NFT 투자자가 지켜야할 10계명

NFT계의 헤르메스인 BAYC의 인스타그램 계정이 해킹당하면서 일부 사용자들의 NFT가 탈취를 당하는 일이 생겼습니다. 방식은 인스타 계정을 해킹하고 신규 민팅이라는 명목하에 계정을 연동시키고 권한 탈취로 NFT를 뺏는 수법입니다. 특히 인스타의 경우는 일반적으로 모바일로 접근을 하기 때문에 모바일 지갑 연동을 통한 탈취가 더 빨리 일어난 것으로 보입니다. BAYC의 NFT는 개당 최소 2-3억원 이상 하는 관계로 탈취를 당한 사용자들은 상당히 큰 자산을 잃은 것으로 보입니다. 일부 프로젝트들의 경우는 이럴때 사용자들에게 보상을 줄때도 있지만, 사실상 보장되지는 않는 관계로 언제나 NFT 투자자의 주의가 필요합니다.

NFT 투자자분들(뿐만 아니라 DeFi도 마찬가지)이 기본적으로 지켜야할 10계명을 나열해드립니다.

▪️ 당장 매도가 아니면 NFT 보관은 하드웨어 월렛에서 (D’cent, 렛져등)
▪️ 신규 NFT 민팅은 버너 (Burner) 지갑에서 참여하고 이후 NFT를 이동
▪️ 하드웨어어 월렛은 공신된 프로토콜만 연동
▪️ 프라이빗키는 클라우드, 핸드폰 메모장, 이메일 등에 절대 저장하지 않기
▪️ 메타마스크등 사용시 플러그인과 브라우저는 언제나 최신으로 유지 (Zero Day Update등)
▪️ 하드웨어 월렛 사용시 가능한 다른 업무를 보지 않는 PC 사용 (PC 바이러스 감염등 방지)
▪️ 서비스 이용은 직접 URL를 입력 or 직접 북마크등을 통해서 접근
▪️ 프로젝트 공식 소셜 미디어 계정 역시 언제나 해킹을 염두해두고 사용전에 2차 검증 (트위터, 인스타, 디스코트등)
▪️ 모르거나 예고되지 않은 곳에서 받은 NFT는 함부로 건들지 않기
▪️ 가장 먼저보다 가장 안전하게 거래 (욕심이 이성을 이길때 해커가 설 자리가 생김)

🔰개인적인 생각
우선 블록체인을 사용하는 유저 입장에서는 계정 주소와 주인간의 익명성은 보장될 수 있다고 하더라도, 계정 자체는 공공연하게 어디서든 들여다볼 수 있다는 것을 인지해야 합니다. 특히 자신이 소유한 NFT 커뮤니티나 가치가 high profile일 경우에는 타겟팅 되는 경우는 더욱더 높을 수 있다는 것을 고려해야합니다.

ROI에 대한 빠른 수익보다는 안전하게 자산을 지키는 것이 가장 높은 ROI라는 기본 전제를 언제나 마음에 새겨 주시고 오늘도 자산 증식과 보존에 성투하시기 바랍니다.

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테라의 루나 보고서 - feat. 코인텔레그래프

몇시간 전에 코인텔레그래프에서 테라 기반 프로토콜과 함께 작성한 레포트를 발표했습니다. 테라의 시초부터 어떤 방식으로 발전해나갔는지를 상당히 상세하게 다루면서 이후 리스크에 대한 언급도 같이 되어 있습니다. 간단한 요약을 하면서 시간이 있으신 분들은 일독을 추천합니다.

🔸 테라는 총 32M의 투자금을 받고 듀얼 토큰 모델을 성공적으로 정착시킴
🔸 Columbus-5 업데이트로 크로스체인 호환성 상승을 불러옴
🔸 네이티브 토큰 루나와 알고리드믹 스테이블코인인 UST를 사용함
🔸 앵커를 중심으로 다양한 금융 중심의 DeFi 프로토콜이 다양하게 론칭됨
🔸 이더리움 다음 두번째로 높은 TVL (20.4B)을 가지고 있음
🔸 하루에 약 600K on-chain 거래 발생
🔸 BTC와 ETH와 비슷한 가격움직임대를 보이나 주식이나 금과는 별개의 가격 움직임
🔸 테라의 비교적 적은 노드수는 중앙화에 대한 우려를 볼러옴
🔸 SEC는 UST를 앵커 때문에 시큐리티로 볼 수 있다고 함.
🔸 루나는 미국에서 Commodity로 취급될 확률이 높아 KYC와 AML/CFT를 따라야 할 가능성 높음.
🔸 이더를 제외한 TVL 규모로는 경쟁 블록체인이 아발란체, 솔라나, 폴카닷, 니어등이 있음

🔰 개인적인 생각
레포트 자체는 50장이 넘는 관계로 방대한 내용에 대한 핵심 요약정도만 한 상태입니다. 하지만 전반적으로 레포트에서 느껴지는 것은 사실상 그동안 테라가 밟아온 성공가도에 대한 리뷰로 여겨집니다. 사실상 테라 블록체인 역시 앵커 프로토콜의 TVL 집중에 따른 앵커의 이자율 유지및 집중도 분산, 레포트에서 언급되어진 노드 (validator)의 수 증가 (300개로 증가 계획)와 미국의 SEC와 유럽등이 UST와 미러, 앵커등에 관심을 가지기 시작하면서 규제에 대한 대처가 어떻게 될지가 단기적으로 나와있는 과제입니다.

큰 그림으로는 사실상 테라의 사업적 전략은 아마존의 것과 흡사한 면이 많이 있습니다. 물류가 필요하면 아예 자체적으로 물류 네트워크를 만들어냈던 아마존과 같이, 테라의 경우도 필요한 툴과 환경이 있을 경우 이것을 가능해질 때 까지 직접 구축을 하는 모양을 볼 수 있습니다. 또한 아마존과 같이 무모하다고 할 수 있을 정도로 공격적인 확장 전략 역시 시장 전체를 먹고 나서 평정을 하고자 하는 스타일도 많이 닮았다고 여겨집니다.

