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Forwarded from [신한 리서치본부] IT(반도체/전기전자/디스플레이) (Mingyu Kwon)

IT 대형주 1Q23 실적발표 일정

[신한 IT팀
오강호, 김찬우, 고영민, 남궁현]

▶️ SK하이닉스
4/26 (수) 09:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3Hgdq6t

▶️ LG디스플레이
4/26 (수) 14:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3zuiXC9

▶️ 삼성전기
4/26 (수) 15:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3HhZWaN
031-810-3107 / 회의비밀번호: 493362

▶️ LG이노텍
4/26 (수) 결산공시

▶️ 삼성전자
4/27 (목) 10:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3XJYnYI
031-936-7007 / 회의비밀번호: 6157

▶️ 삼성SDI
4/27(목) 10:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3mxWnWu

▶️ 삼성에스디에스
4/27 (목) 14:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3URXBbI
031-310-3174 / 회의비밀번호: 488952

▶️ LG전자
4/27 (목) 16:00 컨콜
URL: https://bit.ly/3GQSRwt
031-810-3129 / 회의비밀번호: 002089

향후 변동사항이 있을 경우 다시 말씀 드리겠습니다.

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/3zITHrX

275 views00:50

Forwarded from 한화 Tech

[한화투자증권 반도체 김광진]

★ SK하이닉스 1Q23 실적 컨퍼런스콜 요약

▶️ 핵심 포인트
- 연간 수요 성장 전망치는 전분기 대비 하향 조정(디램 +10% 초반 → 한자리수 중후반%, 낸드 +20%초반 → +10%중후반)
- Capex 축소와 웨이퍼 투입량 축소 재 언급
- 2Q23부터 업계 전반의 감산 효과 본격화에 따른 연내 재고 정상화 가능성 언급

▶️ 1Q23 실적 핵심 포인트
- 매출액 5.09조원(-34% QoQ)
- 디램 : B/G -20%, ASP -10%후반 / 낸드 : B/G -10%중반, ASP -10%
- 영업적자 -3.4조원(적자지속 QoQ)
- EBITDA 0.15조원(-91% QoQ)
- 계절적 비수기와 고객 재고조정 영향 지속
- 재고 증가 및 ASP 하락에 따른 재고평가손실 규모 확대로 비용 상승
- 감가상각비 3.56조원. 투자 축소 영향으로 전분기 대비 소폭 감소
- 분기말 현금 및 현금성 자산 6.14조원. 전년말 대비 0.27조원 감소

▶️ 시장전망 및 향후계획
- 메모리 수요 연초 예상대비 다소 하향될 것
- 연간 수요 성장: 디램 +한자리 수 중후반%, 낸드 +10% 중후반 전망. 하반기 회복 강도에 따라 업사이드 존재
- 1Q23을 지나면서 고객들의 재고 감소 추세. 2Q23부터 감산 효과 본격화될 것. 재고 점진적 하락 기대
- IT 출하 약세 지속. 메모리 시장 성장은 가격 탄력성에 따른 채용량 증가에 기인
- 투자 축소로 업계 전반의 공급 능력 축소. 내년 공급 증가폭 제한적일 것
- PC : 올해 출하량 YoY 역성장 전망. 구매여력 축소, 리오프닝으로 서비스 산업 수요 증가로 Consuper PC 수요 축소
- 모바일 : 올해 출하 성장 기대 어려움. 일부 유통 채널 감소 목격되고 있음. 중화권 재고 감소 파악. 하반기 중국 경기 회복과 주요 고객 신제품 출시 효과로 수요 개선 기대. 플래그십 제품 중심 메모리 채용량 증가 추세
- 서버 : IT투자 위축, CSP 업체들의 재고조정 영향으로 올해 수요 다소 둔화 전망. 서버 고객들의 메모리 재고도 줄어들고 있음. 재고 대부분이 DDR4 제품. 올해 고객들의 수요는 DDR5 중심으로 빠르게 변화될 것. 특히 AI 기술 경쟁 치열해지며 고성능 서버에 활용되는 고용량 DDR5 모듈 수요가 크게 증가하고 있음

▶️ Capex
- 전년대비 50% 이상 축소 유지
- 경쟁력 유지를 위한 필수 투자 외 전영역에 걸친 투자 축소
- DDR5, LPDDR5, HBM3 생산을 위한 투자는 계획대로 집행

