비 온 뒤 땅 굳은!

https://n.news.naver.com/article/001/0013901917

https://blog.naver.com/chany2do/223084738456

#Chan님 #파마리서치

* 예금금리는 낮추고 부동산 대출은 바로바로 내주고

=========================

~ 주택담보대출 신청 후 21일이면 대출을 받게 된 것으로 2019년 이후 심사 기간이 가장 짧게 단축된 것이라고 베이커연구원은 분석했다

~ 대출 심사 기간이 짧아진 것은 부동산 시장 살리기에 나선 당국이 부동산 담보 대출을 적극적으로 권장하는 데다 은행들의 대출 여력이 충분해졌기 때문이다

http://www.opinionnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=83484

> 중국 부동산의 대대적인 변화 예고. 부동산 시장 회복이 어느정도 궤도에 오르고나면 부동산세 도입 논의가 빨라질 가능성을 시사

=========================

~ China has finished building a national and unified system for real estate registration, the official Xinhua news agency reported on Tuesday, in a landmark move that will boost transparency in ownership

https://www.reuters.com/markets/asia/china-completes-landmark-national-real-estate-registration-system-2023-04-25/

[엔터] 빌보드 HOT100 발표

#50(+10). Fifty Fifty - Cupid
#85(-33). Jimin - Like Crazy

#Breakwave #Drybulk 23/04/25

철광석 가격이 규제 당국의 압력과 수요 회복의 둔화로 급락 - 한 달도 채 되지 않은 시간 전만 해도 중국 부동산 시장에 대한 낙관적 기대로 인해 철광석 가격이 톤당 130달러를 넘어섰습니다. 그러나 중국 건설 시장의 구체적인 활동 부재와 규제 당국의 지속적인 압력이 가격에 영향을 미쳐 당월 선물 가격이 100달러/톤 심리적 기준선을 간신히 웃도는 상황입니다.

그러나 크게 변한 것은 없습니다. 중국 부동산 시장은 아마 바닥을 찍었지만 회복세는 화려하지 않습니다. 1분기를 끝낸 지금, 중국의 강철 수요는 올해 평평한 추세로 가고 있는 것 같습니다.

이는 철광석 수입에는 오히려 지지력을 높여주지만, 수요 측면에서 큰 압박을 가하지는 않습니다. 철광석 수입 거래는 주로 연말에 집중되며, 따라서 철광석 거래량은 연간 진행에 따라 점차 증가해야 합니다.

특히 멀리 떨어진 브라질 광부들로 인해 운송 수요가 늘어나기 때문입니다(호주에 비해 거리가 멀기 때문).

https://www.youtube.com/watch?v=qg8vNx_jQYU

#여자아이들 #큐브엔터

https://www.billboard.com/pro/fifty-fifty-warner-records-partnership-cupid-group/

#피프티피프티 #엔터

> 인프라용도로 쓰이는 중국 지방정부 특수채권 발행은 2분기에 집중될 것으로 생각합니다

=========================

• 4/25 기준, 지방정부 특수채권 발행규모 15,402.21억위안. 전체 한도의 40.5% 발행

据Wind数据统计，截至4月25日，年内新增专项债发行464只，规模达15402.21亿元，从发行进度看，已发行新增专项债规模占比全年限额（38000亿元）超40.5%。（证券日报）

IT 대형주 1Q23 실적발표 일정

[신한 IT팀
오강호, 김찬우, 고영민, 남궁현]

▶️ SK하이닉스
4/26 (수) 09:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3Hgdq6t

▶️ LG디스플레이
4/26 (수) 14:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3zuiXC9

▶️ 삼성전기
4/26 (수) 15:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3HhZWaN
031-810-3107 / 회의비밀번호: 493362

▶️ LG이노텍
4/26 (수) 결산공시

▶️ 삼성전자
4/27 (목) 10:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3XJYnYI
031-936-7007 / 회의비밀번호: 6157

▶️ 삼성SDI
4/27(목) 10:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3mxWnWu

▶️ 삼성에스디에스
4/27 (목) 14:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3URXBbI
031-310-3174 / 회의비밀번호: 488952

▶️ LG전자
4/27 (목) 16:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3GQSRwt
031-810-3129 / 회의비밀번호: 002089

향후 변동사항이 있을 경우 다시 말씀 드리겠습니다.