UST가 이미 BUSD의 시총을 넘어서면서 이제는 USDC를 잡으러 가는 과정에서 루나의 가격 확장, UST의 시총 확장과 UST의 앵커를 제외한 유틸리티 확장등이 어떤 방식으로 풀어나가게 될지지가 관전 포인트라고 보입니다.

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루나 유동성 공급량 처음으로 9천만개 미만

UST의 수요가 늘어나면 루나는 그만큼 소각이 되면서 UST가 민팅이 되는 것이 테라 블록체인의 생태계입니다. 최근 UST의 수요가 지속적으로 늘어나면서 루나의 staking되지 않은 공급량이 처음으로 9천만개 미만으로 떨어졌습니다.

🔸 실제 총급급량 345.8M LUNA
🔸 시총 : 8위 / 31.1B USD
🔸 앵커 총 TVL : 19,5B USD
🔸 2022년 LUNA는 2.8% 하락 / BTC 18% / SOL 약 40% 하락
🔸 LUNA는 그렇다고 deflationary는 아님. UST의 수요가 줄면 LUNA그 그만큼 민팅됨

🔰 개인적 생각
우선 루나의 경우는 다른 토큰 이코노미와는 다르게 Deflationary 시나리오가 나오더라도 UST의 수요에 따라서 언제라도 다시 민팅이 되는 환경이라서 이더리움의 수수료에 따른 deflationary시나리오는 그대로 나오지는 않습니다.

하지만 현재 스테이킹된 LUNA에 대비해서 역대 최저치의 LUNA가 유동되어 있는 것은 다른 코인에 비해 그동안 하락세가 적은 이유를 설명할 수도 있을 것으로 보입니다. 알고 스테이블 코인의 다음장이 어느 쪽으로 발전할지 지켜봐야할 것으로 보입니다.

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매크로의 흐름과 비트코인

알고란 기자의 유튜브에는 암호화폐계에 굵직한 인물들이 자주 등장하면서 인사이트를 공유하기도 합니다. 크립토콴트의 주기영대표가 최근에 나오면서 전반적인 비트코인에 대한 기관 매수에 대해서 알려줬으며, 로저분의 시장 매크로에 대한 정리도 있었습니다. 두가지 인터뷰를 통한 간단한 정리를 해봅니다.

🔸 비트코인이 횡보를 하면서 기관들의 비트코인 매집이 가속화되고 있음.
🔸 실제 기관들의 매집은 시간차를 두고 시장에 호재 뉴스로 작용을 하는 경우가 많음
🔸 매크로적인 관점에서는 중앙은행이 금리를 올리고, 우크라이나 전쟁발 공급 쇼크와 중국의 코로나 락다운이 영향을 끼치고 있음
🔸 레이시 헌트에 의하면 기존 미연준은 양적 완화를 통해 인플레이션에 증가에 대한 예측 실패를 함.
🔸 실제 인플레이션을 감안함면 미국의 실질 소비구매력은 3.7% 하락함.
🔸 필립스 커브가 깨짐 (고용과 인플레중 한가지 선택 이론)
🔸 자금을 푼다고 고용일 늘어나는 효과가 줄어듬.
🔸 금리인상기에는 경기 침체 확률이 90%로 고실업율 위기가 예상
🔸 소득 감소, 소비구매력 감소

🔰 개인적인 생각
우선 비트코인에 대한 전반적인 신호들은 더 하락을 할지언정 장기적으로는 우상향의 신호들을 보내고 있습니다. 비트코인의 해시레이트가 이미 ATH를 넘어서면서 가이던스가 5.5EH/s로 높아진 상태입니다. 그만큼 마이닝 수요가 빠르게 증가하고 있다는 뜻입니다. 크립토관크의 데이터를 기반으로 했을 때 거래소에서 블록딜로 빠져나가는 BTC의 규모도 증가하면서 기관들의 대량 매집이 지속되고 있는 것으로 보여지고 있습니다.

특히 현재 매크로의 움직임은 사실상 더이상 자금이 풀리 않을 경우에는 장기 채권정도에 투자할 수 있는 자산시장 움직임을 보이고 있으나, 늘어나는 실업률을 잡기 위해서 만약에 다시 자금이 풀리기 시작한다면 이는 자산 시장중에서도 금이나 비트코인과 같은 시장에 영향을 줄 수 있을 것으로 예상되고 있는 것입니다.

큰 그림으로는 지속적으로 적립식으로 자산 규모중 일부를 비트코인으로 옮기는 것이 한가지 전략이 될 수 있을 것으로 보입니다.

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알고 스테이블 메타 전성시대

테라의 UST가 19.5%의 높은 이자율을 바탕으로 크로스체인 확장과 더불어 루나의 불장 및 UST의 확장이 오면서 이런 시스템이 다른 프로젝트에서도 만들어지고 있습니다. 한가지는 Near의 USN으로 Near 기반의 스테이블코인이고, 다른 하나는 트론의 창시자인 저스틴선이 만드는 USDD입니다. 간단하게 살펴보겠습니다.

