(속보) 중국 당국, 은행들에 "시장부양 위해 주식투자 늘려라" 촉구

엔비디아 Q2'23 실적발표에 대한 IB별 코멘트

t.me/seokd_platform

1. Wedbush - 아웃퍼폼, $490 → $600

"1995년 인터넷과 2007년 애플의 아이폰 출시에 필적할 만한 지난 30년 동안의 기술 트렌드에 비견할 만한 AI 수요 스토리를 이제 투자자들이 명확하게 인식하고 있기 때문에 엔비디아의 가이던스와 논평은 성공적인 수준이었습니다. 오늘날 GPU/칩을 공급하는 최전선에 있는 것은 엔비디아이지만 궁극적으로 가장 중요한 점은 이러한 AI 성장의 물결이 향후 몇 년 동안 소프트웨어, 칩, 디지털 미디어, 인프라로 이어져 기술 산업에서 1조 달러의 새로운 지출이 확실시된다는 점입니다."

2. JPM - 비중 확대, $500 → $600

"내년까지 공급이 전분기 대비 증가할 것으로 예상하며, 이를 통해 CY24 데이터센터 부문에서 견고한 매출 성장을 견인할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 수요/공급의 큰 격차를 반영하듯, 컴퓨팅 제품에 대한 중국의 추가 수출 규제 가능성이 있더라도 단기적으로 재무에 미치는 영향은 없을 것으로 판단한다고 언급했습니다. AI 수요는 클라우드/하이퍼스케일, 소비자 인터넷, 엔터프라이즈 고객 등 고객 전반에 걸쳐 광범위하게 나타났으며, 이는 차세대 AI 및 가속 컴퓨팅에 대한 투자의 중요성을 반영합니다."

3. GS - 매수, $495 → $605

"데이터센터의 강력한/확대되는 수요군과 개선되는 공급망이 결합되어 2024년까지 지속적인 매출 성장을 뒷받침할 것으로 보고 있습니다. 중요한 것은 대형 클라우드 서비스 제공업체와 다른 상업용 반도체 공급업체와의 새로운 경쟁을 인식하고 있지만, 경쟁 우위와 고객이 점점 더 복잡한 AI 모델을 개발/배포하는 시급성을 고려할 때 당분간 가속 컴퓨팅 업계 표준으로서의 엔비디아의 지위를 유지할 것으로 예상합니다."

4. Stifel - Buy, $440 → $600

"우리는 오랫동안 대규모 언어 모델/제너레이티브 AI 훈련에 대한 투자 증가의 주요 수혜자로 엔비디아를 꼽아왔지만, 1조 달러 규모의 데이터센터 인프라가 범용 컴퓨팅에서 가속 컴퓨팅 아키텍처로 전환될 수 있는 잠재적 기회는 과소평가해왔습니다. 데이터센터 컴퓨팅 수요가 계속 확대됨에 따라 장기적인 데이터센터 용량 증가는 전력 제한과 무어의 법칙의 둔화로 인해 점점 더 제약을 받고 있습니다. x86 기반 CPU 인프라에서 가속화된 컴퓨팅으로의 전환이 진행 중이며, NVDA의 최근 실적과 전망은 이러한 전환이 가속화되고 있음을 보여줍니다."라고 말했습니다.

5. Citi - Buy, $520 → $630

AI 수요는 주로 클라우드 서비스 제공업체(CSP)와 대형 소비자 인터넷 기업의 제너레이티브 AI 및 대규모 언어 모델 엔진인 HGX 플랫폼에 대한 수요 가속화에 의해 주도됐습니다. 엔비디아는 미국에서 데이터센터 성장이 가장 견고하다며, 미국의 대형 CSP가 회계연도 2분기에 데이터센터 매출의 50% 이상을 기여했다고 합니다. 새로운 L40S GPU는 클라우드에서 엔터프라이즈에 이르기까지 다양한 유형의 워크로드에 대한 증가하는 수요를 해결하는 데 도움이 될 것이라고 합니다.

