Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👎Фьючерсы на основные американские и европейские индексы под давлением
👎Фьючерсы на нефть в символическом минусе
👉Валюты развивающихся стран не показывают единой динамики

@macroresearch
#рынки

🛢Нефть. Утром Brent не показывает значимых движений, удерживаясь у 111 долл./барр. Мы ждем, что котировки останутся в диапазоне 110-120 долл./барр. и могут тяготеть к повышению в ожидании данных Минэнерго США о сокращении складских запасов и устойчивости спроса на топливо в стране.

💵 Валютный рынок. Сегодня ввиду отсутствия значимых новостей и экономических событий ожидаем, что пара доллар-рубль будет проторговывать диапазон 83-85 руб.

📈Рынок акций. Торги на российском рынке сегодня могут пройти в позитивном ключе. Этому будут способствовать постепенное увеличение объёмов торгов и восстановление «фишек» после вчерашней просадки. Индекс МосБиржи может вернуться выше 2500 пунктов.
@macroresearch

📈 Торги на фондовом рынке начались уверенным ростом. В лидерах – бумаги Интер РАО после новостей о том, что совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2021 год. Кроме этого компания заявила, что не рассматривает делистинг с МосБиржи. Сильно растут также бумаги VK, ЦИАН и QIWI. В аутсайдерах – корректирующиеся акции ФосАгро и Акрона.

Ожидаем, что в случае сохранения позитивных настроений на рынке, индекс МосБиржи сегодня может попытаться протестировать отметку 2500 пунктов.
@macroresearch

Корпоративные облигации: инвестидеи 💡

На этой неделе на ММВБ возобновились торги корпоративными облигациями. В понедельник индекс доходности 30 наиболее ликвидных облигаций IFX Cbonds составил 18%.

Во вторник IFX Cbonds снизился до 17,33% годовых (-67 б.п.). Цены облигаций росли, следуя за ОФЗ и укреплением рубля.

Премия в доходности корпоративных облигаций к ОФЗ сейчас находится на повышенном уровне: 150 – 300 б.п. для первого эшелона и 300 – 500 б.п. для второго (при среднем историческом значении 75 б.п. для первого эшелона и 150 б.п. – для второго).

Cитуация обусловлена возможностью покупок ОФЗ со стороны ЦБР и ФНБ, а также повышением спроса инвесторов на менее рисковые и более ликвидные активы. На наш взгляд, расширенная премия к ОФЗ предполагает интересные возможности покупки облигаций надежных эмитентов с высокой доходностью и потенциалом роста цен.

Выше – подборка ликвидных облигаций системно-значимых эмитентов с доходностью 17-22% на срок до 2-х лет, которые мы считаем интересными для покупки.

Активность потребителей приближается к норме 🛒

Анализ данных по эквайрингу в точках, обслуживаемых ПСБ, показал, что траты россиян за 21-27 марта относительно предыдущей недели снизились на 7%. В сравнении с февралем активность покупателей все еще остается выше на 5%.

🔹 Самое сильное снижение наблюдалось в сегменте электроники и бытовой техники – вероятно, сказывается сужение товарного ассортимента.

🔹 Снижение покупок и среднего чека в сегментах «Супермаркеты», «Одежда и обувь» говорит о переходе потребителей от режима формирования запасов к нормальным темпам повседневных покупок.

🔹 Продолжилось восстановление активности в туризме. Это, вероятно, связано бронированием туров на майские праздники. Однако показатель все еще остается на треть ниже февральских значений и марта 2021 года.
@macroresearch

Не менее 120 млрд рублей Президент России Владимир Путин поручил дополнительно выделить в 2022 году на строительство и ремонт дорог. Правительству необходимо выполнить поручение до 15 мая.
@macroresearch

Российские власти предпринимают необходимые меры для адаптации экономики для работы в условиях санкций:

✔️ Минпромторг разработал проект постановления, которым частично снимается ответственность за параллельный импорт. Это поможет устранить возможное возникновение дефицита и прекратить скачкообразный рост цен на товары, запрещенные к ввозу в Россию из-за санкций (например, автозапчасти или лекарства).