🟩 USN (NEAR)
▪️ NEAR를 포함한 USDT가 리저브 펀드임
▪️ 온체인 재정 거래로 가격 유지
▪️ NEAR를 이용해서 USN를 민팅. 민팅에 사용된 NEAR를 리저브로 이동
▪️ USN의 APY는 초기 20%정도로 예상되며, 이후 최소 NEAR의 스테이킹 비율과 비슷할 것으로 예상 (현재 11%)
▪️ USN 론칭 완료

🟩 USDD (TRON)
▪️ TRON 토큰으로 출시후 BSC 및 ETH등 확장 예정
▪️ 1 USDD를 1USD치의 TRX로 환전 (테라의 UST 시스템 복제)
▪️ 리저브는 정확하게 밝혀지지 않았으나 TRX 포함 약 10B USD치의 리저브로 주장
▪️ USDD의 APY는 30%로 세팅
▪️ 5월 5일 론칭 예정

🔰 개인적인 생각
우선 트론의 가격은 USDD의 소식이 나오고 20% 가량 올랐으나, 현재는 다시 소식 이전과 비슷한 수준으로 거래되고 있는 상태입니다. NEAR의 USN의 경우는 테라와는 약간 상이한 설계로 NEAR의 최소 스테이킹 비율과 비슷한 스테이블 이자를 지급 할 수 있을 것으로 보여서 앞으로 시장의 자금 흐름에 따라 어떤 방식으로 성공할지가 주목됩니다. 트론의 USDD의 경우는 그동안 저스틴선이 시장에 보여왔던 프로젝트를 시작하고 마무리하지 않는 습관적 패턴으로 단기 성공은 기대해볼 수 있으나, 장기적인 성공은 지켜봐야할 것으로 보입니다.

우선 USDD는 프로젝트를 강제로라도 성공시키기 위해서 저스틴이 소유하고 있는 TRX등에 대한 USDD 전환이 예상되며, 리저브로 잡은 30%의 이자율도 초기에는 저스틴이 큰 포션을 직접 가져갈 수 있을 확률이 높습니다. 이후 UST로 흘러가던 자금이 30%라는 삼투압 작용으로 USDD로 장기 이동될지는 지켜봐야할 것 같습니다. 단기적인 자금 이동 흐름은 분명히 나올 것으로 보이나, 사실상 USDD의 활용처나 기반 프로토콜이 이후에 받혀주지 않는다면 빠른 리저브 소모후 USDJ와 비슷한 처지가 될 수 도 있습니다.

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테라의 앵커 이자율 18%로 조정

테라의 이자율은 그동안 19.5%의 높은 수치를 보였습니다. 하지만 지속성에 문제가 있기 때문에 투표를 통해 반자동적 반응형으로 변경하기로 결정이 나면서 금일부터 그 결과가 반영이 되었습니다.

이제부터 한달 주기로 1.5%씩 조정이 가능하며 최대 15%대까지 하락할 것으로 예상되고 있습니다.

🔰개인적인 생각
니어의 USN이나 트론의 USDD와 같은 경쟁 체계가 형성이 되면서 이제는 이자율과 프로토콜 기반의 자금 유치 구도가 만들어져가고 있습니다. 물론 테라의 UST 입장에서는 그동안 덩치를 충분히 키워놓을 시간이 있었던 관계로 15%대 까지의 이자율 하락으로 얼만큼 자금이 빠져나갈지는 지켜봐야할 것 같습니다. 특히 USDD와 같이 30%의 고정 이자율을 지급을 약속하는 알고 스테이블의 등장으로 그동안 스테이블 이자율을 업계에서 가장 높게 가져가겠다는 앵커의 전략적 접근을 어떻게 풀지가 관심사입니다.

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버크셔와 비트코인의 관계
버크셔는 전설적인 투자사입니다. 지난 수세기 동안 성공적으로 주식 시장에서 항해를 하면서 장기적인 트렌드를 읽어냈습니다. 버크셔가 또한 유명한 것은 찰리 멍거와 워렌 버핏이 암호화폐, 특히 비트코인에 대해서 가지고 있는 부정적인 시각입니다. 이번 버크셔 연간 쉐어홀더 회의에서 찰리 멍거는 비트코인에 대해서 다음과 같이 언급했습니다. 우선 개인적으로 이분들이 가지는 비트코인에 대한 시각에 대해서는 동의를 하지 않으나 이분들이 남긴 금융과 투자계의 영향력은 별개의 것으로 대단하다고 보고 있습니다.

🔸내인생을 살면서 멍청하거나, 나쁘거나, 나를 대중에 나쁘게 보이게 하는 짓을 하지 않기 위해서 노력했음 (미국인의 입장에서 본것입니다)
🔸비트코인은 이 세가지를 다 함.
🔸멍청한 이유 : 밸류가 0으로 수렴할 것으로 예상된다.
🔸나쁜 이유 : 미국 중앙은행의 화폐 시스템을 훼손하기 때문이다.
🔸대중에 나빠보이는 이유 : 중국은 비트코인을 금지시켰지만, 우리는 중국의 사회주의 리더보다 못하다.

🔰 개인적인 생각
이외에도 버핏의 "비트코인을 전부 다 준다고 해도 25불도 줄 수 없다"를 언급했습니다. 멍거와 버핏의 나이를 합치면 180세가 넘는 분들인데 비트코인의 탈중앙화된 이념적 화폐의 실질적 사용과 정착을 아마 보지 못할 것으로 예상이 됩니다. 그렇기 때문에 그분들의 삶의 텀내에서는 비트코인은 그분들이 말하는 위협적, 훼손적, 멍천한 투기적 생각하기도 싫은 그 무엇으로 끝날 것으로 보입니다.

하지만 그 이후의 삶을 계속 살아가면서 기술적 발전과 이념적 변화를 겪게 될 세대의 경우는 달러가 기축통화가 아닌 세상을 살 수 있는 확률도 하루가 다르게 커지고 있습니다. 영국의 파운드가 기축에서 내려온 배경도 너무 많은 빛이였고, 미국이 기회를 받아서 금본위로 기축으로 인정 받았다가 페드로 달러로 전환하고 나서 명목 통화의 시대를 열었던 것이 50년정도입니다.

나이와 경험에 따라 보수적인 성향을 지닐 수 밖에 없는 버크셔의 경우도 아마존과 같은 이커머스의 등장과 세계 질서의 변화를 예측하지 못했던 것 처럼, 질서 자체 변화에 대한 감을 가지기 어렵다는 것을 이해해야합니다.

