Forwarded from [한투증권 정호윤] 인터넷/게임
[한투증권 정호윤] 생성형 AI가 몰고온 세가지 화두
I. 글로벌 검색엔진의 판도 변화 가능
1. 구글을 위협하는 마이크로소프트와 Open AI
2. 구글의 높은 시장 지배력의 이유
3. 검색 시장의 판도 변화 가능성은 낮음
II. 네이버에 제기되는 위기론
1. 기술력으로 압박해오는 글로벌 빅테크들
2. 네이버와 구글, 같지만 다른 플랫폼
3. 네이버의 검색 경쟁력은 사용자들이 만들어내는 콘텐츠
4. 네이버 검색 위기론의 실체
5. 문제는 시장 점유율 하락
III. 생성형 AI와 새로운 기회
1. 생성형 AI의 개념 및 핵심 기술
2. 생성형 AI와 관련한 빅테크의 행보
3. 클라우드 시장과 유사한 생성형 AI 산업
Ⅳ. 투자전략
1. 빅테크, 생성형 AI보다는 실적 개선으로 주가 상승
2. 국내, 빅테크를 따라 주가 회복 전망
> 생성형 AI의 등장으로 글로벌 검색엔진의 판도 변화 가능성과 국내 검색 엔진의 시장 위기론 제기
> 하지만 대부분의 사람들은 단일or두단어 조합의 키워드 검색을 압도적으로 많이 함. 순수 검색엔진으로서의 역량이 가장 큰 경쟁력
> 따라서 글로벌 검색엔진의 판도 변화 가능성은 낮으며, 구글은 검색엔진으로서의 경쟁력을 바탕으로 시장 지배력 유지할 것
> 네이버의 국내 검색엔진 시장점유율은 하락하고 있으나, 생성형 AI를 활용한 검색 고도와 등 향후 시장 점유율 회복 기대 가능
> B2B용 솔루션 개발을 통한 수익화, 생성형 AI와 기존 서비스의 결합을 통한 업그레이드라는 두가지 기회
에 주목해주시면 되겠습니다.
보고서링크: https://buly.kr/28pboUv
텔레그램 채널 링크★: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFN4NQ1nC-vHiYDfiw
I. 글로벌 검색엔진의 판도 변화 가능
1. 구글을 위협하는 마이크로소프트와 Open AI
2. 구글의 높은 시장 지배력의 이유
3. 검색 시장의 판도 변화 가능성은 낮음
II. 네이버에 제기되는 위기론
1. 기술력으로 압박해오는 글로벌 빅테크들
2. 네이버와 구글, 같지만 다른 플랫폼
3. 네이버의 검색 경쟁력은 사용자들이 만들어내는 콘텐츠
4. 네이버 검색 위기론의 실체
5. 문제는 시장 점유율 하락
III. 생성형 AI와 새로운 기회
1. 생성형 AI의 개념 및 핵심 기술
2. 생성형 AI와 관련한 빅테크의 행보
3. 클라우드 시장과 유사한 생성형 AI 산업
Ⅳ. 투자전략
1. 빅테크, 생성형 AI보다는 실적 개선으로 주가 상승
2. 국내, 빅테크를 따라 주가 회복 전망
> 생성형 AI의 등장으로 글로벌 검색엔진의 판도 변화 가능성과 국내 검색 엔진의 시장 위기론 제기
> 하지만 대부분의 사람들은 단일or두단어 조합의 키워드 검색을 압도적으로 많이 함. 순수 검색엔진으로서의 역량이 가장 큰 경쟁력
> 따라서 글로벌 검색엔진의 판도 변화 가능성은 낮으며, 구글은 검색엔진으로서의 경쟁력을 바탕으로 시장 지배력 유지할 것
> 네이버의 국내 검색엔진 시장점유율은 하락하고 있으나, 생성형 AI를 활용한 검색 고도와 등 향후 시장 점유율 회복 기대 가능
> B2B용 솔루션 개발을 통한 수익화, 생성형 AI와 기존 서비스의 결합을 통한 업그레이드라는 두가지 기회
에 주목해주시면 되겠습니다.