✔️Импортные компоненты, доля которых в российском станкостроении составляет 20-40%, могут быть оперативно замещены на отечественные. Все необходимые компетенции есть.

✔️Оперативно перестраиваются логистические цепочки экспорта в страны, которые хотят работать с Россией. На это уйдет 3-6 месяцев. Российские товары всегда будут интересны и нужны.

✔️ Регионы России активно запускают импортозамещающие производства. В Нижегородской области создан региональный центр компетенций по продвижению отечественного ПО. В Кемеровской области внедряют в производство разработки НИИ комплексных проблем сердечно-сосудистых заболеваний и производят биопротезы. В Оренбургской области открылся новый цех по производству буровых установок.

@macroresearch

Звездный час Union Pay 💳

Из-за введенных санкций платежные системы Visa и MasterCard, выпущенные российскими банками, более не обслуживаются вне территории нашей страны. Граждане, которые часто бывают за границей, в поисках альтернативы начали рассматривать карты с поддержкой китайской платежной системы Union Pay. Спрос на них еще в начале года был незначительным.

Union Pay в целом имеет широкий охват в ОАЭ и ключевых европейских странах – большинство торговых точек принимают оплату этой платежной системой. Однако она обладает и рядом недостатков. Главные из них: отсутствие трансграничных переводов p2p (person-to-person) и недостаточное количество банкоматов.

Трансграничные переводы можно делать исключительно Union Pay Express (доступен не во всех банках) и на карты, эмитированные китайскими кредитными организациями.

Так или иначе, сегодня Union Pay – единственная достойная альтернатива Visa и MasterCard для безналичных покупок за границей.
@macroresearch

В Правительстве заявили, что четвертый антикризисный пакет поддержки экономики содержит порядка 20 инструментов. Ключевые задачи: насыщение рынка необходимой продукцией, поддержка бизнеса, особенно малого и среднего.

@macroresearch

По данным Bloomberg, Россия и Индия рассматривают отказ от SWIFT в пользу Системы передачи финансовых сообщений российского ЦБ. План предусматривает платежи в рублях и рупиях, индийской валюте.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы под давлением
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в небольшом плюсе
👎Фьючерсы на нефть корректируются. Brent: -3,4%, WTI: -4,8%
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики

Основные события на российском рынке:

❗️Торги акциями на Московской Бирже сегодня пройдут с 10:00 до 18:50 мск. Список бумаг, которые будут допущены к торгам, остаётся аналогичным, установленному на 30 марта. Регулятор разрешил короткие продажи для проф.участников рынка (брокеров, банков), для физических лиц запрет сохраняется.

@macroresearch
#рынки

🛢Нефть. Утром цены на нефть заметно падают на фоне сообщений СМИ о том, что США сегодня могут объявить о высвобождении по 1 млн барр. нефти в сутки из резервов для снижения цен. Майский фьючерс на Brent, экспирирующийся сегодня, теряет 3% и отступает к 109 долл./барр. Полагаем, что после утренней просадки волатильность на рынке нефти снизится — инвесторы перейдут к ожиданию новостей из США.

💵 Валютный рынок. Сегодня ввиду отсутствия значимых новостей и экономических событий ожидаем, что пара доллар-рубль будет проторговывать диапазон 82-84 руб. Отметим, что на некоторых площадках FOREX курс доллара торгуется без каких-либо изменений.

📈Рынок акций. Из-за ухудшившегося внешнего фона, а также снятия запрета на «короткие» продажи для банков и брокеров, вероятно, индекс МосБиржи сегодня будет корректироваться. Он может опуститься в район 2450 пунктов.
@macroresearch

📈 Российский фондовый рынок сегодня открылся ростом. В лидерах – Ренессанс Страхование после выхода отчетности, а также НМТП на ожиданиях скорого возобновления перевалки нефти. Неплохую динамику продолжают показывать расписки технологических компаний (OZON, Headhunter). В течение дня ожидаем консолидацию индекса МосБиржи в диапазоне 2500-2600 пунктов.
@macroresearch

Министерство экономики, торговли и промышленности Японии составило список труднозаменимых товаров, импортируемых из России. Это нефть, уголь, сжиженный природный газ (СПГ), используемый при производстве полупроводников газ, палладий, ферросплавы для производства сталелитейной продукции. Зависимость Японии от России по поставкам нефти составляет 3,6%, по поставкам СПГ — 8,8%, на импорт палладия приходится 43%.
@macroresearch

Экономисты дали оценку состоянию российского рынка. Главное:

🔹После возобновления торгов в России не случилось ожидавшегося многими катастрофического краха фондового рынка. Регулятор и участники финансовой отрасли провели для этого серьезную подготовительную работу.

