Forwarded from 하나증권 첨단소재 채널 (승환 도)
3/31 철강금속 News Briefing
[하나증권 철강금속/운송 박성봉 02-3771-7774]
*중국 철강가격 업데이트*
블룸버그 업데이트 지연으로 중국 상해상품거래소 선물 가격으로 대체
= 열연 +0.5%, 철근 +0.2%
1, 中 3월 제조업 PMI 51.9. 전월 대비 하락했지만 회복세 이어가
= 3월 중국 제조업 PMI, 51.9로 전월 52.6에서 0.7 포인트 떨어졌지만 3개월 연속 경기확장 국면 이어져
= 생산지수가 54.6, 신규수주지수 53.5 기록하며 제조업 PMI는 시장 예상치인 51.5 상회
2, 전기요금 인상 결정 연기, 4월 철근價 변수
= 정부가 2분기 전기요금 인상 미루면서 4월 철근가격 인상안에도 변수 발생
= 산업부가 2분기 전기요금 인상 보류하여 전기요금 인상분 제외한 4월 철근가격 인상폭 2만 1,000원 예상
3, 한 달 버틴 열연 가격 4월 상승흐름 탈까
= 열연 유통업계의 3월 인상 호가 반영 무위에 그치며 4월부터 인상 적용 분위기 나타나
= 유통업계에선 톤당 3만원 이상 기대하고 있지만 최근 중국 열연 수출가격 하락이 변수로 작용할 것 전망
4, 4월 냉연도금價 밀어붙이나
= 냉연도금 판재류 시장에서 제강사 중심으로 3~5만원 가격인상 분위기 나타나
= 유통업계에서도 자동차향 융용아연도금강판 중심으로 가격 인상분 반영에 탄력 받을 것 예상돼
5, 중국 고로가동률 90.56%로 21개월 만 최고치
= 3월 마지막 주 중국 철강사들의 고로가동률이 전주 대비 1.28%p 상승한 90.56% 기록
= 현지 철강사들이 유지보수 종료 후 본격 재가동에 돌입하며 지난 2021년 6월 이후 최고치 달성
6, 2023년 중국 철광석 생산량 8년 만 최고치 전망
= 현지 시장조사기관들, 올해 중국 철광석 생산량 2억 9,000만톤으로 8년 만에 최고치 기록 전망
= 매년 10억톤 가량의 철광석 수입 의존도 축소하려는 중국 정부의 자립화 기조 본격화 영향
[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
**하나증권 소재산업재 텔레그램
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
[하나증권 철강금속/운송 박성봉 02-3771-7774]
*중국 철강가격 업데이트*
블룸버그 업데이트 지연으로 중국 상해상품거래소 선물 가격으로 대체
= 열연 +0.5%, 철근 +0.2%
1, 中 3월 제조업 PMI 51.9. 전월 대비 하락했지만 회복세 이어가
= 3월 중국 제조업 PMI, 51.9로 전월 52.6에서 0.7 포인트 떨어졌지만 3개월 연속 경기확장 국면 이어져
= 생산지수가 54.6, 신규수주지수 53.5 기록하며 제조업 PMI는 시장 예상치인 51.5 상회
2, 전기요금 인상 결정 연기, 4월 철근價 변수
= 정부가 2분기 전기요금 인상 미루면서 4월 철근가격 인상안에도 변수 발생
= 산업부가 2분기 전기요금 인상 보류하여 전기요금 인상분 제외한 4월 철근가격 인상폭 2만 1,000원 예상
3, 한 달 버틴 열연 가격 4월 상승흐름 탈까
= 열연 유통업계의 3월 인상 호가 반영 무위에 그치며 4월부터 인상 적용 분위기 나타나
= 유통업계에선 톤당 3만원 이상 기대하고 있지만 최근 중국 열연 수출가격 하락이 변수로 작용할 것 전망
4, 4월 냉연도금價 밀어붙이나
= 냉연도금 판재류 시장에서 제강사 중심으로 3~5만원 가격인상 분위기 나타나
= 유통업계에서도 자동차향 융용아연도금강판 중심으로 가격 인상분 반영에 탄력 받을 것 예상돼