보고서링크: https://buly.kr/28pboUv
텔레그램 채널 링크★: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAFN4NQ1nC-vHiYDfiw
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
모건스탠리) 현재 DRAM시장보다 HBM시장이 더 큰 가치가 있습니다. 그 이유로 낮은 투자 자본금과 높은 수익률과 현재 고속성장중인 시장을 꼽습니다. 최근 다양한 예측을 보면, HBM시장은 24년에 23년보다 2배로 성장할 것이고, 보통 고성장 하는 산업은 10배이상의 멀티플이 부여되는것을 감안하면 HBM은 24년 예측치 약 $9.6B에 10배를 계산하면 HBM시장의 가치는 약 $9.6B에 달한다. 이는 HBM시장의 50%를 차지할 것으로 예상하는 하이닉스의 현 시가총액과 비교하면, 하이닉스보다 큰 규모이다. 또한 CSP의 AI가속기 칩들은 아직 HBM보급률이 낮고 생성AI를 만들때 필요한 변수들이 늘어나는것을 감안하면, 앞으로 수요는 더욱 증가할 것입니다. 하이닉스는 24년 후반까지 엔비디아의 공급에서 우위를 점할것으로 보이며, HBM시장규모는 기존 예측치 $4.0B에서 $9.6B로 상향조정 합니다. 또한 디램 사이클은 이미 바닥을 쳤고, 가격압박은 점차 완화되고 있다고 예상합니다. 현재 생산량은 기저수요를 밑돌고 있으며 DRAM가격은 3Q부터 상승할 것입니다. 낸드는 1Q24부터 가격이 회복할 것으로 예측합니다. 현재 하이닉스와 삼성전자는 DRAM 밸류에이션때문에 저평가 받고 있지만, 우리는 DRAM사이클을 뛰어넘는 AI관련 가능성을 시장이 아직 못보고 있다고 생각합니다. 따라서 지금 하락시점에 매집해야 한다고 생각합니다.
Forwarded from 엄브렐라리서치 Anakin의 투자노트
개인적으로 이번 DRAM 업사이클 업황은 상당히 길고, 주가 측면에서는 유리할 것으로 예상됩니다.
가격이 파급력있게 오르는건 AI서버향 128GB DDR5나 HBM 등의 제품들이 견인하겠으나, 레거시 제품들은 자그마한 수요 반등만 나와도 수급밸런스는 크게 좋아질 것으로 예상합니다.
물론 그렇다고 레거시 제품 DDR4 제품들의 가격이 과거 사이클만큼 상승할 것으로 예상하지 않습니다. 다만, 가격 상승의 파괴력은 HBM에서 나오고, DDR4 제품들은 상당히 긴 시간동안 좋을 것으로 예상합니다. 업체들의 공급 여력이 이정도로 감소한 적이 없었기 때문입니다.
즉, AI서버를 제외한다면 이번 업 사이클은 강도는 약하지만 '시간이 긴' 사이클이 될 것으로 예상하며, 가격 파괴력은 AI서버에서 나올 것으로 예상합니다.
주가 측면에서는 오히려 유리합니다. 주가측면에서는 사이클이 길어야 더 많은 종목들 발굴이 가능하고, AI서버라는 새로운 수요가 모멘텀으로 작동할 것이기 때문입니다.
오히려 주가 측면에서 불리한 사이클은 레거시 제품들의 수요가 좋아서 업체들이 빠르게 공급을 늘려버리는 경우입니다. 이럴 때는 오히려 공급 증가를 계기로 주가는 피크아웃 시점에 진입할 가능성이 높기 때문입니다. 지금은 그 반대로 보입니다.
가격이 파급력있게 오르는건 AI서버향 128GB DDR5나 HBM 등의 제품들이 견인하겠으나, 레거시 제품들은 자그마한 수요 반등만 나와도 수급밸런스는 크게 좋아질 것으로 예상합니다.