역설적으로는 이제는 버크셔가 주주총회에서 비트코인을 주기적으로 언급을 해야하는 시대로 인지도 자체가 변화했다는 것도 살펴봐야합니다.

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하락장을 대비하는 자세

이미 하락장 자체는 진입을 했기 때문에 우선은 현재의 상태를 확인하겠습니다. 비트코인의 가격이 주가와 함께 움직이는 경향이 강해진 최근에는 주가의 흐름과 금리의 흐름을 같이 보도록 하겠습니다.

▪️ 아마존 고점 대비 -34%
▪️ 쿠팡 고점 대비 -81%
▪️ 테슬라 고점 대비 -26%
▪️ 넷플릭스 고점 대비 -72%
▪️ 구글 고점 대비 -25%
▪️ NC 소프트 고점 대비 -60%
▪️ 비트코인 고점 대비 -46%
▪️ 이더리움 고점 대비 -40%
▪️ 미국 기준 이번 금리인상 0.5% 확정및 연내 최대 3% 이상 까지도 예상됨
▪️ 한국 기준 금리인상 폭도 같은 방향으로 움직일 것으로 예상 (현재 1.5%)
▪️ 미국 소비자 물가 지수 8.5%, 한국 4%대
▪️ 원달러 환율 1275원 도달
▪️ 바이든 대통령 지지율 42%로 하락
▪️ 한국 수도권 아파트 가격 변동률 -0.12%로 하락세 전환
▪️ 우크라이나 전쟁으로 인한 식량난 예상 (밀, 옥수수등)

🔰 개인적인 생각
우선 미국 정부는 현재 우크라이나 전쟁보다도 사실상 내부 민심을 잡는것에 집중을 하고 있는 상황입니다. 매크로의 움직임은 자금을 계속 풀어야 하는 형태로 움직이고 있으나, 물가 상승률로 인한 미국 시민들의 불만이 극에 치닫고 있는 상황에서 채권 매입을 빠른 속도로 줄이고 기준 금리 역시 빠르게 인상해 갈 것으로 보입니다. 심지어 미국의 경제는 현재 역성장을 하고 있으나, 당장 눈에 보이는 소비자 물가를 잡아야 하기 때문에 이에 따른 미국의 경제 위축도 우려되고 있는 상황입니다.
금리가 오르고 시장에 자금이 빠지게 되면 중장기적으로는 주가는 빠지는 것이 정상입니다. 현재의 미국의 대기업 주가들이 들썩이고 있는 것은 이런 매크로의 움직임과 미연방의 움직임이 사실상 반대로 움직일 수 밖에 없기 때문입니다.
하락장의 경우는 가능한 현금 보유량을 늘려 공포가 극에 달했을 때 비교적 가치가 하락한 자산 매입을 통해 부를 늘리는 방식을 많이 사용합니다. 물론 대부분의 경우는 하락장을 경고하더라도 사실상 현금이 많이 없는 것이 일반적입니다.

주식시장과 비슷한 움직임을 보이나, 결국은 별개로 따져봐야하는 비트코인의 경우는 현재 해시레이트의 최대 상승, 거래소의 비트코인의 지속적인 출금, 그리고 기관들의 비트코인의 대단위 매입 움직임이 계속 포착되고 있습니다. 매크로의 움직임 때문에 하방 압력을 더 받을 수 도 있겠지만, 장기적으로는 방금 언급한 신호들은 적립식 비트코인 매수가 논리적으로 맞다는 것을 보여준다고 생각됩니다.

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CRO 카드 혜택 축소및 가격 폭락

크립토닷컴의 카드는 현재 한국에서는 발행이 되지 않고 있으나, 해외발행은 여전히 진행되고 있는 상황입니다.
최근에는 EARN에 대한 이자율 조정을 통해서 많은 자금이 하루 인벤스트로 빠지게 되는 계기가 되었다면, 이번에는 크립토닷컴 카드를 사용할 때 캐시백으로 CRO를 주는 비율을 대폭 조정해서 커뮤니티가 11% 가격 하락과 함께 반응을 했습니다.

🔰개인적인 생각
서비스가 발전해가면서 마케팅적인 요소로 제공하던 혜택들을 점차 줄여나가는 것은 기존 카드사들의 경우도 사실상 비슷합니다. 어느정도 고객 규모가 만들어진 후 제공하던 포인트나 혜택들을 하나둘씩 줄이면서 이익률을 높여가는 방식입니다. 크립토닷컴의 경우는 그러나 크립토 커뮤니티, 포인트가 암호화폐인 CRO, 그리고 CRO는 크로노스 DeFi와도 직접적인 연계가 있어서 기존 신용카드사들과 같이 쉽게 변경을 했다가 핵심 가치인 생태계 토큰의 가격 폭락을 불러올 수 있습니다.

그동안 CRO가 비교적 매력적인 이자율과 사용에 대한 페이백을 제공했다면 이제는 새로운 플레어들에게 그 자리를 내주게 될 것으로 예상됩니다.

👉참조링크 : https://bit.ly/3KDqfH1

마이크로스트래티지 비트코인으로 이자 농사 시작 시사

마이크로스트래티지는 기업 단위로 가장 많은 비트코인을 소유한 회사중 하나입니다. 현재는 지속적으로 비트코인을 매수만 하고 있는 상황입니다. 그런데 DeFi를 하던 사람들은 사실상 자금은 그냥 들고 있는 것보다는 일을 하는 것이 현명한 것을 알고 있습니다.

이전 인터뷰에서도 한번 언급은 되었으나 마이크로스트래티지측에서는 유동 가능한 비트코인을 이용해서 이자 농사를 시작할 뜻을 다시한번 밝혔으며, 규모에 대한 언급이 나왔습니다.

