[6/15 출근길 읽을거리 #1 /KTB 라진성]
▶️ "주식 시장 하락에 대비하라" 모틀리 풀, 하락 임박한 5가지 이유 제시
- 역사적으로 높은 밸류에이션은 나쁜 소식이다
- 역사는 우리가 곤경에 처했다고 말한다
- 충돌 및 수정이 자주 발생한다
- 연방준비제도(Fed, 연준)는 영원히 비둘기파 상태를 유지할 수 없다
- 부채가 급증하고 있다
https://bit.ly/3cJmgKH
▶️ "주식 시장 하락에 대비하라" 모틀리 풀, 하락 임박한 5가지 이유 제시
- 역사적으로 높은 밸류에이션은 나쁜 소식이다
- 역사는 우리가 곤경에 처했다고 말한다
- 충돌 및 수정이 자주 발생한다
- 연방준비제도(Fed, 연준)는 영원히 비둘기파 상태를 유지할 수 없다
- 부채가 급증하고 있다
https://bit.ly/3cJmgKH
글로벌이코노믹
"주식 시장 하락에 대비하라"...모틀리 풀, 하락 임박한 5가지 이유 제시
주식 시장 붕괴에 대해 우리가 모르는 많은 것들이 있다. 언제 시작 될지, 얼마나 오래 지속 될지, 얼마나 가파른 지, 대부분의 경우 스탠다드앤드푸어스(S&P) 500, 상징적인 다우존스 산업평균지수와 기술주 중심의 나스닥 종합지수가 하락의 촉매가 된다. ‘주식시장 붕괴’는 생각하는 것보다 더 큰 빈도로 발생한다. ...
[6/15 출근길 읽을거리 #2 /KTB 라진성]
▶️ 美 코로나로 직장관 변화, 핵심은 '이직'
- 美 이직률 2000년 이후 최고 수준
- 미국인 직장관 변화하나
- 고졸자가 희망하는 최저연봉 역대최고 수준
https://bit.ly/3gly5sG
▶️ 美 코로나로 직장관 변화, 핵심은 '이직'
- 美 이직률 2000년 이후 최고 수준
- 미국인 직장관 변화하나
- 고졸자가 희망하는 최저연봉 역대최고 수준
https://bit.ly/3gly5sG
글로벌이코노믹
美 코로나로 직장관 변화...핵심은 '이직'
신종 코로나바이러스(코로나19) 사태가 대규모 백신 접종을 계기로 완화되면서 산업현장에서 필요한 일자리도 눈에 띄게 늘고 있는 형국이다. 13일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ) 등 외신에 따르면 완연한 경기 회복세를 맞고 있는 미국의 경우도 최근들어 구인건수가 역대 최다 기록을 세우고 있다. 그러나 다른...
[6/15 출근길 읽을거리 #3 /KTB 라진성]
▶️ "美 연준, 2023년에나 금리인상 전망"
- 블룸버그 전문가 51명 대상 조사
- 파월 의장, 8월 잭슨홀에서 테이퍼링 신호 가능성
https://bit.ly/3pSHQ4M
▶️ "美 연준, 2023년에나 금리인상 전망"
- 블룸버그 전문가 51명 대상 조사
- 파월 의장, 8월 잭슨홀에서 테이퍼링 신호 가능성
https://bit.ly/3pSHQ4M
글로벌이코노믹
"美 연준, 2023년에나 금리인상 전망"
미국 연방준비제도(연준‧Fed)는 경기회복과 함께 인플레이션이 가속화되는 가운데 2023년에 금리인상을 개시하고 9월까지는 테이퍼링(채권매입 축소)의 신호를 보내지 않을 것이라는 분석이 제기됐다고 야후 파이낸스가 13일(현지시간) 보도했다. 야후 파이낸스는 이달 4~10일까지 51명의 이코노미스트들을 대상으로 실시한...