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/3zITHrX

[한화투자증권 반도체 김광진]

★ SK하이닉스 1Q23 실적 컨퍼런스콜 요약

▶️ 핵심 포인트
- 연간 수요 성장 전망치는 전분기 대비 하향 조정(디램 +10% 초반 → 한자리수 중후반%, 낸드 +20%초반 → +10%중후반)
- Capex 축소와 웨이퍼 투입량 축소 재 언급
- 2Q23부터 업계 전반의 감산 효과 본격화에 따른 연내 재고 정상화 가능성 언급

▶️ 1Q23 실적 핵심 포인트
- 매출액 5.09조원(-34% QoQ)
- 디램 : B/G -20%, ASP -10%후반 / 낸드 : B/G -10%중반, ASP -10%
- 영업적자 -3.4조원(적자지속 QoQ)
- EBITDA 0.15조원(-91% QoQ)
- 계절적 비수기와 고객 재고조정 영향 지속
- 재고 증가 및 ASP 하락에 따른 재고평가손실 규모 확대로 비용 상승
- 감가상각비 3.56조원. 투자 축소 영향으로 전분기 대비 소폭 감소
- 분기말 현금 및 현금성 자산 6.14조원. 전년말 대비 0.27조원 감소

▶️ 시장전망 및 향후계획
- 메모리 수요 연초 예상대비 다소 하향될 것
- 연간 수요 성장: 디램 +한자리 수 중후반%, 낸드 +10% 중후반 전망. 하반기 회복 강도에 따라 업사이드 존재
- 1Q23을 지나면서 고객들의 재고 감소 추세. 2Q23부터 감산 효과 본격화될 것. 재고 점진적 하락 기대
- IT 출하 약세 지속. 메모리 시장 성장은 가격 탄력성에 따른 채용량 증가에 기인
- 투자 축소로 업계 전반의 공급 능력 축소. 내년 공급 증가폭 제한적일 것
- PC : 올해 출하량 YoY 역성장 전망. 구매여력 축소, 리오프닝으로 서비스 산업 수요 증가로 Consuper PC 수요 축소
- 모바일 : 올해 출하 성장 기대 어려움. 일부 유통 채널 감소 목격되고 있음. 중화권 재고 감소 파악. 하반기 중국 경기 회복과 주요 고객 신제품 출시 효과로 수요 개선 기대. 플래그십 제품 중심 메모리 채용량 증가 추세
- 서버 : IT투자 위축, CSP 업체들의 재고조정 영향으로 올해 수요 다소 둔화 전망. 서버 고객들의 메모리 재고도 줄어들고 있음. 재고 대부분이 DDR4 제품. 올해 고객들의 수요는 DDR5 중심으로 빠르게 변화될 것. 특히 AI 기술 경쟁 치열해지며 고성능 서버에 활용되는 고용량 DDR5 모듈 수요가 크게 증가하고 있음

▶️ Capex
- 전년대비 50% 이상 축소 유지
- 경쟁력 유지를 위한 필수 투자 외 전영역에 걸친 투자 축소
- DDR5, LPDDR5, HBM3 생산을 위한 투자는 계획대로 집행

▶️ 생산관련
- 4Q22 Legacy 제품 중심 웨이퍼 투입 축소. 1Q23부터 효과 점진적으로 나타나고 있음
- 재고 많은 제품 중심으로 웨이퍼 투입량 조절 중
- 업계 전반의 감산 효과가 2Q23부터 본격화될 것. 연내 재고 정상화 기대

▶️ 기술
- 디램 1b, 낸드 238단 양산 준비 완료. 내년 시황 개선에 따라 양산 진입 예정
- 28GB HBM3 개발 완료. 고객사 샘플 제공

2023.04.26 10:04:25
기업명: 현대모비스(시가총액: 22조 627억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 146,670억(예상치: 134,773억)
영업익: 4,181억(예상치: 5,740억)
순익: 8,414억(예상치: 7,473억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 146,670억 / 4,181억 / 8,414억
2022.4Q 149,945억 / 6,604억 / 6,366억
2022.3Q 132,955억 / 5,760억 / 5,599억
2022.2Q 123,081억 / 4,033억 / 7,697억
2022.1Q 113,082억 / 3,869억 / 5,210억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230426800074
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012330

sk하이닉스 컨콜

[컨콜] SK하이닉스 "올해 투자 규모 작년 50% 수준 축소"
https://news.google.com/rss/articles/CBMiKmh0dHBzOi8vd3d3LmV0b2RheS5jby5rci9uZXdzL3ZpZXcvMjI0Mzk1MtIBAA?oc=5


