대체투자 인사이드 – Telegram
대체투자 인사이드
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공간과 자산에 대한 모든 생각
- 공간은 시간을 저장한다
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▶️ GS그룹 가계도
▶️ 오세훈 서울시장 취임 전후 재건축/재개발 관련 발언
▶️ 김천~거제 남부내륙철도 건설 계획
▶️ 서울과 경기도의 상승기/하락기 매매시세 변동률
▶️ 서울 강북과 강남권 상승기/하락기 매매시세 변동률
▶️ 차주 단위 DSR 단계적 확대도입 계획
▶️ 서울 테헤란로로 업무 공간 확대 이전하는 게임업계
▶️ 경부고속도로 지하화 구상구간
▶️ 2020년 가구업체 실적
▶️ 업체별 리비아 수주 계약 현황
[5/10 출근길 읽을거리 #2 /KTB 라진성]

▶️ 이마트 가양점, 현대건설이 가져간다
- 우선협상자로 선정, 컨소시엄 꾸려 PFV 설립 예정
- 지난해부터 3조원이 넘는 현금을 앞세워 서울의 택지를 사들이고 있는 현대건설
- 직접 용지를 매입하기보다는 프로젝트금융투자(PFV)에 지분투자 혹은 신용보강 형태로 사업에 참여
https://bit.ly/3ezIU9U
[5/10 출근길 읽을거리 #3 /KTB 라진성]

▶️ 유가ㆍ백신 타고 중동건설시장 해빙기 오나
- 국제유가 상승으로 억눌렸던 중동 시장에 대한 발주 기대감 커져
- 중동국 즉각적 물량 확대는 시기상조, PPP(투자개발형) 발주 증가 전망
https://bit.ly/3nYOKEM
[5/10 출근길 읽을거리 #4 /KTB 라진성]

▶️ '1기 신도시' 분당, 재건축 불 지핀다
- 5년 뒤면 28만가구 재건축 연한 도래, 종합 청사진 급하다
- 시범 4개 단지 '추진준비위' 결성, 7,800가구 분당 시범단지 이어 한솔마을 한일3도 재건축 준비
https://bit.ly/2RyHAuJ
[5/10 출근길 읽을거리 #5 /KTB 라진성]

▶️ 서울 지난달 주택매매 52%가 ‘갭투자’
- 개정 주택임대차보호법 시행으로 전세가 오르며 ‘갭투자’ 비중도 상승
- 양천 65.6%, 강서 63.3% 등 재건축 단지 밀집해 기대감 높거나 투자액 적은곳에 갭투자 몰려
https://bit.ly/33tvDJv
[쌍용C&E(003410)/BUY(유지)/TP 9,000원(상향) /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

★ 1Q21 Review: 비수기를 이겨낸 원가혁신의 힘

▶️ 지속적인 원가 혁신에 따른 이익 증가
- 매출액 3,366억원(YoY +7.2%), 영업이익 328억원(YoY +6.2%)으로 시장 기대치 상회
- 순환자원처리시설의 성공적인 가동으로 양호한 이익률 유지

▶️ P↑, Q↑, C↓
- 시멘트 가격 인상 기대
- 건설경기 선행지표 개선, 건설투자 확대 등 시멘트 출하량 증가 기대
- 원가 절감 = 유연탄 옵션효과 + 폐열발전설비 + ESS + 순환연료 대체율 증가

▶️ 친환경 설비 구축을 통한 원가절감 및 사업구조 전환
- 작년 30% 수준이었던 순환자원 대체율을 올해 45%까지 확대할 계획
- 2024~ 2025년에는 환경부문의 이익 규모가 시멘트부문의 이익 규모를 넘어설 전망
- 양호한 배당수익률(5.8%), 준비금 감소로 배당수익률 추가 상승 효과
- 목표주가는 EV/EBITDA 11.5x(실적추정 변경 및 업황 개선 요인 반영)를 적용해 기존 8,000원에서 9,000원으로 상향

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3vZzqdX>
▶️ 시중은행 대출 금리 현황
▶️ 서울 갭투자 비율 추이
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.10(월)

