🛢Нефть. Утром Brent теряет более 2,5%, отступая к середине диапазона 110-120 долл./барр., который может сохранить свою актуальность в ближайшие дни. Мы склонны ожидать, что охлаждение рынка будет носить сдержанный характер. В центре внимания на этой неделе переговоры между Россией и Украиной, саммит ОПЕК+ (четверг) и блок страновых PMI в промышленности конца недели.

💵 Валютный рынок. Ожидаем, что сегодня курс доллара продолжит консолидироваться у отметки 95 руб. Не исключаем возможность легкого давления на позиции рубля из-за коррекции нефтяных котировок, на фоне чего курс доллара может завершить день у 98 руб.

📈Рынок акций. Отмечаем высокую неопределенность российского фондового рынка в краткосрочной перспективе, поэтому ожидаем увидеть боковое движение в течение дня. Сегодня торги будут проходить с 10:00 до 14:00, все бумаги российского фондового рынка будут доступны для торговли.

Возобновление торгов всеми инструментами российского фондового рынка привело к снижению большинства бумаг ввиду закрытия маржинальных позиций.
Рост показывают ФосАгро и Акрон, которые наименее подвержены санкционным рискам, а также бумаги Распадской.

@macroresearch

В правительстве подчеркнули, что уровень импортозамещения в России по всем критическим направлениям составляет от 80 до 100%. Промышленность находится в безопасности. Еще несколько ключевых заявлений:

✔️ Правительство работает над тем, чтобы были возможности наращивать бизнес и создавать новые рабочие места.
✔️ Прорабатываются планы по замене освобождающихся ниш иностранных конкурентов.

@macroresearch

⚡️«Все проекты по микроэлектронике обеспечены финансированием в области госзаказа», – Чернышенко

#поддержкаИТ

❗️Мошенники придумывают все новые способы кражи денег у россиян. Новый тренд – звонки с предложениями большого кешбэка на целый год. Эксперты говорят, что в условиях, когда ставки по вкладам достигают 20%, люди верят, что и программы лояльности должны быть более конкурентными. По их словам, при малейшем подозрении нужно немедленно перезвонить в банк.

@macroresearch

Новый вид телефонного мошенничества: россиянам предлагают обойти ограничения Visa и Mastercard, чтобы они могли расплачиваться за границей, а также на иностранных интернет-площадках. Эксперты назвали несколько признаков, по которым можно понять, что это мошенничество:

🔸Стандартные уловки и приемы психологического давления, вроде «только сегодня» или «завтра будет еще дороже»;

🔸 Мошеннические сайты обычно не располагают полноценной обратной связью, сделаны на скорую руку, зарегистрированы недавно, не имеют отзывов;

🔸 Отсутствие стандартных для банка требований к документам.

@macroresearch

❗️В России разрешат параллельный импорт — ввоз в страну товаров без разрешения зарубежного правообладателя

▪️Это позволит нивелировать санкции, запрещающие западным компаниям ввозить в Россию их продукцию, например автозапчасти или лекарства

▪️Министерство промышленности и торговли уже подготовило проект соответствующего Постановления, а Глава Федеральной антимонопольной службы (ФАС) заявил, что «легализация параллельного импорта будет способствовать росту предпринимательской активности»

▪️ФАС подчеркнула, что параллельный импорт предусматривает ввоз оригинального товара, такой подход не приведет к увеличению контрафакта, а обеспечит насыщение потребительского рынка востребованными и оригинальными товарами

Комментируя данное решение Александр Галушка заявил: «Тактически, решение разрешить параллельный импорт гарантирует, что дефицита нужных нам импортных товаров не будет. Стратегически, важно продолжить курс на импортозамещение и обеспечение полного технико-экономического суверенитета нашей страны»

Источник: https://iz.ru/1310689/elena-leksina/vse-ottenki-serogo-v-rf-otmeniat-nakazanie-za-parallelnyi-import

Неделя началась с явных распродаж фактически во всех секторах, а индекс МосБиржи опустился ниже отметки в 2450 пунктов. Распродавались наиболее уязвимые к санкциям сектора: финансовый (Сбер оа и ВТБ) и нефтегазовый (Газпром, НОВАТЭК, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз, Татнефть).

📈 Фаворитами роста вновь стали акции химпрома: Акрон (+40,2%), Фосагро (+20,0%). Это связано с дефицитом предложения реализуемого сырья на рынке, а также крайне высокими ценами на газ.