🔸 총 129,218BTC 소유
🔸 이자 농사를 위해 활용 가능한 BTC 95,643BTC


🔰 개인적인 생각
필연적으로 나타날 수 밖에 없는 현상이라고 보여집니다. 약 5B USD 가치의 비트코인을 가지고도 자금을 굴리지 않는 다는 것 자체가 사실상 쉽지 않기 때문입니다. 물론 이정도의 자금을 직접 소화할 수 있는 기관은 많지 않을 것으로 보이기 때문에, 아마도 소프트웨어 비즈니스 솔류션을 만드는 마이크로 스트래티지는 직접 서비스를 열 수 있는 확률이 높을 것으로 보입니다.

가장 단순한 접근 방법은 ETH등의 알트를 담보로 대출 사업을 시작하는 것입니다. 여기서 마이크로스트래티지 코인까지 발행해서 거버넌스로 활용한다면 아마도 그 활용가치나 규모 역시 크겠지만, 마이크로 스트래티지의 그동안 방향성과는 맞지 않을 것으로 예상됩니다.

반대로 알트 코인이 아닌 Fiat이나 USDC와 같은 스테이블을 담보로 비트코인 대출을 해주는 방향도 생각해볼 수 있습니다. 보유 자금이 큰 만큼 다양한 사업 방향으로 전개가 가능할 것으로 예상되는 상황입니다.

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주식시장 폭락에 따른 암호화폐 시장 조정

아침에 일어나면서 시세를 확인하신 분들은 잠시 놀래셨을 겁니다. 비트와 이더를 비롯해서 대부분의 암호화폐가 최소 5-10%정도 하락을 한 상태였습니다. 이는 다름이 나니 FOMC의 0.5%의 빅스텝을 할 것이라는 예상을 그대로 적중하고 실제로 미국의 기준금리가 40년만에 가파르게 오르고 있기 때문입니다. 미국의 기술주들을 비롯해 나스닥이 5% 떨어지고 Dow도 3.1%로 떨어졌습니다.

비트코인의 경우는 35.5K로 떨어지면서 2022년 2월 24일 수준으로 하락을 했다가 다시 36.5K로 회복한 상태입니다.

🔰개인적인 생각
이미 매크로의 움직임은 예견이 되어있었으며 0.5% 스텝도 이미 시장에서 선반영했을 것이라는 예상이 어느정도 빗나간 것으로 보입니다. 다행이 FOMC때 이후 0.75% 스텝에 대해서는 아직은 고려를 하고 있지 않다는 언급이 나오면서 자금 시장이 조금은 안도를 하고 있으나, 그래도 0.5% 스텝은 지속적으로 반영이 되어 연말에 2% 후반대의 기준금리를 형성할 것을 예상되고 있습니다. 이것은 작년의 기준금리에 비해 10배 가량 오른 이율인 관계로 양적 긴축과 함께 자금시장에는 불가피하게 악영향을 끼칠 것으로 보입니다.

비트코인과 암호화폐 시장 역시 기존 자금 시장의 영향을 그대로 받고 있는 상황이기 때문에 같은 압박을 받을 것으로 예상을 할 수 있으나 반대로 기관들도 자산을 조금더 안정된 쪽으로 이동하고 있는 관계로 그중 일부 자금이 비트코인으로도 흘러 들어가고 있는 것은 지속적으로 포착되고 있는 상황입니다.

현금성 (스테이블) 자산의 비중을 조금씩 늘려가면서 재진입 시점을 시장 상황에 맞춰 보거나, 암호화폐중 비교적 안전 자산이라고 보는 비트나 이더쪽의 자산 규모를 늘리는 투자 전략이 개인적으로는 괜찮을 것으로 보이는 시점입니다.

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비트코인과 매크로 상황

암호화폐를 잘 모르는 지인에게 적립식 비트코인 매매를 추천하고 출근할때 마다 비트코인 왜 그러냐는 이야기를 듣고 있습니다. 매크로 전체적인 움직임이라 비트코인도 자유롭지 않기 때문에 계속 적립식 구매를 통해 수량을 늘리라는 조언을 주었습니다. 그러면 현재의 매크로가 어떻게 되는지에 대해 비교적 간단하게 정리된 영상이 있어서 공유드립니다.

🔸 미국 소비자 물가 최대폭인 8.5% 도달
🔸 연준 0.5% 스텝 연내 최소 2번더 예고한 상황 (0.75% 스텝은 아직 고려전)
🔸 중국은 인플레를 봉쇄를 통해서 수출하고 있음.
🔸 세계 식량 가격 지수 159까지 상승함
🔸 GDP대비 세계 부채 증가 비율 상승으로 스태그플레이션 우려 증가
🔸 러시아/우크라이나 전쟁으로 인한 자원 부족 /식량 부족 -> 추가적인 물가 상승
🔸 코로나19로 인한 물류망 복구 기간이 예상보다 오래 걸림
🔸 한국의 추가적인 금리인상 예고되어짐.
🔸 친환경, 디지털, ESG등의 패러다임 변화로 인프라 변화및 물가가 오름
🔸 노동자 귀환이 늦어지면서 고용 임금 상승에 따른 추가 인플레이션 현상
🔸 금리 인상과 더불어 미국의 양적 긴축 재정 시작 예고
🔸 중국은 인플레 수출, 일본과 유럽은 0금리 유지로 위완저, 엔저, 유로저 현상
🔸 한국의 경우는 가계부채 추이가 2007년 대비 2배이상 상승

🔰 개인적인 생각
전반적인 매크로 상황이 좋지는 않습니다. Fiat경제가 경기 침체를 풀어나가는 방식이 현재까지는 돈을 더 풀어내는 것이었는데, 이제 그런 인플레를 감당할 수 있는 수준은 벗어났다고 봐야하기 때문입니다. 자본의 유입에 따라 같이 성장하는 것이 주식시장과 부동산 시장인것을 감안하면, 사실상 암호화폐장도 크게 다르지는 않습니다.

