150년 만에 깨질 수도 있는 '그 벽'이 있습니다 🧱

증기기관도, 전기도, 인터넷도 넘지 못한 벽.
바로 미국의 2% 장기 성장 추세입니다.

그런데 블랙록이 말합니다.
"AI가 이 벽을 넘을 수 있다."

글로벌 6대 투자기관이 2026년 전망을 내놓았습니다.
블랙록, JP모건, 뱅가드, 골드만삭스, UBS, 스테이트 스트리트.

그 중 가장 흥미로운 전망 중 하나는 바로 'Micro is Macro'입니다

블랙록이 제시한 개념인데요.
쉽게 말해, 소수 기업의 투자 결정이 국가 경제를 움직이는 시대가 됐다는 뜻입니다.

문제는 시간 구조입니다.
투자는 지금 나가는데, 수익은 나중에 옵니다.

이 간극을 부채로 메우고 있습니다.
블랙록은 이를 '수익의 험프'라고 부르며 경고합니다.
금리 급등 같은 충격에 취약한 구조라는 겁니다.

글로벌 6대 기관이 이야기하는 2026 전망 1편: 거시경제편 입니다.
AI 투자 사이클과 AI 수혜 섹터의 확산, 그리고 인플레와 통화정책을 분석합니다.

https://themiilk.com/articles/aa273f609?u=3e083717&t=aadc2807d&from=

🔔 모닝 브리핑 (2025년 12월 23일)

1. 미국 3분기 GDP 깜짝 상향…경기 과열 우려 확대
미 상무부는 3분기 미국 GDP 성장률을 4.3%로 발표, 기존 예상치 3.2%를 큰 폭 상회. 이는 연방정부 셧다운으로 지연된 수치 발표였으며, 예상을 넘는 강한 경기 모멘텀에 따라 금리 인하 기대 후퇴 가능성 부각. 이에 따라 주요 지수 선물은 일제히 약세 전환.

2. 금·은 사상 최고가 경신…인플레이션·리스크 해지 수요 부각
금 선물은 온스당 $4,530.80, 은은 $70.635로 각각 역사상 최고치 경신. 연내 53번째 기록 갱신. 글로벌 중앙은행의 통화 유연성 기대와 지정학 리스크, 실질금리 하락 가능성 등이 복합적으로 작용.

3. 엔비디아·마이크론 주도…AI 테마 랠리 지속
엔비디아 +1.5%, 마이크론·오라클 동반 상승. S&P500 내 11개 섹터 중 10개 상승 마감, 특히 소재·금융 강세. CIBC 전략가는 "현재 AI 테마는 닷컴버블과는 달리 밸류에이션 과열 없이 건강한 수급 구조" 언급.

4. 라이브네이션, 에버코어 ‘2026년 미디어 최우선 추천주’ 선정
미 법무부의 반독점 소송과 무관하게 에버코어는 실적 개선, 수익 가시성, 견고한 수요를 이유로 라이브네이션을 미디어 업종 탑픽으로 선정. 목표가 $188로 상향(+33% 상승 여력).

5. 노보노디스크, FDA 최초 GLP-1 경구약 승인에 급등
FDA가 노보노디스크의 비만 치료용 GLP-1 경구약 ‘Wegovy’ 승인. 주가 장중 +10% 급등. 기존 주사형 치료제 대비 복용 편의성이 개선되며 시장 지배력 강화 전망.

✅ 오늘의 결론

7월부터 9월까지의 3분기 GDP 2차 추정치가 예상보다 큰 폭으로 오르면서 금리인하에 대한 기대가 사라지고 있습니다. 경기가 예상보다 너무 좋았다라는 점이 금리인하에 대한 당위성을 떨어뜨리고 있기 때문입니다. 반대로 인플레 재가속 가능성이 커지면서 귀금속이 초강세를 보이고 국채 금리는 4개월만에 최고 수준으로 향하고 있습니다.

ITK / 미주투

이제 사실상 "60/40 포트폴리오는 끝났다"는 것이 정설이 됐습니다.

블랙록과 JP모건, 뱅가드, UBS가 한 목소리로 2026년 투자전략에서 하고 있는 말입니다.

글로벌 6대 기관은 1부 2026년 거시경제의 구도에서
AI 엔진과 부채의 중력과의 차이를 언급했는데요.

2부 투자전략 편에서는 60/40 투자전략이 작동하지 않는 이유를 파헤치고 그 파헤법도 소개합니다.

특히 중요한 점은 블랙록이 이야기하는 '분산의 신기루'라는 개념입니다.

지금 투자자들이 본인은 지수와 채권에 투자하며
"난 안전하게 분산투자를 하고있어"라고 생각하는건 완전히 '착각'이라는 겁니다.

이유는 바로 역사적 수준의 '집중도'에 있습니다.

현재 S&P500은 500개의 기업에 분산투자하고 있는 것처럼 보이지만 사실은 10개의 최상위 기업이 완전히 주도하는 초집중 투자에 가깝습니다.

채권은 어떨까요?

인플레이션이 높게 유지되면서 고금리가 보편화된 세상에서 채권은 주식과 한 방향으로 움직입니다.
더이상 주식과 반대로 움직이면서 보완 역할을 하지 못한다는 의미죠.

