Альтсезон... Инфлы его ждали в чиях, линеях, плазмах и старкнетах, а он начался с Zec, dash, Zen, потом... в "старинном" мешке 💩альтов из 2000х: Nano, Bat, Tezos, Arweave, Mina, Ador, 1Inch, Storj, Ark и прочем треше с объемом торгов ранее до $1М и капами до $100М. Некоторые одной палкой за сутки +100% делают.

Начинают "находиться" технологии в ICP, Fil и других монетах, где фонды уже не знают в который раз они перепродают свои стеки пятилетней давности.

Скоро пойдут RVN, NKN, YFI, Pundis, KNC, Stratis, Rose, Celo, Neo, ONT и другой набор букв из 2018-го. Мелкокапы - это даже не акции Рассел 2000, это "бумажки" из "бойлерных" 90х.

Потом или перед ними ADA, BCH. Пойдут все, кроме Лайткоина, сумки которого лежат у каждого криптана сейчас в надежде на х5. Почему? Потому что Лайт всегда шел на завершение альтсезона, после которого медвежий рынок начинался. Но это не точно.

Надеюсь, что единственная мегаскамина EOS=Vaulta c капой сегодня $400М и торгами $2М, собравшая на IСО, длившемся 350 дней (!) почти 7,2 млн эфира = $25 млрд по теперешнему курсу (просто в слух эту цифру скажите и испугайтесь - 25, с-ка, миллиардов долларов собрали с инвесторов) останется не при делах.

Это всё динозавры, названия которых не знают криптаны, попавшие в рынок после 2020х, и уже не помнят олды, покупавшие биток по $3К.

Но такой альтсезон, как начнется, но именно не в тех монетах, что вы держите, так может и скоропостижно закончиться. Хрюкнуть не успеете, а утром куча трешака уже +200%.
..........................

Но это не про нас - мы делаем х2 каждый день на наш портфель, покупаем на донышке, продаем на самом пиптике вверху. И нам вообще непонятно чего эти тупые институционалы с Сейлорами покупают биток и эфир, которые болтаются в рендже +-10% 100 лет.
Нас не проведешь, т.к. у нас же все монеты бесплатные.

Посмотрел объёмы суточных торгов на Бинанс по альтам, которые дали +100% на этой неделе.

Забытые мелкокапы - торгов на $5-10М, старые альты - $10-20М, крупные старые (icp, fil, dash) $200М, zec $500M.

Это о чём говорит? Денег нет на рынке, ММ не создаёт ликвидность, стаканы пустые. Это сейчас, когда о монетах шепчут везде.

Это выглядит конечно куцо. До 2020, когда памп монет был и даже у шиткоинов было $1-2 млрд торгов в сутки, чтобы киты могли выйти.
А сейчас $10-20М на мелких и $200М на крупных - этого недостаточно. Просто цирк-шапито.

Поэтому не переживайте, что вы не сидите в Зеке с $40 почти 4 года, и в каждый последующий альт не заходили прямо перед пампом +600% на всю котлету. Там не было ликвидности купить даже на $10к раньше, а в мелкокапах даже на $1К.
А когда шиткоин делает +100% как-то страшно уже в него заходить.

Цель этого действа одна - запустить движ и инфополе на рынке, частично протестировать толпу - готова ли она залетать в неизвестный шиткоин даже после роста на 100%, возможно - заставить продать криптанов новые альты, чтобы стать сказочно богатыми на старье (можно остаться ходлером 💩 ещё на 4 года в итоге, когда отключат ликвидность).

Чтобы понять комичность оптимистичных постов в твиттерах и телеграммах просто посмотрите график любого альта с историей (кроме зека, эфира и соланы сейчас) - там до безубытка многих инвесторов ещё +10.000% (Fil сейчас $3, был $230/400, ICP - $8 и $200/1900, zen - 21 и 169).

Открываете график на таймфрейме 1 месяц и видите, что +100-300% роста сейчас почти не заметны на нем.

Да чего далеко ходить - в феврале 2025 инфлы загоняли толпу в перспективный Move по $0.58, сейчас он стоит $0.058 (за 8 месяцев -90%, чтобы выйти в безубыток нужен рост х10).

Кадена, команда которой заявила о прекращении поддержки проекта, укатанная с октября на 90% на этой новости и с делистингом на Бинанс 12 ноября, сегодня +80%. Это всё, что вам нужно знать об альтах и альтсезоне. Кто все эти люди, покупающие лёд, который растает 11 ноября?
В 2017-2020х мы искали в проектах технологии...

