#коронавирус
ДВУКРАТНЫЙ РОСТ ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ В МОСКВЕ
🦠 Заболеваемость по РФ резко выросла из-за ухудшения ситуации в Москве: выявлено 90,8 тыс. заболевших vs 64,4 тыс. неделей ранее (+41%).
❗️В Москве прирост заболевших увеличился вдвое: до 43 тыс. за неделю против +21,5 тыс. неделей ранее. В остальных регионах рост не столь драматический: +11% vs 3,3% неделей ранее.
⚡️Число активных больных по РФ также резко возросло: +22 тыс. за прошедшую неделю против +3 тыс. неделей ранее.
@macroresearch

🚀СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ В НАЧАЛЕ ИЮНЯ РЕЗКО ПОШЛИ ВВЕРХ

📈В первой декаде июня максимальная ставка по депозитам в банках из топ-10 после продолжительной консолидации выросла сразу на 20 б.п. – до 5,1%.

👉При этом итоги пятничного заседания ЦБ РФ говорят в пользу дальнейшего достаточно быстрого повышения депозитных ставок.

🏦В июле ключевая ставка может быть повышена до 6%. В результате к августу максимальная ставка по депозитам крупнейших банков, скорее всего, также достигнет этого уровня (+90 б.п. от текущих значений) и стабилизируется на нем до конца года.
@macroresearch

ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ

❌В Подмосковье запретили массовые мероприятия до 15 июля

🚘В России с 22 августа отменили обязательный техосмотр для оформления полиса ОСАГО

✍️Госдума приняла во II чтении законопроект об ужесточении требований к потребкредитованию

🏦Госдума наделила ЦБ (во II чтении) полномочиями по регулированию аудиторской деятельности

💉Роспотребнадзор дал советы по подготовке к вакцинации от коронавируса

@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👎 Ключевые азиатские площадки преимущественно снижаются
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются около уровней вчерашнего закрытия
👍 Фьючерс на Brent торгуется выше $74
👍 Валюты развивающихся стран «символически» растут

Основное внимание сегодня:
❗️10:00 мск: розничные продажи и промышленное производство в КНР в мае
❗️15:30 мск: разрешения на строительство в США
❗️17:30 мск: изменение запасов сырой нефти в США
❗️21:00 мск: решение ФРС по ключевой ставке
@macroresearch

🛢Нефть. Цены на Brent продолжают расти 5-й день подряд, подпитываясь все более одиозными прогнозами от участников рынка. Так, по данным Reuters, нефтетрейдеры ожидают серьезного восстановления спроса на сырье с возвратом во 2 половине 2022 года к доковидным уровням. А цены могут подняться к $80 за барр. и выше уже к концу этого года. Сегодня в фокусе – статистика от Минэнерго США. Полагаем, что при хороших статданных и отсутствии негативной риторики по итогам заседания ФРС, цены на Brent смогут закрепиться выше $75 за барр.

💵Валютный рынок. В ближайшие дни на динамику рубля будут влиять итоги заседания ФРС и саммита США-Россия. В базовом сценарии ждем, что сегодня рубль останется в коридоре 71-73 за доллар с потенциалом укрепления ближе к нижней границе. Позитивный фактор для рубля – рост цен на нефть до максимумов с 2018 г.

📈Рынок акций. Полагаем, что в среду в отсутствие заметного ухудшения внешнего фона индекс МосБиржи останется в диапазоне 3800-3850 пунктов.
@macroresearch

💡На текущей неделе сбор заявок на новые облигации планируют провести Газпром и Сбер.

💼Сбербанк предлагает облигации со сроком погашения через 2 года и 5 лет. Доходность бумаг предполагает премию к ОФЗ в размере 60 б.п., что может быть интересно для консервативных инвесторов.

👉Бонды Газпрома доступны только по закрытой подписке для квалифицированных инвесторов- юрлиц.
@macroresearch

📊РОССТАТ УЛУЧШИЛ ОЦЕНКУ ВВП. НО ЭКОНОМИКА ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ НЕРАВНОМЕРНО

▶️Спад реального ВВП РФ в 1 кв. был -0,7% г/г, а не -1% г/г. В 1 кв. сильный рост был в энергетике (+9% г/г), фин. деятельности (+6,7% г/г), IT и связи (+4,5% г/г). Эти отрасли быстро преодолели кризис.

