▶️ 대장홍대선 노선도

▶️ 대구 새 아파트 분양 물량

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.13(목)

✅ 주요 상품
- WTI 66.08 +1.23%
- BRENT 69.32 +1.12%

✅ 주요 종목
▲ 지누스 +11.35%, 동양파일 +2.80%, ESR켄달스퀘어리츠 +1.19%
▼ 코오롱글로벌 -5.49%, GS건설 -5.19%, KCC -4.07%
☑️ 외국인 순매수
- 지누스 101억원, LG하우시스 93억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성물산 164억원, 지누스 63억원, LG하우시스 45억원
☑️ 외국인 순매도
- GS건설 -119억원, 삼성엔지니어링 -79억원, DL이앤씨 -79억원
☑️ 기관 순매도
- 현대건설 -83억원, GS건설 -59억원, 삼성엔지니어링 -40억원

▶️ Analyst’s Comment

1) 1Q21 초기분양률
2) ASK 2021
3) 탄소중립 스마트원전이 대안

▶️ 주요 기업 Daily News

■ 현대엔지니어링 IPO 속도, 미래에셋·KB·골드만 주관사로 (서경)
https://bit.ly/2ReNK3o
■ [GS건설] '용현자이 크레스트' 1순위 청약 평균 26.9대 1기록 (서경)
https://bit.ly/3uESRs2
■ 제이알리츠, 美 맨해튼 사무용빌딩 담는다 (한경)
https://bit.ly/3vW0hr4
■ 신한알파리츠, 보통주 주당배당금 164원 결정 (DART)
https://bit.ly/3oaKy4O
■ "中企에 고품질 부품 공급" 리바트의 新상생모델 (매경)
https://bit.ly/3ygkTfV
■ 환경 사업 힘 싣는 IS동서, 재무부담 확대 우려 '솔솔' (한경)
https://bit.ly/33GfXCE
■ SK건설, 친환경 에너지기술 선도기업 '대변신' (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/2Rgj4yz

▶️ 정책/지표 Update

■ '용적률 700% 역세권복합개발, 공공기여율 조례 통과 (이데일리)
https://bit.ly/3y5hgcp
■ 3080+ 주택공급방안 3차 도심복합사업 후보지 선정 (국토부)
https://bit.ly/2SNgXD1

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ '로또 청약은 계속된다' 지방 광역시 아파트 초기분양률도 100% (헤럴드)
https://bit.ly/33ISnVO

✔️ 글로벌 부동산

■ 미 가파른 집 값 상승세, 낮은 모기지론 이득 앞질러 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/2RMbOKP

✔️ 간접/대체투자

■ 韓투자자, 美상업용 부동산 투자전략 변화 "남부밸트 주목" (더구루)
https://bit.ly/33BnbrP
■ 중국, 일본 제치고 아태지역 최대 상업용 부동산 시장 '부상' (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/33EPHsE
■ '공간 사업' 시도하는 KT에스테이트, '집무실' 첫 선 (한경)
https://bit.ly/3fdebyu
■ 국민연금, "투자 몰려있는 친환경·디지털 인프라 선별적 접근 필요한 시점" (한경)
https://bit.ly/2SDHbHS
■ 공무원연금, "코어 오피스 집중 탈피 해외 인프라·물류·데이터센터로 투자 다변화할 것" (한경)
https://bit.ly/3uVXwGp
■ 행정공제회, "올해 해외 부동산에 1조원 투자..기회추구형 자산 물색 중" (한경)
https://bit.ly/2RThfYE
■ "유동성 압박받는 부동산서 리파이낸싱 기회 쏟아진다" (한경)
https://bit.ly/3eIxH6R
■ 부동산·인프라 세션 "기관들 실탄 충분, 美 리츠 주가, 더 오를 수 있다" (한경)
https://bit.ly/3hmBBE1
■ 덩치 키우는 상장 리츠들, 제이알리츠도 새 자산 편입 (한경)
https://bit.ly/3w5Hutl
■ "전기차, 배터리충전, 소형셀, 인프라2.0 투자하라" (한경)
https://bit.ly/3tIYX9J
■ "하반기 되면 놓친다" 해외 자산 인수 경쟁 나선 운용사들 (한경)
https://bit.ly/3fbzr7O
■ 부동산 LP패널 토론 "주거·물류섹터·데이터센터 유망" (한경)
https://bit.ly/3y7AGgR
■ 한국 기관투자가들의 인프라 투자 전략-패널 토론 (한경)
https://bit.ly/3bpPEFj
■ 포모나캐피털 "'세컨더리 투자' 시장, 올해 사상 최대 찍는다" (한경)
https://bit.ly/3w0U9On
■ 미래에셋·NH證, 美 리조트 900억대 소송에 휘말려 (파이낸셜)
https://bit.ly/3eI7ftX
■ "이렇게 긴 터널은 처음", 1분기 전국 중대형 상가 소득수익률 0.89% 최저치 (헤럴드)
https://bit.ly/33Ggtk4

