#oracle #income #cashflow #выручка #ии #ai #tech

📍Среди технологических гигантов США прослеживается схожая картина, наглядно видимая на примере динамики выручки и денежного потока Oracle. На фоне роста выручки свободный денежный поток резко снижается — главным образом из-за рекордных капитальных вложений в инфраструктуру для систем искусственного интеллекта.
📍Само по себе это ни хорошо, ни плохо: ключевой вопрос — окупаемость этих инвестиций. Если ожидания не оправдаются, технологический сектор столкнётся с серьёзными последствиями. При этом в долгосрочной перспективе сами AI-системы выглядят перспективно. Однако растет риск того, что часть компаний-визионеров отрасли может не пережить этот инвестиционный цикл.
@khtrader

#слияния #поглощения #сша #товары #сырье

Объёмы мировых сделок слияний и поглощений в этом году обновили максимумы за последние 20 лет, превысив предыдущий пик 2015 года. Среди общих черт между текущей ситуацией и тем периодом — слабость товарного рынка. Вероятно, как и тогда, сильные сырьевые компании используют эту фазу для поглощения более слабых игроков. Стоит отметить, что в январе 2016 года товарный рынок прекратил снижение и затем рос на протяжении трёх лет.
@khtrader

Половина выпуска посвящена рынку нефти.

Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader

#нефть #серебро #товары #сырье

📍Впервые с 1980 года за унцию серебра можно купить баррель нефти. В тот период серебро находилось на историческом максимуме из-за корнера братьев Хант, а нефть торговалась вблизи пиковых для того времени уровней на фоне событий на Ближнем Востоке. Впоследствии оба актива подешевели, но серебро — значительно быстрее.
📍Сегодня ситуация иная: нефть остаётся вблизи четырёхлетних минимумов, тогда как серебро дорожает на фоне структурного дефицита на рынке драгметаллов. Это формирует редкую диспропорцию. С учётом текущих условий более вероятным выглядит следующий этап в виде роста цен на нефть, а не резкого снижения стоимости серебра. В целом идея продать серебро и купить нефть на текущих уровнях выглядит обоснованной.
@khtrader

#акции #сантаралли #sp500

Рынок Американских акций входит в сезонную фазу «Санта-ралли». Лично я не вижу объективных причин для отмены этого самосбывающегося прогноза в этом году.
@khtrader

#инсайдеры #акции #сша #sp500 #nasdaq

Третий месяц подряд инсайдеры сомневаются в перспективах фондового рынка США, оставаясь нейтральными по отношению к американским акциям. Это уже достаточно затяжная фаза пассивных настроений среди инсайдеров.
@khtrader

#gold #xau #золото #драгметаллы

Адепты теории рыночных циклов уже проводят параллели между текущим ростом золота и циклом 1970-х годов. Если эта аналогия верна, рынок золота может быть близок к финальной экспоненциальной фазе. Для её запуска требуется значимое событие — и, надо признать, сейчас потенциальных триггеров более чем достаточно.
@khtrader

#акции #сша #настроения #sp500 #nasdaq

📍Согласно свежему опросу Bank of America, американский фондовый рынок выглядит перекупленным, но с оговорками. Сверху вниз: доля кэша у управляющих активами находится на минимумах этого тысячелетия, настроения выше уровней прошлого года, но не дотягивают до исторических максимумов; позиционирование также превышает прошлогодние значения, однако остаётся ниже пиковых уровней.
📍Рынок уже заметно перегрет, но пока не экстремально. Отдельно стоит отметить дивергенцию на нижнем графике: позиционирование растёт на фоне слабой деловой активности в производственном секторе США. Это подтверждает формирование очередного технологического пузыря на американском фондовом рынке.
@khtrader

#акции #сша #доходность #sp500 #nasdaq

С 2021 года доходность американского фондового рынка находится вблизи столетних минимумов. Более того, это первый случай, когда показатель удерживается на таких уровнях уже четыре года без существенных коррекций. Американский рынок акций дорогой, но стоит помнить: рынок способен оставаться иррациональным дольше, чем выдерживает кошелёк инвестора.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #пузырь #долги #спекуляции

Объём заёмных средств, инвестированных в американские акции, в шесть раз превышает реальные располагаемые доходы домохозяйств США. Это новый исторический рекорд, указывающий на формирование очередного спекулятивного пузыря на фондовом рынке. Несмотря на позитивные ожидания, следующий год вполне может стать годом коррекции для американских акций.
@khtrader

Свежий выпуск уже в доступе.

Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #настроения #эйфория

Настроения управляющих активами обновили годовой максимум, тогда как индекс S&P 500 до этих уровней так и не дотянулся. Ожидания «Санта-ралли» опережают динамику котировок — и это может сыграть злую шутку с инвесторами прямо под ёлку.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #настроения #сша

Согласно опросам Goldman Sachs, инвесторы впервые после Дня освобождения смотрят на американский фондовый рынок позитивно. При этом показатель ещё не достиг экстремальных уровней, что означает: сформировавшийся оптимизм пока играет на стороне быков, и «Санта-ралли» на этой неделе вполне может реализоваться.
@khtrader

#vix #sp500 #волатильность #акции

Индекс волатильности по S&P 500 обновил годовые минимумы — ранее такие уровни нередко предшествовали снижению цен на акции. Если быки на этой неделе не попытаются вытолкнуть котировки S&P 500 выше исторических максимумов, следующее окно возможностей может открыться уже нескоро.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #инсайдеры #акции #сша

Не припомню, чтобы инсайдеры так долго фактически находились в состоянии неопределённости: индекс инсайдерских транзакций уже третий месяц подряд удерживается на нулевом уровне. В целом это полностью соответствует боковой динамике индекса S&P 500.
@khtrader

Свежий выпуск уже в доступе.

Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader

P.S. Сервис подчинили, все работает.

#sp500 #nasdaq #акции #сша #пузырь

2025: фондовый рынок США — пик консенсуса и системный перекос

С верхнего левого угла и по часовой стрелке:

1️⃣ Перегретый консенсус
58% участников GS Strategy Conference называют США лучшим рынком акций в 2025 году — многолетний максимум. Исторически такие уровни ожиданий формируются вблизи рыночных вершин.

2️⃣ Синхронный политический оптимизм
И демократы, и республиканцы ожидают роста акций. Когда в рост верят все, риск, как правило, уже отражён в ценах.

3️⃣ Экстремальная концентрация лидеров
Каждая эпоха имеет своих чемпионов. Сегодня крупнейшие компании снова принадлежат одному доминирующему сектору — конфигурация, характерная для финальной стадии рыночных циклов.

4️⃣ Односторонний капекс
Инвестиции окончательно сместились в «новую экономику»: технологии доминируют, commodity-сектора вытеснены. Инвестиционный цикл стал структурно несбалансированным.

5️⃣ Экспоненциальный рост ETF
Число фондов растёт быстрее качества идей. Ликвидности много, активных решений — всё меньше.

6️⃣ Иллюзия «вечных победителей».
Даже топ-компании S&P 500 исторически переживали просадки –70–85% и многолетние периоды восстановления. Размер, качество и бренд не защищают от глубоких drawdown’ов — они лишь создают ложное чувство безопасности на вершине цикла.

7️⃣ Асимметрия доходности рынка
Средний up-year по S&P 500: +21%
Средний down-year: –13%
Рынок растёт постепенно и корректируется резко — ошибки тайминга обходятся дорого.

8️⃣ Growth vs Value
Число value-компаний растёт, growth — сжимается. Текущая дивергенция глубже пика пузыря доткомов, что указывает на зрелость текущего режима.

Итог: при исторических асимметриях на фондовом рынке США в следующем году растет риск потрясений. Инвесторам стоит быть начеку.
@khtrader

P.S. Немного лонгрида на выходные :)

#германия #европа #кризис #рецессия #экономика

Согласно опросам немецкого бизнеса, конкурентные позиции страны на внешних рынках резко ухудшились и опустились к историческим минимумам. Это происходит на фоне активного продвижения экологических программ, ограничивающих промышленное производство, а также нарастающего давления со стороны китайских автопроизводителей, которым немецкий автопром проигрывает.
@khtrader

#sp500 #nasdaq #акции #сша #wallstreet

Консенсус на Wall Street остаётся достаточно бычьим в отношении перспектив американского фондового рынка в следующем году. Примечательно, что в конце прошлого года наблюдалась схожая картина — как по ожиданиям, так и по динамике S&P 500. Хоть история не повторяется, но рифмуется хорошо!
@khtrader

#акции #баффет #пузырь #sp500

Уоррен Баффетт покинул пост CEO Berkshire Hathaway, оставив на балансе рекордный объём кэша — 382 млрд долларов. Это указывает на скептическое отношение «Оракула из Омахи» к перспективам американского фондового рынка.
@khtrader