[6/15 출근길 읽을거리 #4 /KTB 라진성]
▶️ 4200조 ‘일대일로’ vs 4경4640조 ‘B3W’, 中-G7 머니게임
- B3W, 투자 규모면에서 中 압도
- 돈 조달 방법 안밝혀 실효성 의문
- 일대일로, 140개국서 협력 서명
- 낮은 수익성으로 ‘빚더미’ 부작용
https://bit.ly/35kWQip
▶️ 4200조 ‘일대일로’ vs 4경4640조 ‘B3W’, 中-G7 머니게임
- B3W, 투자 규모면에서 中 압도
- 돈 조달 방법 안밝혀 실효성 의문
- 일대일로, 140개국서 협력 서명
- 낮은 수익성으로 ‘빚더미’ 부작용
https://bit.ly/35kWQip
news.kmib.co.kr
4200조 ‘일대일로’ vs 4경4640조 ‘B3W’… 中-G7 머니게임
B3W, 투자 규모면에서 中 압도 돈 조달 방법 안밝혀 실효성 의문 일대일로, 140개국서 협력 서명 낮은 수익성으로 ‘빚더미’ 부작용
[6/15 출근길 읽을거리 #5 /KTB 라진성]
▶️ "국제유가 오르겠지만 100달러 돌파는 쉽지않다"
- 유가 상승해도 원유시장 투자 축소는 이어질 전망
https://bit.ly/3xjhonu
▶️ "국제유가 오르겠지만 100달러 돌파는 쉽지않다"
- 유가 상승해도 원유시장 투자 축소는 이어질 전망
https://bit.ly/3xjhonu
글로벌이코노믹
"국제유가 오르겠지만 100달러 돌파는 쉽지않다"
국제유가가 최근 배럴당 70달러를 돌파해 2년여만에 최고점을 찍고 국내 주유소 휘발유 가격도 6주째 상승세를 보이면서 앞으로 국제유가가 배럴당 100달러에 근접할 가능성에 대한 관심이 쏠리고 있다. 여러 경제지표가 신종 코로나바이러스(코로나19) 사태 이전으로 회복하고 있음을 가리키는 가운데 앞으로 석유 수요...
[KTB 대체투자 인사이드 (6월 3주) /☎️2184-2338]
* KTB 건설/대체투자 라진성
* KTB 그린인프라 전혜영
▶️ HEAD LINE
■ (최종) 오프라인 자산은 죽지 않는다. 다만, 진화해 갈 뿐
- '물류'와 '체험'은 오프라인 자산의 가치를 재부각 시키고 있다고 생각. 한국처럼 특정 대도시에 인구가 밀집되어 있고, 교통 인프라 구축이 우수할 경우 라스트마일 서비스에 대한 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상되며, MFC와 같은 도심형 물류센터, 물류시설로 활용가능한 매장 등 오프라인 자산을 보유한 유통기업들에게 유리한 환경이 조성되고 있음. 더불어 좌초자산으로 치부하던 오프라인 매장들이 스토리와 컨텐츠를 입혀 유의미한 공간으로 재구성되면서, 오프라인 자산을 효율적으로 활용할 수 있는 유통기업들에게 다시 기회가 찾아오고 있음. 최근 활발하게 진행되는 리테일 자산들의 컨버전에 대해 고민이 필요한 시점
■ 탈탄소로 가는 길 #1 바이오가스 확대
- 바이오가스는 태양광, 풍력, 수력 등과 함께 대표적인 재생에너지원으로 전 세계적으로 오래 사용되어 왔음. 현재도 유럽 선진국과 탈탄소 및 에너지 전환 정책 국가를 중심으로 사용 개발이 확대 중. 국내 바이오가스화시설은 2020년 말 기준 110개로, 유럽과의 격차가 큼. 독일은 이미 1만 1,000개에 육박하고 이탈리아는 1,650여개, 프랑스는 740개, 스위스 630개, 영국은 610개에 달함. 국내 바이오가스 시설을 적극적으로 늘리지 못하는 이유 중 하나로 경제성이 꼽힘. 최근 신재생에너지 사업의 수입원인 발전수익이 지속적으로 하락하고 있어 수익성이 악화되고 있는 상황이기 때문. 폐기물을 다양하게 사용할 수 있다는 장점 활용을 위해 바이오가스 시설 확대를 위한 경제적, 제도적 뒷받침이 필요
▶️ 해외/국내 News
▶️ 2021년 주요 기관 자금동향 및 진행 Deal
▶️ 주요 지표 업데이트
■ 글로벌 REITs 시장
- 지난주 글로벌 REITs 지수(WoW +2.6%)는 예상치를 상회한 미국 물가지표(미국 CPI YoY +5.0%)에도 불구하고 향후 인플레이션 압력 완화 전망으로 상승 추세 지속
- 미국 REITs(WoW +2.9%)는 목재 품귀 현상이 해소된 목재 REITs(WoW -1.8%)를 제외한 전 섹터 상승