[컨콜] SK하이닉스 “상반기에 재고치 피크 찍는다…하반기에 축소”
https://news.google.com/rss/articles/CBMiTGh0dHBzOi8vYml6LmNob3N1bi5jb20vaXQtc2NpZW5jZS9pY3QvMjAyMy8wNC8yNi9aRVFGNllRWTU1Q01KQk5OU1JTUjVGNUZGTS_SAVtodHRwczovL2Jpei5jaG9zdW4uY29tL2l0LXNjaWVuY2UvaWN0LzIwMjMvMDQvMjYvWkVRRjZZUVk1NUNNSkJOTlNSU1I1RjVGRk0vP291dHB1dFR5cGU9YW1w?oc=5


"감산 불구 1Q D램·낸드 재고, 전분기比 증가" -SK하이닉스 컨콜
https://news.google.com/rss/articles/CBMiS2h0dHBzOi8vd3d3LmVkYWlseS5jby5rci9uZXdzL3JlYWQ_bmV3c0lkPTAxOTA4OTY2NjM1NTgwMDU2Jm1lZGlhQ29kZU5vPTI1N9IBAA?oc=5

"일부 고객사, 여전히 높은 수준 재고 보유" -SK하이닉스 컨콜
https://news.google.com/rss/articles/CBMiS2h0dHBzOi8vd3d3LmVkYWlseS5jby5rci9uZXdzL3JlYWQ_bmV3c0lkPTAxOTUxNjA2NjM1NTgwMDU2Jm1lZGlhQ29kZU5vPTI1N9IBAA?oc=5

[컨콜] SK하이닉스 "수급 안정화ㆍ재고 감소까지 보수적 생산"
https://news.google.com/rss/articles/CBMiKmh0dHBzOi8vd3d3LmV0b2RheS5jby5rci9uZXdzL3ZpZXcvMjI0Mzk4NNIBAA?oc=5


[컨콜] SK하이닉스 "D램 한자릿수 중후반, 낸드 10%중후반 성장 예상"
https://www.fnnews.com/news/202304260930500264

SK하이닉스 "수요 증가·감산효과 맞물리며 하반기 메모리 반등 기대"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?


[컨콜] SK하이닉스 “2분기도 메모리 가격 상승 기대하기 어렵다”
https://news.google.com/rss/articles/CBMiTGh0dHBzOi8vYml6LmNob3N1bi5jb20vaXQtc2NpZW5jZS9pY3QvMjAyMy8wNC8yNi8yUFhJTzVHNTJGRDRaQUFUVDZHU0pGS1pUVS_SAVtodHRwczovL2Jpei5jaG9zdW4uY29tL2l0LXNjaWVuY2UvaWN0LzIwMjMvMDQvMjYvMlBYSU81RzUyRkQ0WkFBVFQ2R1NKRktaVFUvP291dHB1dFR5cGU9YW1w?oc=5


[컨콜]SK하이닉스 "감산 영향 2분기부터 본격화…올해 중 재고 정상화"
https://news.google.com/rss/articles/CBMiM2h0dHBzOi8vd3d3LmFzaWFlLmNvLmtyL2FydGljbGUvMjAyMzA0MjYwOTM1MDQ4OTA4NdIBAA?oc=5


"AI 서버 출하량, 5년간 40% 성장…올해 수주 끝났다" -SK하이닉스 컨콜
https://news.google.com/rss/articles/CBMiS2h0dHBzOi8vd3d3LmVkYWlseS5jby5rci9uZXdzL3JlYWQ_bmV3c0lkPTAyMDA3MzY2NjM1NTgwMDU2Jm1lZGlhQ29kZU5vPTI1N9IBAA?oc=5


[컨콜] SK하이닉스 "감산에도 전분기 대비 재고 증가"
https://news.google.com/rss/articles/CBMiKmh0dHBzOi8vd3d3LmV0b2RheS5jby5rci9uZXdzL3ZpZXcvMjI0Mzk5M9IBAA?oc=5


[컨콜] SK하이닉스 "감산 발표 이후 가격 문의 늘고 있어"
https://news.google.com/rss/articles/CBMiKmh0dHBzOi8vd3d3LmV0b2RheS5jby5rci9uZXdzL3ZpZXcvMjI0Mzk5OdIBAA?oc=5

[컨콜] SK하이닉스 “삼성 감산 이후 긍정적 신호…고객사와 공급량 논의”
https://news.google.com/rss/articles/CBMiTGh0dHBzOi8vYml6LmNob3N1bi5jb20vaXQtc2NpZW5jZS9pY3QvMjAyMy8wNC8yNi9WQUlZMjRENFpCRFBGSVhBRzU2Uk00TTJXRS_SAVtodHRwczovL2Jpei5jaG9zdW4uY29tL2l0LXNjaWVuY2UvaWN0LzIwMjMvMDQvMjYvVkFJWTI0RDRaQkRQRklYQUc1NlJNNE0yV0UvP291dHB1dFR5cGU9YW1w?oc=5