주요 상품
- WTI 64.9 +0.29%
- BRENT 68.28 +0.28%

주요 종목
▲ 코오롱글로벌 +6.13%, 아이에스동서 +5.61%, HDC현대산업개발 +4.81%
▼ KCC -1.40%, 케이씨씨글라스 -0.48%, 삼성엔지니어링 -0.28%
☑️ 외국인 순매수
- HDC현대산업개발 155억원, 현대건설 96억원, DL이앤씨 47억원
☑️ 기관 순매수
- HDC현대산업개발 85억원, 삼성물산 66억원, DL이앤씨 48억원
☑️ 외국인 순매도
- 삼성엔지니어링 -102억원, GS건설 -37억원, 제이알글로벌리츠 -28억원
☑️ 기관 순매도
- 대우건설 -20억원

▶️ Analyst’s Comment

1) 3월 가구 판매액 update
2) 속도조절 오세훈 vs 속도올리는 여당
3) 중동건설시장 해빙기 온다

▶️ 주요 기업 Daily News

■ 이마트 가양점, 현대건설이 가져간다 (팍스넷)
https://bit.ly/3ezIU9U
■ 대우건설, 싱가포르 도시철도 현지직원 뇌물죄 재판에 "억울" (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3vT8wEh
■ 삼성엔지니어링, 네덜란드 마모에트와 사우디 가스저장 사업 하도급 계약 (더구루)
https://bit.ly/3bf2NAS
■ 현대건설, 필리핀 남북철도 공사 '순항', 레미콘 공급 하도급 계약 (더구루)
https://bit.ly/3vWQUY2
■ 현대엔지니어링, 럭스로보와 스마트 주택사업 기술협력 MOU 체결 (한경)
https://bit.ly/3xTFgiB
■ [제일테크노스] 견고함ㆍ속도ㆍ안전 多 갖춰, PC 텃밭 물류센터 정조준 (대한경제)
https://bit.ly/3o6yf9O
■ 신재생에너지 '해상풍력' 키우는 건설사, SK·한화 '주목' (SR타임스)
https://bit.ly/3twqaMz

▶️ 정책/지표 Update

■ 대출·재산세 완화 우선, 종부세는 공제·과세이연안 부상 (연합)
https://bit.ly/3txupYq
■ 당색이 중요해? "재건축하자" 목소리내는 與구청장들 (이데일리)
https://bit.ly/3xPddAO
■ "재건축 속도 조절 실망" vs "집값 과열 상황서 불가피" (동아)
https://bit.ly/2Rz4PVt
■ DSR 규제로 입주 막힌 실수요자, 7월 전 구제한다 (머투)
https://bit.ly/3vQetln
■ 6월 양도세 중과·종부세 인상 초읽기 "수정없이 그대로" (뉴스1)
https://bit.ly/33pPmJZ

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ 서울 지난달 주택매매 52%가 '갭투자' 규제에도 되레 늘었다 (동아)
https://bit.ly/33tvDJv
■ '1기 신도시' 분당, 재건축 불 지핀다 (서경)
https://bit.ly/2RyHAuJ
■ "몸테크 한다 생각해" 잠실주공5, 재건축 더딘 속도에도 '잠잠' (데일리안)
https://bit.ly/33qtBd3
■ "올해도 뜨거운 청약 경쟁률?", 2021년 청약시장 완벽 분석 (서경)
https://bit.ly/3xVuYP1

✔️ 글로벌 부동산

■ 글로벌 부자들, 두바이 부동산 담는다 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3odxFXX

✔️ 간접/대체투자

■ 상아탑은 옛말, 기금운용 기지개 켜는 연세대 (더벨)
https://bit.ly/3nWzd8v
■ '큰 손' 기관투자자, 국내 임대주택 투자 안 하는 이유는 (이데일리)
https://bit.ly/3o1v3Ms
■ 1분기 임대료 가장 비싼 곳은 어디? (헤럴드)
https://bit.ly/2RF7kWa
■ CBRE, "코로나19 여파로 지난해 국내외 상업용 부동산 투자 감소" (물류신문)
https://bit.ly/3heCyyc
■ 美 주택건설 붐에 '나무 품귀', 치솟는 목재 ETF·리츠 (서경)
https://bit.ly/3tyJqJh
■ 美 소비심리 회복세 "오프라인 쇼핑몰 발길 늘었다" (더구루)
https://bit.ly/3uCBrMH