📉 В аутсайдерах торгов были компании, наиболее подверженные риску высоких экономических потерь: Самолет (-25,7%), Мечел ап ( -22,8%), М.Видео (-18,5%).

Считаем, что потенциал для распродаж сохраняется вплоть до выхода индекса МосБиржи к отметке 2300 пунктов. Пока волатильность в ряде «фишек» остается повышенной. В случае резких движений на бирже возможны активные регуляторные действия со стороны ЦБ.
@macroresearch

Общепит: закаленные пандемией 🥒

Кафе и рестораны в последние недели стали отмечать трудности с поставками некоторых товаров: овощей, рыбы, а также ингредиентов для соусов. Некоторые поставщики приостановили свою деятельность, а другие изменили условия и ценовую политику, поэтому рестораны вынуждены искать других контрагентов.

Полагаем, что перебои с поставками временны, а новые логистические цепочки будут налажены летом 2022 года. Не исключаем, что некоторые рестораны изменят рецептуру блюд и состав меню, а те, что сохранят меню неизменным, поднимут цены, адаптируясь под новые условия.

Ждем, что опыт, приобретенный во время пандемии, положительно скажется на обеспеченности запасами и частично нивелирует недостаток товаров, импорт которых предстоит наладить.
@macroresearch

ОФЗ: итоги прошлой торговой недели и перспективы новой 💼

Возобновление торгов ОФЗ прошло оптимистичнее, чем ожидалось. Вся кривая доходности ОФЗ расположилась ниже ключевой ставки. За неделю доходность гособлигаций снизилась.

Доходность 10-летних на уровне 13,2% и 1-летних ОФЗ около 16,5% отражает ожидания снижения ключевой ставки ЦБР в среднесрочной перспективе.

Поддерживающие рынок факторы:

✔️ Возможность покупки ОФЗ со стороны ЦБР и на средства ФНБ;

✔️Отказ от бюджетного правила в 2022 году позволит правительству направить дополнительные нефтегазовые доходы на финансирование расходов и обслуживание госдолга. Минфин РФ может не размещать ОФЗ длительное время;

✔️Для нерезидентов сохраняется запрет на продажу ОФЗ;

✔️Рубль демонстрирует позитивную динамику.

На этой неделе ожидаем, что ОФЗ будут консолидироваться около текущих уровней. Наиболее интересными считаем ОФЗ с привязкой к RUONIA (их доходность сейчас – более 20%) и ОФЗ с индексируемым на инфляцию номиналом (доходность = инфляция + 2,5%).

Минпромторг: Россия сможет наладить собственное производство лекарств, если зарубежные компании прекратят поставки. Формулы для производства многих лекарств в наличии. Глава ведомства Денис Мантуров сообщил, что на перестройку логистики уйдет 3-6 месяцев.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы показывают положительную динамику
👍Фьючерсы на нефть восстанавливаются
👍Валюты развивающихся стран укрепляются

@macroresearch
#рынки

🛢Нефть. Сегодня Brent растет, удерживаясь в диапазоне 110-120 долл./барр. Способствуют стабилизации котировок сформированная после резкого снижения накануне перепроданность, а также ожидания сохранения высокого спроса. По сообщениям СМИ, страны ОПЕК+, итак добывающие на 1 млн барр./сутки меньше, чем должны, на саммите в четверг склонны расширить квоты на добычу лишь на привычные 0,4 млн барр./сутки.

💵 Валютный рынок. Ожидаем, что курс доллара может продолжить стремление к уровню 87 руб. ввиду сохраняющегося технического потенциала для укрепления рубля. Резких скачков в паре доллар-рубль не ожидаем из-за скорого снижения объемов торгов и предложения долларов экспортерами ввиду окончания налогового периода.

📈Рынок акций. Из-за низких объёмов торгов волатильность на фондовом рынке сохраняется. Однако внешний фон складывается позитивно, поэтому не исключаем, что сегодня индекс МосБиржи может попытаться восстановить часть вчерашних потерь.

📈 Российский рынок уверенно растёт. Этому способствуют как позитивный внешний фон, так и возможное сближение позиций России и Украины на переговорах в Турции.

