카카오게임즈 내부사정에 정통한 업계 한 관계자는 "보라 2.0은 다양한 협업 파트너가 핵심"이라며 "위메이드를 비롯해 글로벌 굴지의 블록체인 플레이어가 합류할 것으로 알고 있으며, 추후 글로벌 대기업들의 합류도 속속 잇따를 것"이라고 귀뜸했다.

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[위메이드(112040)/Not Rated - KTB투자증권 게임 김하정]

★ 4Q21 Review: 게임사로서의 매력은 부족

▶️ 암호화폐 유동화 매출 제외 시 사실상 컨센서스 하회
4Q21 실적은 암호화폐 유동화 매출 제외 시 매출액 1269억원(QoQ + 100.5%), 영업이익 285억원(QoQ + 63.9%), 순이익 1992억원(QoQ + 245.9%)으로 매출액 및 영업이익 컨센서스 대비 하회. 미르4 글로벌 매출이 예상 대비 부진한 일 매출 6.6억원 수준이었던 것이 주된 이유

▶️ 22년 게임 매출도 쉽지 않다
- 1) 신규 유저 유입에 의한 매출은 4Q21 이후 하향세를 겪을 것으로 드레이코 가격 및 유저 지표에 의해 전망된다는 점과 2) 인게임 수요가 부족한 게임에서 DeFi가 일시적 기능만 수행한다는 점 고려 시 미르4 글로벌 22년 매출 부진할 것으로 전망

- 미르M의 경우 미르 IP의 감성을 미르4보다 살린 기대작이나, 리니지W 및 리니지M과 유사한 쿼터뷰 기반 고전 MMORPG라는 점을 고려 시 경쟁 압력 높음

▶️ 22년까지는 게임사로서 평가받을 전망
- 유동화 매출은 일시적. 위믹스 유동화가 잠정 중단된 현재, 유동화 재개는 위믹스 홀더들과의 충분한 소통이 전제되나 암호화폐 가격이 수급을 중심으로 결정되는 상황에서 유동화(매도)를 정당화하기는 힘들 것이라 판단

- 플랫폼 매출은 23년 이후 본격화 될 것이며, 그 이후에도 게임 매출 대비 비중이 낮을 것으로 전망


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