Я понимаю, что чем больше гарвардские босяки будут шортить на Гиперликвиде ZEC на миллионы долларов, он будет продолжать расти. 😂

С крипторынком при Трампе, хз, где мы сейчас... Но мне кажется, что в нашей модели сначала были физлица, а потом пришли институционалы, хотя по классике - наоборот.

Если по биткоину мы можем быть в первом или втором кружочке, хотя Кэти Вуд из АРК Капитал свой белый "винир" дает, что биток будет стоить $1М к 2030 году, то по альтам мы уже сдулись и находимся в разочаровании (по сентименту в чатах). Поэтому не сильно питайте надежд - альткоин альткоину - рознь, ну а биток может стоить и $1М, если его ни у кого нет.

Это как с ZEC - по $34 никому не нужен, по $150 - был уже дорогой, по $650 можно присмотреться, а по $1000 нужно брать не раздумывая.

Так и с битком - сколько было возможностей купить целый биток по $3К, $10К, $20К, $60К... Но нет, нам миллиарды циферок на экране телефона нужно было на альтах - яхты, шампанское, виллы, негры ботинки чтобы чистили...

Список монет в портфеле маркетмейкера Wintermute (Binance, Coinbase, Circle, Kraken), доля которых была существенно увеличена на +60-120% (за сутки) 8 ноября (общий портфель $550М):

Fartcoin $9.5M
ARC $3.55М
Jelly jelly $1.58М
ZRO $1.46М
PNUT $1.36М
Bnb $1M
PEPE $961к
PUMP $958к
TRADOOR $836к
W $723к
GRIFFAIN $467к
SNX $568к
RAY $336к
IMX $507к
WLD $309к
PYTH $245к
ONDO $220к
INJ $220к
ACT $171к
AIZBT $157к
GALA $143к
SAHARA $139к
PENDLE $129к

Это ничего не значит, они как купили, так и продали, но как маркер, что эти монеты они накапливают, а другие продают. Ну или была потребность увеличить ликвидность на монете.

Например, Wintermute вышел из Aster, Fil, Fet почти полностью.

Большая доля в портфеле (>$1М+) остаётся Sol $110м, BTC $35м, Eth $10м, Link, Arb, TRX, comp, Met, Trump, но  они продают по чуть-чуть эти активы.

Это не инвест совет. Ситуация на сегодня, через час все может поменяться. DYOR.

Один вопрос, где у них в портфеле техногиганты Linea, Stark, Chia, Plasma - очень "серьёзные, перспективные, инвесторских" монеты?

Странно, почему в портфелях крупнейших маркетмейкеров Wintermute и Jump Crypto совсем не те фундаментальные альты, в которых большинство криптанов сидит, а биток, эфир, стейблы и другой набор альткоинов?

А.., наверное, потому что они просто денег хотят заработать 😄, а не стать долгосрочными инвесторами перспективного альта "π", который ушатался на -99% и, по мнению ноунейм инфлюенсеров с аудиторией, сделает х10-100 в ближайшее время.

Пост для тех, кто уверовал в ZEC по $1000 (первый хай уже $750 нарисовали) и прогноз Артура Хейса (возможная вторая вершина).

Вчера совместил прошлые фракталы (2 разного размера, но структура одинаковая), курс был $650 (на скрине), сегодня уже $488. Суть понятна? (уже -47% с хая).

Кто не докупил, майнеры вместе с Равикантом Навалем и Барри Сильбертом, которые пушат этот анонимный нарратив, дадут вам возможность купить его по ~$400 +-$50 (0.5 фибо), чтобы отработать $1К, а может и не дадут. Если пойдет сразу на 0.618 фибо, то 2й вершины могут не дать. Но это неточно.

Что ZEC, что DASH (уже -50%) или ZEN (-50%) всегда рисуют Будж Халифу в ноль импульса - они уже отобрали ваши битки и стейблы и идут с опережением. Но вы не переживайте, могут дать коррекцию вверх (вторую вершину) на 1.618 фибо ($999-1000) - вторую вершину и долго расторговывать пару лет, как прошлые циклы. Для трейдеров торги на ZEC будут изи мани, очень техничный и ликвидный актив... если его не делистят с Бинанс.

Но алгоритмы ММ могут зеркальный график сделать по вершинам, но суть на ТФ 1 неделя или день понятна.

BlackRock за неделю продали 10К бтс и 140К эфира, на балансе осталось 796К бтс на $80.6 млрд и 3.89М эфира на $12.9 млрд.
То есть под шумок блэкроки продали крипты на $1.7 млрд (по $110к за бтс и по $3900 эфир).
Они верят в цифровое золото, поэтому продают по чуть-чуть.

Собрал список основных маркет-мейкеров на крипторынке.