글로벌 6대 기관의 2026년 투자전략을 정리했습니다.

https://themiilk.com/articles/a8e7895cb?u=3e083717&t=af8e145f6&from=

주요 투자 기관들이 일제히 2026년 투자전략 리포트를 발표했습니다.

그 중 가장 인상적인 리포트 중 하나는 세계 최대 자산운용사인 블랙록의 "Pushing Limits(한계를 밀어붙이다)" 입니다.

대부분의 기관들이 2026년 거시 환경과 투자 전략을 AI의 진화와 정책의 변화를 공통적으로 언급하고 있지만 블랙록은 이 개념을 '메가포스'로 명명하고 확실한 전략을 제시합니다.

특히 닷컴버블을 넘어 역대급으로 악화되고 있는 시장의 집중도를 정면에서 다루고 있습니다.

1. 블랙록은 AI가 혁명인가 아니면 레버리지 폭탄인가에 대한 진지한 경고를 던집니다.
2. 미국과 중국의 Ai 패권 경쟁을 좌우할 핵심 변수로 '에너지 인프라'를 제시합니다.
3. 2차 대전 이후, 제 3의 세계질서가 태동되고 있고 '국가자본주의'가 본격화되고 있다고 주장합니다.

세계 최대 자산운용사인 블랙록이 제시하는 2026년 투자전략을 공개합니다.

https://themiilk.com/articles/a6f8230cb?u=3e083717&t=a63fc36a0&from=

📌 CES 시즌이 다가오네요.

올해도 더밀크에서 K-이노베이션 나이트를 준비했는데, 이번 연사진이 꽤 인상적해서 공유합니다.

어질리티 로보틱스 CTO인 프라스 벨라가푸디가 옵니다. 아마존 물류창고에서 실제로 일하고 있는 휴머노이드 로봇 '디지트'를 만든 분이에요. 그리고 구글 딥마인드 출신으로 지금은 AI 로보틱스 스타트업을 이끌고 있는 앤디 정 대표도 함께합니다.

이 분들 외에도 최형두 국회 과학기술정보통신위원회 의원을 비롯해 이향숙 이화여대 총장이 축사를 해주시는 등 많은 명사분들이 참여하는 자리입니다.

LA나 베이거스 근처에 계신 분들은 저녁 시간 내서 다녀오시기 좋을 것 같아요. 굳이 CES 전시장까지 안 가더라도, 이 정도 연사들 이야기를 직접 듣고 네트워킹할 수 있는 기회가 흔치 않으니까요.

1월 7일 수요일 저녁 6시, Morton's Las Vegas에서 합니다.

참석하시면 CTA 회장 게리 샤피로의 신작 '피봇 오어 다이' 한국어판 사인본도 받으실 수 있어요.
관심 있으신 분들은 아래 링크로 신청하실 수 있습니다.

👉 https://www.themiilkces.page/k-innovationnight

📆 이번 주 증시 핵심 일정(Market Watch)

1. New Year's Day 휴장 - 1월 1일(목)

12월 31일(현지시각) 미 채권 시장은 오후 2시 조기 마감하며 1월 1일 새해 첫 날은 미국 주식과 채권, 파생상품 시장이 전면 휴장합니다.

2. 12월 FOMC 회의 의사록 공개 - 12월 30일(화)

12월 미 연준의 연방공개시장위원회(FOMC) 통화정책회의 논의 내용을 담은 의사록(FOMC Minutes)가 공개됩니다. 이번 의사록은 연준의 2026년 금리 경로에 대한 위원들의 매파/비둘기파 스펙트럼과 논쟁 포인트를 구체적으로 확인하는 계기가 될 수 있습니다.

3. 케이스-실러 주택가격 - 12월 30일(화)

10월 기준 S&P/케이스-실러 20대 도시 주택가격지수가 발표됩니다. 주택 가격의 상승세가 지속될 경우 실질소득 대비 주거비 부담이 확대될 수 있고 이는 중장기 인플레이션과 임대료 압력을 자극할 수 있는 중요한 요인입니다.

4. 제조업 & 시카고 PMI - 12월 29~30일

미국 경제의 대표적 선행지표로 인식되는 지역 연은의 제조업 지수(달라스 연은)와 시카고 PMI(제조/서비스 혼합) 지표가 발표됩니다. 시카고 PMI가 50을 넘지 못하면 제조 및 물류 쪽 경기의 둔화 신호로 인식됩니다.

5. 신규실업수당 & 연말 결산 거래 - 12월 31일(수)

고용시장의 둔화가 가속화되고 있는 가운데 주간 신규실업수당 청구가 증가하는 추세가 확인되면 '고용시장 침체'에 대한 우려가 더 강해질 수 있습니다. 이는 금리인하 기대와 경기침체 우려라는 이중 촉매로 작용할 수 있습니다.

https://www.themiilk.com/articles/a0f1a0de3?u=3e083717&t=a092e21c8&from=

한 명의 투자자로써 기술적 분석을 공부하며 산업의 진화와 거시경제의 변화를 모두 꽤 깊이있게 들어갈 수 있는 리서치 미디어에서 종사하고 있다는 것은 행운이 아닌가 싶습니다.

제 생각에 투자는 세 가지 방법이 있는데 하나는 완전한 기술적 분석으로 접근하는 것으로 사실상 거시경제 뉴스는 큰 의미가 없습니다.