5, 중국 고로가동률 90.56%로 21개월 만 최고치
= 3월 마지막 주 중국 철강사들의 고로가동률이 전주 대비 1.28%p 상승한 90.56% 기록
= 현지 철강사들이 유지보수 종료 후 본격 재가동에 돌입하며 지난 2021년 6월 이후 최고치 달성
6, 2023년 중국 철광석 생산량 8년 만 최고치 전망
= 현지 시장조사기관들, 올해 중국 철광석 생산량 2억 9,000만톤으로 8년 만에 최고치 기록 전망
= 매년 10억톤 가량의 철광석 수입 의존도 축소하려는 중국 정부의 자립화 기조 본격화 영향
[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
**하나증권 소재산업재 텔레그램
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하나증권 첨단소재 채널
하나증권 첨단소재팀 채널입니다
철강/금속 박성봉 애널리스트, RA 김승규
에너지/화학 윤재성 애널리스트, RA 김형준
유틸리티/상사/전력기기/조선 유재선 애널리스트, RA 성무규
건설/건자재 김승준 애널리스트
방산/기계/우주 채운샘 애널리스트
해외부동산/REITS 하민호 애널리스트
철강/금속 박성봉 애널리스트, RA 김승규
에너지/화학 윤재성 애널리스트, RA 김형준
유틸리티/상사/전력기기/조선 유재선 애널리스트, RA 성무규
건설/건자재 김승준 애널리스트
방산/기계/우주 채운샘 애널리스트
해외부동산/REITS 하민호 애널리스트
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
>중국 Top 100 디밸로퍼 3월 매출 반등 유지
•YoY+29.2%, MoM+42.3% 반등 국면 유지 (커얼루이 연구소). 1/4분기 통합 매출은 YoY+3.1% 증가, 플러스 전환. 연구소측은 수요 회복은 시작되었으나, 가계 구매력과 강도•심리는 계속 2/4분기에도 모니터링 필요하다고 평가
>克而瑞地产研究：3月TOP100房企单月业绩同比增长29.2% : 克而瑞地产研究：2023年3月，TOP100房企实现销售操盘金额6608.6亿元，单月业绩同比增长29.2%，环比增长42.3%，同环比保持增长且增幅较上月提升。累计业绩来看，一季度百强房企实现销售操盘金额14827.7亿元，累计业绩同比转正，增长3.1%。
整体来看，随着疫情管控全面松绑、企业供应自低位回升。一季度特别是春节以来中国房地产市场止跌回升，表现出稳步修复的行情。但目前需求端的购买力仍处在历史相对低位，市场热度和企业销售表现能否在二三季度得到延续，主要还是取决于行业预期和信心的修复情况。
•YoY+29.2%, MoM+42.3% 반등 국면 유지 (커얼루이 연구소). 1/4분기 통합 매출은 YoY+3.1% 증가, 플러스 전환. 연구소측은 수요 회복은 시작되었으나, 가계 구매력과 강도•심리는 계속 2/4분기에도 모니터링 필요하다고 평가
>克而瑞地产研究：3月TOP100房企单月业绩同比增长29.2% : 克而瑞地产研究：2023年3月，TOP100房企实现销售操盘金额6608.6亿元，单月业绩同比增长29.2%，环比增长42.3%，同环比保持增长且增幅较上月提升。累计业绩来看，一季度百强房企实现销售操盘金额14827.7亿元，累计业绩同比转正，增长3.1%。
整体来看，随着疫情管控全面松绑、企业供应自低位回升。一季度特别是春节以来中国房地产市场止跌回升，表现出稳步修复的行情。但目前需求端的购买力仍处在历史相对低位，市场热度和企业销售表现能否在二三季度得到延续，主要还是取决于行业预期和信心的修复情况。
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
>중국 지방 특수채 1/4분기 신규 발행액 1.37조위안, 당사 예상 상회