암호화폐쪽의 비교적 안전자산이라고 보여지는 비트와 이더에 대한 적립식 매수와 더불어 스테이블 포트폴리오의 확장을 통한 DeFi/CeFi 이자 수익으로 자금을 형성해두는 시점이라고 보여지는 이유입니다.

👉참조링크 : https://bit.ly/3MWUES7
👉원본링크 : https://news.1rj.ru/str/jayplaystudy

신박한 스팸입니다. 업비트와 바이낸스가 같이 프로젝트를 한 느낌? 저런 링크는 절대 클릭하거나 들어가서 구경하시면 안됩니다! 뭐가 도사리고있을지 모릅니다.

UST 의 움직임

현재 UST는 가장 시총이 큰 알고 스테이블코인으로 지난 밤사이에 패깅이 깨지기 시작하면서 현재는 패깅에서 10% 이상 빠져있는 상태입니다. 추가적으로 다운 스파이럴로 인해 루나의 가격 역시 추가적으로 빠지면서 현재 시총은 UST가 루나보다 높아져있습니다. 몇가지 팩트 종합합니다.

◾️ UST 현재 가격 약 0.9$ - 시총 16.9B
◾️ LUNA 가격 41.2$ - 시총 14.8B 약 35.6% 하락
◾️ LFG 지갑에서 42.5K BTC 이동
◾️ LFT측 약 750M치의 BTC를 OTC에 위임후 UST 패깅 방어
◾️ 추가로 750M 치의 UTC를 위임후 시장 상황 안정화후 BTC 구매를 위해 사용
◾️ 앵커는 뱅크런을 나타남 2틀동안 - UST의 32.1%가 빠짐 (일반 은행은 지급 준비율때문에 문 닫아야함)
◾️ 앵커 5월 6일에 비해 UST 자금 43% 빠짐
◾️ 앵커의 Borrow는 41.16% 빠짐

🔰 개인적인 생각
우선 UST에 대한 공격은 사실 몇일전에 250M의 UST를 대량 매도하고 동시에 루나숏을 들어갔던 세력에 의해서 시작되었습니다. 하지만 언제나 그렇듯이, 스테이블의 패깅은 사용자들의 신뢰에 의해서 만들어지는 것이라 현재 시장의 신뢰도가 UST에 대해서 하락한 것은 맞습니다.

한가지 기억해야할 사실은 사실상 이정도 규모로 알고 스테이블코인이 존재한 적은 역사적으로 없는 상태입니다. 다만, 18B 시총이였던 UST를 250M, 즉 약 1.4%의 자금만으로도 공격이 가능했던 상황은 알고 스테이블의 성숙도가 여전히 초기라는것을 증명하기도 합니다. UST의 미래그림은 탈중앙화된 생태계이지만, 현재는 LFG와 도권분의 직간접접 생태계 보전을 통해서 만들어져가고 있는 상태입니다.

루나와 UST의 앞날은 그 누구도 예측할 수 는 없지만, 전략적 자금력으로 UST의 패깅을 찾고 안정화를 할 것으로 예상이 되면 이후 더욱 견고해져서 성장할 것으로 보입니다.

👉참조링크 : https://bit.ly/39SYptH / 원본 : t.me/jayplaystudy

긴급 - UST 0.7선 터치

UST의 패닉셀이 시작된것으로 관측되고 있습니다. LUNA가 전일 대비 57%까지 빠지면서 알고 스테이블이 가지고 있는 고질적인 위험 요소인 Death Spiral이 시작된 것으로 볼 수 있습니다.

UST를 소각해서 루나를 민팅하고, 루나를 팔아서 원금 회수를 하는 움직임이 빨라지면서 UST에도 LUNA에도 하방 압력이 지속적으로 들어가는 형태입니다.

현재 테라 블록체인 자체는 트젝 한계때문인지 마비가 오고 있는 상태며, 바이낸스등의 CEX에서의 출금 역시 막히고 있는 상황입니다.

LFG와 도권분이 이번 사태를 어떤 방향으로 헤처나갈지 주목되는 부분입니다. 모래성으로 쌓은 신뢰였는지, 실제 시장의 신뢰를 다시 가져올 수 있는지 지켜봐야할 것 같습니다.

👉원본: https://news.1rj.ru/str/jayplaystudy

UST의 패깅

시장이 워낙 급격하게 움직이고 있어서 오늘은 UST에 대해서 자주 쓰게 됩니다. 지인분들도 UST 관련 질문들이 오기 시작해서 개인적인 생각 정리해드리겠습니다.

🔸스테이블코인의 패깅은 시장의 수요와 신뢰에 의해서 움직인다 (알고던 자산 배킹이던)
🔸UST는 250M 매도압력 및 LUNA 숏 공격을 받고 이후 언패깅 속도가 빨라짐
🔸LFG는 1.5B의 자금으로 UST 패깅을 지원할 예정 (19시간전 트윗)
🔸도권분은 추가로 자금을 준비하고 있다고 했음 (6시간전)
🔸그사이 UST는 0.68까지 떨어지고 현재는 다시 반등중, LUNA는 28$까지 떨어지고 반등중
🔸LUNA 와 UST의 기본 메타는 변한것은 없음, 다만 시장의 패닉셀이 일어남.
🔸주식시장및 암호화폐장 전체적으로 12% 이상씩 빠짐.

🔰개인적인 생각
우선 UST와 루나의 상관관계 때문에 루나의 시총이 UST보다 낮을 경우 패깅이 안될 것을 우려하는 목소리가 많습니다. 이론적으로는 맞는 현상이나, 사실 우리는 현실 세계 명목통화를 신뢰하는 은행에 돈을 예치해도 지급 준비율 10% 미만 맹신하고 있는 것을 기억해야합니다. 즉, 5천만원 이상의 현금을 은행에 넣었을 경우 뱅크런이 일어나면 돈은 사라진다는 뜻입니다.

