[쌍용C&E(003410)/BUY(유지)/TP 9,600원(유지) /KTB 건설|대체투자 라진성 ☎️2184-2338]
★ 2Q21 Review: 순환자원처리시설의 존재 이유
▶️ 부진한 2분기 실적
- 매출액 4,161억원(YoY +8.0%), 영업이익 793억원(YoY -12.7%), OPM 19.1%
- 시장기대치 하회(당사 추정치 부합)
▶️ 악조건 하에서도 높은 이익률 유지
- 시멘트 출하량은 강우, 폭염, 레미콘트럭 파업 등에도 내수는 수요 증가에 힘입어 7.5% 증가했지만, 수출이 전년대비 41% 감소하여 총 출하량은 전년대비 1.4% 감소
- 시멘트 출하량 감소에도 제품 mix 변화에 따른 단가인상과 순환자원처리 수수료 수입 증가 등으로 매출액은 전년대비 8.0% 증가
- 영업이익은 출하량 감소에 따른 고정비 증가, 전년대비 2배 이상 상승한 유연탄 가격, 탄소배출권 매각이익 감소, 사명변경에 따른 판관비 증가 등의 영향으로 전년대비 12.7% 감소. 그럼에도 불구하고 순환 자원처리시설의 가동 확대로 영업이익률은 양호한 수준을 기록하였으며, EBITDA는 전년대비 2.3% 증가
▶️ 하반기부터는 달라진 모습 기대
- 2분기 실적은 부진했지만, 하반기부터는 1) 시멘트 가격 상승(3,800원/톤), 2) 지연된 기성 진행에 따른 수요 확대로 시멘트 출하량 증가, 3) 순환자원처리시설 가동 확대에 따른 비용 감소 등의 효과가 본격화되면서 매출 및 이익 개선 전망. 친환경 패러다임 전환과 양호한 배당수익률(5.6%)을 감안하면 높은 투자매력도 보유
- 순환자원 중간처리업체인 그린에코솔루션 설립과 그린에코사이클 인수로 환경사업 본격화
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3iksROP>
▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
★ 2Q21 Review: 순환자원처리시설의 존재 이유
▶️ 부진한 2분기 실적
- 매출액 4,161억원(YoY +8.0%), 영업이익 793억원(YoY -12.7%), OPM 19.1%
- 시장기대치 하회(당사 추정치 부합)
▶️ 악조건 하에서도 높은 이익률 유지
- 시멘트 출하량은 강우, 폭염, 레미콘트럭 파업 등에도 내수는 수요 증가에 힘입어 7.5% 증가했지만, 수출이 전년대비 41% 감소하여 총 출하량은 전년대비 1.4% 감소
- 시멘트 출하량 감소에도 제품 mix 변화에 따른 단가인상과 순환자원처리 수수료 수입 증가 등으로 매출액은 전년대비 8.0% 증가
- 영업이익은 출하량 감소에 따른 고정비 증가, 전년대비 2배 이상 상승한 유연탄 가격, 탄소배출권 매각이익 감소, 사명변경에 따른 판관비 증가 등의 영향으로 전년대비 12.7% 감소. 그럼에도 불구하고 순환 자원처리시설의 가동 확대로 영업이익률은 양호한 수준을 기록하였으며, EBITDA는 전년대비 2.3% 증가
▶️ 하반기부터는 달라진 모습 기대
- 2분기 실적은 부진했지만, 하반기부터는 1) 시멘트 가격 상승(3,800원/톤), 2) 지연된 기성 진행에 따른 수요 확대로 시멘트 출하량 증가, 3) 순환자원처리시설 가동 확대에 따른 비용 감소 등의 효과가 본격화되면서 매출 및 이익 개선 전망. 친환경 패러다임 전환과 양호한 배당수익률(5.6%)을 감안하면 높은 투자매력도 보유
- 순환자원 중간처리업체인 그린에코솔루션 설립과 그린에코사이클 인수로 환경사업 본격화
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3iksROP>
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대체투자 인사이드
공간과 자산에 대한 모든 생각
- 공간은 시간을 저장한다
- 공간은 시간을 저장한다
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.8.4(수)
✅ 주요 상품
- WTI 70.56 -0.98%
- BRENT 72.41 -0.66%
✅ 주요 종목
▲ 지누스 +4.33%, 동아지질 +2.78%, 금호건설 +2.46%
▼ 오하임아이엔티 -6.33%, 아이에스동서 -3.52%, 희림 -3.12%
☑️ 외국인 순매수
- 삼성엔지니어링 47억원, 현대건설 28억원, 대우건설 26억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성물산 53억원
☑️ 기관 순매도
- DL이앤씨 -31억원, LX하우시스 -26억원, 현대건설 -24억원
▶️ Analyst’s Comment
1) 사전청약 접수결과
2) 사전청약 예비자 궁금증 5
3) 미국 전력회사들 ‘미니 원자로’ 주목
▶️ 주요 기업 Daily News