•지방정부 인프라 투자 재원인 지방 특수채 발행 속도가 시장 예상과 2022년 동기 속도 상회. 1/4분기 누적 신규 발행액 1.37조위안으로 조기 하달 한도 2.19조위안의 62% 소진, 연간 한도 3.8조위안의 36% 육박. 중국 3월 건축업 PMI 고공행진과 정부 투자 착공 지표 회복과 일치. (펑파이)
>财政政策适当靠前发力，一季度地方债发行2.11万亿 : 据澎湃新闻，据中国债券信息网披露的财政部门相关发行文件整理，3月全国发行地方政府债券超8900亿元，去年同期为6187亿元。澎湃新闻测算，今年一季度，全国发行地方政府债21096亿元，其中新增专项债13707亿元。今年的政府报告提到，拟安排地方政府专项债券3.8万亿元。根据上述数据测算，今年一季度，新增专项债发行进度已超三分之一。
•지방정부 인프라 투자 재원인 지방 특수채 발행 속도가 시장 예상과 2022년 동기 속도 상회. 1/4분기 누적 신규 발행액 1.37조위안으로 조기 하달 한도 2.19조위안의 62% 소진, 연간 한도 3.8조위안의 36% 육박. 중국 3월 건축업 PMI 고공행진과 정부 투자 착공 지표 회복과 일치. (펑파이)
>财政政策适当靠前发力，一季度地方债发行2.11万亿 : 据澎湃新闻，据中国债券信息网披露的财政部门相关发行文件整理，3月全国发行地方政府债券超8900亿元，去年同期为6187亿元。澎湃新闻测算，今年一季度，全国发行地方政府债21096亿元，其中新增专项债13707亿元。今年的政府报告提到，拟安排地方政府专项债券3.8万亿元。根据上述数据测算，今年一季度，新增专项债发行进度已超三分之一。
Forwarded from Benzo Archive (부릉)
#Braemar #Drybulk
ECSA에 관심이 집중되다
Sub cape fleets에 대한 남미 곡물 수출 시즌이 시작되었습니다.
... 3월에는 1,830만 톤의 곡물이 출하되어 이미 지난해 3월보다 10.7% 상승했습니다. 대부분의 용량은 아시아로 되돌아가지만, 3월에는 사상 최대 곡물 용량이 중동으로 출하되어 총 210만 톤으로, 작년 같은 달에는 35만 톤에 불과했습니다. 이전에는 남부의 날씨로 인해 수출이 방해를 받았지만, 최근 몇 주간 브라질의 곡물과 철광석 수출이 개선된 것으로 보여 이 문제가 완화되었습니다.
최근 몇 달 동안 브라질과 중국은 무역 관계 개선을 위해 노력해 왔으며, 가장 최근에는 미국 달러를 거치지 않고 각자의 통화로 거래하기로 합의했습니다. 또한 중국은 최근 몇 달 동안 브라질산 옥수수를 수입할 수 있도록 승인했습니다. 더 긴밀한 관계는 두 나라 간 무역, 특히 콩, 옥수수, 철광석 분야에서 무역이 늘어날 것임을 시사할 수 있습니다. 거리를 고려할 때, 이러한 거래의 증가는 시장에 긍정적인 발전이 될 것입니다.
중국의 가공 마진 (Crush margin)은 10월의 장기 고점 이후 하락했지만, 코로나로 인한 경제 재개와 식량 안보 목표는 올해 이 거래의 성장을 지원할 것으로 보이며, 역사적으로 브라질산 콩의 대부분이 2분기에 출하됩니다.
아르헨티나의 상황은 여전히 불리: 가뭄이 생산에 계속 영향을 주고 있습니다. 이 나라의 농부들은 수확량을 극대화하기 위해 심기를 늦추고 있습니다.
참고) ECSA: East Coast of South America
ECSA에 관심이 집중되다
Sub cape fleets에 대한 남미 곡물 수출 시즌이 시작되었습니다.
... 3월에는 1,830만 톤의 곡물이 출하되어 이미 지난해 3월보다 10.7% 상승했습니다. 대부분의 용량은 아시아로 되돌아가지만, 3월에는 사상 최대 곡물 용량이 중동으로 출하되어 총 210만 톤으로, 작년 같은 달에는 35만 톤에 불과했습니다. 이전에는 남부의 날씨로 인해 수출이 방해를 받았지만, 최근 몇 주간 브라질의 곡물과 철광석 수출이 개선된 것으로 보여 이 문제가 완화되었습니다.