- 선진 유럽 리테일 REITs(WoW +6.1%)는 경제 재개방과 여행 수요 증가 기대로 상승
■ 국내 주택시장
- 전국적으로 2.4대책 이후에도 아파트 가격은 상승세를 이어가고 있으나 상승폭 5주 연속 축소
- 서울 아파트는 전주 대비 0.11% 상승(WoW -0.10%p)
- 특히, 부산의 상승폭 축소가 두드러지게 나타남
> 부산(+0.22% → +0.03%, WoW -0.19%p)
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3iGfaKJ>
* KTB 건설/대체투자 라진성
* KTB 그린인프라 전혜영
▶️ HEAD LINE
■ (최종) 오프라인 자산은 죽지 않는다. 다만, 진화해 갈 뿐
- '물류'와 '체험'은 오프라인 자산의 가치를 재부각 시키고 있다고 생각. 한국처럼 특정 대도시에 인구가 밀집되어 있고, 교통 인프라 구축이 우수할 경우 라스트마일 서비스에 대한 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상되며, MFC와 같은 도심형 물류센터, 물류시설로 활용가능한 매장 등 오프라인 자산을 보유한 유통기업들에게 유리한 환경이 조성되고 있음. 더불어 좌초자산으로 치부하던 오프라인 매장들이 스토리와 컨텐츠를 입혀 유의미한 공간으로 재구성되면서, 오프라인 자산을 효율적으로 활용할 수 있는 유통기업들에게 다시 기회가 찾아오고 있음. 최근 활발하게 진행되는 리테일 자산들의 컨버전에 대해 고민이 필요한 시점
■ 탈탄소로 가는 길 #1 바이오가스 확대
- 바이오가스는 태양광, 풍력, 수력 등과 함께 대표적인 재생에너지원으로 전 세계적으로 오래 사용되어 왔음. 현재도 유럽 선진국과 탈탄소 및 에너지 전환 정책 국가를 중심으로 사용 개발이 확대 중. 국내 바이오가스화시설은 2020년 말 기준 110개로, 유럽과의 격차가 큼. 독일은 이미 1만 1,000개에 육박하고 이탈리아는 1,650여개, 프랑스는 740개, 스위스 630개, 영국은 610개에 달함. 국내 바이오가스 시설을 적극적으로 늘리지 못하는 이유 중 하나로 경제성이 꼽힘. 최근 신재생에너지 사업의 수입원인 발전수익이 지속적으로 하락하고 있어 수익성이 악화되고 있는 상황이기 때문. 폐기물을 다양하게 사용할 수 있다는 장점 활용을 위해 바이오가스 시설 확대를 위한 경제적, 제도적 뒷받침이 필요
▶️ 해외/국내 News
▶️ 2021년 주요 기관 자금동향 및 진행 Deal
▶️ 주요 지표 업데이트
■ 글로벌 REITs 시장
- 지난주 글로벌 REITs 지수(WoW +2.6%)는 예상치를 상회한 미국 물가지표(미국 CPI YoY +5.0%)에도 불구하고 향후 인플레이션 압력 완화 전망으로 상승 추세 지속
- 미국 REITs(WoW +2.9%)는 목재 품귀 현상이 해소된 목재 REITs(WoW -1.8%)를 제외한 전 섹터 상승
- 선진 유럽 리테일 REITs(WoW +6.1%)는 경제 재개방과 여행 수요 증가 기대로 상승
■ 국내 주택시장
- 전국적으로 2.4대책 이후에도 아파트 가격은 상승세를 이어가고 있으나 상승폭 5주 연속 축소
- 서울 아파트는 전주 대비 0.11% 상승(WoW -0.10%p)
- 특히, 부산의 상승폭 축소가 두드러지게 나타남
> 부산(+0.22% → +0.03%, WoW -0.19%p)
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3iGfaKJ>
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.6.15(화)
✅ 주요 상품
- WTI 70.88 -0.04%
- BRENT 72.86 +0.23%
✅ 주요 종목
▲ 서부T&D +5.54%, 지누스 +2.46%, 희림 +2.17%
▼ 한일시멘트 -3.24%, 금호건설 -2.69%, 신한알파리츠 -2.61%
☑️ 외국인 순매수
- 삼성엔지니어링 52억원, 대우건설 22억원, DL이앤씨 22억원
☑️ 기관 순매수
- 지누스 40억원
☑️ 외국인 순매도
- 삼성물산 -106억원, 맥쿼리인프라 -29억원, HDC현대산업개발 -26억원