▶️ 생산관련
- 4Q22 Legacy 제품 중심 웨이퍼 투입 축소. 1Q23부터 효과 점진적으로 나타나고 있음
- 재고 많은 제품 중심으로 웨이퍼 투입량 조절 중
- 업계 전반의 감산 효과가 2Q23부터 본격화될 것. 연내 재고 정상화 기대

▶️ 기술
- 디램 1b, 낸드 238단 양산 준비 완료. 내년 시황 개선에 따라 양산 진입 예정
- 28GB HBM3 개발 완료. 고객사 샘플 제공

275 views00:52

2023.04.26 10:04:25
기업명: 현대모비스(시가총액: 22조 627억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 146,670억(예상치: 134,773억)
영업익: 4,181억(예상치: 5,740억)
순익: 8,414억(예상치: 7,473억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 146,670억 / 4,181억 / 8,414억
2022.4Q 149,945억 / 6,604억 / 6,366억
2022.3Q 132,955억 / 5,760억 / 5,599억
2022.2Q 123,081억 / 4,033억 / 7,697억
2022.1Q 113,082억 / 3,869억 / 5,210억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230426800074
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012330

101 views01:12

[컨콜] SK하이닉스 "올해 투자 규모 작년 50% 수준 축소"

Forwarded from TNBfolio

이투데이

199 views01:30

Forwarded from 미래에셋증권 반도체 김영건

SK하이닉스 1Q23 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]

■ 6 포인트 요약

1. 2Q23 수요 B/G 큰 폭 증가 전망

DRAM B/G: +두자릿수% 증가
NAND B/G: +두자릿수% 증가
1분기 감소분을 초과하는 출하량 성장 기대

2. 재고 및 재고평가 손실

SK하이닉스 재고: 1분기는 감산에도 불구하고 큰 폭의 판매량 감소로 인해 동사 완제품 재고는 DRAM, NAND 모두 QoQ 증가. 그러나, 생산 조절 및 2분기 B/G 고려시 동사 재고는 상반기 Peak 이후 감소할 것으로 전망

고객사 재고: 전반적으로 줄어들고 있으나, 일부 응용 고객의 경우 여전히 높은 수준의 재고 보유. 내년 제한적 공급증가를 우려한 안전재고 확보 전략의 일환으로 판단

경기 민감한 컨슈머 고객들은 긍정적 수요 감지되기 전까지는 보수적 태세 유지할 것으로 전망되며 상황 개선 시 빠른 구매 태세 전환 기대

재고평가 손실: 1Q23 1조원 정도의 재고평가 손실 계상
그러나, 2Q23을 정점으로 재고 감소할 것으로 예상되고, ASP 하락폭도 대폭 축소 전망하기에 2Q23 재고평가손실 규모는 상당부분 줄어들 것으로 전망

하반기 재고의 점진적 감소 및 가격 안정화에 따른 재평손 환입도 예상하고 있어 손익 회복도 가속화 될 것으로 판단

3. 생산량 조절 계획
수급 안정화 및 재고 적정수준이 될 때까지 현재의 보수적 생산계획을 유지해서 실행해 나갈 계획

4. 현금흐름
이후 분기는 투자 축소에 따라 현금 유출은 상당히 제한될 것으로 판단되고, 매출 성장 및 재고 축소되면 현금 유입 예상되는 바 2Q23 이후 안정적인 현금 보유 및 관리 예상

5. 고스펙 DRAM 수요 성장률 大
DDR5 128GB 이상 서버 모듈 23년 6배 증가 전망
HBM 매출액 성장률 23년 YoY +50% 예상
이미 수주 마쳤다고 판단. 내년에도 성장률 유지 예상

6. 삼성전자 감산에 따른 고객 반응
고객들의 확연한 센티멘트 변화는 부재하나
2분기에 일부 수요를 적극적으로 대응해야 하는지에 대한 문의를 하거나, 현물가격 안정화 이후 계약가격 안정화 여부에 대해 문의하는 고객들이 나타나고 있음.

노트링크: https://img.securities.miraeasset.com/ezresearch/linkfiles/5eec85ce-a453-4c2f-8d89-cd91ca958368.pdf

감사합니다.