■ '시공부터 운영까지' SK에코플랜트, 해외 인프라 PPP사업에 '집중' (뉴스1)
https://bit.ly/2WJmXhU
■ 중흥, KDBI 압박에 대우건설 추가할인권 500억 하회 (더벨)
https://bit.ly/2Vxf7Hu
■ LX하우시스, '적자 줄인' 車소재 사업부 안고가나 (더벨)
https://bit.ly/2TSkII5
■ 쌍용C&E, 2Q21 실적 발표 (DART)
https://bit.ly/37gWJWa
▶️ 정책/지표 Update
■ "부동산 시장, 잡고야 말겠다" 규제 쏟아내는 여당·정부 (뉴시스)
https://bit.ly/3yqNVc4
■ 이재명 "기본주택 100만호 포함 임기내 250만호 공급" (연합)
https://bit.ly/3rTUhhD
■ [8·4대책 1년, 공급은 ②] 공급 없는 공급 대책 '지지부진' (데일리안)
https://bit.ly/3jjJERv
■ 사전청약 3,955호 공급에 4만명 신청, 인천계양지구 전용84㎡는 240대1 경쟁률로 10년래 최고치 (국토부)
https://bit.ly/3Abluzz
■ 도심복합사업 2주 만에 2/3동의 구역 3곳 추가, 6차 후보지 선정 (국토부)
https://bit.ly/3xpEbgW
■ 물려줄 재산 13억일 땐 무조건 증여보단 상속해야 (조선)
https://bit.ly/3ikoVh1
▶️ 건설/부동산 Daily News
✔️ 부동산 시장
■ 전셋값 급등에, 한은 '전세대출 금리' 별도로 발표한다 (헤럴드)
https://bit.ly/2Vk1lII
■ 사전청약 예비 청약자들이 가장 궁금해하는 5가지 (조선)
https://bit.ly/3ikz1yw
■ 상반기 전국 부동산 매매거래, 아파트만 줄었다 (이코노믹리뷰)
https://bit.ly/3xmBAV9
■ 없어서 못 사는데, 서울 '미분양 주택 65채' 뭔가 봤더니 (조선)
https://bit.ly/3Aa9z58
■ 수도권 토지 보상금 45조, 집값 과열 뇌관 되나 (조선)
https://bit.ly/3s4sDip
■ 임대차법 이후 신규 전세, 갱신보다 평균 1억4000만원 비쌌다 (동아)
https://bit.ly/3A7Bhzj
■ 서울 오피스텔 경매 낙찰가율 두달연속 100% 넘었다 (헤럴드)
https://bit.ly/3jotpCP
■ 4·7 보궐선거 이후 넉 달, 신축·노후 아파트값 격차만 벌어져 (대한경제)
https://bit.ly/37jYDW8
✔️ 글로벌 부동산
■ 글로벌 집값 거품 논란, 코로나 이후 '위험 노출' (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3AcfK8J
✔️ 간접/대체투자
■ '역삼 하이츠빌딩' 리츠에 쏠린 눈, 매도·매수자 동일 공모 리츠 탄생? (이코노미스트)
https://bit.ly/3jkyR9J
■ 커피값으로 건물주, 블록체인 기반 'NPL 부동산' 투자 뜬다 (파이낸셜)
https://bit.ly/37pqHal
■ 베트남, 10대 글로벌 데이터 센터로 '부상' (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3rRGzfc
✔️ 해외 건설
■ 이라크, 석유개발 동향 (해외건설협회)
✔️ 국내 건설
■ 상반기 건설수주 역대 최고치 달성, 전년 동기 대비 21% 증가 (대한경제)
https://bit.ly/37gg5L0
■ "GTX-C 정차역 추가땐 공사비 전액 부담" 지자체 구애 작전 (대한경제)
https://bit.ly/3fq0GfO
■ 꽉 막힌 도로 뻥, 인천, 지하 고속道 3개로 빵 뜰까 (땅집고)
https://bit.ly/3jnLLnc
■ 콘테크 '산군', 첫 기관 투자 유치, 건설 빅데이터 플랫폼 개척 (더벨)
https://bit.ly/3ijChu8
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 미국 전력회사들 '미니 원자로' 주목하는 이유, 기후변화 대응 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/2Voozxf
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3CgwddA
▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
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[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
✅ 주요 상품
- WTI 70.56 -0.98%
- BRENT 72.41 -0.66%
✅ 주요 종목
▲ 지누스 +4.33%, 동아지질 +2.78%, 금호건설 +2.46%