▶️МЭР оценивает рост ВВП в апреле 2021 г. в +10,7% г/г – это много, так как рост превышает потери аналогичного периода 2020 года. Во 2 кв. к восстановившимся отраслям, вероятно, добавятся обрабатывающая промышленность и торговля.

▶️ЦБ повысил ставку в пятницу и использовал в качестве одного из аргументов выход экономики на докризисные уровни. Но, нужно учитывать, что ситуация в экономике очень сегментирована. Во многих крупных отраслях, таких как транспорт, нефтепереработка, добывающая промышленность, с/х, сохранятся стагнация.

▶️Борьба с риском перегрева в отдельных секторах, может усилить проблемы в остальных. Это повод для более точечного регулирования государственных стимулов (как, например, в ипотеке). В ней стимул сохранен, но трансформирован так, чтобы снизить риск перегрева и при этом помогать развитию региональных рынков.
@macroresearch

#коронавирус
УСКОРЕНИЕ РОСТА ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ В UK И РФ
🦠 Прирост новых случаев Covid-19 в мире продолжает снижаться: за прошлую неделю выявлено 2,67 млн. против 2,85 млн. неделей ранее.
⚡️ Однако в Ю.Америке все еще сохраняются высокие темпы роста заболевших. В Малайзии торможение распространения вируса начало буксовать.
😷 Практически синхронный тренд ускорения наблюдается в Британии и РФ (вероятно из-за индийского штамма вируса). При этом очередная волна в Британии может быть ниже российской, так как доля вакцинированных граждан там находится на уровне ~50% (против ~10% в РФ).
@macroresearch

📲 Мы обновили прогнозы и торговые рекомендации, которые доступны в нашем Telegram-боте. Для запуска бота необходимо перейти по ссылке
👇
https://news.1rj.ru/str/Macrovision_bot

📌АФК СИСТЕМА ОТЧИТАЛАСЬ ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ

📈Выручка АФК Системы по МСФО в 1 кв. 2021 года выросла на 8,4% г/г, OIBDA – на 6,1% г/г. Финансовые результаты оказались чуть лучше прогноза. Их динамика связана с улучшением показателей ключевых активов корпорации: МТС, Segezha Group, Степь и Медси.

👉Компания также увеличила программу обратного выкупа акций (buyback) с 3 до 7 млрд руб. и продлила ее до середины сентября 2022 г.

💡Мы положительно оцениваем отчетность компании. В долгосрочной перспективе возможен выход на IPO Медси и агрохолдинга Степь. Сама корпорация очень диверсифицирована, имеет ряд бизнесов, которые приносят фиксированный доход, а также активы с фокусом на инновационность. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 45 руб. на акцию.
@macroresearch

📝В РОССИИ ПОЯВЯТСЯ СТАНДАРТЫ КАЧЕСТВА АНАЛИТИКИ

🏦Банк России и Национальная финансовая ассоциация (НФА) составляют реестр надежных финансовых экспертов («белых аналитиков»). НФА уже разработало кодекс этики финансового аналитика и форму списка, но сам список пока пуст.

✔️Цель проекта — сформулировать требования к аналитике. Это даст возможность получать качественную информацию, прежде всего, от тех аналитиков, которые берут на себя ответственность соблюдения этических норм.

✔️Документ подготовлен на основе принципов, определенных CFA Institute. Так, при предоставлении рекомендаций финансовый аналитик обязан обосновывать свои решения, проводить различия между фактами и мнениями, информировать клиентов о существенных ограничениях и рисках.

👉На наш взгляд, особенно важное качество для аналитика — способность видеть глобальные тренды и уметь понимать, как они будут влиять на уровне конкретных компаний, отраслей, в буквальном смысле, чувствовать, куда идет рынок.
@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👎 Ключевые азиатские площадки преимущественно снижаются, китайский рынок растет
👎 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в слабом минусе
👎 Фьючерс на Brent теряет 0,3%, торгуясь выше $74
👉 Валюты развивающихся стран показывают разнонаправленную динамику

Основное внимание сегодня:
❗️15:30 мск: данные по пособиям по безработице в США
@macroresearch

🛢Нефть. Цены на нефть чуть снизились на фоне укрепления доллара по итогам заседания ФРС, где регулятор дал понять, что может поднять ставки быстрее, чем ожидается. Но неплохие данные от Минэнерго США не позволили нефти пойти сильно ниже. Запасы сырой нефти снизились, запасы бензинов выросли, а дистиллятов — сократились. Ситуация со спросом в ходе автосезона улучшается, что будет удерживать цены на нефть на высоких уровнях. Полагаем, что Brent на этой неделе продолжит идти к $75+ за барр.

