비싼 아이들은 조심조심...

숙향의 투자편지(3) - 경제적 자유 그리고 현실적인 전략

https://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021042709014678437&smenu=100&ss=99&qSearch=&qText=&qSort=

최근 핫해진 사이클 산업에 대한 고민을 하다가 예전에 사이클 산업에 대해 정리한 글을 다시 읽어보았습니다. https://blog.naver.com/gmyhhj/222141145942

[삼성SDI 1Q21 컨퍼런스콜 요약]

[개괄]

- 매출 3조원 YoY +24% QoQ -8%, 영업이익 1,332억원 YoY +147% QoQ -45%(OPM 5%)

- 전지 매출 2.4조원 YoY +33%, QoQ -9%, 영업이익 469억원 YoY 흑전, QoQ -60%(OPM 2%)

- 전자재료 0.6조원 YoY -4%, QoQ -8%, 영업이익 863억원 YoY +16%, QoQ -33%(OPM 15%)



[중대형전지]

- 1Q21 : QoQ 매출 감소(자동차 전지 계절적 비수기, ESS 국내 REC 가중치 일몰 영향), YoY 대폭 증가

- 2Q21F : QoQ 매출 증가 및 수익성 개선, 자동차 전지 유럽향 판매 증가, ESS 미주 전력용 매출 증가



[소형전지]

- 1Q21 : QoQ 매출 감소(원형 전지 전동공구향 제품 판매 호조로 QoQ 유지, 파우치 전지 해외 고객 QoQ 감소), YoY 대폭 증가

- 2Q21F : QoQ 매출 증가, 원형전지 신규 EV 프로젝트 공급 시작, 파우치전지 보급형 스마트폰 판매 증가



[전자재료]

- 1Q21 : QoQ 매출 감소(OLED 소재 감소, 편광필름은 전분기 수준 유지, 반도체 소재 소폭 증가), YoY 매출 감소

- 2Q21F : QoQ 매출 증가, OLED 소재 및 편광필름 증가, 반도체 소재 증가



[Q & A 요약]