두 번째는 거시경제를 파악해 탑다운 형식으로 내려가는건데, 이건 워낙 불확실성이 많고 예상이 빚나갈 가능성이 많습니다.

세 번째는 산업의 변화를 파악해서 그 진화속도에 맞춰 수혜주를 선별해 바텀업 방식으로 하는건데요.

개인 투자자들이 접근할 수 있는 가장 이상적인 방법은 세 번째가 아닌가 싶습니다.

하지만 개인적으로는 세 가지를 모두 적절하게 접근하는 것이 가장 이상적인것 같습니다.

올해 초에 제시했던 금(3월)과 은(6월)에 대한 리포트는 개인적으로는 이런 3박자가 잘 어울려져서 타이밍에 맞춰 발행을 할 수 있었습니다.

이제 은이 역사적인 위치에 있는 상황에서 다시 한번 왜 이 자산들이 올랐나 돌아보는 것도 좋을 것 같습니다.

금: https://www.themiilk.com/articles/ae78aa6dc?u=3e083717&t=aff0742bb&from=/articles/a23aca2c8

은: https://www.themiilk.com/articles/a23aca2c8?u=3e083717&t=ad79f9a22&from=

🔔 모닝 브리핑 (2025년 12월 30일)

1. 연말 랠리 피로감…기술주 조정 속 지수 선물 하락

미국 주가지수 선물은 연말 마지막 주를 맞아 조정 국면 진입. S&P500 선물 -0.4%, 나스닥100 선물 -0.6%로 기술주 중심의 차익실현이 두드러짐. 지난주 S&P500은 사상 최고치(장중 6,945선)를 경신한 이후 숨 고르기 양상.

2. AI 트레이드 단기 부담: 엔비디아·마이크론·오라클 동반 약세

AI 핵심 종목들이 프리마켓에서 일제히 하락. 엔비디아 -1%대, 마이크론 테크놀로지, **오라클**도 조정. 최근 1주일간 큰 폭 상승에 따른 단기 차익실현 성격이 강함.
→ “AI 버블 논쟁”이 2026년을 향한 핵심 화두로 부상.

3. 은(銀) 사상 첫 80달러 돌파 후 급반전

은 가격은 장중 사상 최초로 온스당 80달러를 터치한 뒤 하루 만에 -5~6% 급락. 2025년 들어서만 +150% 이상 급등하며 과열 신호 노출. 투기적 포지션과 낮은 유동성이 변동성을 키운 전형적 사례.

4. 소프트뱅크, 디지털브릿지 40억달러 인수…AI 인프라 베팅 강화

소프트뱅크가 데이터센터 투자사 디지털브릿지를 주당 16달러, 총 40억달러에 인수 발표. AI 시대의 ‘전력·데이터센터 병목’에 대한 선제적 포지셔닝으로 해석. 디지털브릿지 주가는 프리마켓에서 급등.

5. 연준 12월 회의록 대기…2026년 금리 경로 힌트 주목

이번 주 경제지표는 한산하지만, 수요일 공개될 연준 12월 FOMC 회의록이 핵심 이벤트. 시장은 “2026년에도 점진적 금리 인하 사이클 지속” 여부에 집중. 미 국채 10년물 금리는 4.12%로 소폭 하락.

✅ 오늘의 결론

오늘은 2025년 마지막 거래 주간을 시작하며 '숨 고르기 장세' 국면으로 진입하고 있습니다. 특히 연말 거래에서 나타나는 현상인 얕은 거래량과 높은 변동폭이 은과 같은 자산에서 나타나고 있는 만큼 변동성에 주의해야 할 것입니다. 소프트뱅크의 대규모 인수 소식은 AI 테마가 '칩'에서 '인프라'로 확산되고 있음을 명확히 보여주는 사례로 보입니다.

ITK / 미주투

온스당 80달러가 넘게 오르며 역사적 고점을 찍었던 은 가격이 오늘 하루에만 6%가 넘게 급락했습니다.

은은 올해에만 170%가 넘게 오르며 금을 넘어 최고의 투자로 꼽히고 있는데요.

오늘의 변동성은 2021년 이후 처음 본 수준의 급격한 움직임입니다.

올해 귀금속으로써의 인프레 헤지 역할과 산업용 자산으로써의 역할을 모두 해온 은의 강세장은 이제 다른 변화의 시기로 들어갈 가능성이 있습니다.

지금까지 은은 수요의 폭발적 증가에도 구조적인 공급 부족 사태로 가격이 계속 올랐는데요.

현재 2026년에 돌입하면서 은은 새로운 세 가지 리스크를 떠앉게 됩니다.

하지만 장기적으로는 여전히 구조적 기회가 존재합니다.

은의 강세장은 이제 단순히 원자재의 펀더멘탈을 뛰어넘는 가격의 움직임으로 설명하기 어려운 부분이 있습니다.

투자자는 이제 두 개의 시나리오를 준비해야 합니다.
단기 조정에 대비한 리스크 관리와 장기 구조적 기회를 포착할 전략적 인내가 모두 필요하죠.