✔️ 해외 건설

■ 유가ㆍ백신 타고 중동건설시장 해빙기 오나 (대한경제)
https://bit.ly/3nYOKEM
■ 베트남 다낭시, 3분기 폐기물 처리장 사업 입찰 예정 (더구루)
https://bit.ly/2RBwAwE
■ 미국 최대 송유관업체 콜로니얼, 사이버 공격받아 '다운' 주요 네트워크 전면 폐쇄 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3haz8g0
■ Saipem, UAE Adnoc 사워 가스 플랜트 업그레이드 수주 유력 (해외건설협회)
■ 이집트, 석유화학 단지 건설을 위한 75억불 투자 (해외건설협회)
■ 사우디, 3.67GW 규모 7개 태양광 발전소 프로젝트 (해외건설협회)

✔️ 국내 건설

■ 경부고속道 지하화 순항할까, 23兆 공사비·안전문제 어떻게 (파이낸셜)
https://bit.ly/2R6sMDJ
■ 부산 대어급 재개발 시공사 선정 하반기로 연기 (대한경제)
https://bit.ly/3eXkN3O
■ SH공사 분양원가 공개 확대에 민간은 불똥 튈까 '전전긍긍' (뉴스1)
https://bit.ly/3euGsRT
■ 수직증축 리모델링 '신기술' 검증기관 확대, 사업 물꼬 트나 (뉴스1)
https://bit.ly/3hfJ9IW
■ 남부내륙 철도사업, 결국 재정으로 추진 (대한경제)
https://bit.ly/3f034c8

✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.

■ ESG, "문제는 수익률" 식어버린 공룡 연기금 (이데일리)
https://bit.ly/3bg6LsV
■ 일본 정부 연금투자펀드 "ESG 명분 위해 수익 희생할 수 없다" (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3eujb2y
■ ESG 평가 나선 기관투자자, 어떤 잣대 들이대나 (이데일리)
https://bit.ly/3b9NJVd
■ 미국 스타트업, 바닷물 담수화 없이 수소 생산 기술 개발 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3tCIS53
■ 2021 유럽연합 재생에너지 산업현황 ① - 태양광 에너지 (코트라)
https://bit.ly/3f68UZc
■ 2021 유럽연합 재생에너지 산업현황 ② - 해상풍력 (코트라)
https://bit.ly/3vPXlwi
■ "中 탄소시장 커진다", '2060 탄소중립' 계획 본격화 (더구루)
https://bit.ly/2RyL4xj
■ 中 온실가스 배출 압도적 세계 1위, 미국·인도·EU 합친 것보다 많아 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3bwIpvp

✔️ 건자재

■ 푹신한 '꿀잠' 쟁탈전, 매트리스 시장 1.5조 규모로 급팽창 (대한경제)
https://bit.ly/3hhc6Ep

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3uuyfTg

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.10(월)

▶️ Analyst’s Comment

1. 3월 가구 판매액 update

- 소매판매통계[Fig. 01]: 2021년 3월 가구 판매액은 9,769억원으로 전년대비 19.2% 증가, 전월대비 13.4% 증가
- 온라인 쇼핑몰 가구 거래액[Fig. 02]
> 2021년 3월 온라인 쇼핑몰 가구 거래액은 5,197억원으로 전년대비 18.2% 증가, 전월대비 15.2% 증가
> 2021년 3월 온라인 쇼핑몰 가구 거래액 중 인터넷쇼핑 거래액은 1,546억원으로 전년대비 17.5% 증가, 전월대비 21.2% 증가
> 2021년 3월 온라인 쇼핑몰 가구 거래액 중 모바일쇼핑 거래액은 3,651억원으로 전년대비 18.5% 증가, 전월대비 12.9% 증가

- 국내 가구판매액에서 한샘 '인테리어 가구' 매출 비중[Fig. 03]
> (1Q20) 6.3% → (2Q20) 6.1% → (3Q20) 6.2% → (4Q20) 6.4% → (1Q21) 6.9%
> 1Q21 국내 가구판매액이 전분기 대비 감소했음에도 불구하고, 3개 분기 연속 상승 추세
- 국내 온라인쇼핑몰 가구판매액에서 한샘 '인테리어 온라인 가구' 매출 비중[Fig. 04]
> (1Q20) 4.8% → (2Q20) 4.9% → (3Q20) 4.6% → (4Q20) 4.7% → (1Q21) 4.9%

- 국내 가구 판매액은 양호한 흐름 지속. 1Q21 국내 가구 판매액(YoY +19.6%, QoQ -0.2%)이 전분기 대비 소폭 감소했음에도 불구하고, 한샘의 인테리어 가구 1) 판매액(YoY +30.9%, QoQ +7.5%)은 증가했으며, 2) 시장점유율은 상승 추세를 이어가고 있음

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3uuyfTg

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.