[컨콜] SK하이닉스 "美의 中 장비 수출 통제 유예 가능성 긍정적"
https://www.fnnews.com/news/202304260958073910

[컨콜] SK하이닉스 "재고평가손실 1조원 수준… 2분기 큰 폭 개선 기대"
https://news.google.com/rss/articles/CBMiR2h0dHBzOi8vYml6Lm5ld2RhaWx5LmNvLmtyL3NpdGUvZGF0YS9odG1sLzIwMjMvMDQvMjYvMjAyMzA0MjYwMDA3Ni5odG1s0gEA?oc=5

[컨콜] SK하이닉스 “美 제재에도 中 공장 운영정책 변화 없다”
https://news.google.com/rss/articles/CBMiTGh0dHBzOi8vYml6LmNob3N1bi5jb20vaXQtc2NpZW5jZS9pY3QvMjAyMy8wNC8yNi9MRERZM0xJRkZWRFlEQVkyTjRINFk0S0VQNC_SAVtodHRwczovL2Jpei5jaG9zdW4uY29tL2l0LXNjaWVuY2UvaWN0LzIwMjMvMDQvMjYvTEREWTNMSUZGVkRZREFZMk40SDRZNEtFUDQvP291dHB1dFR5cGU9YW1w?oc=5

SK하이닉스 "AI 서버용 메모리, 향후 5년 이끌 성장동력"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2023042610025795264


[자료 출처]

https://news.1rj.ru/str/TNBfolio

SK하이닉스 1Q23 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]

■ 6 포인트 요약

1. 2Q23 수요 B/G 큰 폭 증가 전망

DRAM B/G: +두자릿수% 증가
NAND B/G: +두자릿수% 증가
1분기 감소분을 초과하는 출하량 성장 기대

2. 재고 및 재고평가 손실

SK하이닉스 재고: 1분기는 감산에도 불구하고 큰 폭의 판매량 감소로 인해 동사 완제품 재고는 DRAM, NAND 모두 QoQ 증가. 그러나, 생산 조절 및 2분기 B/G 고려시 동사 재고는 상반기 Peak 이후 감소할 것으로 전망

고객사 재고: 전반적으로 줄어들고 있으나, 일부 응용 고객의 경우 여전히 높은 수준의 재고 보유. 내년 제한적 공급증가를 우려한 안전재고 확보 전략의 일환으로 판단

경기 민감한 컨슈머 고객들은 긍정적 수요 감지되기 전까지는 보수적 태세 유지할 것으로 전망되며 상황 개선 시 빠른 구매 태세 전환 기대

재고평가 손실: 1Q23 1조원 정도의 재고평가 손실 계상
그러나, 2Q23을 정점으로 재고 감소할 것으로 예상되고, ASP 하락폭도 대폭 축소 전망하기에 2Q23 재고평가손실 규모는 상당부분 줄어들 것으로 전망

하반기 재고의 점진적 감소 및 가격 안정화에 따른 재평손 환입도 예상하고 있어 손익 회복도 가속화 될 것으로 판단

3. 생산량 조절 계획
수급 안정화 및 재고 적정수준이 될 때까지 현재의 보수적 생산계획을 유지해서 실행해 나갈 계획

4. 현금흐름
이후 분기는 투자 축소에 따라 현금 유출은 상당히 제한될 것으로 판단되고, 매출 성장 및 재고 축소되면 현금 유입 예상되는 바 2Q23 이후 안정적인 현금 보유 및 관리 예상

5. 고스펙 DRAM 수요 성장률 大
DDR5 128GB 이상 서버 모듈 23년 6배 증가 전망
HBM 매출액 성장률 23년 YoY +50% 예상
이미 수주 마쳤다고 판단. 내년에도 성장률 유지 예상

6. 삼성전자 감산에 따른 고객 반응
고객들의 확연한 센티멘트 변화는 부재하나
2분기에 일부 수요를 적극적으로 대응해야 하는지에 대한 문의를 하거나, 현물가격 안정화 이후 계약가격 안정화 여부에 대해 문의하는 고객들이 나타나고 있음.

노트링크: https://img.securities.miraeasset.com/ezresearch/linkfiles/5eec85ce-a453-4c2f-8d89-cd91ca958368.pdf

감사합니다.

https://blog.naver.com/onion_asset/223085420211
#반도체 #데이터센터

https://blog.naver.com/yangom2/223085418090
#반도체
같이 스터디하는 거누파형님 글도 같이보시면 좋습니다

https://blog.naver.com/kmsmir04/223085340808

#유수암바람님 #반도체 #데이터센터