[엔씨소프트(036570)/45만원(하향)/BUY(유지) - 다올투자증권 게임 김하정]
★ 생각보다 빠르게 바닥이 올 수 있다
▶️ 2Q22P 매출 6,293억원(-20.4% QoQ, +16.8% YoY), 영업이익 1,230억원 (-49.6% QoQ, -9.0% YoY)
- 영업이익 컨센서스 하회보다도 신작 ‘TL’의 출시 연기(기존 4Q22→1H23)에 대해 우려하며 주가 급락
▶️ 주가는 출시일자 확정 후 추세적 상승 전망되므로 출시 일자 공개 전 매수가 올바른 전략
- 아마존 퍼블리셔 선정 관련 풍문에 주가가 급등했던 점으로 보아 동사 신작 ‘TL’에 대한 기대감으로 재차 주가 상승 가능
- TL의 1) 게임쇼 출품, 2) 퍼블리셔 발표, 3) 출시 일자 확정 통해 신작 기대감 재차 반영된다고 판단
▶️ 이번 실적발표 이후 형성되는 컨센서스에는 신작 추정치 반영 없으므로 추가 하향 조정 가능성 낮음. 따라서 이를 기준으로 주가 바닥 판단 가능
- 당사 추정치 기준 현재 주가는 12MF PER 25배 수준
- 컨센서스 하향 후 이어질 주가 조정 과도할 경우 매수 기회로 삼기를 권고
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3C8kf8w
★ 생각보다 빠르게 바닥이 올 수 있다
▶️ 2Q22P 매출 6,293억원(-20.4% QoQ, +16.8% YoY), 영업이익 1,230억원 (-49.6% QoQ, -9.0% YoY)
- 영업이익 컨센서스 하회보다도 신작 ‘TL’의 출시 연기(기존 4Q22→1H23)에 대해 우려하며 주가 급락
▶️ 주가는 출시일자 확정 후 추세적 상승 전망되므로 출시 일자 공개 전 매수가 올바른 전략
- 아마존 퍼블리셔 선정 관련 풍문에 주가가 급등했던 점으로 보아 동사 신작 ‘TL’에 대한 기대감으로 재차 주가 상승 가능
- TL의 1) 게임쇼 출품, 2) 퍼블리셔 발표, 3) 출시 일자 확정 통해 신작 기대감 재차 반영된다고 판단
▶️ 이번 실적발표 이후 형성되는 컨센서스에는 신작 추정치 반영 없으므로 추가 하향 조정 가능성 낮음. 따라서 이를 기준으로 주가 바닥 판단 가능
- 당사 추정치 기준 현재 주가는 12MF PER 25배 수준
- 컨센서스 하향 후 이어질 주가 조정 과도할 경우 매수 기회로 삼기를 권고
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[인터넷 (Overweight)/ 다올증권 인터넷,통신 김진우]
★ 일본 이커머스 바뀔것인가 버틸것인가
1) 일본 시장 얼마나 클까?
- 일본 소매시장 규모는 한국 대비 약 3배 이상
- 일본 이커머스 시장: 이제 침투율 8%
- 일본 이커머스 시장 규모 전망: 2025년 1,790억달러
2). 일본: 버틸 것인가, 바뀔 것인가
- 이커머스 침투율이 낮은 이유
- 일본, 바뀔 것인가?
3) 이커머스 시장 경쟁현황
- Top 2 and Z Holdings
- 같기도 다르기도한 일본 이커머스 시장
- 주요 업체별 전략 점검
4). 일본 이커머스 어닝 임팩트
- 마이스토어는 시작일뿐
- 마이스토어 어닝 시뮬레이션
5). 종목별 투자의견
NAVER (035420) _TP 38만원(상향) Top Pick
카카오 (035720)_TP 10만원(유지)
♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3w9Frak
★ 일본 이커머스 바뀔것인가 버틸것인가
1) 일본 시장 얼마나 클까?
- 일본 소매시장 규모는 한국 대비 약 3배 이상
- 일본 이커머스 시장: 이제 침투율 8%
- 일본 이커머스 시장 규모 전망: 2025년 1,790억달러
2). 일본: 버틸 것인가, 바뀔 것인가
- 이커머스 침투율이 낮은 이유
- 일본, 바뀔 것인가?
3) 이커머스 시장 경쟁현황
- Top 2 and Z Holdings
- 같기도 다르기도한 일본 이커머스 시장
- 주요 업체별 전략 점검
4). 일본 이커머스 어닝 임팩트
- 마이스토어는 시작일뿐
- 마이스토어 어닝 시뮬레이션
5). 종목별 투자의견
NAVER (035420) _TP 38만원(상향) Top Pick
카카오 (035720)_TP 10만원(유지)
♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3w9Frak
[엔터테인먼트(Overweight) - 다올투자증권 게임/엔터 김하정]
★ 앨범이 버티는 성장, 앨범을 부수는 성장
▶️ 엔터테인먼트 산업 커버리지 개시
- 산업 성장 지속성에 대한 의문을 해소하고자 앨범 판매 데이터 정밀 분석
- 하이브 신사업을 새롭게 해석함으로써 장기 성장 전략 분석
▶️ 앨범 성장 계속 간다. 단기 서프라이즈도 기대된다.
- 아티스트별 구보와 신보 판매 데이터를 구분하여 분석한 결과 직전 신보 판매량과 그 이후 판매된 구보 판매량의 누적값을 더할 경우 다음 신보 판매량을 높은 설명력으로 예측 가능함을 확인
-트와이스(JYP)와 NCT 127(에스엠)이 각각 8월, 9월 컴백으로 앨범 판매 서프라이즈를 기록할 가능성이 높음
- 글로벌 팬덤 확장 초입. 앨범 판매 장기 지속 가능
▶️ Top-pick JYP Ent.
- 산업 성장이 확신된다면 의심없는 최선호주
- 8월 트와이스의 앨범 판매 서프라이즈를 기대
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3ce1RQU
★ 앨범이 버티는 성장, 앨범을 부수는 성장
▶️ 엔터테인먼트 산업 커버리지 개시
- 산업 성장 지속성에 대한 의문을 해소하고자 앨범 판매 데이터 정밀 분석
- 하이브 신사업을 새롭게 해석함으로써 장기 성장 전략 분석
▶️ 앨범 성장 계속 간다. 단기 서프라이즈도 기대된다.
- 아티스트별 구보와 신보 판매 데이터를 구분하여 분석한 결과 직전 신보 판매량과 그 이후 판매된 구보 판매량의 누적값을 더할 경우 다음 신보 판매량을 높은 설명력으로 예측 가능함을 확인
-트와이스(JYP)와 NCT 127(에스엠)이 각각 8월, 9월 컴백으로 앨범 판매 서프라이즈를 기록할 가능성이 높음
- 글로벌 팬덤 확장 초입. 앨범 판매 장기 지속 가능
▶️ Top-pick JYP Ent.
- 산업 성장이 확신된다면 의심없는 최선호주
- 8월 트와이스의 앨범 판매 서프라이즈를 기대
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3ce1RQU
Earlier this year, a group of university researchers released a report finding that voice data from Amazon’s Echo devices are used to target ads to consumers — something the company had denied.
https://www.latimes.com/business/story/2022-08-23/amazon-keeps-growing-and-so-does-its-cache-of-data-on-you
https://www.latimes.com/business/story/2022-08-23/amazon-keeps-growing-and-so-does-its-cache-of-data-on-you
Los Angeles Times
Amazon keeps growing, and so does its cache of data on you
From what you buy online to how you remember tasks to when you monitor your front door, Amazon is seemingly everywhere.