[키움증권 리서치센터]

12/18(목) 오후 2시에 예정된 '파크시스템스' 그룹 IR 안내드립니다.

Zoom 링크: https://us06web.zoom.us/j/84022388155?pwd=AGblve6caNR0MM2qwbW2CktL2PjefT.1


'기관_성함'으로 입장 부탁드립니다.
감사합니다.

[키움 신민수] 동물 실험 철폐 관련 법안 FDA 현대화 법 3.0(FDAMA) 미국 상원 통과

- 의안번호 S.355 상원 만장일치 통과(unanimous consent) 성공

>> 이제는 하원에서 처리 중인 의안번호 H.R.2821 통과 남아있음


https://www.congress.gov/search?q=%7B%22congress%22%3A%5B%22119%22%5D%2C%22source%22%3A%22all%22%2C%22search%22%3A%22s.355%22%7D

https://www.drugdiscoverytrends.com/senate-clears-fda-modernization-act-3-0-aiming-to-align-fda-regulations-with-nonclinical-testing-reforms/

2025.12.19 16:44:21
기업명: SK이터닉스(시가총액: 7,510억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 솔라닉스오호 주식회사
계약내용 : ( 용역제공 ) 사업개발용역계약
공급지역 : 국내
계약금액 : 177억

계약시작 : 2025-12-19
계약종료 : -
계약기간 :
매출대비 : 5.33%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251219800610
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/475150
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=475150

2025.12.22 13:30:17
기업명: SK이터닉스(시가총액: 7,358억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항

제목 : 직접전력거래계약

* 주요내용
당사는 전기사업법상 재생에너지전기공급사업자로서 재생에너지 전력(용량 75MW)을 판매하고자 해당 계약을 금일 체결하였습니다.

○ 직접전력거래계약

. 계약체결일: 2025년 12월 22일

. 거래기간: 2026년 2월 1일로부터 25년까지

* 거래시작일은 본 계약 체결후 대상설비에 대한 직접전력거래가 최초로 이루어진 날로, 추후 변경 시 정정공시 진행할 예정임


. 공급자: 에스케이이터닉스(주)

. 사용자: 국내 대기업 계열사

※ 본 계약에 의거하여 재생에너지 전력 보장공급량에 거래가격을 곱하여 당사 예상매출액으로 406,800,000,000원 산출되며 해당 금액은 실제전력량 등에 따라 변동 가능합니다.
※ 상기 예상매출액은 당사 2024년 연결기준 매출액 332,151,737,229원의 5% 이상이 예상되기에 공시하게 되었습니다.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251222800227
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=475150

2026.01.02 10:40:26
기업명: 아이에스티이(시가총액: 779억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)

계약상대 : 에스케이하이닉스 주식회사
계약내용 : 반도체 FOUP Cleaner 장비 판매
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 23억

계약시작 : 2025-12-31
계약종료 : 2026-04-07
계약기간 : 3개월
매출대비 : 5.60%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260102900200
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/212710
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=212710

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️네온테크(306620)
: MLCC 상승 사이클의 숨은 수혜주

◎ MLCC 호황에 따른 반도체 장비 부문 수혜 본격화
- 동사는 반도체 및 자동화 장비 제조 전문 기업으로, MLCC Cutter 및 반도체 Dicing 등 절단 장비를 주로 납품
- MLCC는 최근 AI와 전장 부문 성장에 따라 수요가 가파르게 증가 중(기존 서버 대비 AI 서버 MLCC 탑재량 10배 이상)
- 이에 글로벌 MLCC 업체들의 증설 수요가 증가 중이며, 삼성전기는 10억 달러 규모의 필리핀 공장 증설 프로젝트를 진행 중
- 동사는 국내 최대 MLCC 제조사 내 IT용 MLCC 절단 장비 점유율을 선도 중이며, 고객사 투자 확대에 따른 신규 수주 물량도 빠르게 증가 중인 것으로 파악
- 최근에는 데이터센터 등에 쓰이는 중대형 인덕터 제조를 위한 인라인 설비도 개발. 시장 개화에 따른 양산 수주를 기대

◎ 전 사업부 성장 국면으로 역대 최대 실적 전망
- 디스플레이 부문도 실적 반등을 전망. 국내 주요 고객사의 실적 안정성이 강화됨에 따라 OLED 고도화 및 라인 전환 투자가 본격화
- 이에 26년 동사의 실적은 매출액 1,630억원(YoY 103%), 영업이익 132억원(YoY 964%)을 전망
- 동사의 현재 주가는 26년 기준 PER 9.4배로, 전방 산업 투자 사이클 도래에 따른 수혜 및 합병 효과로 인한 성장성이 반영되지 않은 것으로 판단
- MLCC 등 전방 산업의 투자 상승 사이클이 아직 초입 단계로 향후 동사의 수혜 강도가 더욱 강해질 것으로 예상된다는 점과 신규사업으로 영위 중인 드론 및 로봇 사업의 중장기 성장성도 동사의 기업가치에 반영이 필요