☑️ 기관 순매도
- 삼성물산 -76억원, 대우건설 -57억원, 삼성엔지니어링 -33억원
▶️ Analyst’s Comment
1) 대우건설 매각 update
2) 시멘트 가격 상승 불가피
3) 목재 가격 한달새 반토막
▶️ 주요 기업 Daily News
■ 2조원 대우건설 매각 착수, 25일 본입찰 (서경)
https://bit.ly/3cDFJwk
■ 산은 "대우건설, 시장중심 구조조정 우선시" (데일리안)
https://bit.ly/3cGLfOR
■ DL이앤씨, 아파트 리모델링 시장 복귀 두 달만에 수주 1조원 돌파 (뉴스1)
https://bit.ly/3pSAlLf
■ GS이니마, 브라질서 상수원 수질개선사업 참여 (더구루)
https://bit.ly/3xjH7fy
■ 현대ENG, 러 가스처리시설 공사 수주, 1천억 규모 (뉴시스)
https://bit.ly/3cGMca2
■ 삼화페인트, 업계 ESG 순위 '톱' (더벨)
https://bit.ly/3gyWcTF
■ '한신공영 우즈벡 신도시 개발' 탄력, 페르가나 주정부와 지원 논의 (더구루)
https://bit.ly/3cFnRRI
▶️ 정책/지표 Update
■ 2·4 대책 예정지구 8월 나온다, 후속법안 이번주 '속전속결' (머투)
https://bit.ly/3vsLZgW
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 주택 매입 계획 3기 연속 감소, 서울, 경기 거주자 관망 (직방)
https://bit.ly/3iN8YRr
✔️ 간접/대체투자
■ 해외대체 늘리는 국민연금, 키워드 '테크·미들마켓' (더벨)
https://bit.ly/2TXxkgG
■ 아마존, 재택근무 늘린다, 출근제 복귀 방침서 선회 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3wqnFxE
■ 교직원공제회, 미국·호주 인프라 PPP 투자로 1700억원 '대박' (한경)
https://bit.ly/3d0l85N
■ '셰어하우스'로는 뭔가 부족, '공유 주거 하우스' 시대 온다 (이코노미스트)
https://bit.ly/3iDG9Xq
■ 한국은행, 소공별관 매각 본격화, 감평사 선정 완료 (더벨)
https://bit.ly/3iHxljm
■ 엠디엠플러스, 홈플러스 부산가야점 주상복합 '탈바꿈' (더벨)
https://bit.ly/3pTFW3M
■ [디벨로퍼 영역 도전하는 증권사] 대신증권, PI 투자 잰걸음, 수익률 극대화 정조준 (더벨)
https://bit.ly/3zujMJM
✔️ 해외 건설
■ "국제유가 오르겠지만 100달러 돌파는 쉽지않다" (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3xjhonu
■ 체코원전 입찰 '한·미·프' 보안평가 진행, 한수원·두산重 수주 한걸음더 (더구루)
https://bit.ly/2SBSErV
■ 이라크, 건설사들, 이라크 정유공장 입찰 준비 (해외건설협회)
✔️ 국내 건설
■ 철근 이어 레미콘 대란? 잠 못 이루는 건설업계 (매경)
https://bit.ly/3wD9nKl
■ 철근가공 표준단가 6만3000원으로 인상, 건설업계 '난색' (대한경제)
https://bit.ly/35lEuOm
■ 시공사 선정만 남은 노량진 재개발 '별들의 전쟁' 임박 (EBN)
https://bit.ly/3pUJm6H
■ 현대·DL·대우, 대형건설사 지방 리모델링에 군침 (매경)
https://bit.ly/35hQ1OK
■ 한화건설, 동서울터미널 인수 추진, 대규모 개발사업 나선다 (서경)
https://bit.ly/2UaTlch
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 로얄 더치 쉘, 美 텍사스 유전 지분 100억 달러에 매각 고려 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3gwPBsR
✔️ 건자재
■ 유연탄값 올해만 36%↑, 10년째 그대로 시멘트값 어쩌나 (머투)
https://bit.ly/3cIHOqL