✔️ 해외 건설

■ 국제유가 상승 곡선, 중동 발주 움직임에 대형건설사 수주 채비 (뉴스1)
https://bit.ly/2Rfg71l
■ 모잠비크, 치안 악화로 LNG사업에 빨간불 (해외건설협회)

✔️ 국내 건설

■ 정비사업 승승장구 건설 5사, 코로나 극복 비결은 (EBN)
https://bit.ly/2QfXaLy
■ 1천가구급 서울 재개발재건축 '상반기 실적' 좌우, 대형건설사 "양보 없다" (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3eGXjB2
■ 소규모 재건축 시장 진출하는 건설사 속출 (대한경제)
https://bit.ly/3w0Ks2h

✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.

■ 지난해 전세계 재생에너지 발전능력 45% 급증 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3uKLYFx
■ "탄소중립? 원자력 없인 안 된다, 스마트원전이 대안" (머투)
https://bit.ly/3tIZKqX
■ 원전 운영국 상당수가 확대·유지하는데, 한국은 여전히 탈원전 고수 (대한경제)
https://bit.ly/3tMClF8
■ 바이든 정부, 미국내 첫 해양풍력발전 프로젝트 승인 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3w2ukNX
■ 세계 양대 트럭 메이커 볼보와 다임러가 수소연료 전지 트럭에 베팅하는 이유 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3wf81Vx

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3y2R6XX

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.13(목)

▶️ Analyst’s Comment

1. 1Q21 초기분양률

- 초기분양률은 아파트 분양 초기(3~6개월) 시점의 총 분양 가구 수 대비 계약 체결 가구 수 비율을 말합니다. HUG가 주택 분양보증서를 발급한 뒤 입주자 모집 승인을 받아 분양한 30가구 이상의 전국 민간아파트를 조사 대상으로 합니다.

- 초기분양률(분양 후 3∼6개월 내 계약 비율)이 중요한 이유는 1) 실제 수요의 움직임을 가장 정확히 파악할 수 있는 지표이며, 2) 중도금대출 심사에 중요(최근에는 70% 이상 요구)하게 작용하고, 3) 저조한 초기계약률은 미분양으로 이어질 확률이 높기 때문입니다. 특히 60% 밑으로 내려오면 초기 공사비 충당 등 현금흐름에 문제가 발생할 수 있습니다.

- 서울 아파트의 초기 분양률은 작년 1분기부터 올해 1분기까지 다섯 분기 연속으로 초기분양률 100%를 기록했습니다. 특히, 올해 1분기에는 5대 지방 광역시에서 초기분양률 100%를 달성했으며, 이는 HUG 통계 집계 시작한 2014년 이래 처음입니다. 최근 기타 지방에서도 작년 4분기와 올해 1분기 두개 분기 연속으로 90%가 넘는 초기분양률을 보이고 있습니다.

- 이처럼 청약시장은 전국적으로 매우 좋은 상황입니다. 건설사들의 주택부문 수익성은 당분간 양호할 것으로 전망됩니다.