24일 트렌드포스의 보도자료입니다.
트렌드포시는 AI서버에 대한 수요증가가 HBM출하량 증가를 야기하였다고 생각합니다. 2Q 디램3사는 출하량 증가를 경험했으며, 2Q매출은 $11.43B로 3Q연속 하락세를 멈췄습니다. 이는 ASP가 높은 DDR5와 HBM덕분입니다. 실제로 SK하이닉스의 ASP는 7~9%가량 성장하며 2Q매출이 50%증가했습니다. 삼성전자는 반면 ASP가 7~9%하락했습니다. 마이크론은 HBM개발이 늦었지만, DDR5의 출하량이 상당비중을 차지하며 QoQ 15.7% 매출증가했습니다.

프로 운동선수들은 어떻게 훈련할까? 우리는 프로 선수라고 하면, 일반적으로 태릉 선수촌을 떠올린다. '극기, 극한'까지 자신의 한계 몰아붙이면서 훈련할 것이라고 생각하는 게 우리의 상식이다.

하지만 실제로 데이터를 보면... 대부분의 사람들의 인식과는 다르게 프로선수들은 무리하지 않는다. 가능한 한 세게 밀어붙이고, 자신의 한계를 끌어올리고, 할 수 있는 것을 깨어부수고, 고통 없이는 성과가 없다는 그런 극기를 보여주지 않는다.

대부분 시간은 무리하지 않고, 자신의 수준을 천천히 끌어올린다. 놀랍지 않은가?

https://m.blog.naver.com/bizucafe/223193087894

> 중국 정부, 철강•석유화학•비철금속•건자재 산업의 안정 성장 방안 발표.

• 철강
- 2023년: 연간 R&D 투자 1.5% 도달, 산업 부가가치 성장률 YoY+3.5% 제시
- 2024년: 산업 부가가치 성장률 YoY+4% 이상 제시, 산업 구조 및 환경의 품질, 스마트, 친환경 수준 향상 강조

• 석유화학
- 2023-2024년: 연평균 산업 부가가치 증가율 5% 제시
- 2024년 주요사업 매출 15조 위안, 에틸렌 5000만t 이상, 화학비료 5,500만t 생산 전망

• 비철금속
- 2023-2024년: 10대 비철금속 생산량 연평균 성장률 5%, 구리, 납 및 기타 제련 상품의 생산 단위당 에너지 소비량을 연평균 2% 이상 인하 제시
- 2023년 산업 부가가치 성장률 YoY+5.5% 가량, 2024년 산업 부가가치 성장률 YoY+5.5% 이상 제시
- 매출 성장 유지, 고정자산 투자 성장, 무역 구조 개선, 친환경 스마트화 업그레이드 가속화 강조

• 건자재
- 2023년 산업 부가가치 성장률 YoY+3.5%, 2024년 산업 부가가치 성장률 YoY+4% 제시
- 친환경, 기능성 광물, 비금속 무기재료 등 규모이상 건자재 및 신소재 기업의 연평균 매출액 성장률 10% 이상 제시
- 주요 업종 핵심 공정 수치 제어율 65% 이상, 시멘트, 유리 및 세라믹 산업의 에너지 고효율 생산능력 15% 이상 달성 제시

> 부동산 정책이 바뀌기 시작합니다

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• 주택건설부/인민은행/금융총국 <개인 부동산 대출 주택 인정 표준 효율화 관련 통지>. 첫주택구매대출 시 ‘무주택자에 대해 기존 기록 무관하게 생애첫주택구매대출 허가‘ 정책 추진. 각 도시에서 상황에 맞게 도입 추진

从住房和城乡建设部获悉，近日住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。通知明确，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。

생각을 합성된 음성으로 해독하여 마비된 환자가 디지털 아바타를 통해 의사소통할 수 있도록 하는 뇌 임플란트를 개발

-이 임플란트는 분당 80단어에 가까운 속도로 뇌 신호를 텍스트로 변환하며, 전체 단어에 집중하여 속도를 향상시킵니다.

-AI가 환자의 부상 전 목소리를 반영한 사실적인 목소리와 얼굴 애니메이션을 생성하여 보다 자연스러운 의사소통을 가능하게 합니다.

-이 획기적인 기술은 실제 사용에 더 가까워졌으며 다음 단계는 인터페이스에 물리적으로 연결할 필요가 없는 무선 모델입니다.