2026년 은은 계속 날아오를 수 있을까? 지금 은 투자 어떻게 접근해야 할까요?

https://www.themiilk.com/articles/ade4cbabc?u=3e083717&t=a57be867c&from=

🔔 모닝 브리핑 (2025년 12월 30일)

1. 연말 랠리 둔화, 글로벌 주식 모멘텀 약화

S&P500 선물은 연속 하락 이후 보합권에서 등락, 거래량도 감소세. 연말을 앞두고 유럽·아시아 증시는 상대적 강세. 미국은 기술주 차익실현 및 금속주 약세로 부담. 트레이더들은 12월 FOMC 의사록 공개(12/31)를 대기 중.

2. 중국 위안화, 2023년 이후 처음으로 7위안 아래 강세

중국 온쇼어 위안화가 1달러당 7위안선 아래로 강세 전환. 미-중 금리 차 축소, 중국 경기회복 기대, 달러 약세가 배경. 위안화 강세는 아시아 수출주의 펀더멘털 기대를 자극할 수 있는 재료.

3. 금속 랠리 재점화: 은·금 반등, 구리는 2009년 이후 최고 상승률

전일 급락했던 은은 +7% 반등, 금은 +1.3% 상승. 구리는 공급 차질 및 AI 인프라 수요로 올해 +40% 상승 중, 2009년 이후 최고. 니켈은 인도네시아 감산 발표 이후 강세 지속. 신흥국 자원주의 가격 결정력 확대 가능성.

4. 트럼프, 파월 연준 의장 교체 시사…통화정책 불확실성 고조

트럼프 전 대통령, 파월 의장에 대해 “무능” 비판하며 교체 가능성 언급. 2026년 연임 여부가 정치 변수로 부각될 가능성. 연준 독립성 훼손 우려로 채권시장 변동성 확대 주의.

5. AI 수혜주 조정 본격화…팔란티어·엔비디아 하락

연말 차익실현 심리로 AI 대표주 조정. 팔란티어 -2.4%, 엔비디아 -1.1%. 실적 없는 고밸류 종목부터 매도세 출현. 반면 Applied Digital은 클라우드 부문 스핀오프로 상승. 메타는 AI 스타트업 인수 발표.

✅ 오늘의 결론

2025년의 마지막 거래일은 '묻지마 기술주 매수' 내러티브가 끝나고 있음을 일부 기술주가 보여주는 가운데 반대로 구리와 은과 같은 실물 원자재들이 강세를 보이며 "AI는 어떻게 돌릴 것인가" 즉 관심이 실물경제로 전환이 되고 있음을 확인시켜주고 있습니다.

ITK / 미주투

🔔 모닝 브리핑 (2026년 1월 2일)

1. 기술주 강세로 새해 첫 거래일 상승 출발

2026년 첫 거래일, S&P500 선물 +0.5%, 나스닥100 +0.9% 등 상승 출발. 2025년 기술주 랠리 지속 기대감이 주된 배경. 엔비디아, 팔란티어, 애플, 알파벳, 마이크로소프트 등 AI 중심 대형 기술주 프리마켓 강세. 과거 3년 연속 첫 거래일 하락했던 흐름과 대조적.

2. 트럼프, 가구·주방제품 관세 인상 1년 유예…소비재 주가 급등

트럼프 대통령, 원래 2026년부터 예정됐던 가구(30%), 주방 캐비닛(50%) 등 고율 관세 부과를 1년 연기. 웨이페어 +3.6%, RH +5.5%, 윌리엄스 소노마 +2% 등 관련 소비재주 급등. 기존 25% 관세는 유지.

3. 中 바이두, 반도체 자회사 분사 및 홍콩 상장 발표…주가 +10%

바이두, 자회사 ‘쿤룬신’(Kunlunxin)을 분사해 홍콩 상장 추진 발표. AI칩 내재화 전략 및 中 반도체 자립 흐름 속 투자자 기대 반영. 리오토 +2.4%, 니오 +3.7% 등 중국 전기차 업체도 강세.

4. GLP-1 경구형 출시 임박, 소비 트렌드 대전환 예고

2026년 GLP-1 경구형 비만 치료제 출시 본격화 예정. 가격 하락, 보험 보장 확대, 주사에 대한 거부감 해소 등이 수요 급증 촉진 전망. 노보노디스크, 일라이 릴리 등 관련주 및 소비자 행동 변화에 따른 2차 수혜주 주목 필요.

5. FTSE100, 사상 첫 10,000 돌파…英 주식시장 재조명

영국 FTSE100 지수 10,000선 첫 돌파, 작년 연간 +21.5% 상승하며 미국 시장 아웃퍼폼. 기업 규제·법제 기반 강점, 상대적으로 저평가된 밸류에이션이 외국인 자금 유입 요인. 英 편입 비중 확대 주장 강화.

✅ 오늘의 결론

트럼프가 일부 소비재에 대한 관세 유예 결정을 내리면서 기대 인플레이션이 하락, 결과적으로 국채금리의 상승 압력을 완화하는 호재로 작용하고 있습니다. 여기에 중국과 유럽 증시가 강한 모멘텀을 보여주면서 달러 약세 압력이 유지, 미국 기업들의 이익이 강화될 수 있다는 기대도 커지고 있습니다.

2026년이 긍정적인 모멘텀으로 장을 시작하고 있습니다. 모두 성공적인 새해 첫 투자를 하실 수 있기 바랍니다. =)

ITK / 미주투

💼 "AI 패자" 세일즈포스...정말 끝난 걸까요?