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3y2R6XX

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.13(목)

▶️ Analyst’s Comment
1. 1Q21 초기분양률

▶️ 서울 장기전세주택 공급 현황

▶️ 가구업계 맞수 한샘, 현대리바트 1분기 실적

▶️ 신축 매입약정 세부 공급현황

▶️ 국내 은행 가상자산 사업 현황

▶️ 대우건설 인수 및 매각 관련 주요 일지

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ [데이터로 읽는 부동산] 서울 부동산 폭락론에 대한 반론
- "서울 집값 곧 폭락한다" 그럴 수 없는 이유 3가지
① 높은 전세가율
② 줄어드는 입주 물량
③ 사상 최대 유동성
https://bit.ly/3bpF5lH

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ 문열자 VIP 1만8000명 들이닥쳐 수억대 작품 싹쓸이, 아트부산 역대급 대박
- 제10회 아트부산 사상최대 VIP 손님 동원
- 개막 1시간전부터 긴 줄 선 것도 이례적
- 11억원이 넘는 루치오 폰타나 작품 판매
- 7억~8억원대 다니엘 리히터 대작도 팔려
- 독일 페레스 프로젝트는 전시작 완판
https://bit.ly/3eKpgbf

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ 시멘트 '공급절벽' 장기화, 건설현장 초비상
- 5월 초 기준 시멘트 재고 66만톤 파악, 하루 20만톤 출하 기준 사흘치로 불안한 유지
- 일부 업체 보수 공사 재개, 운송 차량까지 부족 "하반기 건설현장 큰 위기 올 수도"

✔️ 현재 건설업계와 시멘트업계를 통해 확인해보면, 아직까지는 큰 문제가 없는 상황입니다. 시멘트 공급부족 역시 3주 안으로 해소될 것으로 예상됩니다. 과거 대비 수요가 올라오는 건 분명합니다. 하지만 예상치 못한 대규모 프로젝트 투자가 없다면, 기본적으로 현재 수준의 수요로는 시멘트사들의 공급여력을 감안할 때 장기 공급 쇼크가 올 가능성이 크지 않다는 판단입니다.

https://bit.ly/3tJFw0j

▶️ 전국 아파트값 월별 상승률 추이

▶️ 아파트 매매가격지수 변동률
> 서울 아파트값 상승 지속, 강남권 풍선효과

▶️ 월별 시중통화량 추이
> 시중에 풀린돈 3312조 사상최대, 한달 새 39조↑

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.14(금)

✅ 주요 상품
- WTI 63.82 -3.42%
- BRENT 67.05 -3.27%

✅ 주요 종목
▲ 동양파일 +1.36%, 삼성엔지니어링 +1.04%, 자이에스앤디 +0.95%
▼ KCC -5.09%, 케이씨씨글라스 -4.14%, 한라 -3.52%
☑️ 외국인 순매수
- DL이앤씨 63억원, GS건설 32억원, 현대건설 27억원
☑️ 기관 순매수
- 현대건설 55억원, HDC현대산업개발 23억원, 삼성엔지니어링 23억원
☑️ 외국인 순매도
- 삼성물산 -77억원, 지누스 -31억원
☑️ 기관 순매도
- 삼성물산 -66억원, DL이앤씨 -55억원, 맥쿼리인프라 -33억원

▶️ Analyst’s Comment

1) 자이에스앤디 유상증자 종료
2) 홍콩 연 129억불 건설투자 계획
3) 시멘트 공급절벽 장기화?

▶️ 주요 기업 Daily News

■ 지누스, 악재 털고 실적 반등, 미국 점유율 확대 시동 (더벨)
https://bit.ly/3bmktuf
■ '첫 성적표' 받은 DL이앤씨, 실적 감소에도 웃는 이유 (비즈니스워치)
https://bit.ly/2QeTsBK
■ 대우건설·중부발전, 카메룬 전력인프라 사업 참여 검토 (더구루)
https://bit.ly/3y8XvAO
■ '친환경' 업고 몸집 불린 경동나비엔, '1조 클럽' 청신호 (머투)
https://bit.ly/3ohlcSJ
■ 쌍용C&E, 신용등급 A-→A0 상향 (EBN)
https://bit.ly/3tJaXbe
■ 턴어라운드 성공한 남광토건, 현금 확보 '가속화' (더벨)
https://bit.ly/3ykFa3U
■ 한자신, 노원 상계주공5단지 사업시행자 지정 (대한경제)
https://bit.ly/3uQ1aS6
■ SK건설, 폐기물처리社 클렌코 인수전 참여 (한경)
https://bit.ly/2RUaghL
■ 런던시, 'SK건설 수주' 실버타운터널 강행, "예산 900억 투입" (더구루)
https://bit.ly/3uPIykU
■ 美 항소법원 "SK건설 '뇌물 스캔들' 전 국방부 공무원 기소" (더구루)
https://bit.ly/3y9EWMP
■ 포스코건설, '폴란드 소각로 공사' 하도급 계약 체결 (더구루)
https://bit.ly/3eHGKF0

