторов можно изучить на сайте Linvestor.ru, там же можно оформить подписку. Напомню, что клуб работает в формате ежемесячной подписки (доступны пакеты на 3 и 12 месяцев), при оплате текущая стоимость фиксируется навсегда, дальнейшие повышения касаются только новых участников. Успевайте зафиксировать для себя самую выгодную цену.
P.S. Если вам интересно следить за новостями клуба, то подписывайтесь на открытый канал https://news.1rj.ru/str/linvestors, там буду публиковать краткие анонсы основных событий в клубе. Все вопросы пишите в @antonvesna.
🔺 Написано более 30 обзоров, в число которых входят еженедельные обзоры рынка, аналитика компаний и инвестиционные идеи, обучающие статьи. Разработано несколько уроков с обязательными домашними заданиями по развитию инвесторского мышления.
🔺 В клубном портфеле сделок было открыто 10 позиций, по которым подробно раскрыта логика принятия решения (это не торговые сигналы). Портфель долгосрочный, поэтому все позиции открыты, текущие бумажные результаты: средний результат +9%, худшая по текущей доходности позиция -10%, лучшая +50%.
🔺 Эфиры и встречи. В конце каждого месяца проводились двухчасовые видеоразборы рынка, также проведено 2 эфира с экспертами в сфере недвижимости и займов под залог. В клубном чате регулярно разбираем различные вопросы инвестирования.
❗️ C 1 ноября стоимость клубного членства вырастет примерно на 10%. Поэтому кто хочет присоединиться - не откладывайте. Подробное описание Клуба Ленивых инвесторов можно изучить на сайте Linvestor.ru, там же можно оформить подписку. Напомню, что клуб работает в формате ежемесячной подписки (доступны пакеты на 3 и 12 месяцев), при оплате текущая стоимость фиксируется навсегда, дальнейшие повышения касаются только новых участников. Успевайте зафиксировать для себя самую выгодную цену.
P.S. Если вам интересно следить за новостями клуба, то подписывайтесь на открытый канал https://news.1rj.ru/str/linvestors, там буду публиковать краткие анонсы основных событий в клубе. Все вопросы пишите в @antonvesna.
Сегодня подаюсь на 20% от свободного остатка. Пропускать совсем не хочется, но и риск большой, оценка более менее справедлива. Делимобиль пропускаю.
Сейчас копаю в сторону участия в PRE-IPO. Еще год назад варианты участия для российских инвесторов можно было сосчитать по пальцам. Сейчас предложений столько, как от брокеров, так и частных инвесторских пулов, что глаза разбегаются. В среднем вход от 10-100 тысяч долларов, с форматом от покупки пикселей на экране до участия в SPV и покупки паев в офшорных фондах.
Просьба, у кого уже есть опыт участия в pre-IPO хоть с каким-то юридическим оформлением прав, поделитесь опытом в личку @AntonVesna.
Просьба, у кого уже есть опыт участия в pre-IPO хоть с каким-то юридическим оформлением прав, поделитесь опытом в личку @AntonVesna.
Короткое, но очень полезное видео от коллег по цеху https://youtu.be/UCfBQC8KK_U
Forwarded from Ленивый инвестор
📣 Публичные инвестиции за сентябрь показали прибыль 5550,7$ или 6,6%
Подробную таблицу с цифрами и отчет за месяц можно прочитать на блоге, мониторинг портфеля в Финам доступен по ссылке. Сам публичный портфель, как и блог ведется с 2012 года, а с 2017 года начал вести и телеграм-канал.
📉 Доходность публичного портфеля c начала этого года перепрыгнула планку в 50%. Результаты портфеля пока наглядно демонстрируют, что совершенно необязательно заниматься активным управлением. Достаточно выбрать качественные и перспективные активы и далее просто ждать, когда рынок их кратно переоценит. Все по Линчу (рекомендую книгу Метод Лична, кто еще не читал).
🧑💻 Разумеется далеко не все позиции удачны, но за счет лидеров роста результаты (на текущий момент) уверенно обыгрывают рынок. Так в моем портфеле (без учета IPO сделок) сейчас один двенадцатикратник (TCS Group), два трехкратник (Распадская и ЛенЭнерго), два однократника (Газпром и АФК Система).
Лидерами роста\падения портфеля в октябре были:
🔺 Распадская +21% или 1827$
🔺 Тинькофф +16% или +1065$
🔺 Биткоин +24% или +1330$
🔺 РусАгро +7% или +344$
❗️ Подробнее о логике принятия инвестрешений я рассказываю в Клубе Ленивых инвесторов. Каждую неделю в клубе делюсь мнением по рынку, в клубном чате обсуждаем различные направления инвестиций (не только фондовый рынок), параллельно участники проходят уроки по прокачке инвестмышления и навыков управления капиталом.
