⚡️ ЦБ оставил ключевую ставку без изменений – на уровне 20%.
@macroresearch
@macroresearch
❤6😱5
🏦 Решение ЦБ по ставке в целом ожидаемое. Регулятор ждет роста инфляции, существенного охлаждения кредитной активности в следующие месяцы и спада реального ВВП в ближайшие кварталы.
Также ЦБ допускает возврат инфляции к таргету в 4% в 2024 году. Сигнал относительно дальнейших действий по процентной политике неопределенный. Видимо пока приоритетом остается задача по стабилизации работы финансовой системы страны.
@macroresearch
Также ЦБ допускает возврат инфляции к таргету в 4% в 2024 году. Сигнал относительно дальнейших действий по процентной политике неопределенный. Видимо пока приоритетом остается задача по стабилизации работы финансовой системы страны.
@macroresearch
❤5
Российская экономика и импорт. Часть 2
Недавно мы рассказывали, что обрабатывающая промышленность России наиболее чувствительна к проблемам с импортом комплектующих. Обработка – это основа нашего производства и самый крупный сектор экономики.
🔸Ожидаем, что сложности будут в производстве автотранспорта, лекарств, электроники, резины и пластмассы (это около 14% обработки).
🔸С меньшими проблемами столкнуться такие крупные отрасли как производство водного, авиа, ж/д – транспорта, а также химпром. Это еще около 11% обработки.
🔹 Все отрасли машиностроения в высокой или относительно высокой степени чувствительны к импорту (в сумме это около 20% обработки). Но значительная часть этих отраслей работает на оборонный комплекс, и здесь проблем не будет.
🔹 Слабо зависимы от импорта около 65% отраслей обработки: нефтепереработка (бензин), металлургия и пищевая промышленность.
@macroresearch
Недавно мы рассказывали, что обрабатывающая промышленность России наиболее чувствительна к проблемам с импортом комплектующих. Обработка – это основа нашего производства и самый крупный сектор экономики.
🔸Ожидаем, что сложности будут в производстве автотранспорта, лекарств, электроники, резины и пластмассы (это около 14% обработки).
🔸С меньшими проблемами столкнуться такие крупные отрасли как производство водного, авиа, ж/д – транспорта, а также химпром. Это еще около 11% обработки.
🔹 Все отрасли машиностроения в высокой или относительно высокой степени чувствительны к импорту (в сумме это около 20% обработки). Но значительная часть этих отраслей работает на оборонный комплекс, и здесь проблем не будет.
🔹 Слабо зависимы от импорта около 65% отраслей обработки: нефтепереработка (бензин), металлургия и пищевая промышленность.
@macroresearch
❤10
✔️ Сегодняшнее решение ЦБ и нейтральный комментарий приведут к снижению ставок по вкладам. Уже на следующей неделе этот тренд может продолжиться, так как финансовый стресс уменьшается, курс рубля перестал падать, а наличные возвращаются в банковскую систему.
@macroresearch
@macroresearch
❤6
Доллар и валюты стран СНГ
После начала украинского кризиса все валюты стран СНГ заметно ослабли на фоне ощутимого роста страновых премий за риск. Так, на пиках рубль потерял 53% своей стоимости, тенге – 18%, драм – 8,2%, гривна – 7,3% к докризисным значениям.
➡️ С прошлой недели вместе с рублем все валюты сменили тренд на укрепление. На данный момент наиболее привлекательным является армянский драм, который фактически вернулся к докризисным значениям.
➡️ Отстает от остальных казахский тенге – стоимость доллара в Казахстане остается довольно высокой и можно ожидать укрепления тенге уже в ближайшее время.
➡️ Гривна перешла в «боковик» в ожидании прогресса переговоров между Украиной и Россией.
Считаем, что потенциал укрепления валют СНГ к доллару сохраняется из-за технических, а также геополитических факторов. Вероятно, на следующей неделе мы увидим пару доллар-рубль на уровне 100 руб.
@macroresearch
После начала украинского кризиса все валюты стран СНГ заметно ослабли на фоне ощутимого роста страновых премий за риск. Так, на пиках рубль потерял 53% своей стоимости, тенге – 18%, драм – 8,2%, гривна – 7,3% к докризисным значениям.
➡️ С прошлой недели вместе с рублем все валюты сменили тренд на укрепление. На данный момент наиболее привлекательным является армянский драм, который фактически вернулся к докризисным значениям.