▶️ 정책/지표 Update

■ 부동산세 완화 박차, 종부세 기준 9억→12억 추진될까 (땅집고)
https://bit.ly/3eKnvef
■ '거래세 완화' 김진표 한마디에 시장 들썩, 전문가 "신중해야" (뉴스1)
https://bit.ly/3uMtDbm
■ 재산세·종부세 기준 상향 현실화되나, 당정 논의 본격화 (뉴스1)
https://bit.ly/3eIF91G

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ 부동산 경매시장 활황 재현되나 (대한경제)
https://bit.ly/3y3Xheh
■ "서울 집값 곧 폭락한다" 그럴 수 없는 이유 3가지 (땅집고)
https://bit.ly/3bpF5lH

✔️ 글로벌 부동산

■ 집값도 과열, 미국·독일·러시아 1년새 10% 이상 뛰어 (조선)
https://bit.ly/2RT5AZO
■ 美 가계부채 올들어 15조 달러 육박, 모기지·자동차 대출 증가 탓 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3feDjot

✔️ 간접/대체투자

■ 세빌스코리아 "올해 국내 오피스 투자 시장 활기 지속" (아이뉴스24)
https://bit.ly/3w5NJh6
■ 공무원연금 첫 해외 인프라 출자, 대형사 대거 지원 (더벨)
https://bit.ly/3hp80tV
■ "여기는 뭐하는 데니?" 윤여정도 궁금해한 KT 'IDC'의 정체 (한경)
https://bit.ly/3fkEmDc
■ 코람코신탁, 역대 최대 규모 쿠팡 신선물류센터 인수 완료 (서경)
https://bit.ly/3y113VA
■ 마스턴 프리미어리츠 IPO 재시동, 하반기 상장한다 (이데일리)
https://bit.ly/3eKUHlz
■ 코람코주택도시기금리츠, SK D&D플랫폼리츠 프리IPO에 500억 참여 (한경)
https://bit.ly/33EuPS6
■ 투게더투자운용, 한라시그마리츠 자금구조 변경 (한경)
https://bit.ly/3uLtkxj
■ 국토부, '70%룰' 어긴 '리츠 기관' 5곳 경찰에 고발 (이데일리)
https://bit.ly/3eKVTp3

✔️ 해외 건설

■ 이라크, 10일간 Lockdown 시행 발표 (해외건설협회)
■ 홍콩, 건설사업에 연간 129억불 투자 계획 (해외건설협회)
■ 해외건설 수주 확대, "외교 지원 절실하다" (대한경제)
https://bit.ly/3eI1rRl

✔️ 국내 건설

■ 시행·시공 경계 허무는 건설사, 개발팀 구축에 공모까지 (더벨)
https://bit.ly/3w5Bocw
■ 3조 규모 부산 에코델타 스마트시티 민간사업자 교체 (대한경제)
https://bit.ly/3ybvxnN
■ '집토스', 총 거래금액 1조원 넘겨 "아파트 중개 진출" (대한경제)
https://bit.ly/3bpPBJq
■ 서울시, 보라매역 역세권 일대 복합개발, 용도지역 변경 (아이뉴스24)
https://bit.ly/3bp6iVv

✔️ 건자재

■ 시멘트 '공급절벽' 장기화, 건설현장 초비상 (이데일리)
https://bit.ly/3tJFw0j
■ 젊어진 페인트, 입고 마신다 (대한경제)
https://bit.ly/3ychtuz

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3y948mG

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.5.14(금)

▶️ Analyst’s Comment

1. 자이에스앤디 유상증자 종료

- 유상증자 개요
> 발행총액: 1,099.2억원
> 총 발행주식수: 1,200만주
> 확정 발행가액: 9,160원
> 최대주주: GS건설은 2,936,480주(24.5%) 청약, 유상증자 후 지분율은 61.17%에서 49.81%로 변동
> 우리사주: 2,400,000주(20.0%)
> 신주 상장: 2021년 5월 13일

- 유상증자 발행주식수 1,200만주 중 최대주주와 우리사주를 제외한 666만주가 바로 매매 가능한 주식수. 신주 상장 D-2일부터 거래 가능하기 때문에 11일과 12일에도 일부 차익실현 매물이 출회되면서 주가가 하락한 것으로 보임. 13일 신주가 상장됐기 때문에 당분간 추가적인 차익실현 물량이 나올 것으로 예상됨.