-마비 환자의 의사소통 회복은 수많은 사람들의 삶을 변화시킬 수 있는 혁신입니다.

-생각을 읽는 임플란트는 현실에 점점 더 가까워지고 있습니다

https://www.ucsf.edu/news/2023/08/425986/how-artificial-intelligence-gave-paralyzed-woman-her-voice-back

中 상반기 반도체 투자 전년보다 22.7% 감소...내년 상반기 회복 전망

□ 중국의 시장조사 업체인 치노 리서치(CINNO Research)는 올해 상반기 중국(타이완 포함)의 반도체 분야 투자액이 8,553억 위안(156조 원)으로 동기 대비 22.7% 감소했다고 밝힘.

◦ 투자 항목별 비중은 △ 웨이퍼 제조(43.6%) △ 반도체 소재(20.1%) △ 칩 설계(18.9%) △ 패키징·테스트(11.5%) △ 설비(1.9%) 순으로 나타남.

◦ 반도체 소재별로는 △ 실리콘(32.9%) △ 3세대 반도체 소재(15.6%) △ 전자화학품(9.7%)이 3대 투자 항목으로 가장 높은 비중을 차지함.

◦ 치노 리서치는 올해 말이면 스마트폰, PC 등 시장의 재고 조정이 막바지 접어들 것으로 예상되고, 자동차 전장, 데이터 센터 등 수요가 늘어나고 있어서 반도체 업계가 내년 상반기부터는 회복하여 관련 산업 투자도 늘어날 것으로 전망함.

출처 : 메이르징지신원(每日经济新闻)

원문링크 : https://www.nbd.com.cn/articles/2023-08-22/2973057.html


https://csf.kiep.go.kr/newsView.es?article_id=51342&mid=a20100000000

#중국 #반도체

한솔아이원스 주담통화(2023-08-25)
Q. 아이코닉 진행사항
A. 3차 테스트 준비중이며 이전 테스트에서 A, B공정에 대해 진행했었음
A. 새로운 C공정을 진행하는 것이 아닌 A공정을 다시 진행할 예정

Q. ASML 진행사항
A. Reused 관련해서 준비중 (기존에 쓰던 장비들을 분해해서 재사용할 수 있게 하는 것을 말한다고 하심)
Q. 3개의 부문으로 준비하는 것인가?
A. 아니다. 총 4개. (Reused, 정밀가공, 세정/코팅, 에셈블리)

공장은 10월 가동 예정.
세정부분 삼성전자 추가 감산으로 실적이 더 안 좋을 수 있음.
실적은 4분기 정도는 되어야 개선될 것으로 예상됨.

중리금리의 상승, 금리인하 제한할 것 - WSJ, 닉 티미라오스 (8/20)

» 금일 잭슨홀 미팅에서 파월의 중립금리 언급 유무에 관심이 쏠리는 중. 그렇다면 중립금리란 무엇일까?

» 중립금리란 저축의 수요와 공급이 균형을 이루며 안정적인 경제 성장과 인플레이션을 유발하는 금리

» 향후 몇 년 동안 인플레이션이 연준 목표치 2%로 회복되더라도 금리가 2020년 이전의 낮은 수준으로 돌아갈 지 의문인 이유가 높은 중립금리 때문.

» 대출과 지출이 강하고 인플레이션 압력이 상승하는 등 경기가 활발한 경우 중립금리는 높아짐. 반대로 경기가 둔화되면 중립금리는 낮아짐.

» 리치몬드 연준의 모델에 따르면 2023년 1분기 실질 중립금리는 2% 수준. 2019년 중립금리는 0.5% 수준으로 이보다 높아 경기가 강함을 드러냄.

» 중립금리가 2020년 이전보다 높은 몇 가지 이유

① 현재 경제성장률(2분기 2.4%)이 연준의 장기적 잠재 성장률 추정치인 약 2%를 훨씬 상회하고 있음.

② 재정적자와 인프라 투자가 확대되면서 경기가 되살아나 중립금리가 상승. 뱅가드는 공공부채 증가로 실질 중립금리가 1.5% 상승했다고 추정.