➡️ Отстает от остальных казахский тенге – стоимость доллара в Казахстане остается довольно высокой и можно ожидать укрепления тенге уже в ближайшее время.
➡️ Гривна перешла в «боковик» в ожидании прогресса переговоров между Украиной и Россией.
Считаем, что потенциал укрепления валют СНГ к доллару сохраняется из-за технических, а также геополитических факторов. Вероятно, на следующей неделе мы увидим пару доллар-рубль на уровне 100 руб.
@macroresearch
❤5
Антироссийские санкции оказывают крайне негативное влияние на экономику Европы. Из-за значительного роста цен на электроэнергию ряд промышленных предприятий в Германии и Испании объявили о приостановке деятельности. Итальянская ассоциация грузоперевозчиков Trasportounito объявила забастовку из-за роста цен на топливо.
@macroresearch
@macroresearch
❤16👎5👍1
📊 Согласно исследованию НАФИ, жители России предпочитают вложения в недвижимость и золото. Также растет доля тех, кто хранит деньги в наличных рублях. Молодежь чаще склоняется к сбережению средств в криптовалюте.
В условиях высокой неопределенности (такой, как сейчас) мы также считаем, что вложения в драгоценные металлы и недвижимость – это наиболее надежный способ сохранить свои накопления.
@macroresearch
В условиях высокой неопределенности (такой, как сейчас) мы также считаем, что вложения в драгоценные металлы и недвижимость – это наиболее надежный способ сохранить свои накопления.
@macroresearch
❤13
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы показывают негативную динамику
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки под давлением
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран преимущественно снижаются
Основные события на российском рынке:
❗️Сегодня начнутся торги ОФЗ на Московской Бирже. С 10:00 до 11:00 мск торги будут проходить в режиме дискретного аукциона, а с 13:00 до 17:00 мск — в обычном. Короткие продажи будут запрещены.
Торги по остальным инструментам пройдут в том же режиме, что и 18 марта.
❗️На СПБ Бирже торги начнутся в 14:30 мск, будут доступны лишь 15 наиболее ликвидных бумаг. В 16:00 к торгам будут допущены все остальные акции
@macroresearch
#рынки
👍Ключевые азиатские индексы показывают негативную динамику
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки под давлением
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран преимущественно снижаются
Основные события на российском рынке:
❗️Сегодня начнутся торги ОФЗ на Московской Бирже. С 10:00 до 11:00 мск торги будут проходить в режиме дискретного аукциона, а с 13:00 до 17:00 мск — в обычном. Короткие продажи будут запрещены.
Торги по остальным инструментам пройдут в том же режиме, что и 18 марта.
❗️На СПБ Бирже торги начнутся в 14:30 мск, будут доступны лишь 15 наиболее ликвидных бумаг. В 16:00 к торгам будут допущены все остальные акции
@macroresearch
#рынки
❤4
🛢Нефть. Утром фьючерс на Brent уверенно растет, пытаясь закрепиться выше 110 долл./барр. Западные СМИ сообщили, что страны ЕС на саммите 24-25 марта обсудят пятый пакет санкций против России, который может включить запрет на поставки российской нефти. Геополитика на этой неделе может остаться ключевым фактором роста нефтяных котировок — не исключаем ухода Brent выше 120 долл./барр.
💵 Валютный рынок. В базовом сценарии ожидаем, что эту неделю пара доллар-рубль может начать с роста, выйдя к отметке 108 руб. на фоне риторики стран Запада по поводу 5-го санкционного пакета в адрес РФ. Отметим, что сегодня будут проходить переговоры между Украиной и Россией, что может выступить сдерживающим фактором от резкого ослабления рубля.
📈Рынок акций. Торги на российском фондовом рынке акций сегодня проводиться не будут. На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты.
@macroresearch
💵 Валютный рынок. В базовом сценарии ожидаем, что эту неделю пара доллар-рубль может начать с роста, выйдя к отметке 108 руб. на фоне риторики стран Запада по поводу 5-го санкционного пакета в адрес РФ. Отметим, что сегодня будут проходить переговоры между Украиной и Россией, что может выступить сдерживающим фактором от резкого ослабления рубля.
📈Рынок акций. Торги на российском фондовом рынке акций сегодня проводиться не будут. На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты.