■ 목재 품귀 현상 풀리자마자 치솟던 가격 한달새 '반토막' (한경)
https://bit.ly/3voPdlI
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3iFLai2
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
✅ 주요 상품
- WTI 70.88 -0.04%
- BRENT 72.86 +0.23%
✅ 주요 종목
▲ 서부T&D +5.54%, 지누스 +2.46%, 희림 +2.17%
▼ 한일시멘트 -3.24%, 금호건설 -2.69%, 신한알파리츠 -2.61%
☑️ 외국인 순매수
- 삼성엔지니어링 52억원, 대우건설 22억원, DL이앤씨 22억원
☑️ 기관 순매수
- 지누스 40억원
☑️ 외국인 순매도
- 삼성물산 -106억원, 맥쿼리인프라 -29억원, HDC현대산업개발 -26억원
☑️ 기관 순매도
- 삼성물산 -76억원, 대우건설 -57억원, 삼성엔지니어링 -33억원
▶️ Analyst’s Comment
1) 대우건설 매각 update
2) 시멘트 가격 상승 불가피
3) 목재 가격 한달새 반토막
▶️ 주요 기업 Daily News
■ 2조원 대우건설 매각 착수, 25일 본입찰 (서경)
https://bit.ly/3cDFJwk
■ 산은 "대우건설, 시장중심 구조조정 우선시" (데일리안)
https://bit.ly/3cGLfOR
■ DL이앤씨, 아파트 리모델링 시장 복귀 두 달만에 수주 1조원 돌파 (뉴스1)
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■ GS이니마, 브라질서 상수원 수질개선사업 참여 (더구루)
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■ 현대ENG, 러 가스처리시설 공사 수주, 1천억 규모 (뉴시스)
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■ 삼화페인트, 업계 ESG 순위 '톱' (더벨)
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■ '한신공영 우즈벡 신도시 개발' 탄력, 페르가나 주정부와 지원 논의 (더구루)
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▶️ 정책/지표 Update
■ 2·4 대책 예정지구 8월 나온다, 후속법안 이번주 '속전속결' (머투)
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▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 주택 매입 계획 3기 연속 감소, 서울, 경기 거주자 관망 (직방)
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✔️ 간접/대체투자
■ 해외대체 늘리는 국민연금, 키워드 '테크·미들마켓' (더벨)
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■ 아마존, 재택근무 늘린다, 출근제 복귀 방침서 선회 (글로벌이코노믹)
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■ 교직원공제회, 미국·호주 인프라 PPP 투자로 1700억원 '대박' (한경)
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■ '셰어하우스'로는 뭔가 부족, '공유 주거 하우스' 시대 온다 (이코노미스트)
https://bit.ly/3iDG9Xq
■ 한국은행, 소공별관 매각 본격화, 감평사 선정 완료 (더벨)
https://bit.ly/3iHxljm
■ 엠디엠플러스, 홈플러스 부산가야점 주상복합 '탈바꿈' (더벨)
https://bit.ly/3pTFW3M
■ [디벨로퍼 영역 도전하는 증권사] 대신증권, PI 투자 잰걸음, 수익률 극대화 정조준 (더벨)
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✔️ 해외 건설