주가 30% 폭락. 시장은 팔란티어를 승자로 세일즈포스를 AI 시대의 낙오자로 낙인찍었습니다.

고객과 연결된 회사라면 필수적으로 사용해야 하는 CRM(고객관계관리) 소프트웨어의 압도적 리더로 불리는 세일즈포스.

실상은 약간 다릅니다.

지금 세일즈포스는 AI 수익화에 몰두하지 않고 있습니다.

기업 고객 데이터 생태계 전체를 재편하는 '범용 인프라'를 구축하는데 집중하고 있습니다.

그리고 그 마지막 퍼즐이 뮬소프트, 데이터360에 이어 이번에 인수한 인포매티카입니다.

이로써 세일즈포스는 완전히 통합된 기업 데이터 플랫폼을 구축하고 있습니다.

2000년대 초 마이크로소프트도, 2010년대 초 애플도 '혁신 종말' 논쟁에 휩싸였습니다.

당시 시장은 두 기업을 과거의 승자로 치부했죠.

하지만 이들 기업은 실제로는 조용히 다음 사이클의 기초를 다지고 있었습니다.

세일즈포스가 바로 그 길을 지금 걷고 있다고 판단합니다.

https://www.themiilk.com/articles/a3ed19a05?u=3e083717&t=a099f97d4&from=

🔔 모닝 브리핑 (2025년 1월 5일)

1. 미국의 베네수엘라 군사작전 여파 및 증시 반응
미국이 베네수엘라에 대해 군사작전을 단행해 니콜라스 마두로를 체포하면서 지정학적 리스크가 부각됐지만, S&P 500 선물은 오히려 0.4% 상승하며 강세를 보임. 에너지·방산주가 시장을 이끌었고, 금·비트코인 등 안전자산으로의 헷지도 동시에 확대.

2. 에너지 섹터 급등 – 재건 시나리오가 촉매
셰브런, 엑손모빌 등 대형 에너지 기업이 재건 수혜 기대감으로 강하게 상승. 특히 베네수엘라 내 기존 입지 덕에 셰브런 주가는 선물장에서 6~7% 급등. 에너지 설비·서비스 업체인 할리버턴과 SLB도 7~9% 급등. 에너지 섹터 ETF인 XLE도 프리마켓에서 +4% 이상 상승.

3. 기술·성장주 강세 지속
나스닥 100 선물은 0.8% 강세, 반도체주 중심으로 AMD 등이 매수세 주도. 전통 성장 테마 역시 지정학 리스크에도 불구하고 매수세 유지.

4. 방산업체 수혜 기대감
방산 대표 기업 제너럴 다이내믹스와 록히드 마틴도 미군 작전 및 지정학 불확실성 확대에 따른 방어적/수혜적 포지션으로 상승 흐름 연출.

5. 안전자산 선호 확대 및 금리/고용 이슈 대기
트레이더들은 리스크헷지로 금 선물 +2%대 상승, 비트코인도 $93,000 선 재진입. 미 국채 수익률은 지정학 여파로 완만히 하락(10년물 약 1bp 하락). 이번 주의 핵심 데이터는 12월 고용보고서(금요일) — 시장은 +54,000명 예상.

✅ 오늘의 결론

베네수엘라 사태가 미국에 의해 빠르게 정리될 것으로 전망이 되면서 지정학적 리스크가 아닌 에너지 기업들에게 새로운 기회로 인식이 되고 있는 모습입니다. 특히 베네수엘라에 이어 트럼프가 국가 전략적 안보를 이유로 그린랜드 매입을 다시 언급하면서 '미국의 자원 패권 확대' 테마가 시장을 지배하고 있습니다.

에너지를 필두로 섹터 로테이션이 강화되는 가운데 금의 강세는 혹시 모를 테일 리스크에 대비하는 투자자들의 안전자산 선호 심리를 보여주고 있습니다.

ITK / 미주투

2026년 첫 주, 세계의 질서를 뒤흔드는 사건이 발생했습니다.

미국의 베네수엘라 침공.

미국은 이제 더 이상 세계의 자유와 질서를 지키는 '경찰국가'가 아님을 선포했습니다. 미국의 전략적 이익을 위해서는 어떤 것도 불사하겠다는 의지의 '파괴적 표현'입니다.

세계 최대의 석유 매장량을 자랑하는 베네수엘라를 사실상 장악한 이 사건은 단순한 지정학적 이벤트가 아닙니다. 이는 미국이 에너지 안보를 국가 안보의 최우선 순위로 격상시켰음을 의미합니다.

모든 것은 AI 기술 패권 경쟁과 연결되어 있습니다.

베네수엘라 침공은 에너지 자원에 대한 미국의 인식 변화를 보여줍니다. 최근의 샌프란시스코의 연쇄 정전이 증명했듯 AI 혁명은 전력 없이는 불가능하며 결과적으로 에너지 자원의 전략적 가치를 극단적으로 보여주는 사례가 됐습니다.

우리는 은 가격이 역사적인 수준으로 급등하고 있다는 점을 주시해야 합니다. 이는 단순한 원자재의 강세가 아닌 AI 패권 경쟁 속에서 에너지의 전환이 가속화되고 있음을 보여주고 있는 증거이기 때문입니다.