▼ 오하임아이엔티 -6.33%, 아이에스동서 -3.52%, 희림 -3.12%
☑️ 외국인 순매수
- 삼성엔지니어링 47억원, 현대건설 28억원, 대우건설 26억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성물산 53억원
☑️ 기관 순매도
- DL이앤씨 -31억원, LX하우시스 -26억원, 현대건설 -24억원
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1) 사전청약 접수결과
2) 사전청약 예비자 궁금증 5
3) 미국 전력회사들 ‘미니 원자로’ 주목
▶️ 주요 기업 Daily News
■ '시공부터 운영까지' SK에코플랜트, 해외 인프라 PPP사업에 '집중' (뉴스1)
https://bit.ly/2WJmXhU
■ 중흥, KDBI 압박에 대우건설 추가할인권 500억 하회 (더벨)
https://bit.ly/2Vxf7Hu
■ LX하우시스, '적자 줄인' 車소재 사업부 안고가나 (더벨)
https://bit.ly/2TSkII5
■ 쌍용C&E, 2Q21 실적 발표 (DART)
https://bit.ly/37gWJWa
▶️ 정책/지표 Update
■ "부동산 시장, 잡고야 말겠다" 규제 쏟아내는 여당·정부 (뉴시스)
https://bit.ly/3yqNVc4
■ 이재명 "기본주택 100만호 포함 임기내 250만호 공급" (연합)
https://bit.ly/3rTUhhD
■ [8·4대책 1년, 공급은 ②] 공급 없는 공급 대책 '지지부진' (데일리안)
https://bit.ly/3jjJERv
■ 사전청약 3,955호 공급에 4만명 신청, 인천계양지구 전용84㎡는 240대1 경쟁률로 10년래 최고치 (국토부)
https://bit.ly/3Abluzz
■ 도심복합사업 2주 만에 2/3동의 구역 3곳 추가, 6차 후보지 선정 (국토부)
https://bit.ly/3xpEbgW
■ 물려줄 재산 13억일 땐 무조건 증여보단 상속해야 (조선)
https://bit.ly/3ikoVh1
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✔️ 부동산 시장
■ 전셋값 급등에, 한은 '전세대출 금리' 별도로 발표한다 (헤럴드)
https://bit.ly/2Vk1lII
■ 사전청약 예비 청약자들이 가장 궁금해하는 5가지 (조선)
https://bit.ly/3ikz1yw
■ 상반기 전국 부동산 매매거래, 아파트만 줄었다 (이코노믹리뷰)
https://bit.ly/3xmBAV9
■ 없어서 못 사는데, 서울 '미분양 주택 65채' 뭔가 봤더니 (조선)
https://bit.ly/3Aa9z58
■ 수도권 토지 보상금 45조, 집값 과열 뇌관 되나 (조선)
https://bit.ly/3s4sDip
■ 임대차법 이후 신규 전세, 갱신보다 평균 1억4000만원 비쌌다 (동아)
https://bit.ly/3A7Bhzj
■ 서울 오피스텔 경매 낙찰가율 두달연속 100% 넘었다 (헤럴드)
https://bit.ly/3jotpCP
■ 4·7 보궐선거 이후 넉 달, 신축·노후 아파트값 격차만 벌어져 (대한경제)
https://bit.ly/37jYDW8
✔️ 글로벌 부동산
■ 글로벌 집값 거품 논란, 코로나 이후 '위험 노출' (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3AcfK8J
✔️ 간접/대체투자
■ '역삼 하이츠빌딩' 리츠에 쏠린 눈, 매도·매수자 동일 공모 리츠 탄생? (이코노미스트)
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■ 커피값으로 건물주, 블록체인 기반 'NPL 부동산' 투자 뜬다 (파이낸셜)
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■ 베트남, 10대 글로벌 데이터 센터로 '부상' (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3rRGzfc
✔️ 해외 건설
■ 이라크, 석유개발 동향 (해외건설협회)
✔️ 국내 건설
■ 상반기 건설수주 역대 최고치 달성, 전년 동기 대비 21% 증가 (대한경제)
https://bit.ly/37gg5L0
■ "GTX-C 정차역 추가땐 공사비 전액 부담" 지자체 구애 작전 (대한경제)
https://bit.ly/3fq0GfO
■ 꽉 막힌 도로 뻥, 인천, 지하 고속道 3개로 빵 뜰까 (땅집고)
https://bit.ly/3jnLLnc
■ 콘테크 '산군', 첫 기관 투자 유치, 건설 빅데이터 플랫폼 개척 (더벨)
https://bit.ly/3ijChu8
✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.