물론 그렇다고 레거시 제품 DDR4 제품들의 가격이 과거 사이클만큼 상승할 것으로 예상하지 않습니다. 다만, 가격 상승의 파괴력은 HBM에서 나오고, DDR4 제품들은 상당히 긴 시간동안 좋을 것으로 예상합니다. 업체들의 공급 여력이 이정도로 감소한 적이 없었기 때문입니다.
즉, AI서버를 제외한다면 이번 업 사이클은 강도는 약하지만 '시간이 긴' 사이클이 될 것으로 예상하며, 가격 파괴력은 AI서버에서 나올 것으로 예상합니다.
주가 측면에서는 오히려 유리합니다. 주가측면에서는 사이클이 길어야 더 많은 종목들 발굴이 가능하고, AI서버라는 새로운 수요가 모멘텀으로 작동할 것이기 때문입니다.
오히려 주가 측면에서 불리한 사이클은 레거시 제품들의 수요가 좋아서 업체들이 빠르게 공급을 늘려버리는 경우입니다. 이럴 때는 오히려 공급 증가를 계기로 주가는 피크아웃 시점에 진입할 가능성이 높기 때문입니다. 지금은 그 반대로 보입니다.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.08.16 16:51:47
기업명: 디앤씨미디어(시가총액: 2,197억)
보고서명: 주요사항보고서(회사합병결정)
* 합병방법
(주)디앤씨미디어가 (주)디앤씨웹툰비즈를 흡수합병-존속회사 : (주)디앤씨미디어-소멸회사 : (주)디앤씨웹툰비즈
합병형태 : 소규모합병
상대회사 : (주)디앤씨웹툰비즈
주요사업 : 서적출판업
최근매출 : 314억
발표일 : 2023-08-18
반대의사 : 2023-09-15
주주총회 : -
합병등기 : 2023-12-05
합병상장 : 2023-12-28
합병목적 : 합병을통한사업강화및경영효율화
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230816000248
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=263720
기업명: 디앤씨미디어(시가총액: 2,197억)
보고서명: 주요사항보고서(회사합병결정)
* 합병방법
(주)디앤씨미디어가 (주)디앤씨웹툰비즈를 흡수합병-존속회사 : (주)디앤씨미디어-소멸회사 : (주)디앤씨웹툰비즈
합병형태 : 소규모합병
상대회사 : (주)디앤씨웹툰비즈
주요사업 : 서적출판업
최근매출 : 314억
발표일 : 2023-08-18
반대의사 : 2023-09-15
주주총회 : -
합병등기 : 2023-12-05
합병상장 : 2023-12-28
합병목적 : 합병을통한사업강화및경영효율화
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230816000248
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=263720
Naver
디앤씨미디어 - 네이버페이 증권 : 네이버페이 증권
관심종목의 실시간 주가를 가장 빠르게 확인하는 곳
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘 (습 관)
"2명도 다둥이"…정부 다자녀혜택 기준 3자녀→2자녀로 낮춘다
-다자녀 특공·자동차 취득세·문화시설 할인 혜택도 2자녀로
-초등 돌봄교실·각 지자체 교육비 지원 확대
중앙정부와 지방자치단체들은 저출산고령사회위원회가 올해 3월 발표한 '저출산·고령사회 정책과제·추진방향'에 맞춰 다자녀 가구의 양육 부담을 실질적으로 낮춰줄 범정부 대책을 추진하기로 했다.
이에 따라 사회관계 부처들은 다자녀 혜택 기준을 3자녀에서 2자녀로 완화한다.
국토교통부는 공공분양주택 다자녀 특별공급(특공) 기준을 올해 말까지 2자녀로 바꾸고, 민영주택의 특공 기준 완화도 검토할 예정이다.
행정안전부는 그간 3자녀 가구에만 제공하던 자동차 취득세 면제·감면 혜택을 2자녀 가구에 제공할 수 있도록 지방세특례제한법을 정비할 계획이다.