최근 몇 달 동안 브라질과 중국은 무역 관계 개선을 위해 노력해 왔으며, 가장 최근에는 미국 달러를 거치지 않고 각자의 통화로 거래하기로 합의했습니다. 또한 중국은 최근 몇 달 동안 브라질산 옥수수를 수입할 수 있도록 승인했습니다. 더 긴밀한 관계는 두 나라 간 무역, 특히 콩, 옥수수, 철광석 분야에서 무역이 늘어날 것임을 시사할 수 있습니다. 거리를 고려할 때, 이러한 거래의 증가는 시장에 긍정적인 발전이 될 것입니다.
중국의 가공 마진 (Crush margin)은 10월의 장기 고점 이후 하락했지만, 코로나로 인한 경제 재개와 식량 안보 목표는 올해 이 거래의 성장을 지원할 것으로 보이며, 역사적으로 브라질산 콩의 대부분이 2분기에 출하됩니다.
아르헨티나의 상황은 여전히 불리: 가뭄이 생산에 계속 영향을 주고 있습니다. 이 나라의 농부들은 수확량을 극대화하기 위해 심기를 늦추고 있습니다.
참고) ECSA: East Coast of South America
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 사우디, 5월부터 연말까지 일일 50만배럴 감산 예정
新浪报道，4月2日消息，沙特将从五月份开始减产原油50万桶/日，直至2023年底。
新浪报道，4月2日消息，沙特将从五月份开始减产原油50万桶/日，直至2023年底。
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 러시아도 연말까지 일일 50만배럴 감산 유지
俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯将自愿减产50万桶/日的石油产量，直到2023年底。
俄罗斯副总理诺瓦克：俄罗斯将自愿减产50万桶/日的石油产量，直到2023年底。
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
> 5월부터 연말까지 일일 감산 규모. 160만배럴이 넘네요:
• 러시아 -50만배럴
• 사우디 -50만배럴
• UAE -14.4만배럴
• 알제리 -4.8만배럴
• 쿠웨이트 -12.8만배럴
• 오만 -4만배럴
• 이라크 -21.1만배럴
• 카자흐스탄 -7.8만배럴
沙特实施自愿减产50万桶/日的计划，将从5月起实施，直到2023年底。阿联酋石油部长：将从5月到2023年底自愿将石油产量降低14.4万桶/日。阿尔及利亚将从5月起至2023年底削减4.8万桶/日的石油产量。科威特石油部长：科威特将自愿从5月开始削减12.8万桶/日的石油产量，持续到2023年底。阿曼能源和矿产部：本国将自愿从5月开始，减少4万桶/日的石油产量，持续到2023年底。伊拉克石油部：伊拉克决定自愿从5月开始削减21.1万桶/日的石油产量，持续到2023年底。哈萨克斯坦能源部：哈萨克斯坦将为欧佩克+减产贡献7.8万桶/日。
https://english.alarabiya.net/business/energy/2023/04/02/Saudi-Arabia-UAE-and-other-countries-to-cut-oil-output-for-market-stability
• 러시아 -50만배럴
• 사우디 -50만배럴
• UAE -14.4만배럴
• 알제리 -4.8만배럴
• 쿠웨이트 -12.8만배럴
• 오만 -4만배럴
• 이라크 -21.1만배럴
• 카자흐스탄 -7.8만배럴
沙特实施自愿减产50万桶/日的计划，将从5月起实施，直到2023年底。阿联酋石油部长：将从5月到2023年底自愿将石油产量降低14.4万桶/日。阿尔及利亚将从5月起至2023年底削减4.8万桶/日的石油产量。科威特石油部长：科威特将自愿从5月开始削减12.8万桶/日的石油产量，持续到2023年底。阿曼能源和矿产部：本国将自愿从5月开始，减少4万桶/日的石油产量，持续到2023年底。伊拉克石油部：伊拉克决定自愿从5月开始削减21.1万桶/日的石油产量，持续到2023年底。哈萨克斯坦能源部：哈萨克斯坦将为欧佩克+减产贡献7.8万桶/日。
https://english.alarabiya.net/business/energy/2023/04/02/Saudi-Arabia-UAE-and-other-countries-to-cut-oil-output-for-market-stability
Al Arabiya English
Saudi Arabia, UAE, other OPEC+ oil producers announce voluntary output cuts | Al Arabiya English
Saudi Arabia and other OPEC+ oil producers on Sunday announced voluntary cuts to their production,