126 views02:04

https://blog.naver.com/onion_asset/223085420211
#반도체 #데이터센터

Forwarded from 양파농장

[반도체]AI, 서버, 데이터센터향 수요에 대한 숫자와 말들

https://blog.naver.com/onion_asset/223070662040

241 views02:33

Forwarded from 양파농장

https://blog.naver.com/yangom2/223085418090
#반도체
같이 스터디하는 거누파형님 글도 같이보시면 좋습니다

반도체 관련 그래프 몇 개랑 향 후 업황에 대한 생각

관련 기업에 투자하고 있어서 편향적입니다.

254 views02:33

https://blog.naver.com/kmsmir04/223085340808

#유수암바람님 #반도체 #데이터센터

마이크로소프트 실적이 컨센을 상회했다. 매출 증가의 1등 공신은 클라우드 서비스 Azure. (매출의 31%) 알파벳의 매출 역시 시장 예측을 뛰어넘었다. 월가 예상치 689억 달러를 소폭 웃도는 698억 달러를 기록했다.

데이터센터 투자 늘어나나?

350 views03:26

https://m.blog.naver.com/kes3103/223085073832

#스터노미님 #대덕전자 #주담통화

분석을 하고 나서 몇 가지 궁금한 사항이 있어 IR 담당자분과 통화를 했다. 참고로 굉장히 친절하시고 잘...

대덕전자 주담 통화 및 주가 분석

366 views03:27

2023.04.26 13:37:39
기업명: LG디스플레이(시가총액: 5조 5,783억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 44,111억(예상치: 51,353억)
영업익: -10,984억(예상치: -9,097억)
순익: -12,138억(예상치: -8,038억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 44,111억 / -10,984억 / -12,138억
2022.4Q 73,016억 / -8,757억 / -20,938억
2022.3Q 67,714억 / -7,593억 / -7,740억
2022.2Q 56,073억 / -4,883억 / -3,820억
2022.1Q 64,715억 / 383억 / 543억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230426800175
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=034220

221 views04:38

Forwarded from [삼성 최민하] 미디어/엔터/통신 update

[와이지엔터] 블랙핑크 월드투어 성과, 중간 업데이트(?)

■ 블랙핑크, 월드투어 ‘Born Pink’는 성황리에 진행 중인데 미국 콘서트 투어 집계 데이터에 따르면, 유럽, 북미, 한국(26회) 공연으로 1,046억원의 티켓 수익을 올린 것으로 확인

(발표 데이터)
$78,480,521 Revenue ($3,018,482 avg.)
366,248 Tickets Sold (14,086 avg.)
$214.28 Average Price
26/61 Reported Shows

https://twitter.com/touringdata/status/1649186218825986048?s=46&t=pVOGzQEmvLhiKShYCZo0mg

■ 올해 진행된 16회 공연은 미포함된 수치이며, 현재 19회 공연이 남아있음

- 최근 ‘Born Pink’의 앙코르 공연을 추가 확정한 바 있는데 스타디움급 북미 공연이 추가

1) 미국 뉴저지: 23년 8월 12일(토)
- METLIFE 스타디움

2) 미국 라스베가스: 23년 8월 18일(금)
- ALLEGIANT 스타디움

3) 미국 샌프란시스코: 23년 8월 22일(화)
- ORACLE PARK (42,000석)

4) 미국 LA: 23년 8월 26일(토)
- DODGER 스타디움

출처: Touring data, 와이지엔터 오피셜

234 views04:39

2023.04.26 13:56:07
기업명: 기아(시가총액: 35조 4,288억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 236,907억(예상치: 218,625억)
영업익: 28,740억(예상치: 20,796억)
순익: 21,195억(예상치: 16,349억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 236,907억 / 28,740억 / 21,195억
2022.4Q 231,642억 / 26,243억 / 20,365억
2022.3Q 231,616억 / 7,682억 / 4,589억
2022.2Q 218,760억 / 22,341억 / 18,810억
2022.1Q 183,572억 / 16,065억 / 10,326억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230426800196
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000270

151 views04:56

Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영

[중국 원유 (위) & 철광석 (아래) 수입]