Можно смотреть их динамику портфелей на платформе Arkham - intel.arkm.com. Некоторые ребалансируют свой портфель ежедневно, как Wintermute, а некоторые, как Jump Crypto, инвестируют и держат в портфеле, кроме маркет-мейкинга. Слежу, в основном за первыми двумя.

Винтермьют красиво на лоях монеты докупает и на мини хаях продает. Некоторые просто добирает на проливах и держит.

…………………………….

1. Jump Crypto ($940M портфель) — ММ в крипте, подразделение фондового ММ Jump Trading (занимается высокочастотной торговлей), инвестирует в инфраструктурные крипто проекты и Web3-проекты.

2. Wintermute ($500M) — алгоритмический ММ предоставляет ликвидность на CEX/DEX биржах. Есть кошелек Wintermute Hacker ($220M) – инвестиционный, держит монеты не для трейдинга.

3. Galaxy Digital ($440M) — нестандартный ММ – больше фонд, но он кроме инвестиций и крупных ОТС-сделок, обеспечивает ликвидность и маркет-мейкинг.

4. B2C2 ($111M) — поставщик ликвидности и маркет-мейкер, работающий 24/7 с институционалами.

5. GSR Markets ($60M) — ликвидность для CEX бирж, токен-проектов и институционалов + ОТС.

6. DWF Labs ($40M) — ориентирован на Web3 / токен-проекты, маркет-мейкинг и обеспечение ликвидности.

7. Cumberland DRW ($15M) — специализируется на институционалах и крупных объёмах, двусторонние криптоопционы и форвардные контракты на BTC и ETH, инвестирует в криптопроекты и сотрудничает с DeFi-протоколами.

8. Amber Group ($15M) — азиатский рынок, предлагает маркет-мейкинг и ликвидность, сам инвестирует, как фонд.

…………………………….

ММ с небольшими объемами и незначительным влиянием на крипторынок

9. Bluesky Capital — ММ, управление инвестициями и высокочастотный HFT-трейдинг, крипто хедж-фонды.

10. Keyrock — европейский ММ, технологически ориентирован, ликвидность для токен-проектов и CEX бирж.

11. Kairon Labs — ММ, работающий с утилити-токенами и криптовалютами с акцентом на ранние проекты.

12. Virtu Financial — традиционный финансовый ММ, вошла в крипто-ликвидность, особенно в проекты TradFi и крипто.

13. Jane Street — высокочастотный трейдинг, источник ликвидности для международных финансовых рынков, включая акции, облигации, ETF и крипту.

Посмотрел "Балладу о маленьком игроке" Эдварда Бергера с Колином Фарреллом в главной роли - это криптанский шедевр, только о баккаре и вечном неудачнике, который воровал деньги у "богатых бабусь" и сливал все бабло в казино в Макао и каждый раз себя убеждал, вот-вот и сейчас я выиграю, ведь у меня счастливые желтые перчатки... и нет... и нет... Если бы фильм был о крипте, главного героя звали бы не Лорд Дойл, а Джеймс Уинн, который на Гиперликвиде уже 45й раз ликвиднулся.

По фильму дружбан Дойла ему классный анекдот рассказал, который можно проецировать на рынок крипты:

Умирает карточный игрок, попадает на небеса. Оказывается за игровым столом и какую бы ставку не поставил просто выигрывает миллионы-миллиарды, веселится, радуется, вокруг льется Дом Периньон, девочки-фотомодели его любят. Он поворачивается к соседу по столу и говорит:
— Вот это мне повезло попасть в Рай, где все так прикольно, а не в другое место.
— ... Нет, это как раз "другое" место, — ответил ему второй игрок.

Вот так и у нас: мы ждем когда, что бы не купили — оно сразу давало 10 иксов, потом на них еще 10 иксов и ещё. Но так не бывает. Кто-то за это должен платить. Хотя есть 1% "счастливчиков", которые все экстремальные "пиптики" отлавливают на лоях и продают на хаях, и все время угадывают направления... это ютюберы и твито инфлы. Они красавчики, им всегда везёт... даже без счастливых печаток.

В фильме хэппи-энд. Посмотрите, он тяжелый, но познавательный. Никогда не завышайте риски.

Сейчас разгоняют слухи, что Strategy Майка Сейлора продает свои битки. Это не так, у них как было на хранении 484,31 тыс бтс, так и остается.

Да, портфель просел за неделю на $3,2 млрд, а за месяц на $6,4 млрд, по сути на 10%, но для них пока это не критично, средняя цена $74К за 1 бтс.

Акции Strategy принадлежат как институциональным инвесторам, так и самому Майклу Сейлору. Крупнейшие держатели акций - Vanguard Group, BlackRock, Capital International Investors, Citadel, Jane Street Group и другие финансовые монстры.