"누가 에너지를 지배하는가" 여부에 AI의 패권이 갈립니다.

2026년은 AI 테마나 단순한 기대로 움직이면 안됩니다. 이제 시장은 자원과 현금흐름이라는 가장 원초적인 권력으로 회귀하는 해가 될 것입니다.

베네수엘라 침공은 그 서막에 불과합니다.

https://www.themiilk.com/articles/a47c1640d?u=3e083717&t=a28649efd&from=

🌍 미국, 베네수엘라 침공의 진짜 이유

미국이 베네수엘라를 급습해 마두로 대통령을 체포했습니다. 적성국의 대통령을 단 3시간에 피해도 없이 압송했다는 것도 놀랍지만 그 뒤에 있는 미국의 큰 그림은 더 무섭습니다.

미국은 이미 2025년 발표된 NSS2025(국가안보전략)을 통해 서반구, 즉 아메리카대륙을 최우선 순위로 '요새화'할 것임을 시사한 바 있습니다.

무슨 의미일까요?

아메리카대륙에 중국이나 러시아, 혹은 이란과 같은 적성국의 영향력을 허용하지 않겠다는 의미입니다.

트럼프가 중국과 러시아의 전진 기지였던 베네수엘라를 친 것은 이런 의미가 있습니다. 아메리카 대륙에 적국의 영향력이 미치지 못하게 하겠다는 겁니다.

더 큰 그림은 에너지 패권 장악에 있습니다.

미국은 이제 캐나다와 베네수엘라, 그리고 브라질에 이르는 거대한 아메리카 석유 연합을 형성하고 있습니다. 중국과 러시아의 입김이 강해지고 있는 OPEC+를 압박할 수 있는 강력한 힘의 균형이 만들어지는 셈입니다.

더 중요한 건 바로 AI 패권 경쟁의 가장 중요한 키워드가 바로 '에너지 확보'라는 겁니다.

최근 샌프란시스코 정전은 AI 전력이 공급을 초과해 병목현상을 만들어내고 있음을 시사하고 있습니다. 아무리 AI 인프라가 좋아도 에너지원이 없다면 "이길 수 없다"는 겁니다.

미국의 베네수엘라 침공으로 본 에너지 패권 전쟁과 '시장 대통합 이론', 그리고 구조적 기회의 투자전략을 살펴봅니다.

https://www.themiilk.com/articles/a40735161?u=3e083717&t=a196aab5b&from=

🔔 모닝 브리핑 (2026년 1월 6일)

1. 마두로 정권 붕괴, 美 에너지주 랠리 지속

미국이 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 축출한 이후, 도널드 트럼프 대통령이 자국 에너지 기업들의 베네수엘라 투자 촉구. 이에 따라 에너지주 중심의 S&P500 상승세 이어져. 쉐브론, 엑슨모빌 등 이틀 연속 상승하며 에너지 섹터는 7월 이후 최대 일일 상승률 기록. 방산주, 금, 비트코인 등도 동반 상승. 투자자 심리는 에너지 공급 확대와 지정학 리스크 반응이 혼재.

2. 쉐이크쉑, 도이체은행 ‘매수’로 상향…월드컵 수혜 기대

도이체방크, 쉐이크쉑 목표가 하향(115달러 → 105달러)에도 투자 매력도 강조하며 투자의견 ‘매수’로 상향. 상반기 성장 촉진 이벤트로 월드컵 효과 언급. 주가는 시간외에서 +2.8% 급등. 밸류에이션 매력과 단기 촉매 요인 부각.

3. AIG CEO 교체 발표에 주가 하락

AIG는 CEO 피터 자피노가 2026년 중 퇴임하고 에릭 앤더슨 전 Aon 사장이 CEO로 내정됐다고 발표. 시장은 리더십 교체에 불확실성 반응하며 주가는 -5% 하락. 보험 섹터 전반에 단기 조정 압력.

4. 비스트라, 40억달러 규모 M&A 발표에 +4.7% 급등

전력 기업 비스트라가 Cogentrix Energy를 약 40억달러에 인수한다고 발표, 시장은 수익성 확대 및 에너지 믹스 다변화로 긍정 평가. 에너지 인프라 수요 확대 기대감 반영. 관련 주인 SLB, 할리버튼 등도 동반 상승.

5. AI 플랫폼 강화 나선 엔비디아, 로보택시 시장 진출 본격화

엔비디아, 2027년까지 AI 칩과 소프트웨어를 통해 레벨4 자율주행 로보택시 시장 진입 계획 발표. CES에서 발표된 내용에 따라 자율주행 관련주 모멘텀 강화 기대. 다만 최근 3개월간 주가 횡보세 지속되며 기관 관심 재유입 관건.

✅ 오늘의 결론

2026년 투자 테마가 에너지로 점점 강화되고 있는 모습입니다. 특히 베네수엘라의 정권 교체에 트럼프의 투자 촉구까지 이어지면서 에너지 기업들이 가지고 갈 수 있는 시장의 전체 파이(TAM)가 확장되고 있는 모습입니다.

ITK / 미주투

🔔 모닝 브리핑 (2026년 1월 7일)

1. 미 증시, 사상 최고치 경신 후 보합권…“헤드라인 리스크와 가격 괴리”

S&P500과 다우지수가 사상 최고치를 경신한 이후 선물시장은 보합세. 나스닥 선물은 소폭 하락. 시장은 베네수엘라 관련 지정학적 이슈보다 실질적 펀더멘털에 주목 중. 투자자들은 기술주 중심 실적 확장과 경기 순환 섹터 강세에 베팅.