[중대형전지-EV] 완성차 업체들의 배터리 내재화

- 배터리 수요 급증 및 안정적 수급 중요성 방증

- 양산 위해 종합적인 역량 필요, 대규모 CAPA 내재화까지 상당 시간 소요 예상, 필요 물량을 내재화 CAPA 만으로 충당 어려울 것

- OEM 입장에서는 다양한 형태 대응 위해 전지 업체와의 협력 필수



[중대형전지-EV] 차량용 반도체 공급 부족 영향

- 탄소배출 규제 하에서 OEM들은 전기차 우선 생산, 반도체 수급 이슈가 당사 자동차 전지 사업에 영향 주고 있지 않음



[중대형전지-EV] 메탈 가격 변동에 따른 수익성 영향

- 대부분의 프로젝트, 주요 원소재 가격 판가 반영

- 2분기부터 주요 모델 공급 증가 및 하반기 제품 믹스 개선과 함께 매출 크게 증가 전망

- 당초 계획했던 연간 흑자전환 목표 달성 가능할 전망



[중대형전지-EV] 각형 배터리 장점 및 차별화

- 안전성 : 휴즈 등 안전장치, 알루미늄 캔 용접 완전 밀봉, 전해액 유출 방지 및 외부 충격에 강함, 냉각 고효율, 열 폭주 위험 낮음

- 고용량 : 각형 캔 구조 내부 압력에 강하기 때문에 더 많은 활물질 넣는데 용이

- 따라서 부피 및 크기 키워서 셀 용량 늘리는 다른 제품 대비 공간 활용성 측면에서 용이

- 셀 코스트 단점 있었으나 각형 강성으로 인해 모듈 부품 사용 줄여서 에너지 밀도 높일 수 있음, CTP 간소화 트렌드에 적합



[중대형전지-EV] LFP 및 하이 망간계 대응

- LFP 및 하이 망간 제품은 원가 낮다는 장점, 그러나 에너지밀도 향상 제한적, 따라서 엔트리 모델 중심으로 적용될 것

- 당사는 유연한 대응 위해 현재 2가지 방향 소재 연구

- 1) 하이니켈 NCA 및 실리콘 음극재 기술 활용, 에너지 밀도 개선 및 급속 충전 기술 통해 하이엔드 시장 타겟

- 2) 하이망간 등 Cobatl-free 양극재 및 저원가 음극재 기술 개발 통한 보급형 시장 타겟



[중대형전지-ESS] 국내 및 해외 시장 전망

- 국내 ESS 시장 예상 보다 큰 폭 축소 불가피

- 해외 시장 선제 대응해 이미 상당 규모 물량 수주, 연간 안정적인 실적 개선 가능 전망

- 미국 시장 전년 대비 2배 이상 성장하며 글로벌 시장 성장 주도

- 전력용 ESS 매출 증가세 속에서 최근 데이터센터향 ESS 매출 증가



[소형전지-파우치] 스마트폰 AP 공급 부족 영향

- 현재까지는 영향 없음, 2분기 보급형 위주 물량 증가 및 하반기 국내외 고객사 신제품 출시로 실적 개선 전망

- 다만 반도체 수급 이슈 장기화될 경우 고객사 물량 변경될 수 있음



[소형전지-원형] EV용 원형전지 전망

- 다수 고객사와 EV 원형 전지 프로젝트 준비 중, 2022년 본격적인 매출 증가 전망

- 원형 배터리 매출에서 EV 비중 2021년 한자릿수%, 2022년 10% 이상



[소형전지-원형] 전동공구 시장 전망

- COVID-19 국면에서 2020년 전동공구 및 E-bike 고객사들은 전지 재고 크게 줄임

- 오히려 사회적 거리두기가 관련 수요 증대시켰고 최근 전기차용 원형전지 수요 더해지면서 원형전지 수급 매우 타이트해짐

- 글로벌 원형 전지 수요 전년 대비 30%이상 증가, 생산량 증대 및 프리미엄 시장 위주 대응 통해 시장 성장 이상의 실적 성장 목표



[전자재료] 반도체 소재 시장 전망

- 2021년 주요 고객사 웨이퍼 투입량 7% 증가하며 공정 소재 수요 증가 전망



[전자재료] 편광필름

- 대형 TV 선호에 따른 고부가 편광 필름 매출 증가 지속, 1분기에 이어 2분기에도 실적 증가세 지속

- 패널 주요 부품 공급 부족 이슈로 인한 고객사 감산 가능성 감안하여 연간 매출은 전년과 유사한 수준 전망



[전자재료] OLED 소재

- OLED : 플래그십 스마트폰 출하 증가 및 중저가 모델 OLED 탑재 증가, 전년 대비 큰 폭 매출 증가 전망

(공시 자료 및 공개 컨퍼런스콜 내용 요약한 것입니다)

하나금투 2차전지/디스플레이 김현수

http://www.podbbang.com/ch/1768750?e=23333916

"이 사람아 계속 봐야지."

존경합니다 선진짱님

1분기 실적발표 때 인플레이션 언급 횟수가 전년동기대비 3배 증가. 이는 2004년 이후 최대 증가 폭임

https://n.news.naver.com/article/001/0012355280

급등하는 집값과 주거 불안에 쫓겨 빚내서 집 사는 행렬에 동참한 20대가 받은 주택담보대출(주담대) 잔액의 70% 이상이 변동금리에 집중된 것으로 나타났다. 향후 금리가 인상될 경우 직격탄을 맞을 것으로 우려..

via 매일경제 : 경제·금융 신문기사 https://ift.tt/3dRzQwG

◆ K플랫폼 동남아 공략 ◆ 한국 플랫폼 기업의 동남아 도전에는 한국의 지식재산권(IP)도 큰 힘이 되고 있다. 웹툰이나 웹소설의 'K-IP'(한국 지식재산권)가 새로운 원동력이 되고 있가 때문이다. 웹툰·웹소설 IP..

via 매일경제 : 경제·금융 신문기사 https://ift.tt/3etxfIk

삼성전자, 두 배 빠른 '서버용 SSD' 내놨다 http://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=001&oid=015&aid=0004537357

21년도 성장률이 🤪🤪🤪🤪🤪

[주간베스트] 빌게이츠의 비트코인 일침
http://www.moneystation.net/post/10508
(상세보기)

https://m.blog.naver.com/new10yrs/222324187801

바르게 벌고, 귀하게 생각하고 바르게 써야합니다.
김승호 회장님께서도 이르시길 돈은 하나의 인격체라고 하셨죠.
이 말이 의미하는 바를 우리는 생각해봐야 합니다.

▶️ 호텔별 한 달 살기 가격

BDI : 2889 (+81pt, +2.9%)

와 미쳤...

https://m.blog.naver.com/luy1978/222325478927

문득 어디서 본 글이 떠오르네요.
서울대 의예과 수석합격자가 독서실에 마지막까지 남아 공부를 한다고. 본인이 공부를 가장 잘하는데 본인이 가장 열심히 한다는...

몇년만 스스로를 갈아넣어봐야 겠습니다.
죽이되든 밥이되든.