문화체육관광부는 국립극장과 박물관 등 국립 문화시설의 다자녀 할인 혜택 기준을 2자녀로 통일하고, 다자녀 우대카드 외에 가족관계증명서 등도 증빙서류로 허용할 예정이다.
https://naver.me/Gdidlrn8
-다자녀 특공·자동차 취득세·문화시설 할인 혜택도 2자녀로
-초등 돌봄교실·각 지자체 교육비 지원 확대
중앙정부와 지방자치단체들은 저출산고령사회위원회가 올해 3월 발표한 '저출산·고령사회 정책과제·추진방향'에 맞춰 다자녀 가구의 양육 부담을 실질적으로 낮춰줄 범정부 대책을 추진하기로 했다.
이에 따라 사회관계 부처들은 다자녀 혜택 기준을 3자녀에서 2자녀로 완화한다.
국토교통부는 공공분양주택 다자녀 특별공급(특공) 기준을 올해 말까지 2자녀로 바꾸고, 민영주택의 특공 기준 완화도 검토할 예정이다.
행정안전부는 그간 3자녀 가구에만 제공하던 자동차 취득세 면제·감면 혜택을 2자녀 가구에 제공할 수 있도록 지방세특례제한법을 정비할 계획이다.
문화체육관광부는 국립극장과 박물관 등 국립 문화시설의 다자녀 할인 혜택 기준을 2자녀로 통일하고, 다자녀 우대카드 외에 가족관계증명서 등도 증빙서류로 허용할 예정이다.
https://naver.me/Gdidlrn8
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
트렌드포스에 의하면 인플레이션과 같은 매크로 경제의 악화로 인해 글로벌 서버 판매량은 AI서버의 성장에도 불구하고 약 5~6%감소할 것입니다. 24년 CSP의 AI에 대한 지속적인 투자로 2~3%증가할 것으로 예상합니다.
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환 (경환 김)
•BDI 운임 지수, 6월 이후 첫 1,233pt 회복 : 16일 +5.75% 상승한 1,233pt 기록. 8월 이후 가장 큰폭의 상승
Forwarded from Brain and Body Research
금일 암울한 시장에서도 상승한 몇 안되는 대형주 중 하나인 SK하이닉스 소식입니다.
하이닉스의 청주 공장은 낸드 전용으로 알려져 있는데요.
낸드는 올해 삼성전자 / 하이닉스가 감산에 나섰는데도 좀처럼 가격이 회복되지 않고 있습니다(범용인 128Gb 기준으로 지난 1년동안 20% 가량 가격이 하락중)
이에 대한 대응으로 청주 공장의 빈 공간에 HBM 라인을 들인다고 합니다.
현재 HBM3에서 하이닉스가 앞서나가는 것을 다들 아실 겁니다.
오늘 혼자만 강했던 이유도 어제 엔비디아가 많이 상승했기 때문이고요.
(어느덧 엔비디아 관련주로 하이닉스가 자리매김 한 것 같습니다)
현재 하이닉스의 HBM 생산캐파는 월3~4만장 수준으로 알려져 있습니다.
이번 투자를 통해 두배 이상 캐파를 늘린다는 계획이라고 하니 자금 여력이 부족한 하이닉스 입장에서는 HBM 시장에서 격차를 유지하기 위해 사활을 거는 거 같습니다.
당연히 장비를 들일테니 2분기 실적은 절었더라도 하이닉스와 동행할 장비사들 관심 가지고 지켜보면 좋을 것 같네요.
하이닉스의 청주 공장은 낸드 전용으로 알려져 있는데요.
낸드는 올해 삼성전자 / 하이닉스가 감산에 나섰는데도 좀처럼 가격이 회복되지 않고 있습니다(범용인 128Gb 기준으로 지난 1년동안 20% 가량 가격이 하락중)
이에 대한 대응으로 청주 공장의 빈 공간에 HBM 라인을 들인다고 합니다.
현재 HBM3에서 하이닉스가 앞서나가는 것을 다들 아실 겁니다.
오늘 혼자만 강했던 이유도 어제 엔비디아가 많이 상승했기 때문이고요.
(어느덧 엔비디아 관련주로 하이닉스가 자리매김 한 것 같습니다)
현재 하이닉스의 HBM 생산캐파는 월3~4만장 수준으로 알려져 있습니다.
