11월 스몰캡 연구소 P_Recomm_20211130_IBK_753317.pdf
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11월 스몰캡 연구소 P_Recomm_20211130_IBK_753317
Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(위) 오미크론은 코로나 종식 신호?
독일 차기 보건부 장관 유력 후보인 임상 유행병학자 칼 로터바흐 교수가 "오미크론이 남아공 의사들이 말한 것처럼 비교적 덜 심각한 증상을 유발할 경우 코로나19 팬데믹의 종식을 앞당길 수 있는 '크리스마스 선물'이 될 수 있다고 밝혔다고 보도했다.
그는 이어 "오미크론이 현재 주종인 델타 변이보다 2배나 많은 32개 스파이크 단백질을 갖고 있는 것으로 알려졌는데 이는 감염을 시키기에 최적화된 것인 반면 덜 치명적인 것"이라며 "대부분의 호흡기질환이 진화하는 방식과 일치하고 있다"고 주장했다.
http://naver.me/5jCUg62j
독일 차기 보건부 장관 유력 후보인 임상 유행병학자 칼 로터바흐 교수가 "오미크론이 남아공 의사들이 말한 것처럼 비교적 덜 심각한 증상을 유발할 경우 코로나19 팬데믹의 종식을 앞당길 수 있는 '크리스마스 선물'이 될 수 있다고 밝혔다고 보도했다.
그는 이어 "오미크론이 현재 주종인 델타 변이보다 2배나 많은 32개 스파이크 단백질을 갖고 있는 것으로 알려졌는데 이는 감염을 시키기에 최적화된 것인 반면 덜 치명적인 것"이라며 "대부분의 호흡기질환이 진화하는 방식과 일치하고 있다"고 주장했다.
http://naver.me/5jCUg62j
Naver
"오미크론 출현, 코로나 종식 신호"…과학자들이 이처럼 주장하는 이유
신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 새로운 변이인 '오미크론'이 코로나19 대유행의 종식을 알리는 신호라는 주장이 나왔다. 영국 일간 데일리메일은 30일(현지시간) 독일 차기 보건부 장관 유력 후보인 임상 유
Forwarded from [인베스퀴즈]
#반도체 #삼성전자
삼성 미국 테일러 시 신규 파운드리 라인 투자. 22년 상반기 착공 후 24년 하반기 양산 예정, 총 $170억 소요 예상. 총 $40억 정도 지원 예상 되며, 투자금 20조원 규모는 26년 초까지 가정하는 것으로 판단. 향후 지정학적 리스크 감안 시 미국 내 공장 신설은 필요. 삼성 파운드리 고객 미국 40%/중국 한자리/나머지 자사 캡티브 물량.
삼성은 현재 파운드리 32만 장 규모 12"Capa/25만 장 규모 8"Capa 보유. 이번 투자로 25년 45만 장 12"Capa/25만장 규모 8"Capa 보유 예상. 12" 13만 장 규모 증설은 10K당 2.5조 장비 투자 규모 감안 시 장비만 30조원 수준 투자 필요, 인프라 투자 감안 시 약 50조원 투자 필요. 신공장 증설 효과 약 60K 수준 예상.
삼성 파운드리 사업 매년 10조 중반 설비투자가 OCF 크게 상회. 매년 6-8조 네거티브 FCF 발생, 수익성 나는 후발공정보다 투자비용 큰 선단공정에 치우쳐 있는 매출 구조 배경. 메모리의 CF 바탕 반도체 투자 이어가며, 연간 20조 상회하는 FCF 절반이 반도체/나머지 세트부문 발생 판단. 올해 디램 생산성 극대화 통해 매출 상승 유도하였다면, 가격 하락 예상되는 내년은 투자 축소 등을 통해 개선되는 FCF 유지 전망.
https://bit.ly/3oX7LIw
삼성 미국 테일러 시 신규 파운드리 라인 투자. 22년 상반기 착공 후 24년 하반기 양산 예정, 총 $170억 소요 예상. 총 $40억 정도 지원 예상 되며, 투자금 20조원 규모는 26년 초까지 가정하는 것으로 판단. 향후 지정학적 리스크 감안 시 미국 내 공장 신설은 필요. 삼성 파운드리 고객 미국 40%/중국 한자리/나머지 자사 캡티브 물량.
삼성은 현재 파운드리 32만 장 규모 12"Capa/25만 장 규모 8"Capa 보유. 이번 투자로 25년 45만 장 12"Capa/25만장 규모 8"Capa 보유 예상. 12" 13만 장 규모 증설은 10K당 2.5조 장비 투자 규모 감안 시 장비만 30조원 수준 투자 필요, 인프라 투자 감안 시 약 50조원 투자 필요. 신공장 증설 효과 약 60K 수준 예상.