> 지난해 말부터 원유/철광석 수입 모두 증가폭을 확대하는 추이. 원자재 기반의 국가들이 중국과 친해지고 싶은 이유가 되겠죠

=========================

• 3월 중국 원유 수입 +22.5% YoY. 러시아산 18.4%, 사우디산 17%

• 3월 중국 철광석 수입 +14.9% YoY. 호주산 62.8%, 브라질산 18.5%

269 views05:31

2023.04.26 14:38:52
기업명: 삼성전기(시가총액: 10조 3,824억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 20,218억(예상치: 20,112억)
영업익: 1,401억(예상치: 1,276억)
순익: 1,114억(예상치: 896억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 20,218억 / 1,401억 / 1,114억
2022.4Q 19,684억 / 1,012억 / 1,207억
2022.3Q 23,837억 / 3,110억 / 2,682억
2022.2Q 24,556억 / 3,601억 / 2,828억
2022.1Q 26,168억 / 4,105억 / 3,219억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230426800245
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150

206 views05:40

현대차_1Q23_실적_Review_판매_대수_증가,_고부가_차종_중심의_믹스_개선P,_Q_증가_I_Automobiles.pdf

1.2 MB

현대차 1Q23 실적 Review 판매 대수 증가, 고부가 차종 중심의 믹스 개선(P, Q 증가) I_Automobiles_20230426_SK_855366

#현대차

331 views05:41

[삼성전기] 2023년 1분기 경영 실적.pdf

Forwarded from [신한 리서치본부] IT(반도체/전기전자/디스플레이) (Mingyu Kwon)

1.7 MB

247 views05:42

미래에셋 배터리/디스플레이 담당 김철중 연구위원입니다.
산업 관련 데이터 공유 채널이며, 종목에 대한 투자 의견은 발간 완료된 보고서만을 통해서 제공하고 있습니다.

궁금하신 사항은 아래 이메일을 통해서 문의 부탁드립니다.

chuljoong.kim@miraeasset.com

Forwarded from [미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저

[미래에셋 김철중] LG디스플레이 1Q23 컨콜 요약

t.me/cjdbj

1Q23 Review

매출액 4.4조원(-40.0% QoQ, -32.0% YoY), 영업이익 -1.1조원(QoQ 적자지속, YoY 적자전환)
세트 수요 부진으로 인한 전방 산업 재고 조정 장기화
하이엔드 수요 위축 지속

TV: LCD TV 출구 전략, OLED TV 계절성 따른 출하 감소
IT: 하이엔드 제품 출하 부진
SP: 계절성 따른 출하 감소

출하 현황
출하 면적: 4.2Mm2 (-46.0% QoQ)
ASP: 850USD (+20.0% QoQ)

제품별 매출 비중
TV 19%, IT 38%, Mobile etc 32%, Auto: 11%, OLED 비중: 45%

2Q23 Preview

2분기 손익: 1분기 대비 소폭 개선 예상. 패널 구매 수요 증가 및 모바일 제품 출하 확대. 하반기 흑자 전환 및 연간 경영실적 개선 예상
출하면적: 2분기 제품 신모델 출하 및 계절적 수요에 따라 출하면적 +10% QoQ 수준 증가 예상
ASP: 모바일 패널 출하 감소에 따라 미드싱글 디짓 %QoQ 감소할 것으로 예상

자금조달: LG전자로부터 조달된 금액은 OLED 비즈니스 및 투명게이밍 등 사업 고도화 재원으로 활용할 계획. 상반기 추가적으로 다양한 옵션의 자금조달 받을 계획. 하반기 이후 점진적 실적 개선 시현하여 재무비율 단기적으로 개선해 나갈 것

수주형 사업: 차별화 및 경쟁력 강화하여 향후 2-3년 이내 70% 수준 목표. 올해 고부가가치 모바일 출하 확대 및 차량형 디스플레이 집중. 중형 OLED는 24년 양산 및 공급 체재 차질없이 진행해 나갈 것

수급형 사업: 대형 OLED는 차별화 제품 라인업 확대해 프리미엄 시장 내 입지 지속.

Q&A

Q) 광저우 및 파주 대형 LCD 매각 진행 상황? LCD 출구전략?
A) 지난해 연말 국내 LCD 팹 연말 생산 종료. 올해 중국 8세대는 50% 다운사이징해서 운영 중. LCD TV 팹은 유의미한 활용방안 검토 중이며, 국내 GEN7 TV팹 설비 매각 추진 중. 이 외 다른 TV 팹은 파트너쉽 등 다양한 옵션 검토 중.