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11790

[키움 혁신성장리서치/스몰캡]

키움 스몰캡 전략노트 1

[학준’s Pick]

- 1월 전략노트에 실린 업체는 올해 및 내년에 성장 탄력을 받을 것으로 전망되는 업체들을 선정
- 안정적 Cash Cow를 기반으로 공격적인 소규모 M&A를 진행하고 있으며 이를 통해 iGaming, 캐쥬얼 게임에서 성장성 확보가 가능한 ‘더블유게임즈’ 관심
- 애니메이션/영화, MD, 해외 부문에서 지속적 성장이 전망되며 10~30대 고객층을 향한 Up target 성장 전략이 주목되는 ‘SAMG엔터’ 주목
- 개발 프로젝트들의 양산 전환으로 인해 26년 실적 개선이 기대되며 자율주행 시장이 본격 개화될 경우 ADAS 모델 양산에 따라 P와 Q의 동반 상승이 가능한 ‘아우토크립트’ 주목

▶️Top Pick: 아우토크립트(331740)

[현진’s Pick]

- 화장품 OEM/ODM 자회사의 견조한 입지에 더해 3D 프린팅 두개골 임플란트 승인과 중국 시장 진출 등 26년 모멘텀이 기대되는 ‘티앤알바이오팹’ 관심
- AI와 전장 부문 성장에 따른 MLCC 수요로 장비 신규 수주 확대가 기대되는 ‘네온테크’ 주목
- 26년 전방 메모리 업체들의 투자 사이클 도래와 대만 해외 진출 성과 가시화로 실적 반등이 예상되는 ‘워트’ 주목

[재원’s Pick]

- 역대 최대 수주로 인해 26년 사상 최대 실적이 기대되며 중동, 아시아 지역의 견조한 HRSG 수요로 26년 신규 수주도 가시화된 ‘비에이치아이’ 관심
- SMR과 CASK 수주 등 원전 모멘텀 본격화로 26년 실적 턴어라운드가 기대되며 과거 2개년 평균 대비 낮은 PER로 밸류에이션 매력을 겸비한 ‘태웅’ 주목

▶️ 리포트 : https://bbn.kiwoom.com/rfCI5517

*컴플라이언스 검필

1월 스몰캡 그룹IR 일정

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️가온그룹(078890)
: 심상치 않은 턴어라운드

◎ 글로벌 인터넷 인프라 투자에 따른 수혜를 주목
- 동사는 지배회사인 가온그룹이 OTT 사업을 영위하고 있으며, 자회사 가온브로드밴드를 통해 네트워크 솔루션 사업을, 가온로보틱스를 통해 로봇 플랫폼 사업을 진행 중
- 동사의 네트워크 사업부문을 통한 성장을 주목. 최근 유럽 및 북미 등으로 해외 수주가 빠르게 증가 중
- 스마트 제조 및 AI 적용 산업 확대 등에 따라 해당 지역에서는 정책적으로 차세대 인터넷 인프라 구축을 위한 정책을 추진 중
- EU는 2030년까지 유럽 전역에 5G와 10G급 인터넷 사용을 목표로 하는 ‘기가비트 인프라법’, 미국도 BEAD(Broadband Equity, Access, Deployment) 프로그램을 통해 광통신 인프라 구축에 424억달러를 지원
- 동사는 와이파이 7이 적용된 차세대 제품군을 유럽 및 북미 주요 사업자에 선제적으로 수주를 진행한 것으로 파악
- 와이파이 7 제품으로의 전환 수요 감안 시 향후 해외를 중심으로 성장세 지속을 전망

◎ 로봇 사업부문의 성과도 기대, 기업가치 제고 필요
- 재고자산 정상화 및 네트워크 제품 수출 증대 등의 영향으로 25년 실적은 매출액 4,938억원(YoY 1%), 영업이익 100억원(흑자전환)을 전망
- 해외 수출 증가 효과가 본격화되는 26년 실적은 매출액 5,582억원(YoY 13%), 영업이익 155억원(YoY 54%)을 전망
- 로봇 사업분에 대한 성과도 기대. H/W 및 S/W 기술 경쟁력을 바탕으로 다양한 고객과 협업 중인 것으로 파악
- 현재 주가는 26년 기준 PER 8.7배로 저평가 국면으로 판단

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11797

[키움증권 리서치센터]

1/8 (목) 오후 2시에 예정된 '엠투아이' 그룹 IR 안내드립니다.

Zoom 링크: https://us06web.zoom.us/j/84022388155?pwd=AGblve6caNR0MM2qwbW2CktL2PjefT.1

'기관_성함'으로 입장 부탁드립니다.

감사합니다.