На МосБирже сегодня возобновились торги депозитарными расписками, в результате именно они в лидерах роста. Ожидаем, что позитивные настроения сохранятся вплоть до конца торговой сессии.
@macroresearch

Министр энергетики ОАЭ заявил, что российскую нефть невозможно заменить. Глава национальной нефтяной компании Абу-Даби Ахмед Аль-Джабер предупредил о перспективе краткосрочного дефицита на нефтяных рынках. По словам чиновников ОАЭ, волатильность цен на нефть – это структурная проблема, возвращение спроса к допандемийному возможно лишь в четвертом квартале 2022 года.
@macroresearch

🛢IHS Markit обновила прогноз по добыче и экспорту газа из США. Согласно оценкам компании, в 2022 году производство природного газа в Штатах вырастет на 4,4% г/г. Экспорт СПГ увеличится на 19,8% г/г, до 133,2 млрд куб. м (в том числе в Европу – удвоится и составит 44,2 млрд куб. м).

Эти дополнительные, направляемые в Европу объемы будут нацелены на замещение российского газа. Поэтому при отсутствии холодов в следующем отопительном сезоне Газпром может сократить поставки газа в этот регион на 15-20 млрд куб. м, до 120-125 млрд куб. м.

Впрочем, для выручки и доходов Газпрома на европейском направлении мы пока значимых угроз не видим. Возможное снижение будет с лихвой компенсировано более высокими ценовыми уровнями. По нашим оценкам, среднегодовая цена на газ в Европе в этом году составит $900-1100 за тыс. куб. м. против $588 в 2021 году.
@macroresearch

💊 В России планируют упростить импорт зарубежных лекарств. Закон уже принят Госдумой во втором и третьем чтениях. Главные тезисы:

🔸Зарегистрированные в России лекарственные препараты могут продаваться в иностранных упаковках$
🔸Для поставщиков установят предельный срок отгрузки, в течение которого товар должен будет направляться со складов в аптеки;
🔸Зарубежные фармкомпании обязаны будут уведомить Росздравнадзор о намерении покинуть рынок не позднее, чем за шесть месяцев до ухода.

По мнению экспертов, документ позволит оперативно устранять дефицит за счет упрощения и ускорения закупочных процедур.
@macroresearch

Антироссийские санкции завели Европу в газовый тупик. Германия, несмотря на громкие заявления официальных лиц о скором отказе от российского газа, уже испытывает серьезные проблемы. Альтернативных поставок не найти, жителям приходится снижать температуру обогрева квартир. В Великобритании в апреле ждут значительного подорожания услуг ЖКХ – счета за отопление и электроэнергию увеличатся минимум на 50%. На этом фоне аналитики JP Morgan считают, что попытка игнорировать энергоресурсы из России останется без результата и не продлится долго.
@macroresearch

💵 Сегодня пара доллар-рубль опускалась к отметке 83 руб. после заявлений о снижении интенсивности спецоперации на Украине, а также прогресса в переговорах. По нашим оценкам, в котировки заложено порядка 30-40% геополитической премии. При ее отсутствии курс доллара может опуститься ниже 60 руб.

Санкционное давление при этом остается высоким. Мера по продаже экспортного газа за рубли может повлиять (в случае отказа стран Запада) на снижение порядка 20% среднедневного торгового объема, отражаясь на ослаблении рубля. Также заметим, что на данный момент ключевые валюты движимы представителями реального сектора, а не спекулятивными параметрами, что не в полной мере отражает справедливый уровень стоимости доллара.
@macroresearch

Первая половина дня для фондового рынка складывалась благоприятно. Индекс МосБиржи (-0,9%) к обеду преодолел отметку 2500 пунктов, полностью восполнив все вчерашние потери. Однако в середине дня настроения резко изменились из-за снижения цен на товарных рынках, в результате индекс растерял все "приобретения".

В лидерах роста были акции КАМАЗа (+16,2%), Акрона (+37,1%), а также впервые допущенные к торгам после месячной паузы расписки VK (+72,3%) и FIXPRICE (+13,2%). Отдельно отметим также пытающиеся отскочить акции Аэрофлота (+16,4%).

В нефтегазовом секторе также были акции, которые пользовались спросом у инвесторов: НОВАТЭК (+6,6%), Сургутнефтегаз ап (+4%), Роснефть (+3,4%). Однако снижались акций ЛУКОЙЛа (-3,8%), Транснефти ап (-5,8%), Газпрома (-4,9%) и Татнефти (-2,2%).

В случае сохранения позитивных настроений у российских инвесторов индекс МосБиржи может попытаться преодолеть отметку 2500 пунктов.
@macroresearch

Правительство работает над новым пакетом контрсанкций. В него войдут меры, представленные в плане первоочередных действий. Часть поступит в Думу, а ряд решений будут оформлены постановлениями правительства.
@macroresearch