2. 베네수엘라산 원유 수입 재개…정유업종 강세, 유가는 하락

트럼프 대통령은 베네수엘라에서 5천만 배럴 규모 원유 수입 계획 언급. 공급 확대 우려로 WTI, Brent 유가 동반 하락. 반면 정유업체 발레로(+4%), 마라톤 페트롤리엄(+3%)은 공급 안정성과 마진 개선 기대에 강세.

3. AI 수요 지속…마이크론 목표주가 400달러로 상향

UBS는 마이크론에 대한 강력한 수요 지속과 AI 중심 메모리 업황 회복 전망을 근거로 목표주가를 300 → 400달러로 상향. 경영진과의 미팅 후 강한 사이클 지속성에 자신감 표명. 주가는 +10% 급등.

4. 민간 고용 반등…하지만 기대치에는 못 미쳐

ADP 민간 고용은 12월 4.1만 명 증가로 전월(-2.9만) 대비 개선됐지만 시장 예상치(4.8만)에는 소폭 미달. 노동시장 둔화가 점진적으로 완화되는 초기 신호로 해석.

5. AI·로봇 인수합병 가속…모빌아이, 휴머노이드 로봇 기업 인수

모빌아이는 휴머노이드 로봇 업체 멘티(Mentee)를 9억 달러에 인수 발표하며 주가 11% 급등. AI와 로보틱스의 융합을 통한 미래 성장성 강화 기대. 팔란티어(+3%), 아마존(+3%) 등 '매그니피센트 7' 중심 기술주 랠리 재개.

✅ 오늘의 결론

베네수엘라 원유 수입이 미국 에너지 기업들의 마진 개선에 일조하고 중국으로의 반도체 수출이 개선될 것이란 엔비디아의 소식에 시장이 고점을 앞두고 강세를 보이고 있습니다. 긍정적인 점은 일부 시장이 아닌 전반적인 시장이 미리 최고점을 경신하면서 시장의 건전성이 함께 개선되고 있다는 점입니다.

ITK / 미주투

🔔 모닝 브리핑 (2026년 1월 8일)

1. 미국 증시 선물 약세 — 기록 갱신 이후 조정 압력 확대

1월 8일 아침, 다우 선물 -0.4%, S&P500 선물 -0.1%, 나스닥100 선물 -0.2%로 주요 지수가 하락 출발 중. 전일 S&P500과 다우는 사상 최고치 터치 후 매도 압력이 강화된 모습. 오일 가격 급락 우려 및 공급 증가 리스크가 밸류에이션 부담을 자극.

2. 방위산업주 급등 — 트럼프 장기 국방예산 1.5조 요구

도널드 트럼프 대통령이 2027 회계연도 국방예산을 1.5조달러로 확대할 것을 제안하면서 노스럽그루먼, 록히드마틴, RTX, 크라토스 등 방산주가 6–13% 급등. 국방산업 수혜 기대 장세가 리스크 자산 내 섹터 차별화를 야기.

3. 기업 이벤트 — 강·약 재료 혼재

애플라이드 디지털: 실적·매출 서프라이즈 및 대형 하이퍼스케일러와 논의 발표로 주가 +5% 급등.
갭 (Gap): UBS의 매수로 상향 리레이팅 기대감.
알코아 (Alcoa): JPMorgan이 밸류에이션 부담으로 언더웨이트로 하향, 주가 -3%대.

4. 노동시장·생산성 지표

3분기 생산성 +4.9%로 급등, 단위 노동비용 -1.9% 하락 — 기업 수익성 개선 신호.
실업수당 청구는 소폭 상승했으나 여전히 낮은 수준 유지.
12월 해고는 17개월 최저치로 고용 안정성이 지속.

5. 원유 시장 변동성 재부각

베네수엘라가 3,000만~5,000만 배럴을 미국에 제공한다는 트럼프 발언으로 공급 우려가 부각되며 유가 하락, 이후 반등세로 전환 — 공급 리스크가 시장 변동성 촉진.

✅ 오늘의 결론

오늘은 놀라운 두 개의 이벤트가 시장에 긍정적인 서프라이즈를 선사하고 있습니다. 트럼프가 국방예산을 무려 1.5조 달러로 2026년 승인된 9000억 달러보다 66%나 급등하나 수치를 요구하는 폭탄 발언으로 방산주가 급등했습니다. 국방 예산 증액은 일회성 뉴스가 아닌 장기적으로 유지될 구조적 요인입니다.

그리고 생산성이 급등했다는 점은 기업들이 임금 인상 압력을 생산성으로 완벽하게 상쇄하고 있다는 의미로 고금리에도 성장과 마진이 유지될 수 있다는 아주 긍정적인 사인으로 보입니다.