@macroresearch
❤4
3 главных вопроса про ОФЗ
На ММВБ с сегодняшнего дня возобновлены торги ОФЗ. Как ведет себя рынок на открытии и стоит ли покупать ОФЗ, читайте здесь 👈
@macroresearch
На ММВБ с сегодняшнего дня возобновлены торги ОФЗ. Как ведет себя рынок на открытии и стоит ли покупать ОФЗ, читайте здесь 👈
@macroresearch
❤10
Как чувствовал себя бизнес в феврале
Индекс RSBI незначительно вырос по сравнению с январем и достиг в феврале 53,6 пунктов. Представители МСБ большую часть месяца были оптимистичны относительно будущих продаж. Однако из-за низких фактических продаж этот показатель остался в зоне спада. Ситуация с кадрами, кредитами и инвестициями указывали на позитив в МСБ и вывела индекс выше 50 пунктов.
Пока индекс RSBI не отразил текущей ситуации в экономике. В марте опасаемся заметного снижения индекса на фоне нарушения привычных процессов.
Индекс RSBI – ежемесячный показатель, замеряющий деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch
Индекс RSBI незначительно вырос по сравнению с январем и достиг в феврале 53,6 пунктов. Представители МСБ большую часть месяца были оптимистичны относительно будущих продаж. Однако из-за низких фактических продаж этот показатель остался в зоне спада. Ситуация с кадрами, кредитами и инвестициями указывали на позитив в МСБ и вывела индекс выше 50 пунктов.
Пока индекс RSBI не отразил текущей ситуации в экономике. В марте опасаемся заметного снижения индекса на фоне нарушения привычных процессов.
Индекс RSBI – ежемесячный показатель, замеряющий деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и агентством Magram Market Research.
@macroresearch
❤6
Торговые сети без рассрочки
Российские дистрибьюторы бытовой техники и электроники отказались от продажи товаров в рассрочку и в кредит. Подобные акции отменили в Эльдорадо, М. Видео, DNS.
Решение вызвано тем, что в условиях высокой волатильности курса рубля компаниям сложно оценить выгоду от оплаты товара в течение длительного срока, поэтому они переходят на систему продажи с предоплатой. К тому же услуга кредитования с процентной ставкой более 20% слабо востребована у покупателей.
Предполагаем, что в случае стабилизации экономической ситуации, данные услуги вновь вернутся в розничные сети.
@macroresearch
Российские дистрибьюторы бытовой техники и электроники отказались от продажи товаров в рассрочку и в кредит. Подобные акции отменили в Эльдорадо, М. Видео, DNS.
Решение вызвано тем, что в условиях высокой волатильности курса рубля компаниям сложно оценить выгоду от оплаты товара в течение длительного срока, поэтому они переходят на систему продажи с предоплатой. К тому же услуга кредитования с процентной ставкой более 20% слабо востребована у покупателей.
Предполагаем, что в случае стабилизации экономической ситуации, данные услуги вновь вернутся в розничные сети.
@macroresearch
❤8
Сталь одна – цены разные
➡️ После обострения геополитической обстановки внутренние цены на тонну стали торгуются с ощутимой разницей с экспортными: $650 против $1060. Преимущественно это связано с дисбалансом на валютном рынке.
➡️ Согласно документу Еврокомиссии, запрет на ввоз стали из России не распространится на исполнение контрактов, заключенных до 16 марта 2022 года. Исключение действует до 17 июня 2022 года.
➡️ Такая ситуация может заметно отразиться на финрезультатах сталелитейщиков в 1 и 2 кв. 2022 года, после чего мы ожидаем восстановления баланса на рынке.
@macroresearch
➡️ После обострения геополитической обстановки внутренние цены на тонну стали торгуются с ощутимой разницей с экспортными: $650 против $1060. Преимущественно это связано с дисбалансом на валютном рынке.
➡️ Согласно документу Еврокомиссии, запрет на ввоз стали из России не распространится на исполнение контрактов, заключенных до 16 марта 2022 года. Исключение действует до 17 июня 2022 года.
➡️ Такая ситуация может заметно отразиться на финрезультатах сталелитейщиков в 1 и 2 кв. 2022 года, после чего мы ожидаем восстановления баланса на рынке.
@macroresearch
❤7
ЦБ, благодаря проводимой денежно-кредитной политике и адаптации российской экономики к новым условиям, ожидает возвращения годовой инфляции к показателю в 4% к 2024 году.
@macroresearch
@macroresearch
❤5👎2
Правительство: все программы поддержки малого бизнеса запустят через неделю. Министр экономического развития Максим Решетников подчеркнул, что уже запущена совместная программа Центробанка и Корпорации по развитию малого и среднего предпринимательства.