삼성 파운드리 사업 매년 10조 중반 설비투자가 OCF 크게 상회. 매년 6-8조 네거티브 FCF 발생, 수익성 나는 후발공정보다 투자비용 큰 선단공정에 치우쳐 있는 매출 구조 배경. 메모리의 CF 바탕 반도체 투자 이어가며, 연간 20조 상회하는 FCF 절반이 반도체/나머지 세트부문 발생 판단. 올해 디램 생산성 극대화 통해 매출 상승 유도하였다면, 가격 하락 예상되는 내년은 투자 축소 등을 통해 개선되는 FCF 유지 전망.
https://bit.ly/3oX7LIw
Chosun Biz
삼성전자, 美 20조 파운드리 투자 테일러시… 10억달러 인센티브에 낙점(종합)
삼성전자, 美 20조 파운드리 투자 테일러시 10억달러 인센티브에 낙점종합 TSMC·인텔과 파운드리 경쟁 치열 첨단 시스템 반도체 생산해 고객사에 납품 테일러시, 오스틴보다 파격적 인센티브 제시 용수·전력 등 생산 운영 인프라 활용 김기남 새로운 미래 준비하는 초석될 것
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
엑시노스 부활
[삼성증권 IT/이종욱]
○ 삼성 파운드리 수율이 낙관적이라는 의견이 공유되며 관련 종목인 테스나(+10.3%), 네패스아크(+8.4%)의 주가가 상승하고 있습니다.
○ 내년 삼성 S22에는 엑시노스2200과 스냅드래곤8g1의 두 AP가 나눠서 탑재됩니다.
○ 4nm 공정 엑시노스2200의 10월 수율은 10% 미만이었으나 11월에는 30%로 상승한 것으로 추정됩니다. 아직 양산 확보 수율인 50%에는 미치지 못했지만, 5nm 초창기에 비해 수율 확보 속도가 1개분기 이상 빠른 편입니다.
○ 한국향 S22는 엑시노스에서 스냅드래곤으로 교체되었고, 이에 따라 S22내 엑시노스의 점유율은 50%에서 35%로 하락할 것으로 예상됩니다.
○ 내년 엑시노스의 물량은 약 40% 증가할 것으로 예상합니다. S22의 탑재 비중 하락에도 불구 주로 중저가향 공급 증가가 나타나기 때문입니다. 내년 엑시노스 탑재 스마트폰 1.2~1.3억대 중에 플래그십인 엑시노스2200의 비중은 10% 미만입니다.
○ 엑시노스 증가 스토리는 내년 저희가 긍정적으로 생각하는 테마 중 하나입니다. 삼성 파운드리 경쟁력과 맞물려 22년 더욱 부각되리라 생각합니다.
감사합니다.
(21/12/1 공표자료)
[삼성증권 IT/이종욱]
○ 삼성 파운드리 수율이 낙관적이라는 의견이 공유되며 관련 종목인 테스나(+10.3%), 네패스아크(+8.4%)의 주가가 상승하고 있습니다.
○ 내년 삼성 S22에는 엑시노스2200과 스냅드래곤8g1의 두 AP가 나눠서 탑재됩니다.
○ 4nm 공정 엑시노스2200의 10월 수율은 10% 미만이었으나 11월에는 30%로 상승한 것으로 추정됩니다. 아직 양산 확보 수율인 50%에는 미치지 못했지만, 5nm 초창기에 비해 수율 확보 속도가 1개분기 이상 빠른 편입니다.
○ 한국향 S22는 엑시노스에서 스냅드래곤으로 교체되었고, 이에 따라 S22내 엑시노스의 점유율은 50%에서 35%로 하락할 것으로 예상됩니다.
○ 내년 엑시노스의 물량은 약 40% 증가할 것으로 예상합니다. S22의 탑재 비중 하락에도 불구 주로 중저가향 공급 증가가 나타나기 때문입니다. 내년 엑시노스 탑재 스마트폰 1.2~1.3억대 중에 플래그십인 엑시노스2200의 비중은 10% 미만입니다.
○ 엑시노스 증가 스토리는 내년 저희가 긍정적으로 생각하는 테마 중 하나입니다. 삼성 파운드리 경쟁력과 맞물려 22년 더욱 부각되리라 생각합니다.
감사합니다.
(21/12/1 공표자료)