Это не продажа, а перевод на Коинбейз Кастоди (хранение) - Strategy перевела 58,915 BTC ($5,77b) на новые кошельки – реорганизация хранения.

Если что-то выглядит как утка, крякает как утка и плавает как утка, то это скорее всего и есть утка.

В этом "утином тесте" утка нужно заменить на ZEC, который идёт против рынка танком и просто кричит - вы сопротивляетесь прогрессу и тренду.

"Не тупите, ZEC - настоящий приватный биткоин", - кричат Барри Сильберт из Грейскейл, братья Уинклвосс, миллиардер Навал Равикант, полулысая тётедядя-гик криптограф из ZEC и другие уважаемые люди.

Корреляция между BTC и Nasdaq-100 остаётся высокой (~0,8)

Несмотря на эту связь, BTC не разделяет силы фондового рынка, двигаясь синхронно только в моменты падения, говорится в отчете ММ Wintermute.

Это не нарушение корреляции, а отражение асимметрии — неравномерной реакции BTC на риск. Когда акции растут, реакция BTC сдержанна. Когда акции падают, BTC, как правило, движется в том же направлении более резко.

Положительный перекос = BTC опережает риск. BTC опережает рынок, поглощая потоки инвестиций на ранней стадии в условиях повышенного риска.

Отрицательный перекос = BTC отстаёт от риска. BTC отстаёт, реагируя на макроэкономические тенденции снижения риска, а не управляя ими.

Сейчас этот перекос уверенно отрицательный, что свидетельствует о том, что BTC по-прежнему торгуется как инструмент с высокой склонностью к риску, но только тогда, когда это не соответствует действительности.

На протяжении большей части 2025 года капитал, который обычно циркулирует в криптовалютах, запусках новых токенов, модернизации инфраструктуры и росте розничного участия, вместо этого перенаправлялся в акции. Технологические активы с большой капитализацией стали центром внимания как институциональных, так и розничных инвесторов, ищущих высокий бета-коэффициент/рост. Значительная часть прироста долларового аппетита к риску перетекла в Nasdaq, а не в цифровые активы (по сравнению с 2020-2021).

Профиль ликвидности криптовалют сегодня отличается от предыдущих циклов риска. Эмиссия стейблкоинов остановилась, приток средств в ETF замедлился, а глубина рынка на биржах так и не восстановилась до уровней начала 2024 года. Эта хрупкость усиливает негативную реакцию при коррекции акций. В результате доля BTC в падении механически превышает долю в росте, что усиливает перекос в динамике.

Одна лишь корреляция не отражает всей картины, она показывает направление, а не интенсивность. BTC по-прежнему торгуется как макроактив, реагируя на ликвидность и позиционирование.

Исторически такая негативная асимметрия проявляется не вблизи вершин, а, скорее, вблизи дна. Когда BTC падает сильнее в плохие дни для акций, чем растёт в хорошие, это обычно сигнализирует об истощении, а не о силе. Хотя это, безусловно, лишь часть картины, текущий перекос в динамике BTC/Nasdaq говорит о том, что инвесторы в BTC истощены. Учитывая, что мы преодолели несколько пиков и находимся на отметке <20% от максимума BTC, эта динамика говорит о том, насколько хорошо держится BTC.

Мне кажется, что пока Бинанс не отобъёт $4 млрд штрафа суду США за CZ, роста не будет. 🤗

Прикольно смотреть на фонды, которые шортят акции NVIDIA и ZEC, которые упорно сопротивляются прогрессу - АИ тренду и приватности.

У Нвидиа заказов на $500 млрд на чипы для дата центров. Выручка за 3й квартал $57 млрд (прогноз был 55 млрд) - это +65% роста за год при капитализации $5 трлн. Прибыль от дата центров $52 млрд. Это вам не скамина Тесла.
Нвидиа = 8% S&P500.

Встретились как-то перед Рождеством Сатоши Накомото, Чанпэн Чжао (CZ) и Майкл Сейлор с общим состоянием в $180 млрд. Наши Робин Гуды. 🤗

В крипте ничего не происходит - ММ шалит на уровнях.

Но есть отличная lucky-новость - я наконец-то выиграл в лотерее Маска $2 млн.

Не верите? Вот письмо от самого Илона Маска.
Единственное, я не понял, там два личных мейла Илона и на них нужно на каждый послать свои данные, или только на второй мейл, самый личный? 😂

Всё честно, Илон Маск пообещал мне прислать кассовый чек из банкомата.

Вот получу выигрыш и куплю на всю котлету Старк, Чиа или Линею - поддержу засаженных криптанов (нет).