■ 미국 전력회사들 '미니 원자로' 주목하는 이유, 기후변화 대응 (글로벌이코노믹)
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감사합니다.
뉴스1
'시공부터 운영까지'…SK에코플랜트, 해외 인프라 PPP사업에 '집중'
사실 앞에 겸손한 민영 종합 뉴스통신사 뉴스1
[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.8.4(수)
▶️ Analyst’s Comment
1. 사전청약 접수결과
- '21년 사전청약 첫 공급지구인 인천계양, 남양주진접2, 성남복정1 등 3,955호(잔여물량 포함시 4,333호)에 대한 청약 접수결과
> 약 4만명 신청
- 공공분양 특별공급은 15.7대1, 신혼희망타운 당해지역 우선공급은 4.5대1
> 인천계양지구 전용84㎡는 240대1 경쟁률로 최근 10년래 최고치
- 8.4일부터는 공공분양 일반공급, 신혼희망타운 수도권 청약 신청 접수 시작
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3CgwddA
▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.
▶️ Analyst’s Comment
1. 사전청약 접수결과
- '21년 사전청약 첫 공급지구인 인천계양, 남양주진접2, 성남복정1 등 3,955호(잔여물량 포함시 4,333호)에 대한 청약 접수결과
> 약 4만명 신청
- 공공분양 특별공급은 15.7대1, 신혼희망타운 당해지역 우선공급은 4.5대1
> 인천계양지구 전용84㎡는 240대1 경쟁률로 최근 10년래 최고치
- 8.4일부터는 공공분양 일반공급, 신혼희망타운 수도권 청약 신청 접수 시작
▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3CgwddA
▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
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감사합니다.
[8/5 출근길 볼거리 #1 /KTB 라진성]
▶️ 대한민국 부동산의 큰 손, 대기업들의 부동산
00:00인트로
00:42 강남이나 명동 건물주는 누구?
01:00 대기업의 스케일
01:38 숨은 땅부자 기업?
04:42 우리나라 1위 땅부자 기업은?
05:24 1위가 된 계기
https://bit.ly/3xnJDB1
▶️ 대한민국 부동산의 큰 손, 대기업들의 부동산
00:00인트로
00:42 강남이나 명동 건물주는 누구?
01:00 대기업의 스케일
01:38 숨은 땅부자 기업?
04:42 우리나라 1위 땅부자 기업은?
05:24 1위가 된 계기
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대한민국 부동산의 큰 손, 대기업들의 부동산
[BY 직방] 동영상 버튼을 누르면 현재 화면에서 재생됩니다. 대한민국 부동산의 큰 손, 대기업들의 부...
[8/5 출근길 읽을거리 #1 /KTB 라진성]
▶️ 윤석열이 사는 서초동 고급 아파트에 얽힌 비화
- 고급 주상복합 아파트 ‘아크로비스타’
- 전용면적 164㎡(공급면적 207.05㎡) 주택형
https://bit.ly/3Aaefrt
▶️ 윤석열이 사는 서초동 고급 아파트에 얽힌 비화
- 고급 주상복합 아파트 ‘아크로비스타’
- 전용면적 164㎡(공급면적 207.05㎡) 주택형
https://bit.ly/3Aaefrt
Chosun
윤석열이 사는 서초동 고급 아파트에 얽힌 비화
[땅집고] 유력 대선 주자로 꼽히는 윤석열 전 검찰총장이 지난달 30일 국민의힘에 입당했다. 그런데 당시 제출한 국민의힘 입당 원서가 언론에 ..