이번 투자를 통해 두배 이상 캐파를 늘린다는 계획이라고 하니 자금 여력이 부족한 하이닉스 입장에서는 HBM 시장에서 격차를 유지하기 위해 사활을 거는 거 같습니다.
당연히 장비를 들일테니 2분기 실적은 절었더라도 하이닉스와 동행할 장비사들 관심 가지고 지켜보면 좋을 것 같네요.
Forwarded from 마샬 공유방 2.0
🧑🦲 최저임금만 받겠다더니...96억 수령
· 최저임금만 받겠다던 남궁훈 대표
· 지난해 10월 물러난 뒤, 상근 고문 취임
· 올해 상반기 급여 약 2억 5,000만원 수령
⏰ 남궁훈 대표 관련 타임라인
1. 남궁훈 대표, 2022년 3월 카카오 대표이사로 취임
2. 취임 이후 카카오 주가가 떨어지자, 카카오 주가가 15만원 찍을 때까지 최저시급만 받겠다고 선언. 이후 최저시급만 수령
3. 2022년 10월, 카카오 서비스 장애(먹통) 발생, 이에 책임지고 대표이사 사퇴.
4. 대표이사 사퇴 후, 올해 상반기 카카오 상근 고문으로 다시 합류. 합류하면서 연봉 계약 새로 맺었고, 올해 상반기만 2억 5,000만원 수령
5. 게다가 스톡옵션까지 행사. 행사가 1만 7,000원. 행사 차익으로 약 94억 수령
6. 이에 사람들의 여론은 좋지 않은 편, 최저시급만 받겠다고 한지 얼마나 됐다고 바로 이렇게 하냐는 의견이 중론...
✍️ 솔직히 대표이사 자리에서 물러나고 더 이상 활동이 없었으면 사람들이 비판할 건덕지는 전혀 없다고 봅니다. 다만 이후에 바로 상근 고문으로 취임한 것이 좀....
차라리 최저시급 받겠다라고 말이라도 하지 않았으면 이런 비난은 안 들었을텐데...요새는 이렇게 하면 사람들 다 알게 되있습니다.
* 역시 카카오는 카카오네요. 다만, 남궁훈 대표의 얼굴이 나와있으니 심한 욕설은 하지 않으시는게...
#카카오 #남궁훈대표
· 최저임금만 받겠다던 남궁훈 대표
· 지난해 10월 물러난 뒤, 상근 고문 취임
· 올해 상반기 급여 약 2억 5,000만원 수령
⏰ 남궁훈 대표 관련 타임라인
1. 남궁훈 대표, 2022년 3월 카카오 대표이사로 취임
2. 취임 이후 카카오 주가가 떨어지자, 카카오 주가가 15만원 찍을 때까지 최저시급만 받겠다고 선언. 이후 최저시급만 수령
3. 2022년 10월, 카카오 서비스 장애(먹통) 발생, 이에 책임지고 대표이사 사퇴.
4. 대표이사 사퇴 후, 올해 상반기 카카오 상근 고문으로 다시 합류. 합류하면서 연봉 계약 새로 맺었고, 올해 상반기만 2억 5,000만원 수령
5. 게다가 스톡옵션까지 행사. 행사가 1만 7,000원. 행사 차익으로 약 94억 수령
6. 이에 사람들의 여론은 좋지 않은 편, 최저시급만 받겠다고 한지 얼마나 됐다고 바로 이렇게 하냐는 의견이 중론...
✍️ 솔직히 대표이사 자리에서 물러나고 더 이상 활동이 없었으면 사람들이 비판할 건덕지는 전혀 없다고 봅니다. 다만 이후에 바로 상근 고문으로 취임한 것이 좀....
차라리 최저시급 받겠다라고 말이라도 하지 않았으면 이런 비난은 안 들었을텐데...요새는 이렇게 하면 사람들 다 알게 되있습니다.
* 역시 카카오는 카카오네요. 다만, 남궁훈 대표의 얼굴이 나와있으니 심한 욕설은 하지 않으시는게...
#카카오 #남궁훈대표