ITK / 미주투

🔔 모닝 브리핑 (2026년 1월 9일)

1. 미국 고용 부진에도 시장은 상승…완화적 연준 기대 강화

12월 비농업 고용은 5만 명 증가로 예상치(7.3만 명)를 하회. 반면 실업률은 4.4%로 전월(4.6%) 대비 개선. 시장은 '적당히 부진한 고용'을 연준의 금리 동결 및 완화 전환의 신호로 해석. S&P500, 나스닥 선물 각각 +0.4%, 다우 선물 +170포인트. 고용 부진이 성장을 완전히 꺾지는 않았다는 점에서 '골디락스' 기대 부각.

2. 트럼프 행정부의 관세 합법성, 대법원 판결 대기…기업 재고 전략에 영향

미국 대법원이 트럼프 전 대통령의 관세 조치의 합법성 판단을 앞두고 있음. 웰스파고는 “판결 이후 기업들이 재고를 다시 쌓을 것”이라며 제조업 회복 가능성 언급. 무역 정책 및 공급망 관련 주식, 특히 제조업 및 산업재 섹터에 촉각.

3. 트럼프, $2000억 규모 MBS 매입 지시…금리 인하 압력

트럼프는 Truth Social을 통해 정부 관계자들에게 $2000억 규모의 모기지채권 매입을 지시했다고 발표. 금리 및 월간 주택 상환금 인하 목적. 명확한 정책 이행 주체는 불분명하나, 주택시장 및 채권시장에 단기 심리적 자극 가능.

4. GM, 중국 구조조정·EV 투자 축소로 4분기 71억 달러 손실 반영

제너럴 모터스는 중국 시장 구조조정과 전기차 전략 후퇴로 4분기 중 71억 달러에 달하는 특별손실을 반영한다고 발표하며 주가 -3%. EV 부문의 성장 둔화와 중국 리스크 재부각. 단기적으로 자동차 섹터 전반에 리스크 확대.

5. 제너락, 인텔 등 개별주 강세…트럼프발 기업 지지 주목

제너락은 상업용 디젤 발전기 수요 급증 기대에 베이어드와 씨티에서 연속 매수 의견 부여하며 +3%. 인텔은 트럼프가 “정부가 최대 주주이며 4개월만에 수십억 달러 수익” 언급 후 +2.5%. 반도체 섹터, 트럼프 지지 발언과 함께 강세 흐름.

✅ 오늘의 결론

예상보다 견고한 고용보고서와 실업률이 경기침체에 대한 우려를 희석하고 있습니다. 여기에 트럼프가 모기지증권을 대량으로 매입하면서 사실상 양적완화 정책, 즉 돈을 풀고 있습니다. 연준이 금리를 인하하지 않으면 억지로라도 시장 금리를 내리겠다는 선포같아 보일 정도입니다.

올해 테마는 AI 인프라로 인한 전력 전쟁으로 테마가 굳어지고 있는 모습입니다. 사이클 후반에 두각을 보이는 에너지와 원자재의 강세, 시장이 7이닝으로 돌입하고 있습니다.

ITK / 미주투

🚨 트럼프, '힘의 경제학' 시작됐다!

2026년 연초부터 미국 경제에 근본적인 변화를 줄 수 있는 '매우' 중요한 이슈들이 연달아 터졌습니다.

1. 베네수엘라 침공 및 마두로 생포.
2. 모기지증권 2000억 달러 매입.
3. 국방비 1.5조 달러로 증액 요구.
4. 방산기업 자사주 매입 금지 경고.
5. 미 3분기 생산성 4.9% 급등 / 노동비용은 1.9% 하락.

이 다섯 개의 이슈와 데이터, 그리고 정책 조치들은 하나하나가 파괴적인 영향력을 가지고 있습니다.

먼저 세계 최대 석유 매장량을 보유하고 있는 베네수엘라 원유가 미국 시장에 개방됩니다. 특히 미국, 캐나다, 베네수엘라, 브라질에 이르는 아메리카 산유국의 영향력은 이제 OPEC+를 위협할 가능성이 있습니다.

재무부 주도로 모기지 증권을 매입한 것은 결국 시장에 유동성을 투입해 시장 금리를 끌어내리려는 강제 조치입니다. 사실상 시장이 '그림자 양적완화'로 인식하는 부양책입니다.

국방비는 무려 66%나 증가하면 이 역시 방산기업 및 관련 산업 생태계에 엄청난 부양책이 됩니다. 이 역시 시장에 유동성을 투입하는 조치입니다.

결과적으로 위의 모든 조치들은 인플레 압력을 인위적으로 억누르고 시장에 유동성을 폭풍 공급하는 조치입니다. 연준이 금리를 인하하지 않으니 억지로 끌어내리는 건데요.

현재 미 행정부가 이런 조치가 가능한 이유는 바로 AI 혁명으로 인한 생산성의 폭등에 있습니다. 기업들은 이제 임금을 줄여도 생산성이 이전보다 더 높게 나오고 있습니다. 이는 당연히 인플레이션을 억제합니다.

하지만 큰 문제가 있습니다.

바로 이렇게 시장을 인위적으로 조정하는 것과 생산성의 증가와 노동비용의 감소가 불러올 엄청난 부작용이 있기 때문입니다. 팬데믹 후, 연준이 헤메일때 인플레를 정확히 경고했던 래리 서머스 전 재무장관은 이 조치들이 곧 두 자릿수의 인플레이션과 엄청난 침체를 불러 올 것이라 예고했습니다.

https://www.themiilk.com/articles/aa04266bf?u=3e083717&t=aee1a85ce&from=