③ 은퇴를 위해 저축하던 사람들이 저축 대신 소비를 함. AI와 같은 생산성을 높이는 기술이 등장하면서 소비가 늘어나는 셈. 이는 중립금리를 끌어올리는 요인.

④ 오늘날 기업 투자는 감가상각 속도가 빨라 대출을 더욱더 적극적으로 하므로 중립금리가 상승.

» IMF는 지난 4월 인구 고령화와 생산성 증가 둔화로 인해 미국 실질 중립금리가 향후 수십 년 동안 1% 미만으로 유지될 것이라고 예측.

» 뉴욕 연은 윌리엄스 총재 또한 최근 FOMC에서 중립금리를 끌어올리는 것을 배제하지 않겠다고 선언. 글로벌 노동력의 고령화와 생산의 자본집약도를 낮추는 기술혁신으로 인해 펜데믹 이전 수준 또는 그 이하로 떨어질 것으로 전망

» 파월은 지난해 12월 인플레이션 하락이 실질 금리를 중립금리 이상으로 끌어올리기 때문이라며 중립금리를 미세조정하는 데 신중할 것이라고 언급한 적이 있음

» 향후 저축액이 소진되고 더 높은 금리로 부채를 재융자해야 하기 때문에 지금보다 낮은 중립금리가 발생할 것이며 경기가 둔화될 수 있음.

* 드디어 나오기 시작합니다. 부동산 규제 전면 철폐

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• 절강성 샤오싱시정부, 21개 부동산 정책 조치 발표: 현행 규제성 조치 취소 & 합리적인 부동산 구매 수요 지지. 부동산 구매수량 제한 취소. 모든 부동산 이전 제한 취소

浙江嘉兴市住建局发布21条新政，进一步促进房地产市场平稳健康发展。新政明确，支持居民家庭的刚性和改善性合理住房需求，取消行政限制性措施。即自措施发布之日起，支持所有居民家庭的合理购房需求，不再限制购房套数；所有商品住房(含原限售房屋)不再限制转让；因申领人才购房补贴需限制交易的房屋不在执行范围内，参照相关人才政策要求执行。

•벽계원 9월 2일 만기 역내 채권의 3년 연기 납부 방안을 결정하기 위한 채권단 1차 회의가 8월 23일-25일 개최되었습니다. 해당 채권은 잔금이 39억위안으로 연중 만기 채권중 규모가 가장 커 상징성이 크기는 합니다.

•소식이 궁금해서 찾아보니 결정 내용은 아직 없고(시간도 촉박한데 찾아보니 1차 회의라는 군요), 중국언론 보도에 순조롭게 진행되었으며 일부 채권자의 일괄 상환 건의가 있었지만 전체 분위기는 사측 의견에 동의하는 분위기였다고 적혀 있습니다.

•개인적으로 기사 내용이 벽계원 상환 계획 내용이 매우 합리적이며, 대표 민영기업이 상환 의지를 잘 보였고, 외국계의 주식 매입 조짐 등 사측 편향적이라서 솔직히 객관적이지는 모르겠습니다. 사측이 여론 몰이를 할수도 있으니까요.

•만약 건의가 통과되면 벽계원은 9월을 넘길수 있고, 어쩌면 당국이 원하는 '자구책'과 '시장화 방식'해결에 한발짝 다가서는 의미를 줄것으로 보입니다. 중국언론 표현대로 다른 민영기업에도 상징하는 바가 클수도 있습니다. 그러나 여전히 시황 회복없이는, 혹은 지난 연말 약속한 당국 자금조달 지원 없이는 혹독한 여정의 시작 같기도 합니다. 헝다그룹 회장처럼 누가봐도 거짓말 같지는 않아서 다행인데... 일단 업데이트 또 드리겠습니다.

네이버 숏스퀴즈 가능한 부분이냐

https://x.com/block_atom/status/1694914135535083779

그게 돈이 되겠어? 오타쿠 게임 만들어서 6조원 누적 매출 만든 회사가 있습니다. 중국 게임회사인 미호요입니다. 2012년 대학생일 때 창업을 했습니다. 지금은 대박이지만, 10년 전에는 진짜 '이게 되겠냐' 이런 이야기가 더 심했죠. 배울 것이 참 많습니다.