💵Валютный рынок. Вчера рубль подешевел к доллару на 0,5%, отыгрывая итоги заседания ФРС. От более сильной просадки рубль удерживают высокие цены на нефть и позитивные итоги саммита. Сегодня для рубля актуальным видим диапазон 72-73 за доллар.

📈Рынок акций. Сегодня сегментированность спроса на российские бумаги и ухудшение внешнего фона заставляют нас опасаться новой волны фиксации прибыли в «фишках», с уходом индекса МосБиржи «под» отметку 3800 пунктов.
@macroresearch

Источник: «ПСБ Информер: события и аналитика»
@macroresearch

💉Вакцинация в Европе идет достаточно высокими темпами: с начала апреля доля вакцинированного населения увеличилась с ~10% до ~30% (без учета РФ).

📊Лидерами по вакцинации (исключая микрогосударства) в Европе стали Великобритания (53% населения), Венгрия с 50% (применяет «Спутник V»), а также Исландия (47%).

👉В России уровень вакцинации остается заметно ниже среднеевропейского – порядка 11%. На фоне роста заболеваемости Москва и Подмосковье стимулируют вакцинацию розыгрышами автомобилей. Также власти объявили об обязательной вакцинации минимум 60% работников сферы торговли и услуг.
@macroresearch

#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👉 Ключевые азиатские индексы торгуются разнонаправленно
👉 Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются у уровней вчерашнего закрытия
👎 Фьючерс на Brent теряет 0,8%
👉 Валюты развивающихся стран – без выраженной динамики
@macroresearch

🛢Нефть. Цены на Brent остаются под давлением на фоне крепкого доллара: котировки опустились ниже $73 за барр. Мы считаем это временным явлением и полагаем, что на следующей неделе положительный сантимент снова возьмет верх. Ждем статистику по США, отражающую восстановление спроса. Однако в закрепление цен выше $75-80 за барр. пока не верим, так как опасаемся активизации иранского предложения и сланцевиков США. Также видим риски по снижению спроса со стороны КНР.

💵Валютный рынок. Ослабление спроса на валюты ЕМ после заседания ФРС и снижение нефтяных цен может оказать умеренное давление на рубль. В то же время позитивная оценка инвесторами встречи президентов США и России, а также приближение налогового периода и продажа валюты экспортерами окажут ему поддержку. Сегодня ждем, что рубль останется в диапазоне 72–73 за доллар.

📈Рынок акций. Сегодня не ждем от рынка сильных движений и полагаем, что индекс МосБиржи продолжит консолидацию в диапазоне 3800-3850 пунктов с возможным тестированием его нижней границы.

ЦБ МОЖЕТ ЗАМЕДЛИТЬ ШАГ🐌

✍️Инфляция продолжает расти – достигла 6,21% г/г за счет низкой базы, но недельные темпы замедлились.

▶️Ситуация выглядит неплохо: затормозился рост цен на непрод. товары (спасибо укреплению рубля!) и услуги за счет туризма. Пандемия и завышенные цены могли ограничить спрос на отдых – проживание в 3-5* отелях за неделю подешевело. Из негативного – дефляция на продукты питания замедлилась.

❗️Мы считаем, что инфляция достигла пика и останется вблизи 6,2% г/г, а в июле начнет снижаться. Среднесуточный рост цен уже замедлился по сравнению с майским уровнем и тренд, вероятно, продолжится. Пока ждем дальнейшего повышения ключевой ставки в июле, но уже менее агрессивными темпами (то есть на 25 б.п.).
@macroresearch

🚗Россиянки предпочитают автомобили Nissan Juke, к такому выводу пришли аналитики «Автостат». На втором месте по популярности – компактная KIA Picanto. Третье место разделили два автомобиля – Range Rover Evoque и Lexus UX.
@macroresearch

📚Выпускников школ 2021 года привлекают профессии врача, педагога и It-специальности. При этом почти никто не мечтает стать космонавтом, стюардессой или следователем.

💸При выборе профессии молодые люди ориентируются на уровень зарплаты (56%). Отметили, что ими движет «мечта детства», 44% опрошенных.
@macroresearch

📊На прошедшей неделе явными лидерами российского фондового рынка стали бумаги нефтегазового сектора, а также Магнита. Слабее рынка выглядели бумаги металлургических и горнодобывающих компаний, а также Аэрофлота и ВТБ.
@macroresearch