■ "국제유가 오르겠지만 100달러 돌파는 쉽지않다" (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3xjhonu
■ 체코원전 입찰 '한·미·프' 보안평가 진행, 한수원·두산重 수주 한걸음더 (더구루)
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■ 이라크, 건설사들, 이라크 정유공장 입찰 준비 (해외건설협회)
✔️ 국내 건설
■ 철근 이어 레미콘 대란? 잠 못 이루는 건설업계 (매경)
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■ 철근가공 표준단가 6만3000원으로 인상, 건설업계 '난색' (대한경제)
https://bit.ly/35lEuOm
■ 시공사 선정만 남은 노량진 재개발 '별들의 전쟁' 임박 (EBN)
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■ 현대·DL·대우, 대형건설사 지방 리모델링에 군침 (매경)
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■ 한화건설, 동서울터미널 인수 추진, 대규모 개발사업 나선다 (서경)
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✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 로얄 더치 쉘, 美 텍사스 유전 지분 100억 달러에 매각 고려 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3gwPBsR
✔️ 건자재
■ 유연탄값 올해만 36%↑, 10년째 그대로 시멘트값 어쩌나 (머투)
https://bit.ly/3cIHOqL
■ 목재 품귀 현상 풀리자마자 치솟던 가격 한달새 '반토막' (한경)
https://bit.ly/3voPdlI
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3iFLai2
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
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[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
서울경제
[시그널] 2조원 대우건설 매각 착수…25일 본입찰
대우건설(047040)이 본입찰 일정을 오는 25일로 확정하면서 매각 절차에 공식 착수했다. 부동산 시행사와 사모펀드 연합인 DS네트웍스·스카이레이크·IPM 컨소시엄과 중견 건설사인 중흥건설 등이 입찰 참여를 검토..
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.6.15(화)
▶️ Analyst’s Comment
1. 대우건설 매각 update
ㅡ 최대주주: KDB인베스트먼트, 50.75% 보유
ㅡ 매각 대상: KDB인베스트먼트가 보유 중인 대우건설 지분 50.75% 전량
ㅡ 매각 주관사
> 산업은행 M&A컨설팅실 & BOA(옛 BoA메릴린치): 2017년 매각 시에도 주관사 역할
> 회계자문사: EY한영
ㅡ 방식: 공개 경쟁입찰방식
ㅡ 일정(예정): 6월 25일 본입찰 → 7월 우선협상대상자 선정
> 입찰 참여자는 구속력 있는 가격과 조건을 제시해야 함
> KDB 측은 매각의 완결성을 높이기 위해 약 500억 원의 입찰 보증금을 받기로 했으며, 입찰 보증금은 인수금에 포함됨
ㅡ 예상 인수 후보
> DS네트웍스(시행사) 컨소시엄(+스카이레이크(PEF)+IPM(인프라투자사)): 2017년 매각 시 대우건설 투자설명서(IM) 수령.
* LOI(Letter Of Intent: 인수의향서) 제출하고, 자문사로 모건스탠리 선정, 인수금융 파트너로는 KDB산업은행.
* DS네트웍스는 대우건설 인수금의 절반을 책임지고 나머지는 재무적투자자인 스카이레이크와 IPM이 담당
> 중흥건설: LOI 제출. 2017년 매각 시 대우건설의 투자설명서(IM)을 수령하고, M&A 검토에 나섰지만 실제 입찰에는 미참여.