심사위원들도 참 대단하다는 생각을 합니다. 10년 전에 오타쿠 게임 만들겠다고 하면 '이게 사업이야' 생각 할 수도 있을 것 같은데 진지하게 물어봐줍니다. 그리고 그것에 대해서 진지하게 답하고요. 저런 문화 속에서 새로운 도전들나오고 또 새로운문화 나오는 것이라 생각합니다.

한국에서 하이브도 비슷한 것 아닐까 생각합니다. 방시혁 의장 '힛맨뱅' 아직도 희화화 되고 있기는 한데 그때도 글로벌 꿈 꾸지 않았습니까? 그리고 10년 정도 지나서 글로벌 됐고요. 또 지금 말도 안되는 소리 하는 사람들이 주변에 있다면 주목해봐야 하지 않나 생각하게 됩니다.

자신이 추구하는 가치를 믿고, 추구하며, 만들어가는 이러한 삶은 굉장히 멋진 삶이라고 생각하게 되됩니다. 많은 생각이 드는 영상입니다. 많은 분들께 영감이 되시길 바라며 소개드려봅니다. 한 주도 수고하셨습니다. 즐거운 주말 되시길 바랍니다.

https://www.youtube.com/watch?v=Lj-MuTl3eL4

엔비디아 컨콜 중

우리는 우리 회사 중 다수가 전 세계 약 30,000개 회사와 협력하고 있음 을 알고 있습니다 . 그 중 15,000개가 스타트업입니다. 그 중 수천 개가 생성 AI 회사이고 가장 빠르게 성장하는 부문은 물론 생성 AI입니다.

우리는 확장되는 생성 AI의 세계에 대응하기 위해 2년마다가 아닌 6개월마다 새로운 제품을 업그레이드하고 추가하고 있습니다.

모바일 생성AI 시작❤️

퀄컴(Qualcomm)과 미디어텍 (2454) 이 메타의 대규모 언어모델(LLM) 라마 2(Llama 2)와의 협력을 잇달아 발표하며 향후 휴대폰 시장이 생성인공지능(AI)이 화두가 될 것임을 보여줬고, 애플도 조용히 관련 시장을 개척하고 있습니다. 제너레이티브 AI(Generative AI)가 트렌드를 형성하며 업계의 새로운 블루오션으로 자리매김하고 있는 가운데, 컴퓨터, 휴대폰 칩 공장 등 단말장비가 관련 애플리케이션에 활발히 진출하고 기능 구축까지 활발히 진행되고 있다.

업계에서는 제너레이티브 AI의 장점이 자연어 논리를 활용한 제품과의 '대화'에 있다고 지적했다. 예를 들어, 앞으로는 휴대폰이나 다양한 디바이스를 통해 사진 촬영, 검색, 해외 여행에 대한 제안이 마음껏 강화될 것으로 예상된다.

AMD는 칩 설계자가 AI 칩 강국인 Nvidia에 사상 최대의 도전을 가하는 가운데 AI 추론 소프트웨어 기능을 강화하기 위해 프랑스 스타트업 Mipsology를 인수했습니다.

https://www.crn.com/news/components-peripherals/amd-acquires-mipsology-to-ramp-up-ai-inference-rivalry-with-nvidia

💫 (JYP) 스트레이키즈 11월 컴백 예상

금일 스키즈 서울 콘서트 일정 변경 공지가 나왔습니다. 9/30, 10/1 KSPO돔에서 10/21, 10/22 서울 내(고척돔이겠죠)로 변경되었는데요.

중요한 점은 콘서트 명입니다. 기존 콘서트 명에 ‘(UNVEIL 13)’이 붙었는데, 이전부터 스키즈는 새로운 앨범을 공개하는 공연이나 영상에 UNVEIL이라는 타이틀을 붙였습니다. 작년 서울 스페셜콘도 ‘UNVEIL 11’이 붙었고, 그 때 11번째 앨범인 MAXIDENT 티저가 나왔습니다.

이번에도 13번째 앨범 티저가 해당 일자 근처에 나온다고 본다면 11월 컴백이 맞겠네요.