Q) 대형 OLED 신규고객 과거 대비 가능성 높게 보는지? WOLED 수익성 개선 기대?
A) 직접적인 언급은 어려우나 가능성은 항상 열려있음. 향후 시너지 낼 수 있다면 어떠한 고객들과도 적극적으로 협업해 나갈 것. 미래 사업 포트폴리오 강화 측면에서도 게이밍이나 투명 사업에서도 고객과 라인업 협업 중. OLED 포함 하이엔드 TV 시장 수요는 현재 시장 중심으로 부진 지속되며 이는 범용 제품 판매 대비 더욱 큰 상황. 계절적 비수기 및 유통 및 세트 고객들의 파이프라인 재고조정 영향으로 1분기 OLED 세트 실판매 대비 하회하고 있지만, LG전자의 선제적 재고조정 및 비용 효율화로 인해 1분기 이후 실질적인 물량 증가나 수익성 개선 기대. 이에 따라, 대형 OLED는 올해 및 내년 시장 기대감 여전히 유효. 하이엔드 TV 시장 지위 지속적으로 강화 계획.

Q) 중소형 POLED 올 하반기 전년대비 물량 수준 증가? 유의미한 수익성 개선?
A) 스마트폰 캐파 6세대 3만장, 올해 1만5천장 추가 증설.

Q) 태블릿 OLED 경쟁사와 비교 시 공급 지위? 이로 인한 수익성 개선?
A) 24년 상반기 OLED 진입 통해 MS 약 50% 이상, OLED 태블릿은 약 60% 예상. 실적 개선 및 수익성 완화 가능성 요인은 1) 기존 LCD 대비 2배 수준 높은 가격 2) 상반기 태블릿 실적 스마트폰 대비 변동성 완화.

Q) 전사매출 비중 올해 40% 확대 및 향후 2-3년 내 70% 확대 목표. Auto 디스플레이 타겟이면 1분기 전사매출 연간 40% 변화 요인?
A) 수주형은 오토 뿐만 아니라 태블릿, 모바일, 워치 포함. 디스플레이 산업 수급은 시장 성장성 기반. 고객과의 계약 및 commitment 베이스로 물동 운영. 태블릿, 모바일, 워치, auto 중 auto는 10%이고 나머지 30%. 현재 수주잔고 및 visibility가 높음. 이번 1분기에만 3조 상회하는 수주 기록하며 작년 말 대비 20% 성장. 이로 따라, 23년 매출 약 2조 상회, 향후 3년 이내 2배 규모 성장 예상.

Q) 하반기 실적 흑자전환 가시성 요인?
A) 산업 측면에서는 내년까지 실판매 수요는 회복되기 어려우나 산업 전체적인 패널 수요와 실판매 차이 감소 예상. 회사 측면에서는 1) 15K 모바일 팹 가동으로 물량 50% 증가, 2) 내년 초 태블릿 매출액 기준 약 2조 예상, 3) Auto 수주잔고 증가로 약 2~3조 매출 기대

Q) 중장기 Auto 사업 수익성?
A) 단기적인 수익성보다는 잔고 수익성이 핵심. 잔고는 하이싱글 디짓 이상 보유중이며 향후 매출 전환될 때까지 수익성 확보 예상.

Q) 국내 경쟁사 신규투자 발표에 대한 대응 전략?
A) 경험 바탕으로 태블릿 양산 효율성 극대화. IT OLED 시장 규모, 성장 속도, 재무 체력 등 고려해 향후 투자 신중히 결정

[미래에셋 배터리/디스플레이 김철중] 디배저

238 views06:04

2023.04.26 15:24:24
기업명: HD현대건설기계(시가총액: 1조 1,328억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 10,183억(예상치: 10,145억)
영업익: 800억(예상치: 522억)
순익: 717억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 10,183억 / 800억 / 717억
2022.4Q 8,334억 / 241억 / -221억
2022.3Q 8,748억 / 630억 / 535억
2022.2Q 8,751억 / 367억 / 170억
2022.1Q 9,324억 / 467억 / 511억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230426800315
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267270

166 views06:27