* 인수금융 파트너로 미래에셋증권과 논의 중. 미래에셋증권은 지난 2017년 매각 당시 호반건설의 인수금융을 지원
> UAE 아부다비투자청(ADIA): 2009년 금호그룹이 대우건설 매각 시 중도하차, 과거 두바이투자청(ICD)에 인수된 쌍용건설 사례
> 중국건축정공사(CSCE): 2017년 대우건설 매각 시 중도하차
> 한앤컴퍼니: 전략적투자자와 컨소시엄을 이뤄 인수전에 뛰어들 채비
ㅡ 현재 가장 인수 의지가 강한 후보로는 DS네트웍스와 중흥건설로 파악됨
ㅡ 3년 전과는 다르게 인수자 측이 급해진 상황입니다. 누가 인수 레이스를 끝까지 완주할지는 미지수지만, 분명한 건 2017년 보다 높은 인기를 보이고 있습니다. 당장은 얼마에 매각되는지가 중요할 수 있지만, 인수 후 어떤 시너지를 통해 기업가치가 얼마나 상향될 수 있는지가 더 중요합니다.
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3iFLai2
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
▶️ Analyst’s Comment
1. 대우건설 매각 update
ㅡ 최대주주: KDB인베스트먼트, 50.75% 보유
ㅡ 매각 대상: KDB인베스트먼트가 보유 중인 대우건설 지분 50.75% 전량
ㅡ 매각 주관사
> 산업은행 M&A컨설팅실 & BOA(옛 BoA메릴린치): 2017년 매각 시에도 주관사 역할
> 회계자문사: EY한영
ㅡ 방식: 공개 경쟁입찰방식
ㅡ 일정(예정): 6월 25일 본입찰 → 7월 우선협상대상자 선정
> 입찰 참여자는 구속력 있는 가격과 조건을 제시해야 함
> KDB 측은 매각의 완결성을 높이기 위해 약 500억 원의 입찰 보증금을 받기로 했으며, 입찰 보증금은 인수금에 포함됨
ㅡ 예상 인수 후보
> DS네트웍스(시행사) 컨소시엄(+스카이레이크(PEF)+IPM(인프라투자사)): 2017년 매각 시 대우건설 투자설명서(IM) 수령.
* LOI(Letter Of Intent: 인수의향서) 제출하고, 자문사로 모건스탠리 선정, 인수금융 파트너로는 KDB산업은행.
* DS네트웍스는 대우건설 인수금의 절반을 책임지고 나머지는 재무적투자자인 스카이레이크와 IPM이 담당
> 중흥건설: LOI 제출. 2017년 매각 시 대우건설의 투자설명서(IM)을 수령하고, M&A 검토에 나섰지만 실제 입찰에는 미참여.
* 인수금융 파트너로 미래에셋증권과 논의 중. 미래에셋증권은 지난 2017년 매각 당시 호반건설의 인수금융을 지원
> UAE 아부다비투자청(ADIA): 2009년 금호그룹이 대우건설 매각 시 중도하차, 과거 두바이투자청(ICD)에 인수된 쌍용건설 사례
> 중국건축정공사(CSCE): 2017년 대우건설 매각 시 중도하차
> 한앤컴퍼니: 전략적투자자와 컨소시엄을 이뤄 인수전에 뛰어들 채비
ㅡ 현재 가장 인수 의지가 강한 후보로는 DS네트웍스와 중흥건설로 파악됨
ㅡ 3년 전과는 다르게 인수자 측이 급해진 상황입니다. 누가 인수 레이스를 끝까지 완주할지는 미지수지만, 분명한 건 2017년 보다 높은 인기를 보이고 있습니다. 당장은 얼마에 매각되는지가 중요할 수 있지만, 인수 후 어떤 시너지를 통해 기업가치가 얼마나 상향될 수 있는지가 더 중요합니다.
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3iFLai2
▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
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[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.6.15(화)
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