루나의 시총이 UST보다 작으면 이것은 UST의 지급준비율이 oversupply에서 90%대로 떨어졌다는 뜻입니다. 물론 은행권과 암호화폐계의 신뢰 바탕은 확연하게 다르기 때문에 90%의 지급준비율도 알고 스테이블의 패깅에는 매우 큰 위협이 될 수 있습니다.

하지만 실제로 이미 10B 이상의 알고 스테이블 시총을 만들었던 UST는 가상의 지급준비율을 만들어서 운영중이였습니다. 모두가 한꺼번에 안전하게 빠져나갈 만큼의 자금도 유동성의 깊이도 아직은 없었기 때문입니다.

알고 스테이블이 최종 진화하기 위해서는 이런 종류의 시련들이 아직도 몇번 올 수 있을 것으로 예상됩니다. 하지만 이때 중요한 것은 운영 재단의 움직임에 따른 시장 신뢰 회복이 얼만큼 빠르고 효과적으로 올 수 있느냐는 것입니다.

글을 쓰고 있는 와중에 UST는 현재 0.68에서 0.78까지 회복세를 향하고 있는 상태로 이 움직임을 지속 할 경우 시장의 신뢰 회복을 다시 만들어갈 수 있을지 지켜봐야할 것입니다. 도권분의 트위터를 팔로우해서 시장을 주시하시는 것을 추천드립니다.

👉원본: https://news.1rj.ru/str/jayplaystudy

현재 루나와 UST 사태 정리

비교적 잘 정리된 타래가 있어서 트위터러 @Maxi_cho 님과 @0xStableLabs의 내용 간단하게 요약합니다.

▪️ LFG는 3B USD의 비트코인 트레저리를 구성하는데 성공하나 유덩성 유지를 위한 자동화 프로토콜은 공격전에 구축하지 못함
▪️ 공격자는 3Pool에서 4Pool로 유동성이 빠지는 시점을 이용해 대량의 UST를 스왑하고 패깅을 깸
▪️ 패깅을 깨고 나서 유동성이 복구되지 않는 것을 확인하고 숏 포지션을 잡고 계속 작업을 함
▪️ 이후 3Pool의 유동성을 늘리기 위한 작업이 진행되었으나 3CRV 풀이 거의 유동성이 바닥남
▪️ 직후 앵커에서 한시간만에 약 0.8B UST가 빠져나가면서 LUNA가격이 빠르게 빠짐
▪️ UST 가격이 떨어지면서 UST가 3CRV로 대거 스왑됨. 실제 유동성 부족으로 스테이블 풀이지만 가격이 빠르게 빠짐
▪️ 과거 21년도때 패깅이 깨진 경우와는 상황이 다른게 앵커의 규모와 UST / LUNA의 시총 자체가 훨씬 큼
▪️ 결국 시장에서 UST를 회수하는 작업이 진행되어야지 패깅이 회복할 것임.
▪️ 하지만 신뢰 회복은 다른 문제임, 신뢰 회복 없이는 UST 보유자는 매도 대기자가 됨.

🔰 개인적인 생각
우선 흥미로웠던 것은 4Pool을 만들기 위해서 3Pool에서 유동성을 뺀 순간을 노리고 해당 풀의 유동성 깊이를 공격함으로써 스테이블 언패깅을 시켰다는 것입니다. 스테이블 LP의 경우는 일반 LP보다는 언패깅이 쉽지 않도록 설계가 되었는데, 유동성이 부족하게 되면 이역시 결국은 시장의 대응에 따라 움직인다는 사실입니다.

전반적인 흐름을 봐야했던 LFG측은 이미 3Pool에서 4Pool로 가는 과정이 결정되었을 때 각 풀에 대한 유동성을 주의깊게 보고 지켜야하는 부분이 재단적 입장에서 바라볼 수 있는 것이 한가지가 있습니다. 다른 한가지는 공격적이고 오픈하게 BTC를 매수하는 시점부터 규모로 인해 공격 대상이 될 수 밖에 없는 마케팅적 전략은 양날의 검으로 한편으로는 시장에 신뢰를 주지만, 공격을 받고 나서 대처를 하지 못할 경우는 신뢰가 제대로 깨진다는데 있습니다.

결국 공격자의 기회 비용은 18B짜리 시총의 알고 스테이블을 공격하는데 250M 정도만 가지고도 움직일 수 있었다는데 주의를 해야합니다. 약점이 보이는 곳에서 그대로 공격을 들어가는 것은 결국 시스템 설계의 약점이라는 것도 부인할 수 없기 때문입니다.

현재 LFG는 지속적으로 자금을 만들어가고 있는 상황에서 UST를 가능한 빨리 시장에서 회수하고 패깅을 찾아가려고 노력하고 있는 상황으로 파악됩니다. 다만 시간은 어느정도 소요될 것으로 예상되며 패깅 이후부터 LUNA의 가격도 안정화가 될 수 있을 것으로 예상해봅니다. 다만, UST에 대한 시장의 신뢰를 어떻게 회복할지에 대해서는 LFG의 고민도 분명히 필요할 것입니다. 한가지 사실은 UST를 응원하던 저주하던지간에, UST가 실패를 할 경우 시장 전체에는 확실하게 부정적인 영향을 미칠 것으로 보이며, 새로운 시도들이 탄생할 수 있는 바탕이 한번더 사라진다는 것을 유념해야합니다. 큰 그림으로 공격자들도 LUNA나 UST가 망하는 것을 보기보다는 단순하게 돈을 만들 기회를 보고 시장에서 돈을 버는 것으로 예상됩니다. 시간에 따른 회복은 분명히 있을 수 있다고 여겨집니다.