С подробной статистикой публичного портфеля и основными новостями месяца можно ознакомиться на блоге.
Подробную таблицу с цифрами и отчет за месяц можно прочитать на блоге, мониторинг портфеля в Финам доступен по ссылке. Сам публичный портфель, как и блог ведется с 2012 года, а с 2017 года начал вести и телеграм-канал.
📉 Доходность публичного портфеля c начала этого года перепрыгнула планку в 50%. Результаты портфеля пока наглядно демонстрируют, что совершенно необязательно заниматься активным управлением. Достаточно выбрать качественные и перспективные активы и далее просто ждать, когда рынок их кратно переоценит. Все по Линчу (рекомендую книгу Метод Лична, кто еще не читал).
🧑💻 Разумеется далеко не все позиции удачны, но за счет лидеров роста результаты (на текущий момент) уверенно обыгрывают рынок. Так в моем портфеле (без учета IPO сделок) сейчас один двенадцатикратник (TCS Group), два трехкратник (Распадская и ЛенЭнерго), два однократника (Газпром и АФК Система).
Лидерами роста\падения портфеля в октябре были:
🔺 Распадская +21% или 1827$
🔺 Тинькофф +16% или +1065$
🔺 Биткоин +24% или +1330$
🔺 РусАгро +7% или +344$
❗️ Подробнее о логике принятия инвестрешений я рассказываю в Клубе Ленивых инвесторов. Каждую неделю в клубе делюсь мнением по рынку, в клубном чате обсуждаем различные направления инвестиций (не только фондовый рынок), параллельно участники проходят уроки по прокачке инвестмышления и навыков управления капиталом.
С подробной статистикой публичного портфеля и основными новостями месяца можно ознакомиться на блоге.
Сегодня в 22.00 дедлайн (продлили) на подачу заявок на участие в IPO Expensify (EXFY) и IPO Rivian Automotive (RIVN). Оба размещения имеют потенциальный апсайд, но исходя из объемов IPO и возможной аллокации распределил заявки в пропорции 70% и 30% от свободных остатков на счете соответственно.
Forwarded from Ленивый инвестор
В продолжение про СПБ биржу
🏛 Недавно появилась информация о том, что IPO СПБ биржи в США отложено. При этом IPO на собственной площадке в Москве должно состояться уже 19 ноября. Ориентир цены размещения - от $10,5 до 11,5 за акцию, объём привлечения - около $150 млн. Капитализация при этом составит $1.2-$1.3 млрд.
🤠 Это почти на 20% дешевле, чем предложенная цена Фридом Финанс для участников Pre-IPO. Если цена размещения действительно будет такая, то получается Фридом продал своим любимым клиентам долю в СПБ бирже с хорошей премией и дополнительно заработал на комиссии 3%. Окончательный вывод можно будет сделать, когда будет известна цена размещения, есть немалая вероятность, что коридор цены размещения будет поднят.
🥸 Оценка не дешёвая, но и не справедливой ее не назовешь. В клубе ленивых инвесторов мы подробно разбирали это размещение. Перенос IPO СПБ биржи на NASDAQ (речь идет о первом полугодии 2022 года) ощутимо ограничивает количество потенциальных покупателей и соответственно потенциальный апсайд. Если к тому моменту начнётся серьёзная коррекция, придётся опять отменять "из-за рыночных условий".
🏛 Недавно появилась информация о том, что IPO СПБ биржи в США отложено. При этом IPO на собственной площадке в Москве должно состояться уже 19 ноября. Ориентир цены размещения - от $10,5 до 11,5 за акцию, объём привлечения - около $150 млн. Капитализация при этом составит $1.2-$1.3 млрд.
🤠 Это почти на 20% дешевле, чем предложенная цена Фридом Финанс для участников Pre-IPO. Если цена размещения действительно будет такая, то получается Фридом продал своим любимым клиентам долю в СПБ бирже с хорошей премией и дополнительно заработал на комиссии 3%. Окончательный вывод можно будет сделать, когда будет известна цена размещения, есть немалая вероятность, что коридор цены размещения будет поднят.
🥸 Оценка не дешёвая, но и не справедливой ее не назовешь. В клубе ленивых инвесторов мы подробно разбирали это размещение. Перенос IPO СПБ биржи на NASDAQ (речь идет о первом полугодии 2022 года) ощутимо ограничивает количество потенциальных покупателей и соответственно потенциальный апсайд. Если к тому моменту начнётся серьёзная коррекция, придётся опять отменять "из-за рыночных условий".