- 유상증자 이벤트가 마무리됐고, 현재 발행가액과의 차이가 크지 않기 때문에 지금부터는 관심을 갖아야 할 시점. 혹시, 차익실현 매물로 추가하락이 나올 경우 비중확대를 위한 좋은 기화라는 판단.

- 2021년과 2022년 모두 전년 대비 매출 및 이익이 큰 폭의 개선세를 보일 것으로 예상됨. 희석효과를 감안한 올해 실적 기준 P/E는 약 11배 수준으로 저평가 국면.

2. 홍콩, 연 129억불 건설투자 계획

- 홍콩은 자국 내 건설 프로젝트에 연간 129억불 규모의 예산을 투입할 계획을 밝혔습니다. 홍콩 시민의 주거환경 개선 및 삶의 질 향상을 위해 향후 몇년 간 공공 주택단지, 토지 매립, 병원 재건축 및 철도 네트워크 구축 등 프로젝트에 연간 129억불을 투자할 계획입니다. COVID-19로 인해 재정운영 상 어려움을 겪고 있는 상황이지만, 건설 부문은 지속적으로 투자할 계획이며, 인력 관리와 디지털 기술 도입도 장려할 예정이라고 밝혔습니다.

- 국내 건설사 중에서 홍콩 건설시장 수주 파이프라인을 보유한 회사는 현대건설이 대표적입니다. 주요 파이프라인으로는 1) 병원(2~3개, 1개 20억불, 나머지 2개 각각 10억불), 2) 하수처리장(7억불) 등 입니다.

3. 이라크, 10일간 Lockdown 시행 발표

- 이라크 내각은 5월 4일 전국적으로 COVID-19 감염 확대를 경험한 후 5월12일 부터 22일까지 열흘간 락다운을 적용하라는 보건안전위원회(Higher Committee for Health and National Safety )의 권고안을 승인했습니다. 이에 따라 동 기간 동안 쇼핑몰, 식당, 카페, 영화관, 행사장, 예식장, 수영장, 체육관 등이 폐쇄되고, 공적·사적 모임이 금지됩니다.

- 라마단 끝나고 뒤따라오는 휴일 기간 Lockdown으로, 국내 건설사들이 이라크에서 진행 중인 공사 현장에는 크게 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

4. 시멘트 ‘공급절벽’ 장기화?

- 5월 초 기준 시멘트 재고는 66만톤으로 파악된다는 뉴스입니다. 하루 20만톤 출하 기준 사흘치로 불안하게 유지되는 상황입니다. 일부 업체가 보수 공사를 재개하고, 운송 차량까지 부족해지면서 하반기 건설현장에 큰 위기가 올 수도 있다는 전망입니다.

- 현재 건설업계와 시멘트업계를 통해 확인해보면, 아직까지는 큰 문제가 없는 상황입니다. 중소형 건설사의 경우 영향이 있을 수 있지만, 시멘트 공급부족은 3주 안으로 해소될 것으로 예상됩니다. 과거 대비 수요가 올라오는 건 분명합니다. 하지만 예상치 못한 대규모 프로젝트 투자가 없다면, 기본적으로 현재 수준의 수요로는 시멘트사들의 공급여력을 감안할 때 장기 공급 쇼크가 올 가능성이 크지 않다는 판단입니다.

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3y948mG

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

▶️ 최근 1년간 서울 아파트 경매 진행건수와 낙찰가율 추이

▶️ 2021년 1분기 서울 프라임 오피스 거래규모

▶️ DSR 40% 적용 시 연 소득 규모 및 대출만기에 따른 주택담보대출 한도