[8/5 출근길 읽을거리 #2 /KTB 라진성]
▶️ 美, 세입자 강제퇴거 두달 더 미뤘다
- 백악관 책임론에 연장 조치
- 바이든 "소송 걸리더라도 예산 배분 시간 벌어줄 것"
https://bit.ly/2WXd2pe
▶️ 美, 세입자 강제퇴거 두달 더 미뤘다
- 백악관 책임론에 연장 조치
- 바이든 "소송 걸리더라도 예산 배분 시간 벌어줄 것"
https://bit.ly/2WXd2pe
hankyung.com
美, 세입자 강제퇴거 두달 더 미뤘다
美, 세입자 강제퇴거 두달 더 미뤘다, 백악관 책임론에 연장 조치 바이든 "소송 걸리더라도 예산 배분 시간 벌어줄 것"
[8/5 출근길 읽을거리 #3 /KTB 라진성]
▶️ 미 가계부채 1경7000조원, 2분기에만 380조원 증가
- 가계대출 기준 완화와 경기부양안 영향
- 신용카드 사용량, 대유행 초기 감소 추세 뒤집어
- 주택담보대출도 크게 늘어
https://bit.ly/3ChUq3l
▶️ 미 가계부채 1경7000조원, 2분기에만 380조원 증가
- 가계대출 기준 완화와 경기부양안 영향
- 신용카드 사용량, 대유행 초기 감소 추세 뒤집어
- 주택담보대출도 크게 늘어
https://bit.ly/3ChUq3l
Joseilbo
미 가계부채 1경7000조원…2분기에만 380조원 증가
◆…(사진 로이터) 미국 가계 부채가 미 은행의 가계대출 기준 완화와 경기 부양안 영향으로 크게 늘고 있다. 3일(현지시간) 미국 연방준비제도
[8/5 출근길 읽을거리 #4 /KTB 라진성]
▶️ "100% 당첨인줄 알았는데" 사전청약 경쟁률 엉터리 계산
- 당해 우선공급 물량에 대해서만 청약 접수가 진행됐는데 경쟁률 계산 시에는 경기도·기타지역(수도권) 공급 물량까지 모두 반영
- 경쟁률을 다시 계산하면 인천계양 7.7대 1→15.2대 1, 남양주진접2 1.3대 1→4.3대 1, 위례 2.8대 1→9.3대 1로 변경
https://bit.ly/3fvVGX4
▶️ "100% 당첨인줄 알았는데" 사전청약 경쟁률 엉터리 계산
- 당해 우선공급 물량에 대해서만 청약 접수가 진행됐는데 경쟁률 계산 시에는 경기도·기타지역(수도권) 공급 물량까지 모두 반영
- 경쟁률을 다시 계산하면 인천계양 7.7대 1→15.2대 1, 남양주진접2 1.3대 1→4.3대 1, 위례 2.8대 1→9.3대 1로 변경
https://bit.ly/3fvVGX4
news.mt.co.kr
[단독]"100% 당첨인줄 알았는데" 사전청약 경쟁률 엉터리 계산 - 머니투데이
국토부가 사전청약 경쟁률 집계를 엉터리로 발표해 청약자들이 혼란을 겪게 됐다. 국토교통부·LH(한국토지주택공사)가 지난 3일 발표한 신혼희망타운 사전청약 경쟁률...
[8/5 출근길 읽을거리 #5 /KTB 라진성]
▶️ GTX B노선, '재정+BTO' 방식 사실상 확정, 사업추진 탄력
- '재정+BTO' 방식 채택 배경은?
- 용산~망우 구간 재정 투입, 2복선화 추진 관측도
- 민자부담 확 줄인 GTX-B, 연말 고시 향해 '착착'
- 기본계획 수립 4개월 늦어지자, 국토부 적기추진 최적대안 찾아
- 재정 투입으로 사업자 부담 완화
- GS건설ㆍ한국인프라디벨로퍼 등 건설ㆍ금융사 입찰 준비 '잰걸음'
https://bit.ly/3yracGW
▶️ GTX B노선, '재정+BTO' 방식 사실상 확정, 사업추진 탄력
- '재정+BTO' 방식 채택 배경은?
- 용산~망우 구간 재정 투입, 2복선화 추진 관측도
- 민자부담 확 줄인 GTX-B, 연말 고시 향해 '착착'
- 기본계획 수립 4개월 늦어지자, 국토부 적기추진 최적대안 찾아
- 재정 투입으로 사업자 부담 완화
- GS건설ㆍ한국인프라디벨로퍼 등 건설ㆍ금융사 입찰 준비 '잰걸음'
https://bit.ly/3yracGW
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[단독] GTX B노선, ‘재정+BTO’ 방식 사실상 확정… 사업추진 탄력