@macroresearch
@macroresearch
❤6👎1
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки под давлением
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👎Валюты развивающихся стран преимущественно снижаются
Основные события на российском рынке:
❗️Торги ОФЗ на Московской Бирже сегодня пройдут с 10:00 до 18:40 мск. Короткие продажи будут запрещены.
Торги по остальным инструментам пройдут в том же режиме, что и 21 марта.
@macroresearch
#рынки
👍Ключевые азиатские индексы преимущественно растут
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки под давлением
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👎Валюты развивающихся стран преимущественно снижаются
Основные события на российском рынке:
❗️Торги ОФЗ на Московской Бирже сегодня пройдут с 10:00 до 18:40 мск. Короткие продажи будут запрещены.
Торги по остальным инструментам пройдут в том же режиме, что и 21 марта.
@macroresearch
#рынки
❤5
📊 Аналитики выяснили, что 80% российских пользователей социальных сетей готовы заменить зарубежные паблики на аккаунты отечественных площадок. Еще 60% высказались против использования VPN, чтобы сохранить доступ к Instagram, Facebook и Twitter. Эксперты отметили, что в лидерах миграции - Вконтакте и Telegram.
Участники рекламного рынка назвали свою тройку лидеров с точки зрения продвижения своих продуктов и услуг – это Вконтакте, Яндекс.Дзен и Rutube.
@macroresearch
Участники рекламного рынка назвали свою тройку лидеров с точки зрения продвижения своих продуктов и услуг – это Вконтакте, Яндекс.Дзен и Rutube.
@macroresearch
❤2
🛢Нефть. Утром Brent продолжает дорожать, тестируя на прочность отметку в $120 за барр. на фоне обсуждения странами ЕС возможных ограничений на импорт российской нефти и снижения ожиданий по расширению добычи Саудовской Аравией. Перспектива обновления котировками пиков года становится все более явной — пока мы не видим значимых факторов, способных сдержать рост геополитической премии.
💵 Валютный рынок.Сегодня ожидаем, что пара доллар-рубль продолжит проторговывать диапазон 100-105 руб., стремясь к его нижней границе. На это влияет заявление верховного представителя союза по иностранным делам и политике безопасности Ж.Борреля о том, что на этой неделе принятия новых санкций в адрес РФ не ожидается.
📈Рынок акций. Торги на российском фондовом рынке акций сегодня проводиться не будут. На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты.
@macroresearch
💵 Валютный рынок.Сегодня ожидаем, что пара доллар-рубль продолжит проторговывать диапазон 100-105 руб., стремясь к его нижней границе. На это влияет заявление верховного представителя союза по иностранным делам и политике безопасности Ж.Борреля о том, что на этой неделе принятия новых санкций в адрес РФ не ожидается.
📈Рынок акций. Торги на российском фондовом рынке акций сегодня проводиться не будут. На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты.
@macroresearch
❤4
ОФЗ: итоги первых торгов 💼
Вчера после трехнедельного перерыва прошли первые торги ОФЗ. Цены гособлигаций заметно… читать далее
@macroresearch
Вчера после трехнедельного перерыва прошли первые торги ОФЗ. Цены гособлигаций заметно… читать далее
@macroresearch
❤6
⚡️Госдума приняла закон об отмене НДФЛ с процентных доходов, полученных по вкладам в банках в 2021-2022 годах. Текущая методика расчета налога сильно увеличила бы налогооблагаемую базу для вкладчиков в 2022 г. после резкого повышения ключевой ставки в феврале. Отмена налога станет дополнительным фактором привлекательности банковских вкладов для россиян.
@macroresearch
@macroresearch
❤15
Ставки по вкладам продолжили снижение
Как и следовало ожидать, решение ЦБ сохранить ставку способствовало снижению ставок по банковским вкладам. Вчера Сбербанк и ВТБ синхронно снизили ставки по вкладам до 18%. Ожидаем, что решение вскоре поддержат прочие крупные банки. В отсутствие внешнего негатива тренд продолжится, и в апреле будет сложно найти вклады со ставками выше 20%.
@macroresearch
Как и следовало ожидать, решение ЦБ сохранить ставку способствовало снижению ставок по банковским вкладам. Вчера Сбербанк и ВТБ синхронно снизили ставки по вкладам до 18%. Ожидаем, что решение вскоре поддержат прочие крупные банки. В отсутствие внешнего негатива тренд продолжится, и в апреле будет сложно найти вклады со ставками выше 20%.
@macroresearch
❤6