🔹Не произошло безвозвратного ослабления курса рубля в разы, которое ожидалось с учетом текущих экономических и внешнеполитических событий.

@macroresearch

Половину новостроек Москвы в феврале продали в ипотеку

В феврале 2022 года в столице было зарегистрировано 7 085 договоров участия в долевом строительстве (ДДУ) с привлечением кредитных средств. Это на 47,8% больше, чем в январе 2022 года. Такой ажиотаж связан с ослаблением рубля и желанием граждан вложить средства в надежный актив, а также с фактором сезонности. В феврале сделки с недвижимостью проходят традиционно чаще, чем в январе.

Всего в феврале в было зарегистрировано 14 031 договоров. Таким образом, половина столичных новостроек (50%) были проданы в ипотеку. Повышение ипотечных ставок будет вести к замедлению темпов спроса на недвижимость. Значит для поддержания продаж на рынке могут появиться скидки на недвижимость.
@macroresearch

❗️Россия с 15 апреля по 31 августа вводит квоту на экспорт подсолнечного масла в 1,5 млн тонн. А с 1 апреля будет запрещен экспорт семян подсолнечника и рапса.

Наша страна занимает 2-е место в мире по экспорту подсолнечного масла. Введённая квота приведет к росту мировых цен и, возможно, дефициту. Для внутреннего рынка России это однозначный плюс. В прошлом году был собран рекордный урожай масличных культур. В совокупности с введенными ограничениями стоит ожидать, что цены в России на подсолнечное масло начнут снижаться.
@macroresearch

Россия с 1 апреля вводит новую систему расчетов за поставляемый в «недружественные страны» природный газ. Ключевая роль в ней отведена Газпромбанку. Покупатель будет переводить средства на валютный счет типа "К" в валюте контракта, затем банк будет продавать валюту на МосБирже, зачислять вырученные средства на рублевый счет типа "К" покупателя и производить перевод зачисленных средств на открытый российским поставщиком рублевый счет.

Такая схема позитивна для курса рубля и даёт некоторую защиту от потенциальных санкций инфраструктуры биржи. Подробности – здесь.

@macroresearch

Не Гуглом единым

Переориентация на Китай и другие азиатские рынки открывает много новых и интересных компаний, например, китайского интернет-гиганта Baidu.

Его история началась после ухода в 2010 году с рынка КНР компании Google. Тогда Baidu занял лидирующие позиции среди китайских поисковиков, охватив 73% всех интернет-пользователей КНР. В короткие сроки компания создала целую экосистему веб-сервисов: Baidu Translate (переводы), Baidu Baike (энциклопедия), Baidu Post Bar (соцсеть), Haokan (аналог Youtube), Baidu Space (блоги) и др. Также компания активно развивается в направлении разработки самоуправляемых автомобилей Apollo.

Сегодня доступна регистрация аккаунта в Baidu под российским номером телефона, также есть возможность переключения на английский язык.
@macroresearch

Поручение президента России Владимира Путина о мерах по переводу оплаты поставок газа в "недружественные" страны с евро и долларов на рубли выполнено. Президент заявил: «Если же такие платежи не будут производиться, будем считать это неисполнением обязательств со стороны покупателей со всеми вытекающими последствиями. Нам никто ничего бесплатно не продает. И мы тоже не собираемся заниматься благотворительностью. То есть действующие контракты будут остановлены».
@macroresearch

Цифра дня - $1450 за тысячу кубометров стоит газ в Европе. Цена выросла после указа президента России Владимира Путина об оплате поставок голубого топлива в рублях.
@macroresearch