👉참조링크 : 현재의 LUNA - UST 에 대한 생각 https://bit.ly/39GvhWc
👉참조링크 : UST depeg summary: WHY AND WHAT CAUSED UST DEPEG? https://bit.ly/39GvhWc
👉원본링크 : https://news.1rj.ru/str/jayplaystudy

UST 공격자 예상되는 이익금 약 1조원

트위터에서 이번 공격자가 UST를 공격했을때 썼던 방법과 예상 이익금에 대한 분석이 있어서 공유드립니다.

🔸LFG가 공개적으로 BTC 매수
🔸LFG가 BTC를 UTC 패깅을 위해서 사용할 것을 미리 공표 (하지만 시스템은 만들지 않음)
🔸4Pool 유동성 이동중 공격
🔸약 100K BTC를 대출받음 (예상 가격은 42K 평단)
🔸공격자 1B UST OTC 포지션 만들어냄
🔸 LFG가 3Pool에서 유동성 빼기를 기다렸다가 공격
🔸이후 공격자는 바이낸스에서 UST를 대량 매도로 하방 압력을 줌
🔸바낸 출금 막히면서 패닉일어남
🔸LFG는 BTC를 팔아서 패깅을 유지를 하지만 팔수록 BTC 하방 압력 강해짐
🔸대출 비용과 UST 덤핑에 들어간 비용까지 계산하면 약 800M 이익본것으로 추정

🔰 개인적인 생각
다시한번 보는 것이지만 크립토의 경우는 제재가 아직은 따로 없기 때문에 저런 작전도 가능 합니다. 시스템의 취약점은 곧 공격자의 먹이감이 되는 냉혹한 시장 원리가 현실입니다.

👉 참조링크 : https://bit.ly/3smM1IH
👉 원본링크 : https://news.1rj.ru/str/jayplaystudy

크립토 윈터 진입시 멘탈 관리

UST의 디패깅과 LFG의 비트를 뺏기 위한 작전은 성공적으로 마무리를 지은 것으로 보입니다만, 다운 스파이랄이 끝없이이어져서 이제는 그 여파로 전체 장이 크게 요동을 치면서 암호화폐 시총이 사라지고 있는 상태입니다.

2018년도 빠른 폭락장을 이미 경험하신 분들은 이제 점차 익숙한 느낌의 장이 다가왔음을 실감하고 계실겁니다. 현금화가 많이 진행되신 분들은 시장 안정화후 매매 시기를 지켜보시면 될 것으로 보이고, 포폴 전환을 놓치신 분들은 낙폭이 앞으로도 클 포션의 정리및 이전을 실행하셔야 할 겁니다.

DeFi가 되었던 CeFi 가 되었던 이제는 스테이블 코인을 통한 이자 수익도 스테이블 분산화를 통한 전략을 잡아야 할 시기가 되었으며, USDT에 대한 공격도 준비가 된다는 기사내용을 보면 대형 자금을 가진 기관들의 공격및 작업이 곧 가능하다는 계산도 나옵니다.

멘탈적으로는 Fiat 가치에 집중하지 않고 내가 짜고 있는 포트폴리오의 토큰 수량이 늘어날 수 있는 방안의 투자 전략으로 잡고 혹한기를 버텨나가는 것이 지난 경험에 의한 필자만의 방식입니다.

특히 다음 불장을 대비하여 어떤 트렌드들이 자리를 잡을지와 지금부터라도 프로젝트별 메타를 만들어나갈 움직임을 감지하여 지켜보면서 장을 관찰하는 것을 추천드립니다.

👉출처: https://news.1rj.ru/str/jayplaystudy

금일 암호화폐장에 대한 시선

우선 암호화폐장을 보기 전에 전체적인 시장 매크로를 들여다보겠습니다.

🔸매크로 시장을 들여다보면,
▪️ 러시아는 여전히 전쟁을 활발하게 진행중임
▪️ 일본, 유럽등 제로 금리 기조 유지로 인한 물가 상승률 급박한 상승세 지속
▪️ 중국 제로 코로나 기조 유지로 세계의 공장 가동 어려움에 따른 물가 상승 수출중
▪️ 나스닥 3.2% 추가하락, S&P 500 1.6% 하락으로 성장주 기반으로 지속 하락중
▪️ 미국 CPI 소비자 물가는 8.3%로 소폭 하락했으나 여전히 높은 수준 유지
▪️ 금리 인상 연내 빅스텝 2번 이상 예견되는 상황 및 양적 긴축 5월초부터 시작하면서 자금 회수

🔸암호화폐장만 따로 들여다보면,
▪️ 암호화폐장은 UST 언패깅과 시총 14위 코인 루나의 98% 하락 여파로 전체장 하락세 전환
▪️ 암호화폐 전체 시총은 1.25T$로 하루만에 11.7% 하락
▪️ 시장 볼륨은 212B$로 23.4% 상승
▪️ 비트코인 도니먼스는 현재 43.6%로 어제보다 1.95% 높아진 상황 (그만큼 알트의 하락폭이 크다는 뜻)
▪️ 비트코인 여깃 하락폭 6% 이상으로 현재 28.9K에서 거래되고 있음
▪️ 테더도 UST의 영향으로 현재 패깅에 대한 움직임이 소폭 감지되고 있음 (현재 0.996)
▪️ UST의 시총은 몇일전 18B에서 현재 10.7B로 현재 ATH 시총의 40%가 소화됨 (소각)
▪️ UST의 패깅은 어제 0.3에서 현재 다시 0.8선까지 회복한 상황임.
▪️ 루나의 시총은 4월말 30B에서 현재 1.58B로 이전 규모 대비 94% 하락함.가격은 80$ 선에서 1달러로 하락

🔰 개인적인 생각
일부 분들은 자산가치가 적게는 50% 많게는 100% 하락하신 분들이 많은 한주입니다. 주변에 암호화폐 하시는 분들 계시면 서로 안부 한번씩 물으면서 자산 포트폴리오와 자신을 추수리는 하루를 보내시기 바랍니다.

👉원본링크 : https://news.1rj.ru/str/jayplaystudy